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1、 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 基金研究评价报告基金研究评价报告 基金行业基金行业 2012 年年 1 月月 6 日日 中国证券投资基金中国证券投资基金 2011 年年 行业统计报告行业统计报告 l 截止截止 2011 年年 12 月月 31 日，全部基金的资产净值日，全部基金的资产净值 21918.40 亿元亿元 份份 额规模额规模 26509.93 亿份。亿份。与 2010 年 12 月 31 日的 25194.49 亿元和 24226.82 亿份相比，资产净值缩水 3276.09 亿元，份额规模增加 2283.11 亿份。 l 股票方向基金资产大幅缩水，份额存量增量双
2、升股票方向基金资产大幅缩水，份额存量增量双升。 股票方向基金共 有 631 只，资产净值合计 16317.80 亿元，占全部基金资产净值 21918.40 亿元的 74.45%，较 2010 年底下降了 10.19 个百分点剔除 新发行基金带来的资产净值 706.27 亿元、份额规模 792.42 亿份的 增量，存量部分股票方向基金资产净值实际减少 5515.84 亿元，份 额规模增加 275.83 亿份。 l 固定收益证券方向基金资产规模回升。固定收益证券方向基金资产规模回升。固定收益方向基金共有 339 只，资产净值合计 5157.32 亿元，占全部基金资产净值 21918.40 亿 元的
3、 23.53；份额规模合计 5073.52 亿份，占全部基金份额规模 26509.93 亿份的 19.13。其中货币基金 79 只，资产净值合计 2948.95 亿元。 l 股票方向基金在股票方向基金在 A 股的影响力持续下降。股的影响力持续下降。从 32.84到 9.70，股 票方向基金在 A 股的影响力持续下降。2010 年之后全流通不断稀 释基金市场地位的进程或许已经接近尾声， 取而代之的是基金自身 资产规模的变化，将左右基金在 A 股市场的影响力。 l 华夏、易方达、嘉实优势明显，行业集中度保持较高水平。华夏、易方达、嘉实优势明显，行业集中度保持较高水平。前 5 大基金管理公司管理了
4、6,848.96 亿元的基金资产， 占全部基金管理 公司的 31.25。10 大基金管理公司管理了 10,721.10 亿元的基金 资产，占全部基金管理公司的 48.91%。 l 工行建行领先工行建行领先 ，五大国有银行占据近九成托管份额。，五大国有银行占据近九成托管份额。工、建、中、 农、交 5 大国有商业银行托管了 19526.89 亿元的基金资产，占全 部基金资产的 89.09%，略有下降，但继续保持绝对优势地位。 中国银河证券基金研究中心中国银河证券基金研究中心 执执业业说说明明： 1、请区分基金研究与基金评价两大业务。 2、 我司基金研究业务内设机构是中国银河 证券基金研究中心。基金
5、研究业务遵守中 国证监会的证券公司研究业务、研究报告 发布管理办法和投资顾问业务管理办法等 有关规定。 3、 我司基金评价业务内设机构是中国银河 证券基金研究中心。基金评价业务遵守中 国证监会的证券投资基金评价业务管理 暂行办法和中国证券业协会的证券投 资基金评价业务自律管理规则(试行)的 有关规定。 相关相关研究研究 中国证券投资基金 2009 年行业统计报告 10.01.06 中国证券投资基金 2010 年行业统计报告 11.01.06 基金研究评价报告基金研究评价报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 目目 录录 一一、业、业务务资资质说质说明明 1 二二、统计、统计说
6、说明明 . 1 三三、2011 年年市场环境简要描述市场环境简要描述 4 四四、不同类别不同类别基金基金历历年业年业绩汇总绩汇总 . 4 五、资产净值五、资产净值 21918.40 亿元亿元 份额规模份额规模 26509.93 亿份亿份 . 5 六六、股票方向基金资产大幅缩水，份额存量增量双升、股票方向基金资产大幅缩水，份额存量增量双升 . 6 七七、固定收益证券方向基金资产规模回升、固定收益证券方向基金资产规模回升 7 八八、从从 32.84到到 9.70：股票方向基金在股票方向基金在 A 股的影响力持续下降股的影响力持续下降 . 7 九、华夏、易方达、嘉实优势明显，行业集中度保持较高水平九
7、、华夏、易方达、嘉实优势明显，行业集中度保持较高水平 9 十十、工行建行领先、工行建行领先 ，五大国有银行占据近九成托管份额，五大国有银行占据近九成托管份额 . 10 十一十一、 中国银河证券基金管中国银河证券基金管理公司理公司规模管规模管理能理能力评价力评价体系简要介绍体系简要介绍 10 十二十二、截、截至至 2011 年年 12 月月 31 日基金行业统计日基金行业统计数数据报告据报告 . 11 十三十三、截、截至至 2010 年年 12 月月 31 日基金行业统计日基金行业统计数数据报告据报告 . 23 十四十四、截、截至至 2009 年年 12 月月 31 日基金行业统计日基金行业统计
8、数数据报告据报告 . 30 十十五、截五、截至至 2008 年年 12 月月 31 日基金行业统计日基金行业统计数数据报告据报告 . 37 十六十六、截、截至至 2007 年年 12 月月 31 日基金行业统计日基金行业统计数数据报告据报告 . 44 表表 格格 目目 录录 . 51 基金研究评价报告基金研究评价报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 中国证券投资基金中国证券投资基金 2011 年行业统计报告年行业统计报告 （简要版）（简要版） 中国银河证券基金研究中心中国银河证券基金研究中心 2012 年年 1 月月 6 日日 一一、业、业务务资资质说质说明明 根据中国
9、证券业协会 2010 年 5 月 18 日发布的 关于公布第一批具备协会会员资格基金评 价机构名单的通知 （中证协发201065 号文） ，中国银河证券股份有限公司成为第一批具备协 会会员资格的基金评价机构。 根据中国证券业协会 2010 年 5 月 18 日发布的 关于同意银河证 券基金评价业务备案申请的通知 （中证协发201069 号文） ，同意中国银河证券股份有限公司 基金评价业务备案申请，我司的基金评价业务范围为：基金及基金管理公司评级、单一指标排 名。2010 年 5 月 31 日我司在中国证券报刊登两个整版的中国银河证券股份有限公司基金评 价业务信息披露公告（A17 版和 A20
10、版） ，履行信息披露义务。目前中国银河证券基金研究 中心开展了基金研究、基金评价与基金咨询三大业务，各自推出了一系列的产品及服务。 中国银河证券基金研究评价业务发布网址： 二二、统计、统计说说明明 1、从 2004 年 7 月开始，中国证监会要求基金管理公司披露半年度、年度的基金资产净值 报表，该报表未经审计，披露对象是截止 6 月 30 日和 12 月 31 日的所有基金。截至 2011 年 1 月 4 日，我们采集到了全部基金的资产净值数据。我们加强了对基础数据的核实，统计范围覆 盖基金全域。以基础数据为核心，汇总数据为主体，顺序递进，环环相扣，对基金不同信息披 露环节中的数据进行必要的勾
11、稽校核，从而形成中国证券投资基金 2011 年行业统计报告 （第 1 版） 。2012 年 1 月下旬我们将结合基金 2011 年第 4 季度季报数据增加一些数据和分析， 并公布本报告的第 2 版。 2012 年 4 月， 我们将结合基金 2011 年报， 再次增加一些数据和分析， 并公布本报告的第 3 版。由于页面限制，公布报告的简要版，更多的行业统计报表我们没有列 示出来。 中国银河证券基金研究评价资讯系统记录了自 1998 年以来基金行业主要的公开数据。 2、 统计指标说明。 我们根据 2011 年 12 月 31 日时点的份额净值和资产净值两个数据计算 了份额规模数据。 因此本报告的资
12、产净值数据是基金管理公司信息披露数据， 份额规模数据是 中国银河证券基金研究中心的计算数据， 有些许误差。 在 2012 年第 4 季度季报和 2011 年年报 披露后，对这些数据我们会做覆盖性更新。在基金行业规模统计上我们引入新的评价指标。在 基金管理公司管理规模评价上，我们在基金资产净值和基金份额规模的基础上，增加了“有效 管理基金资产净值”和“有效管理基金份额规模”两个规模评价指标。在托管银行托管规模评 价上， 我们在基金资产净值和基金份额规模的基础上， 增加了 “有效托管基金资产净值” 和 “有 效托管基金份额规模”两个规模评价指标。 “有效管理”指标是指从基金管理公司管理费收入 角度
13、出发，根据基金管理费率和基准管理费率的比例对资产净值和份额规模进行折算。例如： 货币市场基金管理费率是 0.33%，基准管理费率取股票基金管理费率 1.5%，则 1 个货币市场 基金研究评价报告基金研究评价报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 基金相当于 0.22 个股票基金。 “有效托管”指标是指从托管银行托管费收入角度出发，根据基 金托管费率和基准托管费率的比例对资产净值和份额规模进行折算。 例如： 货币市场基金托管 费率是 0.1%，基准托管费率取股票基金托管费率 0.25%，则 1 个货币市场基金相当于 0.4 个股 票基金。联接基金按照基金资产净值的 10%计
14、算有效资产净值和有效份额规模。 3、 基金数量说明。 按照中国银河证券基金研究中心的业务规则和基金基础信息维护机制， 截至 2011 年 12 月 31 日，中国银河证券基金研究评价资讯系统记录的正式运作的证券投资基 金共有 1079 只， 其中以中国大陆境内市场为投资对象的基金有 1028 只， 以中国大陆境外市场 为主要投资对象的 QDII 基金有 51 只。到 2011 年 12 月 31 日，系统采集到的基金资产净值和 份额规模数据的基金数量是 1019 只，为避免重复计算，有 60 只基金没有计算其规模数据，全 部是分级基金的子基金。因此，这次基金资产净值和份额规模统计，我们覆盖到我
15、国现有的全 部基金，无一遗漏。 截至 2010 年 12 月 31 日，中国银河证券基金研究评价资讯系统记录的正式运作的证券投 资基金共有 803 只， 其中以中国大陆境内市场为投资对象的基金有 776 只， 以中国大陆境外市 场为主要投资对象的 QDII 基金有 27 只。到 2010 年 12 月 31 日，系统采集到的基金资产净值 和份额规模数据的基金数量是 781 只，为避免重复计算，有 22 只基金没有计算其规模数据。 2009 年 12 月 31 日系统记录正式运作基金数量是 625 只， 为避免重复计算， 统计了其中的 623 只基金。从 1998 年 6 月 30 日以来的每年
16、 6 月 30 日和 12 月 31 日的资产净值和份额规模统计 中，我们均采集到全部基金，无一遗漏。 表表 1：2011 年年 12月月 31日日未纳入未纳入统计的统计的 60只只基金基金列表列表 基金基金代码代码 基金基金简称简称 备注事项备注事项 150016 兴业合润分级(A 级) 合并统计兴业合润分级股票(代码:163406) 150017 兴业合润分级(B 级) 150018 银华稳进 合并统计银华深证 100 指数分级(代码:161812) 150019 银华锐进 150012 国联安双禧(A 级) 合并统计国联安双禧中证 100 指数分级(代码:162509) 150013 国联安双禧(B 级) 121007 国投瑞银瑞福优先封闭 合并统计国投瑞银瑞福分级封闭(代码:121099) 150001 国投瑞银瑞福进取封闭 150006 长盛同庆封闭(A 级) 合并统计长盛同庆封闭(代码:160806) 150007 长盛同庆封闭(B 级) 150010 国泰估值优先封闭 合并统计国泰
