英国金融监管的现状与趋势

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1、英国金融监管的现状与趋势英国金融监管的现状与趋势英国金融监管的现状与趋势英国金融监管的现状与趋势 班级：金融1255班 英国是现代金融体制的的发源地。1694年，首家股 份制银行英格兰银行的诞生，标志着现代商业银行的出 现以及新的信用制度的确立。英国金融业已有300多年的 发展历史，现在全国除了在爱丁堡、曼彻斯特、卡迪 夫、利物浦、利兹和格拉斯哥有6个金融交易中心外，还 在伦敦形成了欧洲最大，同时也是世界三大金融中心之 一的金融城，具有包括最多的外国银行注册、世界最多 的国外股票交易市场、世界最大的外汇交易市场、世界 最大的资金管理中心等特点，同时英国也是最早对分业 银行制进行全面改革的国家。

2、探寻英国金融业现状及发 展，对于学习借鉴先进的管理理念和方式具有积极的现 实意义。 当前英国银行业的现状 英国银行业以劳埃德银行（LLOYDS ）、苏格兰皇家银行（RBS）、巴克莱集团 （BARCLAYS）、汇丰集团（HSBC）四大 本国银行集团为支柱，在国际金融危机和 欧债危机的冲击下，暴露了很多经营弊端 ，面临着诸多问题。 据报道，英国银行可能隐藏了高达300亿英镑的 亏损。PIRC的数据显示，汇丰银行隐藏了104亿英镑 的亏损，苏格兰皇家银行为94亿英镑，巴克利银行 为73亿英镑，劳埃德银行集团为25亿英镑，渣打银 行为22亿英镑，这些银行未披露的亏损共计达318亿 英镑。这些损失不会出

3、现在公司的账目中，但是会 妨碍银行放贷。 （来自英国每日电讯报 2013 年3月13日报道） 主要问题： +（一）国际金融危机冲击余波未平。 +（二）银行业混业经营留下风险隐患。 +（三）银行业高管薪酬备受诟病。 +（四）违规经营导致监管部门的罚款。 银行业混业经营留下风险隐患 1986年英国允许银行提供包括证券业务在内的综合性金融服务，从 “分业”走向“混业”经营已历经27年。一家银行集团往往兼营投资银 行、商业银行、零售银行等多种业务，多数情况下集中在银行内部管理 ；而银行集团兼营的保险业务，则主要是控股子公司形式的保险公司， 相对独立运营。混业经营提高了资金的周转效率以及利润率，极大地促

4、 进了银行业的发展。但在国际金融危机的冲击下，混业经营也暴露出种 种弊端，投资银行因过高的杠杆率、过高的风险头寸，会将风险连带给 零售银行。2007年北岩银行因投资亏损陷入流动性危机，引发了储户挤 兑而被政府收购；2008年苏格兰哈里法克斯银行因过度依赖批发业务和 投资亏损，引发储户挤兑，被政府售给了劳埃德银行；苏格兰皇家银行 为发展投资银行业务，过度扩大其结构性信贷和金融杠杆率，特别是收 购荷兰银行的决策使自身一度陷入倒闭危机。2012年春，摩根大通首席 投资办公室驻伦敦的一位绰号为“伦敦鲸鱼”的交易员在合成债券上做 多失败，导致公司直接损失约20亿美元，被称为“伦敦鲸”事件。投资 银行业务

5、的盈亏会对公司整体经营状况产生较大影响，已给英国银行业 敲响了警钟。 银行业高管薪酬备受诟病 +国际金融危机之后，银行高管薪酬备受关注，特别是在较保守的英国 ，银行业高管因持有较高的薪酬而受到了公众持续不断的质疑和批 评。但为了维持国际金融中心的地位，英国政府对银行高管薪酬持有 模棱两可的态度，一方面不时地附和公众对银行高管薪酬提出批评， 在薪酬监管方面出台了薪酬实践守则；另一方面却未采取实质性 措施，对高管薪酬的安排持默认态度，并且反对欧盟关于确定薪酬上 限的提议。 银银行 薪酬超过过1 百万英镑镑的 高管人数 主要负责负责 人 薪酬 2012业业 绩绩 LLOYDS 20 CEO：Anto

6、nio Horta- Osorio 250万英镑 亏损5.7亿英 镑 RBS 95 CEO：Stephen Hester 327万英镑 亏损51.65亿 英镑 BARCLAYS 428 CEO：Anthony Jenkins 260万英镑 利2.46亿英镑 HSBC 204 CEO：Stuart Gulliver 743万英镑 盈利127亿英 镑 违规经营导致监管部门的罚款。 在以利润为主导的经营理念下，银行业的“市场操 纵”和“恶性竞争”，成为伦敦金融市场健康发展的弊 病。一是操纵市场利率。2012年，巴克莱银行因2005年 至2009年期间操纵伦敦银行间拆借利率（LIBOR）和欧 洲银行同

7、业欧元拆借利率（EURIBOR），被处以巨额罚 款，并导致三名高管辞职。违规操纵利率事件涉及市场 多家大型银行，均被英美监管部门进行了处罚。二是违 规销售贷款保险。英国大部分银行都曾向小额贷款、住 房贷款的申请人推销了贷款保险，向其收取5-30%甚至 更高比例的保险费，而这些人并不需要这些保险，或者 根本不具备被保险的资格。三是违规销售金融产品事 件。据监管部门披露，英国多家银行自2001年以来共向 小企业错误销售了4万多件利率对冲产品，利率大幅下 降使企业蒙受了损失，银行需向对蒙受损失的企业进行 赔偿。 2014年11月25日，一家独立智库机构表示，英国银行业 在过去15年因不良行为招致38

8、5亿英镑(约合人民币3712.71亿 元)的罚款和赔偿，修复这种不良行为需要几十年时间。 New City Agenda和卡斯商学院的一份研究英国零售银行业的文化 报告称，在20多年的时间里，英国银行业一直被激进的销售 文化所统治。如果达到销售目标，一些分行职员会获得奖 金、iPods、甚至温布尔登网球赛门票。银行业者自2007/09 金融危机以来已收到2,080万件申诉比原来多了四倍，面临一 系列丑闻，例如企图操纵汇率和基准利率，以及不当销售贷 款保险和复杂的利率对冲产品等。（来自英国路透社报道） 2013年8月23日，英国银行业再爆丑闻，汇控（00005） 等13家英国银行及发卡机构因不当

9、销售信用卡及身份盗窃保 险，遭英国金融操守局（FCA）要求，须向客户赔偿13亿英 镑（约157亿港元）。（来自香港经济日报） 报道： 英国银行业监管的改革英国银行业监管的改革 自从金融危机爆发后，英国政府提出了 一系列的监管改革方案，提出对金融监管体 系进行全面改革，突出体现了“金融稳定、 严格监管、权益保护”的理念，并在监管政 策上与欧美保持原则一致，维护着伦敦国际 金融中心的地位。 改革的主要方向：改革的主要方向： （一）监管体制的改革。 （二）监管理念的转变。 （三）监管技术的革新。 （四）英国财政部的重要作用。 2013年4月1日，根据金融监管改革方案，英国 金融监管体系由“英格兰银行

10、、金融服务局、财政部” 三方监管模式，调整为“双峰”监管模式：在英格兰银 行管理下，设立金融政策委员会（FPC），该委员会从 宏观层面监控金融市场系统性风险，并负责协调和指导 金融监管机构。同时，将原金融服务局（FSA）分拆成 立金融审慎监管局（PRA）、金融行为准则局（FCA） ，英国将以PRA和FCA为主要监管机构的金融监管体制 称之为“双峰模式（two peaks）”。PRA负责对商业银 行、投资银行、保险公司等1400多家大型金融机构进行 审慎监管；FCA负责约26000家金融机构的行为监管、产 品监管和保护金融消费者，以及不在PRA管辖范围内的 金融机构审慎监管。PRA和FCA对风险

11、的容忍度更低， 将采取更主动、更强硬的监管手段。 （一）监管体制的改革 伴随英国监管体制的改革，英国监管当局的监管理念也在 转变。一是从“混业”走向“分业”。英国监管当局的宏观审 慎主要体现在监管体制改革、落实巴塞尔协议以及引入 “圈护”（ring-fencing）理念。2011年4月，英国银行业独立委 员会提出了“圈护”的建议，意将风险程度较高的投行业务与 风险较低的零售银行进行隔离，以独立的公司运营，建立“防 火墙”，禁止零售银行的沉淀资金用作高风险投资业务，并建 议到2019年之前逐步实施。欧盟发布了“利卡宁报告”，也提 出了“分业”的理念，比如投行业务超过零售业务量的15%就 应该分离

12、。鉴于“分业”可能会降低银行业的竞争力，增加银 行运营成本，英国仍在研究如何实施“圈护”政策。二是限制 大银行并激活竞争。为了激活银行业竞争，英国监管当局拟限 制大银行和降低行业进入门槛，鼓励银行提供更好的金融服务 ，激活信贷，为经济增长提供支持。三是关注消费者权益保 护。为了保护消费者、促进公平交易，针对市场上的违规行为 ，监管当局要求银行必须根据客户需求详细解释每一项金融产 品的风险和收益，体现了保护消费者、保护弱势群体的监管理 念。 （二）监管理念的转变 一是提出金融产品交易市场限制。2012年，英国监管 部门要求所有从事金融产品交易的交易员，都只能在一个 市场内进行交易，而不能向以前可

13、以横跨金属、外汇、股 票、债券等市场进行交易，以降低交易风险。二是提出了 衍生品场内交易的建议。英国的监管当局和部分银行人士 都提出过将衍生品交易纳入场内的建议，以提高透明度， 加强衍生品的监管。但由于衍生品场外交易的习惯，银行 交易员尚难以接受，场内交易的金融基础设施和交易规则 均有待构建。三是强调金融从业道德。伦敦银行同业拆借 利率操纵丑闻对伦敦金融城的声誉造成了很大损害。为了 挽回声誉，英国特许证券与投资协会近期通过了一项规定 ，要求经纪人和资本市场交易员在参加职业资质考试之前 ，必须通过一项道德测试，使伦敦成为首个要求相关从业 人员先通过道德测试的国际金融中心。 （三）监管技术的革新

14、在本次金融监管体制改革中，英国财政部的作用得到进一 步强化。在职责分工上，财政部将主要在三个方面发挥作用： 一是强调所有涉及公共资金的决定仍将由财政大臣负责，在银 行特别处置机制中，央行必须向财政部及时提供决策所需的一 切信息。二是对金融政策委员会（FPC）的职责和目标具有最 终解释权， FPC通过财政部向国会负责。同时，财政部在FPC 中派出一名不享有表决权的财政部代表，提供政府关于宏观经 济形势的评估情况，提出政策建议，分析FPC决策对财政的影 响，确保其政策方向与政府保持一致。如果拒绝财政部的指导 ，FPC应向财政部进行书面报告。三是对金融监管和银行薪酬 等提出意见。财政部在金融监管领域中的“声音”得到加强， 可以对宏观审慎监管措施、PRA审慎监管业务范围、FCA产品监 管规则和范围等“特定领域”提出意见。此外，根据2012年9月 英国颁布的薪酬实践原则，前FSA是银行薪酬的主监管部门 （改革后为PRA），但每年要向财政部报告金融企业有关薪酬 的做法及其对金融稳定的影响，分析薪酬机制中威胁金融稳定 的因素，必要时向财政部提出薪酬改革计划。 （四）英国财政部的重要作用