《长春市城市发展投资控股(集团)有限公司2019年度第四期超短期融资券募集说明书》由会员分享，可在线阅读，更多相关《长春市城市发展投资控股(集团)有限公司2019年度第四期超短期融资券募集说明书（217页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 长春市城市发展投资控股（集团）有限公司长春市城市发展投资控股（集团）有限公司 20192019 年度第年度第四四期超短期融资券期超短期融资券募集说明书募集说明书 主承销商兼主承销商兼 簿记管理人：簿记管理人： 二零一九年二零一九年十十月月 发行人：发行人： 长春市城市发展投资控股（集团）有限公司 注册金额：注册金额： 人民币【20】亿元 本期发行金额：本期发行金额： 人民币【5】亿元 发行期限发行期限 270 天 信用评级机构：信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司 信用评级结果：信用评级结果： 主体：AAA； 担保情况：担保情况： 无担保 2 重要提示重要提示 本公司发行本期债务融
2、资工具已在中国银行间市场交易商协会注册，注册 不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值做出任何评价，也不代表对 本期债务融资工具的投资风险做出任何判断。投资者购买本公司本期债务融资 工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实 性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行 承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和 连带法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 本募集说明书所述财务信息真实、准确、完
3、整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期债务融资工具， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投 资者监督。 本期债务融资工具含交叉保护条款、事先约束条款，请投资人仔细阅读相 关内容。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事 项。 本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在相关平台披露 的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十四章备查文件”。 3 目录目录 第一章第一章 释释 义义 5 5 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 7 7 一、与本期债务
4、融资工具有关的投资风险 7 二、与发行人有关的风险 7 第三章第三章 发行条款发行条款 2121 一、主要发行条款 21 二、发行安排 23 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 2525 一、募集资金运用 25 二、发行人承诺 25 三、偿债资金来源及保障措施 26 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 2828 一、发行人基本情况 28 二、发行人历史沿革 28 三、发行人股权结构、控股股东及实际控制人 30 四、发行人与控股股东在资产、人员、机构、财务和业务方面的独立性 . 31 五、发行人主要权益投资 32 六、发行人公司治理 46 七、发行人董事、监事、高级管理人员及员工情况
5、 60 八、发行人业务状况 63 九、发行人主要在建和拟建项目情况 92 十、发行人业务发展目标 105 十一、发行人所在行业状况、行业地位和竞争优势 105 十二、其他经营重要事项 118 第六章第六章 企企业主要财务状况业主要财务状况 125125 一、发行人主要财务数据 126 一、发行人主要财务数据 126 二、发行人报表合并范围变化情况 133 三、发行人资产负债结构及现金流分析 135 四、发行人盈利能力分析 162 五、发行人偿债能力分析 164 六、发行人资产运营效率分析 165 七、发行人最近一个会计年度付息债务情况 165 八、发行人截止到 2019 年 3 月末关联交易情
6、况 176 九、重大或有事项 176 十、资产抵质押及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况 . 179 4 十一、金融衍生品、大宗商品期货 180 十二、重大理财产品投资 180 十三、海外投资情况 180 十四、直接债务融资计划 180 十五、其他财务重要事项 180 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 183183 一、发行人近期债务融资工具主体评级情况 183 二、 评级有限责任公司主体信用评级报告摘要 . 183 三、发行人其他资信情况 184 第八章第八章 发行人发行人 20192019 年二季度基本情况年二季度基本情况 188188 一、发行人近一期经营
7、情况 188 二、发行人 2019 年二季度主要会计数据和财务指标 189 四、发行人近一期评级变动情况 192 五、发行人其他重大事项情况 192 第九章第九章 债务融资工具担保债务融资工具担保 193193 第十章第十章 税项税项 194194 一、增值税 194 二、所得税 194 三、印花税 194 第十一章第十一章 信息披露安排信息披露安排 196196 一、债务融资工具发行前的信息披露 196 二、债务融资工具存续期内定期信息披露 196 三、债务融资工具存续期内重大事项的信息披露 197 第十二章第十二章 违约责任与投资者保护机制违约责任与投资者保护机制 199199 一、违约事
8、件 199 二、违约责任 199 三、投资者保护机制 199 四、不可抗力 204 五、弃权 205 六、其他保护条款 205 第十三章第十三章 本次债务融资工具发行的有关机构本次债务融资工具发行的有关机构 210210 第十四章第十四章 备查文件备查文件 214214 5 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 长发集团/本公司/ 公司/发行人 指 长春市城市发展投资控股（集团）有限公司 债务融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定 在一定期限内还本付息的有价证券 本次发行 指 本期债务融资工具的发行 募集说明书 指
9、公司为发行本期债务融资工具而根据有关法律法规制作的 长春市城市发展投资控股（集团）有限公司 2019 年度第四 期超短期融资券募集说明书 主承销商兼 簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机 构，本期债务融资工具发行期间由招商银行股份有限公司担 任 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 承销团 指 由主承销商为本期发行组织的，由主承销商和各其他承销商 组成的承销团 簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成 员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投 资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的 定价和配售方式确定最终发行
10、利率（价格）并进行配售的行 为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿 记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 管理办法 指 中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融企业债务融资 工具管理办法 承销协议 指 发行人与主承销商签订的长春市城市发展投资控股（集团） 有限公司银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协 议，该承销协议的版本为交易商协会备案版本 余额包销 指 本期债务融资工具的主承销商按照长春市城市发展投资控 股（集团）有限公司银行间债券市场非金融企业债务融资工 具承销协议的规定，在规定的发行日后，将未售出的本期 债务融资工具全部自行购入 人民银行 指 中国人民银行 协会
11、/交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 6 银行间市场 指 全国银行间债券市场 工作日 指 中国的商业银行的对公营业日 （不包括法定节假日或休息日） 节假日 指 指中国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别 行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 元 指 人民币元 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期债务融资工具无担保， 债务融资工具的本金和利息按期足额支付取决于 发行人的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期债务融资工具时，应认真考 虑下述各项相关的风险因素： 一、与本期债务融资工具有关的投资风险一、与本
12、期债务融资工具有关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 本期债务融资工具的利率水平是根据当前市场的利率水平和债务融资工具 信用评级由机构投资者投标确定的。 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素 的影响，市场利率存在波动的不确定性。本期债务融资工具在存续期限内，不排 除市场利率波动的可能， 利率的波动将给投资者投资本期债务融资工具的收益水 平带来一定的不确定性。 （二）流动性风险（二）流动性风险 由于本期债务融资工具将在银行间债券市场上进行流通， 在转让时存在一定 的交易流动性风险， 可能由于无法找到交易对象而难于将持有的债务融资工具变 现。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期债务融资工
13、具的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素 对发行人的经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源 获得足够的资金，将可能影响本期债务融资工具按期足额还本付息。 二、与发行人有关的风险二、与发行人有关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1 1、债务规模较大风险、债务规模较大风险 2016年-2018年以及2019年1季度，发行人负债总额分别为8,071,106.93万 元、9,244,456.33 万元、10,368,809.35万元和10,670,082.71万元。发行人所 8 处行业属资金密集型行业，持续融资能力对于发行人的经营与发展具有重大影 响。发行人是长春
14、市重要的城市基础设施建设和投融资主体，为保证城市规划和 建设的顺利实施，预计未来几年资本支出将持续增加，如果发行人不能及时足额 筹集到所需资金，则其正常经营活动将会受到负面影响。总体来看，目前发行人 有息负债规模较大，而且发行人在建拟建工程规模较大，未来规模有可能会进一 步增大，存在一定债务压力。 2 2、市场融资成本波动风险、市场融资成本波动风险 发行人目前债务融资主要来自银行借款，从近年来的利率调整来看，人民银 行2007年6次上调贷款基准利率，2008年5次下调贷款基准利率，2010年2次上调 贷款基准利率，2011年3次上调贷款基准利率，2012年以来人民银行两度下调贷 款基准利率，2
15、014年和2015年再次下调贷款基准利率。付息性债务利率受货币政 策影响呈现波动态势，发行人面临一定的融资成本波动风险。 3 3、资本性支出压力较大风险、资本性支出压力较大风险 发行人作为长春市最重要的城市基础设施建设的投资运营主体，投资经营 的项目以城市基础设施建设项目为主，部分项目建设周期长，资金需求量大。 2016 年-2018 年以及 2019 年 1 季度，发行人投资活动现金流出分别为 1,212,492.83 万元、 2,293,385.95 万元、 854,844.39 万元和 322,707.24 万元。 截止 2019 年 3 月末，发行人在建项目总投资 294.35 亿元，
16、未来拟建项目 2 个， 项目总投资金额合计 73.75 亿元。发行人未来在建及拟建工程存在较大的投资 支出，可能使发行人债务水平和债务负担上升，增加发行人的偿债压力，若在 建项目及拟建工程后续建设资金不能按期足额到位，则会影响项目如期建成， 影响发行人的经营收入和盈利能力，进而影响发行人经营业绩和偿付能力，增 加发行人融资及偿债压力。 4 4、经营性现金流波动的风险、经营性现金流波动的风险 2016 年-2018 年以及 2019 年 1 季度，发行人经营性净现金流分别为 -274,490.86 万元、242,666.45 万元、668,760.16 万元和-12,744.80 万元，波 动较大。其中经营活动现金流入分别为 3,103,825.68 万元、2,147,939.44 万 元、2,211,092.25 万元和 372,233.17 万元，经营活动产生的现金流出分别为 9 3,378,316.54 万元、1,905,272.99 、1,542,332.09 万元和
