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1、河北大学 硕士学位论文 国外中上企业融资体系及对我国的启示 姓名：石岩 申请学位级别：硕士 专业：政治经济学 指导教师：王庆 20100501 摘 要 I 摘 要 中小企业已经成为我国经济中最具活力、最具创新、最具潜力的市场主体。但是， 在世界经济危机的冲击下，我国中小企业的市场大幅萎缩，融资困难凸显，一些中小企 业相继破产，影响到经济的发展和社会的稳定。本文通过对我国中小企业融资体系的考 察，在选取有代表性的发达国家和新兴工业国家中小企业融资体系进行比较的基础上， 分析我国中小企业融资体系现状和成因，探索我国的中小企业融资体系的科学构建。 本文分为四部分：第一部分，绪论。首先对研究的背景、对
2、象、方法及目的进行阐 述；然后总结了本文的研究意义和创新点，说明构建适合我国国情的中小企业融资体系 的重要性；最后对国内外融资相关的研究现状做了理论综述。第二部分，选取发达国家 和新兴工业国家的代表， 对其中小企业融资体系进行比较。 文章选取发达国家中的美国、 日本、德国以及新兴工业国家的韩国、新加坡，详细剖析了这些国家中小企业融资体系 的特点，为我国中小企业融资体系的构建做准备。第三部分，针对我国中小企业融资体 系现状及成因进行分析。 首先对我国中小企业融资体系现状进行阐述； 然后从企业自身、 金融机构、社会服务机构方面，分析了我国中小企业融资体系存在的问题及成因。第四 部分，论述了国外中小
3、企业融资体系对我国的启示。本文认为我国中小企业融资体系应 从政府支持、金融机构服务、社会服务等方面进行科学构建。 通过以上论述，在明确含义、分析体系现状、存在问题的基础上，对比分析并借鉴 其他国家中小企业融资体系的先进经验，构建符合我国特点的中小企业融资体系，为我 国中小企业发展，乃至经济健康运行做出贡献。 关键词 中小企业 融资体系 科学构建 Abstract II Abstract SME have become the most dynamic economy, innovative and potential market players. However, in the world
4、economic crisis, Chinas SMEs market shrunk dramatically highlights the financial difficulties. Some SMEs have bankruptcy that affecting economic development and social stability.Inspecting the status quo of Chinese medium and small enterprises, analysing the plight of the SME financing system, on th
5、e basis of study on successful medium and small financing system home and abroad, the paper explore to construct the system of Chinese medium and small enterprises financing. The main content of the paper includes as following: Introduction of the first part. First, the paper explains the background
6、, the research methods and the purpose of study; Second, it summed up the importance of the research on financing system and innovation of the paper; Finally, it sums up the researching status quo home and abroad. The second part elaborate some successful international SME financing system. Selectin
7、g the United States, Germany, Japan and Krea, Singarpore as research target, it analyses the characteristics of these SME financing systems in detail and compare these systems to prepare for the establishment of SME financing system in our country. The third part of the paper analyzes the status quo
8、 in view of the SME financing system and the cause. First, summarizese the connotation of the financing system of the small and mediu-sized enterprises; Second, from the enterprises themselves, financial institutions, social servicing institutions, it analyzes the plight of SME financing system in C
9、hina and the cause. The last part dicusses the scientific construction of Chinese medium and small enterprises financing system. It argues that the SME financing system consists of three areas, namely SME financing supporting system, financial instuction servicing system of SME and social servicing
10、system. Through the above discussion, on the base of precising meaning of system, the paper analysis the status quo and the problems, comparative analysis and to learn from other countries the advanced experience of SME financing system, then constructed our SME financing system, for the development
11、 of SMEs, as well as contribute to the healthy economic operation . Keyword Midium and small-sized enterprise Financing system Scientific construction 第 1 章 绪 论 1 第 1 章 绪 论 1.1 研究背景和对象 1.1.1 研究背景 由美国次贷危机引发的金融危机已席卷全球， 发展到今天已影响到各地经济实体。 各国银行纷纷倒闭，金融机构面临危机，直接致使全球陷入流动性短缺的困境，众多 企业尤其是中小企业遭遇资金瓶颈。各国政府都采取各种金融支
12、持政策和手段，并取 得了不同程度的效果。 自 2009 年底经济逐渐复苏， 各国中小企业也到了发展的关键时 期，因此融资问题对于中小企业发展、经济复苏起着至关重要的作用。 二十世纪九十年代中后期，随着我国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变 化，中小企业不仅在促进经济增长、增加就业、促进出口等方面发挥着重大的作用， 而且是技术创新的重要力量。据统计，在我国约有 99%的企业是中小企业。中小企业 对 GDP 的贡献超过 60%，对税收的贡献超过 50%，提供了 75%以上的城镇就业岗位，吸 纳了 50%以上的国有企业下岗人员、70%以上的新增就业人员、70%以上的农村转移劳 动力。而且中小企业
13、在创新与效率方面也明显优于大企业，约有 66%的专利发明、74% 的技术创新、 82%的新产品开发是由中小企业提供的。 对于这样一个非常重要的经济实 体，它的发展直接关系到金融危机下国内经济的复苏速度。 1.1.2 研究对象 所谓融资是一种资金双向互动的活动， 包括两方面， 既包括资金供给者融出资金， 又包括资金需求者融入资金。所以，中小企业融资可定义为：资金需求者即中小企业 融入资金；资金供给者即金融机构等向中小企业提供资金，帮助企业解决资金问题。 从融资方式看，根据融资主体可将企业融资方式划分为三个层次：第一层次是外 源融资和内源融资；第二层次将外源融资划分为直接融资和间接融资；第三层次是
14、对 直接融资和间接融资再作进一步划分。其中直接融资包括：发行股票、发行债券、民 间借贷或内部集资、商业信用和风险投资，间接融资包括：银行贷款、融资租赁、票 据贴现、典当、保理等。 河北大学经济学硕士学位论文 2 从融资体系看，融资是在一定环境背景下，以融资为目的，企业、政府、金融机 构、及社会组织机构共同参与的系统。 1.2 研究方法和目的 1.2.1 研究方法 文献调查法。参考相关文献资料和理论著作，通过多种途径获取关于中小企业融 资体系的理论性资料。 比较分析法。所谓比较，就是按照一定的标准，将两种以上的事物进行对比，找 出它们的共同性和差异性，再加以分析从而得出具有一定规律性的结论。本文
15、将比较 分析的方法贯穿全文，成为文章特点之一。 规范分析和实证分析相结合。本文使用规范分析与实证分析相结合的方法，对中 小企业融资体系进行了较为详细的叙述，为理论研究提供支撑。同时，就各国中小企 业的融资体系问题进行了全面的比较分析。 1.2.2 研究目的 长期以来，由于中小企业思想上的片面性、盲目性、局限性和理论上的不重视， 造成了某些政策上的缺陷。改革开放以来，我国中小企业得到了良好发展，为国民经 济发展做出了突出贡献。但是在中小企业自身发展中也存在着许多问题。本文在全面 分析各国中小企业融资体系现状和有针对性地借鉴其他国家经验的基础上，结合我国 实际情况，以期为中小企业管理者和国家政策制
16、定者提供借鉴，为科学构建我国中小 企业融资体系提出建议，为建设中国特色中小企业提供参考。 本文首先对国外中小企业融资体系进行分析，之后研究国内同类问题，通过国内 外比较，找出我国中小企业融资体系存在的问题及其原因，进而提出措施和出台相应 政策。通过本文的研究，期望达到的目的主要有以下几点：第一，通过对国外中小企 业融资问题的深入分析，以期为我国解决困境提出对策；第二，在全球金融危机的今 天，通过数据说明中小企业在我国国民经济复苏过程中起着重要作用；第三，呼吁政 府、金融机构等部门出台相应政策，创新服务和产品，从而畅通中小企业融资渠道； 第四，为中小企业管理者提供参考。 第 1 章 绪 论 3 1.3 研究意义和创新 1.3.1 研究意义 关于我国中小企业融资问题的研究，国内外的理论研究者已进行了大量的工作。 本文试图在全面分析发达国家先进经验的基础上， 同时参考新兴工业国家类似的情况， 对中小企业融资体系的现状，中小企业融资体系问题的成因等进行深入分析，从而构 建适合我国国情的融资体系。 1.3.2 研究创新 1.研究视角新 应用比较研究的方法，把国外的融资体系区分发达国家和新兴
