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1、杠杆收购案例一一周正毅收购上海地产nechUtomgseO*英雄问世、海鸟欲飞、商贸开路、地产为王“一一这是业界对“上海首富“周正毅,这两年在内地及香港纵横股市,达取四家上市公司的赞言。*被周正毅收入嗣中的四家公司是:大盈农业(原英雄股份600844.SH)、海鸟发展(原海丿艮子600634.3SH)上海商贸(原盈荣集团1104.HK)、上海地产(原建联通0067.HK)。、2003年5月29日,有消息称中银香港17鳕墓款的事，周正毅正在协助有关部门.周正毅被协助调查的消息更早前传至沪、港两地,上海地产和上海高贸两只股票爆发性万芷。5月28日“上海地产一度怡跌至0.35元,收0.455元,跌2
2、0.18%;上海商贸跌了20.97%,收0.245元。到29日,两公司股价再受重掷,上海地产最低报0.4元,再跌了12%,“上海商贸则跌13%;,报0.23元。.5月28日,两家公司因股价急剧波动分别作出澄清公告,称“公司并无任何财政困难“。但是,两家公司又称,分别持有上海地亦75%股份和上清商贸74.3f股份的周正毅已经将部份股权分别抵押给了“财务机构以取得银行货款融资。“上海商贸的公告较清晰地披露了周正毅抵押的股份是181986000股,占总股本的44.106;.周正毅持有的上海地产股份抵押状况在以往公告市可查,他所持有的75%股传形娄年5月份收赂该公司股权时抵押给了中银香港,以获得22亿
3、的授信额度,而实际货款颛是17亿港元一年期过桥费款(Bridge10an)o“这场风波中,最后人关注的是周正毅与中银香港的渊源,即周正毅收购建联通的资金来源。*2002年1月,周正毅透过一家全资拥扬的BVIreEs川公司AngelFieldL-innited以5009多万元收购盈荣集蒯后改名“上海商贸“),6月20日又再以同在BVI注册公司GlobalTownLimited以17亿元收购建联通(后改名“上海地产“)。中银国际认为,收购者具备充足财务资源应付收购建议获全面接纳所需。收购者拟以内部资金及中国银行(香港)有限公司所提供信贷作为收购建议的资金。收购者认为,支付利息及偿迄有关信贺不会对建
4、联通(上市公司)业务有任何影响。“揣大迪吴不河建联道万购瓷后期工佐的财劳顾问分析,中银国际得出这栋的结取志厕人仁绍逊林描一易程图诚佳白轼况非常好,账面上的现金约有22亿,加上1个亿的科技项目可出售,现金流达到23亿;大股东和黄和欧洲的基金作为战略投资者在不断注资,后因大股东想退出套沙页考虚售骗诉,股柳线等不分散,便于放贷管理;收购者为私人投资控股有限公司,公司全资拥有者即周正毅本人,“周在内地及香港拥有控制广泛的投资,包括基建项目、污水处理厂、地产、农业、高科技项目、经营各种工业各消费品贸易业务。*在收购要约上,记者看到由建联通的财务顾问新百利公司出示的文件上列明;建联通未经审核经调整资产浑值
5、约为23.5亿港元,截止2002年4月30日饶行存款及结余为6.75亿,而货币市场基金为15.65亿港元,合共22.4亿港元,占资产浑值约95%。建联通的收购价为每股0.82元,比资产浑值0.770港元高出6.49%。一家现金流如此足裕的公司以这样“合适“的价格转让给当时在香港市场默默无闻的周正毅,的确需要相当的眼光加运气。有人提出疑问,中银香锭往捷收贯“役的公订“的资产状况来放货,这在“杠杆式收构案“中是符司常规的:*6月3日,上海市政府首次证实周正毅正被调查,芥声明,周正毅的问题不是上海查办的,有关部门正在调查。由于事件严重,中央纪律委员会已临时成立工作组,并在上月南下上海,调查“只是刚陆汛姗“,隋示寥似非畹复狡,不可能在短期内结束。
