《6工程项目投资的财务分析.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《6工程项目投资的财务分析.ppt（35页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版副标题样式 1 第六章第六章 项目投资的财务分析项目投资的财务分析 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 复习：第五章不确定性分析和风险分析 不确定性与风险来源 临界分析（盈亏平衡分析） 敏感性分析 概率分析 决策树 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第六章 工程项目投资的财务分析 第一节 投资估算 第二节 投资项目收益的估算
2、第三节 投资项目盈利能力分析 第四节 投资项目的清偿能力分析 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 建设项目总投资的构成： 1.建设投资的估算； (1)设备及工具器具购置费用； (2)建筑安装工程费用； (3)工程建设其他费用； (4)预备费； (5)建设期利息； (6)其他费税。 2.流动资金的估算。 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估
3、算 总投资 建设投资 工程建设其他费用 设备原价 设备运杂费 设备购置费 工具、器具及生产家具购置费 设备及工器具购置费 建筑安装工程费 利润、税金 间接费用 直接费用 与项目建设有关的其他费用 土地使用费 与未来企业生产相关其他费用 预备费 涨价预备费 基本预备费 建设期利息 其他费税 流动资金 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 设备购置费的构成和计算 工具器具购置费的构成和计算 概念、构成、计算 (1)设备及工具器具购置费用： 1.建设投资的估算 道德是一定
4、社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 1）到厂家直接购买： 原价即为出厂价： 第一种是带备品备件的价格（通常） 第二种是不带备品备件的价格 2）必须由设备供应商来供应时，原价即为合同价 主要考虑的内容： 主材费、辅材费、外购配套件费 加工费、废品损失费、专用工具费 包装费 利润、税金 设计费 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 工器具及生产家具购
5、置费是指新建项目或 扩建项目初步设计规定所必须购置的不够 固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、 器具、生产家具和备品备件的费用。 它是设备购置费的一定百分比。 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 1) 建筑安装工程投资构成； 2) 直接费； 3) 间接费； 4) 利润和税金。 (2)建筑安装工程费用 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算
6、 （一）直接工程费 1人工费 2材料费 3施工机械使用费 （二）措施费：是指为完成工程项目施工，发生于该工程施工前和施 工过程中非工程实体项目的费用。 1. 环境保护费 2. 文明施工费 3.安全施工费 4.临时设施费 5.二次搬运费 6.夜间施工增加费 7.大型机械设备进出场及安拆费 8.混凝土、钢筋混凝土模板及支架费 9.脚手架费 10.已完工程及设备保护费 11.施工排水、降水费 建筑安装工程费直接费 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 （一）规费：是指政府
7、和有关权力部门规定必须缴纳的费用（简称规 费）。 1.工程排污费 2.工程定额测定费 3.社会保障费 4. 住房公积金 5. 危险作业意外伤害保险 （二）企业管理费：是指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需 费用 ，包括： 管理人员的工资等费用 办公费、差旅交通费 固定资产使用费、工具用具使用费 工会经费、职工教育经费 劳动保险费、财产保险费、财务费 税金、其他费用 建筑安装工程费间接费 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 是指按规定应计入建筑安装工程造价的利
8、润。依据不同来源或工程类别，利润实行 差别利润率。 建筑安装工程费利润 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 营业税的税率为3%，其计税基础为含税工 程造价 城乡维护建设税分为三档，其计税基础为 营业税， 工程所在地在市区的税率为7% 工程所在地在县城或城镇的为5% 工程所在地在市县镇以外的为1% 教育费附加取营业税的3% 建筑安装工程费税金 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、
9、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 1)、土地使用费 （1）农用土地征用费 （2）取得国有土地使用费 2)、与项目建设有关的其他投资 3)、与未来生产经营有关的费用 (3)工程建设其他费用 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 （一）农用土地征用费 1.土地补偿费 2.安置补助费 3.土地管理费 4.耕地占用税 5.土地投资补偿费 （二）取得国有土地使用费 1土地使用权出让金 2城市建设配套费 3拆迁补偿费与临时安置补助费（或搬迁补 偿费） 工程建设其他费用
10、土地使用费 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 1建设单位管理费 2研究试验费 3勘察设计费 4工程保险费 5供电贴费 6引进技术与设备进口项目的其他费用 7工程建设监理费 8临时设施费 9施工机构迁移费 工程建设其他费用与项目建设有关的费用 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 1联合试运转费 2生产准备费 3办公和生活家具购置费 工
11、程建设其他费用与未来生产有关的费用 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 1)基本预备费及其使用范围 基本预备费：在项目实施中可能发生难以预 料的的支出。需要预先预留的费用，又称 为不可预见费。主要用于由于设计变更、 工程洽商、材料代换、地基处理或隐蔽工 程。 为预防自然灾害而采取的措施费用。 基本预备费=（设备及工器具购置费+建筑 安装工程费+工程建设其他费用）基本预 备费率 (4)预备费 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系
12、的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 2)涨价预备费及其使用范围和计算 涨价预备费：建设工程在建设期内由于价格变化 引起投资增加，需要事先预先预留的费用。主要 用于人工费、材料费、机械费、设备的价差，由 于国家的政策变化导致的费用增加。 涨价预备费以建筑安装工程费和设备工器具费之 和为计算基础。计算公式为 式中，PC涨价预备费 It第t年的建筑安装工程费、设备及工器具购 置费之和 n建设期 f建设期价格上涨指数 (4)预备费 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、
13、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 计算 (5)建设期利息 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第一节 投资估算 流动资产 应收账款 存货： 外购原材料、燃料 在产品 半成品 现金 对应的成本费用 年经营成本 年外购原材料、燃料 年外购原材料、燃料及动 力费+年工资及福利费+ 年维修费+年其他制造费 年经营成本 年工资及福利费+年其 他费用 2.流动资金的估算 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠
14、社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第二节 投资项目收益的估算 销售收入=产品的销售量*销售价格 税金及费用： 销售税金及附加 总成本费用 利润=销售收入-税金及费用 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第二节 投资项目收益的估算 总成本费用 外购原材料、燃料、动利费 应付利润 修理费 消费税、营业税、资源税、城市维护建设税及教育费附加 折旧费、摊销费 销售税金及附加 税后利润 所得税 经营成本 销 售 收 入 利息支出 未分配利润 盈余公积金 工资及福利费 其他费用 利
15、润总额 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第二节 投资项目收益的估算 自有资金权益资金 借贷资金负债资金 投资资金来源 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第三节 投资项目盈利能力分析 投资回收期 净现值 内部收益率 盈利能力评价指标： 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内
16、心信念来维持的。 第三节 投资项目盈利能力分析 投资盈利率=(税后利润+利息)/全部投资 P149 例题杠杆原理 只要全部投资的内部收益率大于利率，增 加借款比例是合算的。 P150 例题 道德是一定社会、一定阶级调节人与人之间、个体与社会、个体与自然之间各种关系的行为规范的总和。这种规范是靠社会舆论、传统习惯、教育和内心信念来维持的。 第三节 投资项目盈利能力分析 加权平均资金成本:是指分别以各种资金成本 为基础，以各种资金占全部资金的比重为 权数计算出来的综合资金成本。它是综合 反映资金成本总体水平的一项重要指标。 综合资金成本是由个别资金成本和各种长 期资金比例这两个因素所决定的。加权平 均资金成本计算公式为： 加权平均资金成本=
