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1、11.1,11.2,本章主要内容,20世纪80年代到2000年银行监管的进化 Basel I（1988年的巴塞尔协议） 1996年的巴塞尔协议修正案 Basel II（新巴塞尔协议2007-2009年实施） Solvency II (偿付能力法案) 风险加权资本计算方法： 净额计算法 标准法 内部评级法 高级内部评级法,11.3,政府对银行体系监管原因,11.4,11.5,1988年之前,通过资产负债表的各项占比来监管银行，例如设定资本金占总资产的比率。 不同的国家对于资本金的定义以及资本金同资产的比率的要求也往往不同。 不同的国家对于监管的力度也不相同。 20世纪80年代银行财务杠杆增加。
2、表外业务、衍生品交易增加。,11.6,1988: 巴塞尔协议,12个会员国：比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞士、英国、美国。 在瑞士巴塞尔国际清算银行通过“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的报告”-Basel I 资本金（一类(至少50%)+二类）至少是风险加权资本的8% 库克比率：银行持有的资本金至少是风险加权资产的8%，在资本金的构成当中，1类资本不得低于50% 标准仅做参考，无法律约束力,11.7,资本金的类型,1类资本: 包括普通股本，非累积永续优先股 2类资本: 包括累积永续优先股、一定类型的99年期限债权以及期限大于5年的次级优先债权 非累积永续
3、优先股:期限为无限长，股息为某一指定利率，没有付出的利息不累计。 累积永续优先股：期限为无限长，股息为某一指定利率，没有付的利息必须在普通股付股息前付清。,11.8,1级资本包括: 核心1类资本： (1)实收资本或普通股 (2)资本公积 (3)盈余公积 (4)一般风险准备 (5)未分配利润 (6)少数股东资本可计入部分 其他1类资本: (1)其它一级资本工具及其溢价 (2)少数股东资本可计入部分,11.9,2类资本-也称附属资本 (1) 非公开储备 (2) 资产重估储备 (3) 普通准备金 (4) (债权/股权)混合资本工具 (5) 次级长期债券构成,11.10,11.11,等价信用量（表外业
4、务）,等价信用量是用合约的当前置换成本（如果是正的）加上一个附加因子而计算出来的。 V：衍生品合约当前价值；L：面值；a:附加因子 不同金融工具的附加因子的值是不同的,11.12,没考虑企业 信用等级,11.13,G-30 政策推荐,1993年，由衍生产品用户、交易商、学术界人士、财会专家及律师组成的小组提出了一个很有影响力的报告。 这项报告提出了20项建议及有关衍生产品的4项管理办法。,11.14,G30报告内容,董事会通过，企业各层执行风险管理政策； 衍生品盯市计价；衍生品交易采用一致性的风险管理度量，用VaR度量市场风险； 衍生品交易商必须用压力测试来求在最不利市场条件下所面临风险； 公
5、司必须建立与交易平台独立的风险管理部门； 衍生品交易的信用风险的测量必须与当前的互换价值以及将来的互换价值有关； 计算对手的信用风险总和必须反映可执行的净额结算协定； 公司设定的信用风险额度的管理人员必须与交易人员独立； 交易商及用户必须谨慎设定信用风险缓冲策略； 只有具备合适背景及经验的人员才能参与衍生品的交易、监督和后台管理； 公司必须有足够完善的系统来收集数据、处理交易、进行结算、产生交易报告； 交易商及用户应采用衍生品来管理和对冲风险，并对由此产生的收入有清楚认识。,11.15,净额结算（信用风险资本金确定）,净额结算是指在衍生品合约中，如果交易的一方在交易中有一份合约违约，那么这一方
6、必须在与同一对手的所有的合约交易中违约。 净额结算的直接效应是可以减少信用风险。 在1995年，1988年的条约得以修改，银行可以采用净额结算来减少其等价信用风险量。,11.16,【案例】假定，一家银行与某交易对手一份有3笔互换交易，其价格如下 无净额结算时：交易对手选择1,3违约，保存2，则银行损失2400+800万元 有净额结算时：若交易对手违约，则1,2,3全部违约，银行损失2400+800-1700=1500,11.17,净额结算,没有考虑净额结算的等价信用量 考虑净额结算的等价信用量 净额结算替代率,11.18,净额结算,原等价信用量 修改后等价信用量,11.19,11.20,199
7、6 年修正案,修正案在1998年得以实施(BIS-1998) 修正案要求银行按市场风险衡量和持有资本金，这一要求适用于银行交易账户中所有的金融工具，并且表外业务也包括在交易账户之内； 修正案提出了计算市场资本金的标准法，不同种类的债券、股票、外汇、商品、期权均设定了不同的资本金要求。但对不同产品之间的相关性没有特殊处理,11.21,交易账户与银行账户,交易账户：大部分衍生产品、可变卖股票证券、外汇商品实行盯市计价（又称公允价值会计制度） 银行账户：贷款，某些债券和那些一直被持有到满期的投资资产-不实行盯市计价,11.22,市场风险资本-内部模型法,规模较大的银行都希望采用内部模型法 体现了投资
8、多元化好处 该方法计算的资本金量低于标准法 市场资本金量为 其中 k 为监管部门所选择的乘积因子 (至少3个), 昨天计算的展望期为10天置信度为99%的VaR与过去60天VaR取最大值 SRC 是特定公司的特定风险资本金数量。,11.23,1996年修正案-整体资本金,信用资本金=0.08*信用风险加权资本 市场资本金=0.08*市场风险加权资产 市场风险加权资产=12.5*市场资本金量 整体资本金=,0.08*（信用风险加权资本+市场风险加权资产）,11.24,新巴塞尔协议（Basel II）,发展历程 1999年提出 2001-2003修正 2004年成员同意 2005年得到进一步更新
9、新巴塞尔协议实施于 2007年 新协议适合大型国际银行，对小银行不太合适。,11.25,新巴塞尔协议（Basel II）,基于三个支柱 最低的资本金要求和更小的操作风险。 (1)对信用风险的计算考虑到了对手（借贷方）方法的信用 (2)增加了操作风险的资本金 (3)市场风险同1996年的协议。资本金计算中不涉及RWA,资本金乘12.5转化为RWA。银行持有资本金数量是RWA的8%。 监督审查: 更加彻底和一致， 市场纪律: 更多的批露，要求银行资本金分配和自身承担风险信息。,整体资本金=8%(信用风险加权资本金+市场加权风险资本金+操作风险资本金),11.26,11.27,11.8新巴塞尔协议中
10、的信用风险资本金,信用风险资本金计算方法： 标准法 基础内部评级法 高级内部评级法 美国只采用内部评级法,11.28,Basel II 标准法,Basel II标准法计算资本金类似Basel I，不同之处是对应的资产风险权重不同。 Basel II中关于国家、银行、企业的风险权重与信用级别有关。 对于抵押品的调节银行采用两种方法调节风险权重：简单法和综合法,11.29,新资本金要求：标准法,11.30,Basel II计算风险加权资本权重调整,Basel II零售贷款标准权重75%（ Basel I 100%） Basel II房屋贷款有抵押权重35% （ Basel I 50%） Basel
11、 II商铺贷款100% (历史数据显示商铺风险大),11.31,Basel II 计算风险加权资本权重调整,抵押品的调节 两种方法： 简单法（simple approach） 综合法（comperhensive approach） 银行账户中的资产：计算信用资本金时两种方法任选 交易账户中的资产：计算信用资本金时只能用综合法,11.32,抵押品风险权重的调节,简单法：抵押品覆盖的风险头寸，交易对手的风险权重被抵押品风险权重代替；抵押品未覆盖的部分，用交易对手对应的风险。抵押品对应的最小权重是20%，抵押品6个月估价一次。 综合法：首先要计算风险调节头寸，调节后的新风险头寸等于调整以后风险头寸减
12、去调整后抵押品的价格。风险加权资本等于调整后风险头寸乘交易对手对应的权重。,11.33,Basel II 内部评级法,内部评级法将资本金要求建立在在险价值（VaR展望期1年，置信水平99.9%-解释为最坏情形下的损失）基础上，资本金总量等于VaR减去预期损失。 计算公式 资本金总量=最坏情形下损失（VaR）-预期损失,11.34,内部评级法,预期损失,最坏情形下的损失,资本金,11.35,预期损失计算,违约造成的预期损失 EAD：交易对手违约时的风险敞口，如果交易对应的是单笔贷款， EAD就是违约时的既存本金，如果交易对应的是衍生品， EAD就是违约时的等价信用量。 LGD：违约损失率；PD：
13、预期违约概率。,11.36,最坏情形下损失计算VaR,一年展望期，99.9%置信水平的损失计算公式,11.37,关键的模型 (高斯 Copula函数),在99.9% 的把握下，“最糟糕情形的违约率”是 资本金数量,11.38,11.39,企业、银行和政府的风险暴露,11.40,11.8.4 企业、政府以及银行的风险暴露,11.41,说明 1.内部评级基础法中，银行估算对手PD（取决于信用等级），其他参数LGD，EAD和M由巴塞尔委员会设定 2.当存在抵押品时，应首先调整风险暴露头寸及抵押品的价值，然后计算新的LGD等于初始LGD乘以调整抵押品与调整风险暴露头寸的比率，调整风险暴露头寸及抵押品价
14、值都要用综合法计算。EAD用等价信用度类似方法，M=2.5 3.内部评级高级法银行对于企业、国家级其他银行的头寸自己估算LGD，EAD，PD等 4. WCDR在99.9%的把握下计算,11.42,11.43,内容回顾,1988年以前-资本金/总资产 1988年-巴塞尔协议I： 风险加权资产：表内、表外(等价性用量) 监管信用风险，但权重与信用等级无关 1993年-G30政策推荐：衍生品盯市计价、净额结算(NRR) 1996年修正案-BIS1998: 监管信用风险+市场风险(内部模型法) 1999年提出2007年实施-巴塞尔协议II： 资本金：监管信用风险+市场风险+操作风险 信用风险:标准法(
15、信用等级、抵押品)、内部评级法、高级内部评级法 监督审查 市场纪律,11.44,零售贷款头寸,方法与上节相似，但PD，EAD，LGD银行自己估算，且无期限调节,11.45,11.46,11.8.6 信用担保及信用衍生产品,【案例】信用级别为AA的公司给贷款方信用级别为BBB的贷款提供担保，在计算资本金时，在计算资本金时，应当以AA还是BBB信用级别来计算资本金？ 【方法】银行首先在风险头寸没有任何担保的假设下进行资本金计算，完成计算后将资本金再乘以0.15+160PDg，其中PDg为担保人一年期的违约率,11.47,11.9 新巴塞尔协议对操作风险的处理,操作风险来源：银行内部流程出现失误和银
16、行外部突发的不良事件。 计算操作风险资本金的方法： 基本指标法: 毛收入的15% 标准法: 不同的业务类别乘以对应于不同的毛收入的因子。 高级计量法: 评估在99.9%的置信度下所对应的最大损失。,11.48,11.10 第2支柱：监督审查过程,Basel II 提出监督审查的四项原则： 银行必须保证资本金充足； 监管机构必须检验银行内部资本充足率评估系统，保证充足率符合监管规定； 监管部门应期望银行运作时资本金持有率高于最低要求； 监管部门应及时发现问题，及时采取措施保证资本金要求。 监督审查变动 不同国家之间有相似的监管力度。 当地监管部门应该调整变量的参数以适应当地的环境。 侧重点是早期压力干预。,11.49,11.11 第3支柱：市场纪律,巴塞尔委员会鼓励银行加强自身风险测定程序以及资本金充足率等信息 银行被要求披露以下信息： 银行中实施新巴塞尔协议的部门 资本金构成产品的特征 资本金类型及占有率 银行面临的风险的特征,11.50,11.12 对新巴塞尔协议的改进,2007-2
