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1、第 5 章 投资银行的人力资源基本要求：通过本章的教学，使学生掌握投资银行的人力资源政策目标和实施内容、投资银行家和广大证券从业人员应具备的基本素质和道德品质。本章重点：重点是投资银行以人为本的经营理念和以投资银行家为核心的“明星体制”，以及培育优秀投资银行家的激励机制。本章内容 第1节 投资银行人力资源管理概述投资银行的人力资源管理就是指对人才的取得、开发、保持和利用等方面所进行的规划、组织、指挥和控制的活动。它是研究投资银行组织中人与人的关系的调整，人与事的配合，以充分开发人力资源，挖掘人的潜力，调动人的积极性，提高工作效率，实现组织目标的理论、方法、工具和技术。主要包括投资银行的人力资源
2、政策选择、规划制定和实施途径等重要方面。 一、投资银行人力资源政策的选择人力资源政策是投资银行人力资源管理的重要组成部分。加强日常的经营管理，而且更为重要的是做好各类业务经营主体人的管理，采取各种科学的方法，吸收各路优秀人才，分析各类人才特长，合理地在投资银行各个部门配置人才，激励投资银行家、经理和一般员工各层面的工作积极性和创造性。投资银行人力资源政策的规划目标就是要适应投资银行目前和未来的经营活动变化的需要，适时补充和更换人员，合理调配投资银行家的工作，采取适当的培训和激励机制，吸引社会优秀人才加盟，不断提高现有员工的工作适应能力，激发员工的工作积极性和创造性，使投资银行形成高效率和高士气
3、的良性循环，以确保投资银行总体经营战略目标的实现。人力资源政策的选择要着眼于投资银行运作的全局。在制定投资银行的人力资源规划时，就必须与投资银行的经营战略和发展规划相吻合。投资银行的决策层和高级管理层必须对此予以足够的重视与正确选择相关政策。 投资银行确立良好的人力资源政策，首先要知人善用，其次，投资银行要关注投资银行人才的道德素质。投资银行从业人员缺乏道德素质而给公司带来重大损失甚至让整个公司毁于一旦的案例并不少见。再者，投资银行要注重激励和培训制度的安排。另外，在人力资源政策的实施过程中，应注重建立和完善投资银行的人才筛选和聘用机制、教育和培训机制、人才使用和评价机制和人才激励机制等。 二
4、、投资银行人力资源的规划1.制定不同时期的人力资源的规划（1） 长期规划。这是指时间在8年或者超过8年的规划。长期规划的目的主要是保持投资银行经营的稳定性和投资银行发展的长期竞争能力。人力资源的长期规划应当以投资银行的长期经营发展战略为依据制定，为投资银行在未来较长的一个时段内开展的业务活动准备和培养人才。 (2）中期规划。这是指4年左右的规划。中期规划主要是适应投资银行在较短时间内业务发展和业务调整的需要，对人力资源的招聘和培训做出规划，选拔和培养投资银行的中层和下层管理者。人力资源的中期规划要以投资银行的中期业务发展规划为主要依据制定。（3）短期规划。这主要是指1年或1年以下的人力资源计划
5、。规划的目的是要解决当前投资银行各项业务发展对人员的需要。 2.各层面所需人人才的规划制定(1) 高层人员规划。高层人员包括投资银行的决策层、高级管理层等处于核心的投资银行家。此外，总揽投资银行电脑事务和信息事务的管理人才也可被视为高层人员。（2）中层人员规划。中层管理人员起着承上启下的作用。投资银行的中层管理者既是本部门的管理者，又是投资银行经营过程中的直接执行者。中层管理人员要着重从本投资银行的普通员工中培养。对于国际投资银行而言，国外市场的中层管理人员可以从东道国人才中选拔。（3）普通员工。普通员工指投资银行中各项具体业务的操作者，如从事经纪业务的经纪人。这些人员处于投资银行工作的第一线
6、，他们的工作效率和态度直接影响着投资银行的整体效率和在公众心理中的形象。 课堂提问？你所想象的投资银行工作人员与商业银行的工作人员不何不同？第2节 投资银行优秀人才的造就一、培养造就我国投资银行优秀人才队伍的重大意义 （一）是发展我国投资银行业的先决条件每个行业和领域都有自己的中坚，各行业的中坚就是各自的企业家，当前，我国造就企业家阶层已是当务之急，而投资银行家就是投资银行业的特殊企业家。投资银行家是以大手笔资本运营为工作的、具有远大的目光和过人的胆略的、高瞻远瞩的资本运作行家，是在资本市场上操作的金融工程师。 (二)是我国金融改革与投资银行现代化管理的需要投资银行家是金融改革以及投资银行规范
7、发展的重要推动力量。有中国特色的投资银行体系并无现成的模式可照搬，在很大程度上依赖于层次不同的投资银行经营者去探索、去创新，并在这种广泛实践的基础上进行总结，形成改革方案。创新、开拓是投资银行家应具备的特质，只有一大批具有投资银行家素质的人才走上投资银行各级经营管理岗位，才能成为深化金融改革和加速投资银行的企业化、市场化、国际化过程的巨大推动力。同时，一批投资银行家的成长也有利于我国投资银行与国际接轨。（三）有利干推进企业改革，实现企业重组和资源合理配置中国需要建立高素质、高起点、专业化、规范化的投资银行，成为中国企业重组和资源流动的枢纽。作为资本市场的推动者，投资银行家从更为开阔的角度来透视
8、资源配置状况，审时度势地帮助企业进行兼并、收购重组等产权交易战略，为国有企业改革营造良好外部环境而铺平道路。二、投资银行人才的分类在投资银行长期运作过程中，形成了一整套切实可行的人才观，其对人力的要求体现为：1.创业型。创业者是投资银行的领袖式人物，致力于发展新客户，保持老业务，创造各种提供服务、收取手续费的机会。2.创新型。投资银行的生命力在于不断的创新。纵观国际投资银行业务的发展，从传统的证券承销、经纪业务和自营业务，发展到兼并收购、资产管理、项目融资、资产证券化等业务，均是不断创新的结果。投资银行的创新活动活跃于资本市场，也为自身开拓了广阔的前景。3.开拓型。美国著名金融学教授约翰芬纳蒂
9、说，并购就是一种开拓活动。国际一流投资银行都设立并购业务部门，并在该部门集中了投资银行的最优秀人才。4.研究型。投资银行业务涉及面广，其影响因素错综复杂。因此善于研究，是投资银行人才的基本素质之一。5.管理型。管理是投资银行经营的重要组成，管理者的责任是维护公司的组织，为公司属下的各个投资银行家创造最好的工作条件，使集体保持团结。可以说他们在投资银行中发挥着枢纽作用。6.综合型。投资银行是知识密集型产业，投资银行人才必须具备高瞻远瞩的战略眼光，掌握现代管理知识，精通金融证券与高科技，懂公关，能够处理好各方面关系等，即投资银行人才必须是综合型人才。7.工程型。国际投资银行的迅猛发展和金融风险的凸
10、现，使金融工程受到日益广泛的关注和运用。金融工程是运用现代金融理论和技术方法，全面设计、开发各种类型金融服务的活动。 三、投资银行家的道德操守投资银行人才的道德操守是投资银行业的重要无形资产，它是提高公司声誉、扩大公司业务和增加投资银行优秀人才个人价值的稳妥方式。 投资银行业整体的道德操守水平受到周围环境的制约和影响。影响投资银行业的环境因素包括以下几个方面:(1)法律和法规。法规和现行的证券法等强制性政策得到完善和执行可以提高投资银行业的道德操守水平。（2）公司条例和传统。主要是指投资银行自身的道德准则、程序和传统。（3）利润最大化。一味追求利润最大化甚至违法违规追求利润最大化对投资银行家的
11、道德操守将构成负面影响。(4)目前的道德风气。和周围进行比较，根据周围的道德水平和道德标准来确定自己的行为准则，是包括投资银行家在内的大部分人的心态，因此，全社会和投资银行界特定文化圈内的现行道德标准会对单个投资银行家产生影响。但是，无论投资银行业外部的道德环境和内部整体的道德操守处于何种水平，作为一名投资银行家，他应该具有以下各方面的基本的道德操守： 1.能力 有职业道德的投资银行家必须做到，自己许诺的事一定要付诸实现。当然，由于市场千变万化，投资银行家不可能总是实现诺言，但是，他们在做出承诺时，应当考虑到自己能够言出必行。 2.守密保守秘密是投资银行业的一个重要特性。投资银行家要确定三个问
12、题:(1)分享什么信息；(2)与谁分享；(3)什么时候分享。3.隔离隔离是保密的重要手段。无论是美国证券监管机构，还是投资银行本身，均规定投资银行内部的有关部门要执行隔离政费。 4.守法 守法不仅要服从法律，而且要尊重法律。作为金融专业工作者的投资银行必须正大光明，应当成为客户和同事的楷模。 5.诚信立足诚信为客户提供最优服务。投资银行业是以信任为基础的行业。客户公司在为投资银行向他们提供的服务和高杠杆融资比例或融资工具而支付巨额的报酬时，投资银行家完全有责任不要辜负客户的信任。6.公开 公开指的是合乎规范的信息披露。信息披露在涵义上和保守秘密相反，但目的都是出于维护证券市场的公平性。投资银行
13、家在履行公开这一准则时，要做到两个方面：第一，保证客户做出合适的信息披露。提供正确和完整的信息是所有证券发行者的责任，遗漏重要资料和进行错误的表述一样是不道德也是违法的。投资银行家在此的责任就是，尽最大努力，使发行者将发行的有关质和量两个方面的所有重要信息作恰当的公布。第二，主动将真实情况公诸于众。特别公开上市公司和管理者之间存在关联交易，投资银行应当加以披露。 四、优秀投资银行家的素质 美国著名的投资银行家罗伯特库恩博士曾经总结了造就优秀投资银行家的7个品质要素: 1.强烈的成就驱动力 优秀的投资银行家就像成功的企业家一样，他们的动力更多地来自内心的驱动，对事业有着天生的执着甚至是狂热。投资
14、银行家希望拥有权力，特别是拥有促进业务开展的权力。 2.责任和奉献精神 优秀的投资银行家总是全身心投人工作，无论当前所从事的交易规模如何、重要程度如何，他们一概将当前的交易看作是世界上最重要的事情。 3.重点和强度 优秀的投资银行家确定前进的目标，并时时审视做出调整，保证自己不偏离重点。他们发现潜在的有吸引力的交易机会后，会一心一意地去完成那笔交易。 4.耐心和毅力 优秀的投资银行家从不放弃。优秀的投资银行家知道有时按兵不动静观其变是最有利的做法，而这一点正是交易新手最难掌握的。 5.敏感和洞察 优秀的投资银行家善于察颜观色，他们能巧妙地分析情绪和感觉，并形成适当的计划和行动。 6.正直和执着
15、 优秀的投资银行家是值得信赖的人，他们心口如一，言出必行。他们从实践中了解到真实比虚构更能给人以深刻的印象，因为诚实的声誉是发展未来业务的最好资本。 7.创造和创新 优秀的投资银行家在旧事物、旧思路、旧工具出现困难和问题时，就会去构思和尝试新事物、新思路、新工具。 课堂提问？你认为投资银行家最重要的素质是什么？为什么？第3节 投资银行的人才培养途径一、科学设置部门岗位，完善岗位责任制投资银行可根据其工作职责和业务发展的需要，本着精简高效的原则设立若干部门，如信息系统管理、财务管理、业务管理、客户服务等部门。各部门则应根据部门职责设立相应的工作岗位，明确各岗位人员和工作职责，建立健全岗位责任制度。从而明确投资银行内部职能部室和人员各自的分工范围和职责，建立有条不紊的良好工作秩序，以提高办事效率，并正确地考核、检查员工的业绩。 (一)明确职能部门与岗位的职责和分工投资银行应根据内部职能部室的设置情况，区分不同的岗位，制定出明确具体的职责和业务分工范围，做到事有其人、人有所责、分工明确。 (二)明确职能部门和岗位的任务、目标和质量 投资银行应根据自身的主、客观情况，结合各职能部室、各岗位的特点，对
