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1、 大唐国际发电股份有限公司大唐国际发电股份有限公司 2019 年度第四期超短期融资券募集说明书年度第四期超短期融资券募集说明书 发发 行行 人人 主承销商兼簿记管理人：平安银行股份有限公司主承销商兼簿记管理人：平安银行股份有限公司 二零一九年八月二零一九年八月 发行人：发行人： 大唐国际发电股份有限公司 本期发行金额：本期发行金额： 人民币40亿元 发行期限：发行期限： 90天 担保情况担保情况 无担保 信用评级机构及评级结果：信用评级机构及评级结果： 经东方金诚国际信用评估有限公司综合评 定，公司主体信用级别AAA,评级展望稳定 大唐国际发电股份有限公司 2019 年度第四期超短期融资券募集
2、说明书 2 重要提示重要提示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不 代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评价，也不代表对本价，也不代表对本 期超短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购买本公司本期超短期融资期超短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购买本公司本期超短期融资 券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、 准确性、完整性
3、和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担 与其有关的任何投资风险。与其有关的任何投资风险。 本公司总经理办公会已批准本募集说明书，并承诺其中不存在虚假记载、误本公司总经理办公会已批准本募集说明书，并承诺其中不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连 带法律责任。带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募
4、集说明书 所述财务信息真实、准确、完整、及时。所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融资券，均视受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融资券，均视 同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资 者监督。者监督。 本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在相关平台披露的本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在相关平台披露的
5、 募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十三章备查文件” 。募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十三章备查文件” 。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力的重大事项。截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力的重大事项。 大唐国际发电股份有限公司 2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 3 目录目录 第一章第一章 释义释义 5 一、常用词语释义 5 二、专业技术词语释义 6 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 8 一、本期超短期融资券的投资风险 . 8 二、与发行人相关的风险 . 8 第三章第三章 发行条款发行条款 15 一、主要发行
6、条款 15 二、发行安排 15 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 19 一、募集资金主要用途 19 二、偿债资金来源及保障措施 . 20 三、公司承诺 21 第五章第五章 企业基本情况企业基本情况 22 一、发行人基本情况 22 二、发行人历史沿革及股本变动情况 . 22 三、发行人股权结构及实际控制人情况 25 四、公司独立情况 31 五、发行人重要权益投资情况 . 32 六、发行人内部治理及组织机构设置情况 44 七、发行人员工基本情况 . 53 八、发行人近年经营情况 . 60 九、在建工程与未来投资计划 . 65 十、发展战略 68 十一、行业状况 70 第六章第六章 企业主要财
7、务状况企业主要财务状况 . 80 一、总体财务情况 80 二、重大科目及重要指标情况 . 98 三、有息债务情况 . 117 四、公司关联方及关联交易情况 118 五、公司或有事项情况 .130 六、资产抵押、质押和其他限制用途情况 .133 七、金融衍生品交易情况 134 八、重大投资理财产品情况 134 九、海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资情况 134 十、直接债务融资计划 .135 十一、其他重要事项 .135 第七章第七章 企业资信状况企业资信状况 .137 一、公司主体评级 .137 二、本期超短期融资券评级 138 大唐国际发电股份有限公司 2019 年度第四期超短
8、期融资券募集说明书 4 三、其他资信情况 .139 第八章第八章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进 145 第九章第九章 税项税项 .146 一、增值税 .146 二、所得税 .146 三、印花税 .146 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排 .147 一、发行前的信息披露 .147 二、存续期内重大事项的信息披露 147 三、存续期内定期信息披露 148 四、本息兑付事项 .148 五、披露方式 错误错误!未定义书签。未定义书签。 第十一章第十一章 投资者投资者保护机制保护机制 .150 一、违约事件 .150 二、违约责任 .150 三、投资者保护机制 .151 四、不可抗力
9、.156 五、弃权.156 第十第十二二章章 发行有关机构发行有关机构 .157 第十第十三三章章 备查文件备查文件 .159 一、备查文件 .159 二、文件查询地址 .159 附录发行人主要财务指标计算公式附录发行人主要财务指标计算公式 .161 大唐国际发电股份有限公司 2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一、 常用词语释义常用词语释义 大唐发电/公司/发行人 指大唐国际发电股份有限公司 募集说明书 指大唐国际发电股份有限公司2019年度第四期 超短期融资券募集说明书 发行文件 指在本期发
10、行过程中必需的文件、材料或其他资 料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募 集说明书及发行公告） 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间 后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管 理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具 利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售 方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行 为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流 程线上化处理 簿记管理人 指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档的操 作者 承销协议 指公司与主承销商签订的大唐国际发电股份有 限公司2018-2020年度债务融资工具承销协议 余额包
11、销 指本期债务融资工具的主承销商按照大唐国际 发电股份有限公司2018-2020年度债务融资工具 承销协议的规定，在规定的发行日后，将未售 出的本期债务融资工具全部自行购入的行为 国家发改委 指中华人民共和国国家发展和改革委员会 国资委 指国务院国有资产监督管理委员会 证监会 指中国证券监督管理委员会 香港联交所 指香港联合交易所有限公司 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 同业拆借中心 指全国银行间同业拆借中心 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 银行间市场 指全国银行间债券市场 大唐国际发电股份有限公司 2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 6 法定节假日 指中华人民共和
12、国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政 区和台湾省的法定节假日或休息日） 工作日 指北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定 节假日） 元 如无特别说明，指人民币元 中国大唐 指中国大唐集团有限公司 国家计委 指原中华人民共和国发展计划委员会 国家体改委 指原国家经济体制改革委员会 电力工业部 指原中华人民共和国电力工业部 北京国际电力 原北京国际电力开发投资公司，2004年与北京市 综合投资公司合并为北京能源投资（集团）有限 公司 河北建投 指河北省建设投资公司 天津津能 指天津市津能投资公司 京能集团 指北京能源集团有限责任公司 大秦铁路 指大秦铁路股份有限
13、公司 华北电网 指由京津唐电网、河北南部电网、山西电网及内 蒙古西部电网所组成覆盖华北地区的电力输送 网 京津唐电网 指覆盖北京、天津和河北北部供电区域的电力输 送网，供电面积13.2万平方公里，供电人口4,200 万 五大发电集团 指中国华能集团公司、中国大唐集团有限公司、 中国华电集团公司、国家能源投资集团有限责任 公司、国家电力投资集团公司 二、二、 专业技术词语释义专业技术词语释义 H股 指获准在香港联交所上市的以人民币标明价值、 以港币认购和进行交易的股票 竞价上网 指根据不同发电厂的报价，决定是否将其提供的 电能上网输出的电力交易方式。具体方案为：在 区域电网公司的经营范围内，设置
14、一个或数个电 力交易中心，按照相应的市场竞争规则和市场交 易制度，实行发电侧竞价 坑口电厂 指建立在煤矿附近的发电厂 装机容量 指发电设备的额定功率之和 大唐国际发电股份有限公司 2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 7 上网电量 指电厂所发并接入电网连接点的计量电量，也称 销售电量 平均利用小时 指一定期间发电设备的发电量折合到额定功率 的运行小时数。是用来反映发电设备按铭牌容量 计量的设备利用程度的指标 平均上网电价 指一段期间内的电力销售收益除以该期间的相 应售电量 等效可用系数 指机组可用小时减去机组降低出力等效停运小 时与机组的统计期间小时的比例 新能源 指传统能源之外的刚开始
15、开发利用或正在积极 研究、有待推广的各种能源形式，如太阳能、地 热能、核能、风能、海洋能和生物质能等 脱硫 指对于燃煤发电机组燃烧含硫煤所产生的二氧 化硫采用化学方法使之成为沉淀或其他不易挥 发的稳定的物质的处理工艺，可以减轻燃煤发电 对环境的污染 大唐国际发电股份有限公司 2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 8 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 投资者在评价发行人此次发售的债务融资工具时， 除本募集说明书提供的其 他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、本期一、本期超短期融资券超短期融资券的投资风险的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存
16、续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资 本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行流通， 在转让时可能由于无法 找到交易对手而难以将超短期融资券变现，存在一定的交易流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素 对公司的经营活动产生重大负面影响， 进而造成公司不能从预期的还款来源获得 足够的资金，将可能影响本期超短期融资券的按时足额支付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资产负债率较高的风险、资产负债率较高的风险 截至2017年末、2018年末和2019年一季度末，公司的资产负债率分别为 74.57%、75.63%和74.92%，资产负债率较高。主要是由于公司近年来业务规模 快速扩张，新建项目较多，不断扩大债务融资规模，主要通过银行借款、票据和 债券融资等多种债权方式获取资金完成新项目的投资建设所致。随着业务的
