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1、公司财务管理练习答案第 9 页2019-11-4公司财务管理作业讲解（第一部分）一资金时间价值1.某人三年后所需资金34500元，当利率为5%时，(1)在复利的情况下，目前应存多少钱？(2)在单利的情况下，目前应存多少钱？1)P=F（P/F，i，n）=34500（P/F，5%，3）=345000.8638=29801(元)2)P= F/(1+i n) P=34500/(1+5%X3)=30000(元)2.某人贷款购买轿车一辆，在六年内每年年末付款26500元，当利率为5%时，相当于现在一次付款多少？(答案取整)P=A(P/A,i,n)=26500(P/A,5%,6)=26500X5.0757
2、=134506 (元)轿车的价格=134506元3年利率为8%，每季复利一次，则实际利率为多少？4若年利率8%,每季复利一次,10年后的50000元,其现值为多少?P=50000(P/F,8%/4,104)=50000(P/F,2%,40)=50000X0.4529=22645 (元)5现在有10万元,希望5年后达到15万元,求年收益率是多少?解：P=F(1+i)-n100000=150000(1+i )-5(1+i )-5 =0.667内插法求得：i =8.45%6.某人出国5年，请你代付房租，每年年末付租金2500元，若i =5%,(1)现在一次给你多少钱？(2)回来一次给你多少钱?解：1
3、）P=A(P/A,i,n)=2500(P/A,5%,5)=2500X4.330=10825 (元)2）F=A(F/A,i,n)=2500(F/A,5%,5)=2500X5.526=13815 (元)7.若年利率6%,半年复利一次,现在存入10万元,5年后一次取出多少?解：F=P(F/P,i,n)=100000(F/P,6%/2,52) =100000(F/P,3%,10) =1000001.3439 =134390(元)8.现在存入20万元,当利率为5%,要多少年才能到达30万元?解：P=F(P/F i n) 20=30(P/F i n) (P/F 5% n) =0.667内插法求得：n=8.
4、30年9假设以10%的年利率借得30000元，投资于某个寿命为10年的项目，每年至少等额收回多少款项方案才可行？解：P=A(P/A,10%,10)30000=A (P/A,10%,10)A=4882(元)10公司打算连续3年每年初投资100万元，建设一项目，现改为第一年初投入全部资金，若i=10%,则现在应一次投入多少？解：P=A(P/A,10%,3)(1+10%) =100X2.487X1.1 =273.57(万元)OR P=A(P/A,10%,3-1,+1) =1002.7355=273.55(万元)11.有甲、乙两台设备，甲的年使用费比乙低2000元，但价格高10000元，若资金成本为5
5、%，甲的使用期应长于多少年，选用甲才是合理的？解：10000=2000 (P/A,5%,n) n=6年12.公司年初存入一笔款项，从第四年末起，每年取出1000元至第9年取完，年利率10%，期初应存入多少款项？解法一：P=1000 (P/A,10%,9)- (P/A,10%,3)=3272.1(元)解法二：P=1000 (P/A,10%,6)(P/F,10%,3) =1000X4.355X0.751=3271(元)13公司年初向银行借入一笔款项，从第4年末到第8年年末每年应偿还贷款本息5000元，年利率10%，这笔贷款的数额是多少？解法一：P=5000(P/A,10%,5)(P/F,10%,3
6、) =5000X3。7908X0。7513=14240(元)解法二：P=1000(P/A,10%,8-P/A,10%,3) =1000X(5.3349-2.4869)=14240(元)14.拟购一房产，两种付款方法：(1)从现在起,每年初付20万,连续付10次,共200万元。(2)从第五年起,每年初付25万,连续10次,共250万元。若资金成本5%，应选何方案？解：(1)P=20 (P/A,5%,10)(1+5%)=162.16（万元）(2)P=25X(P/A,5%,13)-(P/A,5%,3)=166.67（万元）或者P=25X (P/A,5%,10)(P/F,5%,3)=166.80(万元
7、)15.一项100万元的借款，借款期为5年，年利率为8%，若每半年付款一次，年实际利率会高出名义利率多少？解： (1+8%/2)2-1=8.16%所以，比名义利率高0.16%16.10.25%的5年终值系数是多少?F/P (10.25% 5)利用插值法=1.611+0.0185=1.629517.某项目初始投资10500元 ，预计10年中每年收益如下表所示,贴现率为9%,该项目是否可行？. 年 现金流量 年 现金流量1 1000 6 20002 1000 7 20003 1000 8 20004 1000 9 20005 2000 10 3000答案P=1000(P/A,9%,4)+2000(
8、P/A,9%,9-P/A,9%,4)+3000(P/F,9%,10)=10016(元)18某企业集团准备对外投资，现有三家公司可供选择，这三家公司的年预期收益及其概率的资料如下市场状况概率年预期收益（万元）甲公司乙公司丙公司良好03405080一般05202020较差025-5-30甲、乙、丙公司年预期收益及概率资料要求：假定你是该企业集团稳健的财务决策者，请根据资料作出选择。(1)计算甲、乙、丙公司年预期收益甲公司年预期收益=40X0.3+20X0.5+5X0.2=23乙公司年预期收益=24丙公司年预期收益=28(2)计算甲、乙、丙公司标准(离)差甲公司年预期收益=12.48乙公司年预期收益
9、=19.46丙公司年预期收益=38.93(3) 计算甲、乙、丙公司标准离差率(变异系数)甲标准离差率(变异系数)=0.5426乙公司年预期收益=0.8108丙公司年预期收益=1.3903(4)选择甲公司19某企业投资一台设备需要100 000元,每年可以回收资金25000元,若年利率(报酬率)为10%,企业收回全部资金需要多少年?N=5.4年20某公司拟于5年后一次还清所欠债务100 000元，假定银行利息率为10%，5年10%的年金终值系数为6.1051，5年10%的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年末等额存入银行的偿债基金为（ A.）。2008年中级会计职称考试财务管理试题A.1
10、6379.75 B.26379.66 C.379080 D.610510 21某投资者准备购买一办公用房，有三个方案可供选择：（1）甲方案 从现在起每年年初付款10万元 ，连续支付5年；（2）乙方案 从第三年起，每年年初付款12万元，连续支付5年；（3）丙方案 从现在起每年年末支付11.5万元，连续支付5年；该公司的资金成本率为10%，通过计算确定选择哪个方案？解答甲方案P=100 (P/A,10%,5)(1+10%)=10 X3.791 X(1+10%)=41.7（万元）乙方案P=12X (P/A,10%,5)(P/F,10%,1)=12 X 3.791 X 0.909=41.4(万元)丙方案P=11.5X (P/A,10%,5)=11.5 X3.791=43.6（万元）通过计算选择乙方案提示：遇到递延年金发生在起初时，一定将其转化为期末来处理。国际比较会计，绩效管理，营销管理，证劵投资学，财务分析，。金融学概论，中级财务管理
