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1、目录一、引言5（一）选题背景与研究意义5（二）国内外研究现状61国外研究62国内研究7二、中小企业贷款难成因分析9（一）受长期计划经济模式影响，国家政策层面对中小企业功能及作用的认识不够9（二）主流的间接融资模式、不健全的资本市场限制了中小企业的融资渠道10（三）部分中小企业信用缺乏造成融资成本大、风险高10（四） 政策障碍限制了中小企业融资途径11三、缓解中小企业贷款难问题的对策12（一）小企业提高自身素质12（二）构建专业性中小企业银行13（三）允许小企业上市融资13（四）发行中小企业债券14（五） 完善投资体系15（六）培育债券市场15四、小结16参考文献17III摘要中小企业是我国社会
2、主义市场经济中最具生机和活力的群体，已成为我国经济增长的重要动力之一。我国中小企业在产品技术创新，产业结构调整，推动经济发展，缩小城乡和区域之间的收入差距，解决就业和转移农村富余劳动力等方面都起到了重要的作用。然而，其在发展过程中也遇到很多困难，贷款难尤为突出，已成为制约我国中小企业发展的瓶颈。自2008年下半年，世界金融危机对我国经济造成的负面影响日益明显，我国中小企业贷款难表现更加突出。如何解决中小企业贷款困境，促进我国中小企业健康发展已是当前理论界、金融界、企业界普遍关注和亟待深入研究的问题。本文主要研究了关系型贷款解决我国中小企业贷款问题。国内外不少专家学者都研究过中小企业贷款问题，本
3、文对相关研究进行了综述。根据研究需要，首先，依据中小企业的划分标准，确定研究对象；其次，分析我国中小企业贷款现状，发现中小企业贷款渠道少，主要依靠内源贷款，外源贷款以银行贷款为主，由于内源贷款有限，外源贷款不足，中小企业贷款难现象普遍存在；再次，运用信息不对称将导致逆向选择的理论，从理论上为银行采取拒贷而导致的中小企业外源贷款不足给予解释。由此分析出，银企之间信息不对称是造成中小企业贷款难的根本原因；然后，针对中小企业贷款难的根本原因，本文提出在银企之间建立关系型贷款的解决对策。通过与其他贷款途径的比较，发现关系型贷款具有贷款成本低，潜在收益高的特点。通过对建立和保持关系型贷款的成本收益分析，
4、得出关系型贷款具有稳定性的特征。通过关系型贷款中申贷企业数量变化模型，得出关系型贷款具有鉴别优劣中小企业的内在优势。最后，借鉴国外施行关系型贷款的相关经验，根据我国实际情况，从政府、金融机构和企业三个层面提出进一步完善关系型贷款的对策建议。中小企业贷款难是一个世界性难题，本文尝试从贷款难的根本原因寻求解决途径。本文主要应用了数理分析法、成本收益分析法和图表分析法，从理论上阐释关系型贷款是解决中小企业贷款难的一种有效贷款技术。关键词：中小企业；贷款；信息不对称；对策AbstractSME sfinancing problems have been widely concerned by gove
5、rnments ,and thedifficulties in financing become the obstacles of SME sdevelopment ,which has a great impact on the SME s in the market competition. Due to the inadequate supply, many small and medium-sized enterprises cant operate the companies very well and they are lack of capital; And because of
6、 the lack of financial support,the vicious cycle of economic benefit has been accelerated. Therefore ,how to solve this problem has become the common focus by the theorists, overnment officials and business community.During the market economic transition period,the difficulties of Chinese SME shave
7、some pecial reasons. mall and medium-sized enterprise is an important constituent in Chinese ational economy,and it not only plays an important role in the process of promoting evelopment of national economy, ut plays an innovational function in the revolution of nterprise system and solution of the
8、 lay-off again obtain employment.Vigorously developing mall and medium-sized enterprises can help national economy develop fast and steadily as well s improve the peoples living standards.However,compared to some developed countries and egions,MSE in China faced with even more pressing financing dif
9、ficulties,both indirect inancing and direct financing,relative to the state-owned large companies.MSE s are in obvious isadvantage situation.At the same time,the financing problems have become the most utstanding problems,which is restricting Chinese small and medium-sized enterprise evelopment.Ther
10、efore,on the one hand,we should focus on the study of Chinese MSEs financing ituation and analyze the causes of the financing difficulties of SME.On the other hand,it is ignificant to take the reference of the developed countries in SMEs financing achievements to ummarize the effective and feasible
11、countermeasures according to Chinese special national onditions,which have a great influence on the development of SME and its financingdifficulties.Keywords：Small and medium enterprises；financing；government policies；the credit guarantee；countermeasures中小企业贷款的制约因素分析及对策研究一、引言（一）选题背景与研究意义大型企业强国，中小企业富民
12、。不论是发达国家还是发展中国家，中小企业在数量上处于绝对的统治地位，但中小企业的地位之所以重要，不仅是因为其在企业数量上具有明显的优势，更是因为中小企业已成为世界各国拉动经济增长的重要力量，在增加就业、促进技术进步和保持社会稳定等方面都发挥着日益重要的作用。据中国中小企业协会统计，截_l卜到2009年12月底，中国在工商部门注册的中小企业已达1023万户，此外，还有数量更多的个体商户。中小企业也成为中国经济中越来越引人瞩目的力量，中小企业占企业总数的99%以上，对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了近70%的进出口贸易额，创造了8成左右的城镇就业岗位。然而，中小企业的发展也面
13、临着一系列的严重困难，其中最大的困难就是融资难。白2008:丰以来，在美国次贷危机对全球经济带来负面影响的背景下，中小企业处境艰难，以河南省为例在关于目前全省中小企业发展情况的调查报告中显示，全省规模以上的中小企业亏损、半亭产、停产和倒闭的企业分别约为5.5%、15%、10%和3%。郑州市上半年半停产企业近2600家，停产企业近1000家，倒闭企业约400多家，全省中小企业的主要经济指标增速呈现了下滑趋势l2。而与此同时，银行逐步缩小信贷规模，2008年2月，中国人民银行发布数据显示，2月份金融机构信贷投放新增2434亿元，较1月份减少近6000亿，同比少增1704亿元，贷款余额同比增速为15
14、.73%，比2007年末和2008年l月份别下降0.3跳和1.01%。2009年3月，由全国工商联、银监会、央行等六部门组成的联合调研组奔赴重庆，展开“中小企业融资”，.列调研，在工商银行重庆分行了解到的情况是，截止到今年2月末，该行的中小企业信贷客户数量1306家，贷款164亿元;其中小企业只有232家，信贷只有12.4亿元，小企业占到的信贷额度不到10%。在重庆，能够贷到款的中小企业，贷款条件也十分苛刻，通常是需要儿家具有规模的企业进行联合担保，报告显示，融资难已经成为制约中小企业发展的第一大瓶颈。资金是企业的“血液”，既是企业购买各种生产要素的前提，也是企业产品价值的归缩，企业的生产发展
15、以及利润的获得都是以资金的投入为前提的。我国的中小企业正处在一个规模扩张时期，对资金的需求十分巨大，仅靠初创时期的原始积累、民间借贷以及集资入股等方式的资本投入是无法满足其发展需要的。工业与信息化部中小企业司副司长王建翔在2009年3月27日“南宁召开的“第三届全国中小企业协会联席会议”上指出:开拓融资渠道，破解融资难题是今后中小企业发展的重点之一。中小企业之所以融资难，除了受自身因素的制约外，还受到国家政策、金融制度、法律法规等多种外部因素的制约，要解决这个问题，需要政府、企业和银行之间相互配合与支持，如果这个问题得不到解决，势必将会严重破坏中国的经济活力，影响到我国建设社会主义和谐社会的大
16、计。鉴于此，如何找到一条能够长期、稳定、高效地面向中小企业的融资道路，是我国乃至世界的共同目标，也是经济金融界力求破解的一道难题。本文力求在梳理和总结国内外中小企业融资的经验教训的基础上，就如何解决中小企业的融资困境提出应对之策。（二）国内外研究现状1国外研究莫迪里亚尼和米勒（1956）提出了MM理论，此理论是现代企业融资结构理论的开山之作。初始的MM理论认为，在资本市场充分有效运行，没有企业和个人所得税和企业破产风险的情况下，企业的市场价值不会受到其融资结构选择的影响。但此理论与现实相差太大，实用性很差。随后，修正的MM理论认为，在存在企业所得税的情况下，由于企业债务有抵税作用，增加债务融资会增加企业的市场价值，因而最佳的融资结构应是100%的债务融资。虽然改进的理论有一定现实性，但与我们观察到的实际情况还有很大差距。Myers和Majlaf等（198
