《担保方案设计尽职调查和评审汇编》由会员分享，可在线阅读，更多相关《担保方案设计尽职调查和评审汇编（91页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、担保项目方案设计 -尽职调研及评审,深圳市中小企业信用融资担保集团有限公司,主讲人：蔡涛,讲 师 介 绍,蔡涛 ： 深圳担保集团 福田分公司总经理、高级项目经理 邮箱：caitao 电话：13500043301 微信：13500043301 蔡涛：工商管理硕士。 从事担保业务及管理工作10年，对中小企业信用担保实务和理论有深入的研究。 从事融资担保工作之前有十余年的企业运营管理和经营的经验。,深圳市中小企业信用融资担保集团有限公司（简称“深圳担保集团”） 深圳担保集团是国家发改委指定的全国信用担保机构孵化基地，现任中国中小企业协会副会长单位及深圳市信用担保同业公会会长单位，先后荣获国家级“企业
2、管理现代化创新成果一等奖”、国家级“最具自主创新能力企业” 、 “全国十大最具影响力中小企业信用担保机构”、国家级“最具自主创新能力企业”、“中国担保500亿上榜机构”、“2009年万亿担保规模上榜机构30强”、“中小企业融资担保创新奖”、“中国中小企业创新100强”等荣誉。,1,3,目 录,1,1,2,3,2,3,案例分析,5,一、担保业务市场开发,市场环境,全国 实体经济增速放缓，金融供给增长极快。 利率市场化等金融改革加速、金融业的竞争日趋激烈。 金融创新得到政策支持，各类创新百花齐放。,深圳 市场经济发育较完善，中小企业发展水平较高，融资需求旺盛。 金融市场和机构市场化程度高。 新兴产
3、业发展迅猛、金融创新压力较大。,来自同行的竞争 深圳融资担保公司80多家，其它担保公司注册数量超过1000家，是全国担保行业发展最好的地区。众多小额贷款公司、典当行、投资公司 来自银行的竞争日益加剧 随着利率市场化进程不断加快，银行为保证其利差收益，越来越重视议价能力相对较弱的中小企业群体。 金融混业下，跨界的竞争 信托、小贷、证券公司、互联网金融p2p,市场竞争分析,中小企业 融资担保,履约担保、 招投标担保、预付款担保等,个人消费贷款担保 （如住房贷款担保、汽车贷款担保等）,担保公司的不同市场定位,深圳担保集团市场定位为不同成长阶段的中小企业客户， 从融资服务到股权投资，从间接融资到直接融
4、资，覆盖短、中、长期业务品种。,市场渠道,合作银行 行业协会 各级政府部门和机构 老客户 亲戚朋友 非银行金融同业的业务合作（券商、信托、担保）,以客户为导向，树立以挖掘和满足客户需求为核心的市场营销观。,生产流动资金需求 贸易性融资需求 项目开发资金需求 固定资产扩增的担保需求 保函业务（非融资保证需求） 过桥资金、资信证明等其它需求 其它（改善借款结构、品牌宣传、咨询服务）,市场需求分析,一个优秀项目经理应具备的市场素质,具备正确、先进的现代营销理念。通过阅读市场营销书籍、参加培训、业务交流等途径进行提高。 具备正确的道德规范和良好的人格。良好的个人人格会更容易被认可。 注意在销售中情感的
5、导入。一切业务的对象最终是人，人永远是情感的动物。 掌握担保业务所必须的专业知识。 具备“敢于尝试”的勇气和胆量，在竞争性的市场中，勇于尝试虽然有失败的可能，但不去尝试，永远是失败者。 具备旺盛的学习的热情。 在当前的社会，金融环境、担保品种、范围都日新月异。因此，优秀的担保项目经理需要保持旺盛的 学习热情，只有这样，才能不断地自我提高。,二、尽职调查,财务因素,非财务因素,资产、负债、所有者权益核实; 销售收入、利润核实。,基本情况; 企业管理； 行业和市场情况； 产品及技术状况； 产品制造； 企业资信情况； 风险性 反担保措施调查。,二、尽职调查,主要经营者素质,第一还款来源,企业核心竞争
6、力,企业成长性,A,D,B,C,尽职调查的要点,非财务因素调查,二、尽职调查,企业基本概况 注册资本、经营范围、股权结构（股东之间关系）、关联（亲缘）企业、分支机构 历史沿革 近三年的主营业务、股权、注册资本等变动及原因、有无投资对赌，近三年业绩 发展方向、发展战略,非财务因素调查企业基本情况,二、尽职调查,非财务因素调查企业管理,二、尽职调查,非财务因素调查产品及技术情况,产品结构 技术状况 对技术重视程度 研究成果 技术发展前景,二、尽职调查,非财务因素调查行业及市场情况,二、尽职调查,行业情况 竞争情况 营销模式 客户情况 销售变化趋势,A公司是一家研发生产亮光胶印轮转油墨和亮光平版油墨
7、的企业，产品属于印刷行业的耗材，公司年营业额4000多万元，属于行业内中等规模的企业，客户大部分是各地的主流媒体。 担保机构为该司已经以较大信用敞口操作两次担保，在第3次操作担保业务的调研过程中，发现企业的客户变化较大，以往合作多年的老客户相续有了变化。油墨在印刷厂的业务成本中所占比例较小，但对印刷质量和设备的维护影响比较大。而新油墨的调试周期约在2-3个月，所以一般印刷厂在认可某一类油墨后就不会做大的变更。企业出现这种明显不正常。 进一步调研后了解到，老板在西安购置了一块土地开发房地产，主要精力放在西安。而印刷厂购置新设备后需要匹配新的油墨，老板抓得不紧，研发没跟上，产品出现问题，使许多老客
8、户选择更换供应商。这明显是不好的信号，项目经理再三考虑该项目后没有续作。,案例一：客户频繁更换,非财务因素调查产品制造,二、尽职调查,B公司是一家印刷企业，主要从事设计、印刷包装彩盒、产品说明书、广告印刷品等，企业于2002年成立，注册资本200万元，年营业额近3000万元。由于新购置一台罗兰二手印刷机，企业申请500万元贷款担保。项目经理去生产现场调研，发现其现场管理混乱，表现为纸张摆放随意，无正常的作业安排表，从设备操作人员处了解到，印刷机无定期保养，项目经理问及生产及存货进出细节，发现企业根本无生产及存货管理，纸张进货后基本是哪里有空地就堆放在哪里。印刷业竞争激烈，相对于其他企业，该公司
9、生产管理太差，项目经理认为不具备担保条件，将项目终止。,案例二：调研车间管理状况,C公司是一家从事净水器研发及生产的企业，注册资本500万元，年营业额4000多万元。从企业提供的报表显示，其存货达1965万元，项目经理认为数据不真实,故去查看生产现场时，突然提出要到仓库看一下。 企业措手不及，先是说仓管员不在，在项目经理要求下勉强打开仓库，通过存货台账发现库存和报表不符，没有太多发出商品，且有60%成品的入库时间是1年前的，说明产品滞销，很明显企业提供数据有很大问题。老板看到这种情形，很尴尬地表示之前提供的报表需要再核对一下，后来企业提供的报表显示营业额2000多万，存货611万元。,案例三：
10、现场核对库存数据,思考：调研企业有很多突破口，在生产现场的调研中可以顺便把库存情况做些了解，有条件的可以现场拷贝存货清单，在企业尚无设防的情况下核实取得一些真实数据。,非财务因素调查企业资信状况,开户行及主要结算行情况 近三年贷款记录 对外担保记录 诉讼记录 企业信用网记录 人民银行黑名单记录 国税网、地税网记录,二、尽职调查,财务因素调查,资产、负债、所有者权益核实 销售收入、利润核实,二、尽职调查,还款能力核实,大额及变化科目核实,财务因素调查1.还款能力核实（收入、利润）,销售明细帐、总账、报表 销售回款 纳税情况 生产记录、入库单、出库单、运输单 发票、出口报关单、贸工局出口证明 企业
11、采购环节核证 用电量对比 上下游客户近期收付,二、尽职调查,应付账款,结合贷款合同、借款借据查实企业的贷款名细， 以表格方式列示（贷款行、金额、抵押或担保 方式、是否有企业及个人保证、借款期限等）； 是否有虚增或隐藏贷款，民间借贷的发现),贷 款,财务因素调查2.大额及变化科目核实,二、尽职调查,C企业报表中显示固定资产有4000余万元，主要是印刷设备，企业介绍主要是新印刷机，购置价格较高，项目经理抽查付款凭证，发现银行付款只占40%，其他都是股东以现金支付，由于是知名品牌的印刷机，厂家显然不能接受现金付款，但企业解释是通过代理商购买，现金付款可以降低价格，并出具了购销合同。项目经理还是有疑问
12、，在生产现场调研时，着重观察其3台印刷机，从机器上的标牌得知，3台机器都是旧设备，有2台是2007年出厂的，1台是2009年出厂，购置这3台二手印刷机根本不需要4000多万元。很显然企业资产造假情况严重。,案例四：资产作假,提示：落实资产情况除了在财务上核实资产外，还可以从生产现场查看资产印证相关信息。,D公司是一家从事塑钢门窗、铝门窗的制作安装企业，客户主要是各地产商或地产项目的总承包商，企业2013年营业额12618万元。 抽查不同银行的回款原始单据时，发现某家银行的进账单显示款项是一家投资公司转入，但凭证上记录的是地产客户回款。项目经理起了疑心，将该银行半年的回款凭证都抽调核查，发现所有
13、回款都是这家投资公司转入的，凭证上却反映的是不同地产商的回款，半年累计2142万元。 财务经理解释该投资公司是地产公司的代理商，该理由明显不可信。首先一家投资公司不可能是多家地产商的采购代理，其次其他银行凭证反映地产商都是直接支付货款，只有这家银行的回款不对。财务经理苦笑着说了一句“你们该看的凭证没怎么看，不该看的凭证都看全了！”统计该银行2013年全年回款3985万元，也就是企业造假金额，企业实际营业额8000万元左右。,案例五：销售作假,1.认真准备调查提纲 保前调查是系统地收集、整理、分析数据资料和客户资信状况的复杂过程，在此之前，有必要认真准备一份详细的调查提纲,3.确保信息的真实性、
14、有效性、合法性 复印件与原件核对； 企业提供的财务数据进行抽样检查，进行帐表、帐帐、帐证、帐实检查； 企业内部、外部信息之间相互印证。,2.多方面收集信息，解决信息不对称 企业内部：企业资料、到企业实地调查； 企业外部：1、供应商、客户、竞争对手；2、银行、会计师事务所等；3、政府机关，例如工商、税务、国土等。4、其他： 特聘专家、公开刊物、Internet等。,4.多问、多听、多看，随机抽查 尽量与企业所有能接触的人沟通； 感受企业的人气、职工的工作热情； 随机抽查使作假的企业防不胜防。,（二）尽职调查的注意事项,6.认真研究资料 企业工商信息； 资格证书、特许经营许可证； 财务指标、钩稽关
15、系、逻辑关系。,5.认真负责，不放过任何一点疑问,7.与企业决策者沟通，建立联系渠道,8.处理好调查质量与效率关系,（二）尽职调查的注意事项,三、担保方案设计,三、担保方案设计,企业基本面分析与评价 反担保措施的设置与评估 担保方案的设计,1.基本面分析与评价,三、担保方案设计,定量分析 定性分析 综合评价,定量分析,现金流分析 主要财务指标及其分析,三、担保方案设计,定量分析现金流分析,现金流量历史状况、规律性分析 现金流量预测,三、担保方案设计,定量分析主要财务指标及其分析,三、担保方案设计,定量分析财务报表分析 资产负债表,当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时 说明企业的资金实力
16、有了相对的提高；反之则说明企业规模扩大的主要原因来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力相对降低，偿还债务的安全性亦在下降。,Add Your Text,Add Your Text,Add Your Text,负债表占比过大的项目，期初与期末发生巨变的项目 如应收帐款：应收帐款过多占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。 此外，还应对报表附注说明中的应收帐款帐龄进行分析，应收帐款的帐龄越长，其收回的可能性就越小。,存货是否占销售收入的比例过大？ 固定资产规模如何？ 应付帐款金额是否过大？,阅读报表应 结合行业特点！,定量分析财务报表分析 损益表,观察企业全年的利润大小及其组成是否合理 毛利率：主营业
