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1、注意:如何区分买入价和卖出价？例如，某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下： 香港 USD1=HKD 7.7112 7.7132 伦敦 GBP1=USD 1.8870 1.8890如果你以电话向中国银行询问英镑/美元的汇价，中国银行回盘为：GBP1=USD1.5850/60.问： 中国银行以哪种价格向你买进美元？ 你以哪种价格向中国银行买进英镑？ 如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少? 如果你向中国银行卖出美元，汇率是多少?套算汇率的计算我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是: USD1= CNY 8.2270;而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为:GBP1=USD 1.7816.套算出人民币
2、与英镑间的汇率. GBP1=CNY（1.78168.2270）=CNY 14.6572例1:国际外汇市场某银行报出美元兑瑞士法郎与美元兑日元的汇率如下: USD1=CHF1.4860/70,USD1=JPY100.00/100.10;求:瑞士法郎兑日元的买入汇率和卖出汇率. 基准货币相同,标价货币不同,求标价货币之间的比价:交叉相除.例2:国际外汇市场某银行报出美元兑瑞士法郎以及英镑兑美元的汇率如下: USD1=CHF1.4860/70;GBP1=USD1.5400/10.求:1英镑兑瑞士法郎的买入汇率和卖出汇率. 非美元标价与美元标价间,求某一基准货币与另一标价货币的比价:同边相乘.直接标价
3、法（HK Market ）： 间接标价法（London Market ）：假设掉期率是（USD）升水 假设掉期率是（JPY）贴水 Spot USD/HKD 7.7230/50 Spot USD/HKD 7.7230/50 3个月掉期率 + 50/60 3个月掉期率 60/50则3个月远期汇率为 USD/HKD 7.7280/10 则3个月远期汇率为USD/HKD 7.7170/00间接标价法（London Market ）：假设掉期率是（JPY）升水 假设掉期率是（JPY）贴水Spot GBP/JPY 157.00/40 Spot GBP/JPY 157.00/403个月掉期率 260/250
4、 3个月掉期率 + 300/320则3个月远期汇率为 154.40/90 则3个月远期汇率为 160.00/60练习：计算远期交叉汇率即期汇率 USD/JPY=107.50/603个月的掉期率 10/88即期汇率 GBP/USD=1.5460/703个月的掉期率 161/158计算GBP/JPY3个月的远期汇率。计算:已知:某日即期汇率 USD1=HKD7.7920汇率折年率为3.17%，且USD远期贴水。 求: USD/HKD 3个月的远期汇率?例:2004年11月1日香港市场上的外汇价:USD/HKD 7.7086/96,某港商出口机床的底价是100 000HKD,现外国进口商要求以美元报
5、价,则其应报价多少?结论:出口商将本币折外币时应用(外币)买入价折算.道理在于:出口商原收取本币,现改收外币,则需将所收取的外币卖予银行,换回原来本币.出口商卖出外币,即为银行的买入,故按买入价折算.例:2004年11月1日香港市场上的外汇价:USD/HKD 7.7086/96,香港某服装厂生产某套西装的底价为USD100,现外国进口商要求其改用港币对其报价.该厂商应报价多少?结论:出口商将外币折本币时应用(外币)卖出价折算.道理在于:出口商原收取外币,现改收本币,则需以本币向银行买回原外币.出口商的买入,即为银行的卖出,故按卖出价折算.2004年11月1日纽约市场上的外汇牌价:USD/JPY
6、102.88/28,同日日本东京市场上的外汇价:USD/JPY103.79/09.某港商对日出口服装,原报价USD100/SET,现应客户要求改报日元。运用不同的外汇行情,他分别应报多少日元?例:X年X月X日,某公司从日本进口小仪表,以日元报价的,每个为10 000日元.另一以美元报价的,每个110美元,当天中国银行公布的外汇牌价为: USD/CNY 620.41/622.89 JPY/CNY 7.5431/7.5961 问:如果你是进口商,会接受哪个报价?一厂商向欧洲出口服装，他的报价是USD50/套，此时市场汇率为EUR1=USD1.2600/10。从以往的交易情况看，从签约到收汇大概需要
7、3个月。现在客户要求该报欧元价格,已知3个月的掉期率点数是65/55. 出口商应该报出的欧元价格是多少?例题:假设某日纽约、伦敦和法兰克福两地外汇市场的汇率为：纽约外汇市场 1=1.11001.1110法兰克福外汇市场 1=1.76101.7640伦敦外汇市场1=1.60401.6060 如果你有1000万美元，应该如何进行套汇？解答:一、判断是否存在套汇机会1、将各地外汇市场汇率换算成同一标价法1=1.11001.1110 1=1/1.7640 1/1.7610 1=1.60401.60602、计算各地外汇市场的中间汇率NY: 1=1.1105 Fr.: 1=0.5674 1=1.60503
8、、判断三角汇率是否有差异1.1105*0.5674*1.6050=1.011 存在套汇机会n 远期合同法n F借款即期合同投资（BSI法）n F提前收付即期合同投资（LSI法）我国某公司6月1日准备从美国进口一批服装，金额为130万美元，支付条件为90天远期不可撤消L/C。已知：公司签约时的即期汇率为1=￥6.8163/37；3个月远期汇率为1=￥6.8238/65；短期银行贷款年利率是5%，预期短期投资收益率为9%；如果改为即期支付，可以有9.8折扣。n 公司该采用何种方式避险？具体如何操作？某公司是一家生产型的涉外企业，原材料大部分从国外进口，生产的产品约有1/3销往国外。企业出口收汇的货币主要是美元，进口支付的货币除美元外，主要还有欧元和英镑。该企业每个月大约有100万美元的外汇收入，400万美元左右的非美元（欧元、英镑）对外支付。2002年中，欧元兑美元汇价在平价下方，英镑兑美元也在1.5美元左右，而2003年上半年欧元兑美元不仅突破了平价，而且在最高时甚至达到了1欧元兑换1.18美元，该公司因此而蒙受了巨大的汇率风险损失。n 你觉得该公司应如何防范外汇风险？（有哪些方式？具体操作？）
