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1、企业财务运作体系,2.1资产和资本（占用钱和占用了谁的钱）,=,2.1资产和资本（占用钱和占用了谁的钱）,资产负债表的原理就是股东财产的一张清单。 只不过,它不是以“财产=钱+货+债权+厂房+-债务”而是以 “钱+货+债权+厂房+=财产+债务”的等式来表达的清单而已。 现在大家应该明白为什么资产负债表在英语中叫balance sheet,翻译成中文就是平衡表! 这可以说是资产负债的第一解释,除此之外,还有第二种解释,请你接着往下看吧.,+,+,别人欠公司的钱,现金及存款,厂房,公司欠别人的钱,股东的财产,+,=,企业,资产,负债及所有者权益,=,2.1资产和资本（占用钱和占用了谁的钱）,现金及
2、存款,厂房,专利/商标.,材料/货物,钱来自何处 资金来源,钱用到何处 资金占用,我只不过是一个运作“壳子”,我只不过是法人而不是真正的实体,我本身没有任何资金来源,我需要股东,银行等债权人(对我而言股东也是一个债权人,一个很特殊的债权人)借钱给我才能运转.而如果解散我的话,资产最终也不是属于我的,因为那时我根本不存在了。所以我的来源和用途是绝对平衡的,有一分钱的用途必须有一分钱的来源。,为什么资产负债表是平衡的:第二种解释,其实一个企业是一边向股东,银行及债权人要钱,然后把这些钱投入到厂房,机器,存货(会计上所谓的资产)当然依靠这些投入所产出的利润,企业才能够回报它的债权人(股东,银行).,
3、股东的财产,资产,资本,2.1资产和资本（占用钱和占用了谁的钱）,房子:100万 首付：30万 1-自己10万 2-父母15万 3-女朋友5万 贷款：70万,房子：100万 是什么？,资金占用,贷款70万 女朋友5万 父母15万 所有者权益： 10万 是谁的？ （出钱）,资金来源,2.2利润和现金流量,利润的概念： -花钱和占用钱的区别！ 一年吃了几包方便面是利润问题（花钱-消耗-时间段-累积数） 打开你橱柜有几包方便面是资金问题（占用钱-时间点-平均数） -理解货币的核心功能 买卖人和卖买人 人类劳动是一切财富（资本）的根本！ 见“资本论”第一章节，商品货币和资本的关系,2.2利润和现金流量
4、,期初 （有多少=所有我拥有的减去去我欠人家的）,期末 （有多少=所有我拥有的减去去我欠人家的）,当期收入,当期成本费用（花钱-消耗）,-,=,当期利润,当期收钱,当期付钱,-,=,当期现金流量,2.3时间点和时间段,-时间点-静态 资产负债表-有多少财富？ 人类虚拟状态-恰似一江春水向东流大江东去，浪淘尽 -时间段-”动态“ 损益表-赚了多少钱，亏了多少钱 狭义的动态=2个时间点的定义 广义的动态=无止境、无穷大道可道，非常道,利润,周转,结构,一个起点,2大结果,风险,回报,市场,3个方面的财务运作,利润,周转,结构,风险,回报,花钱,占用钱,占用谁的钱 （老板出资 还是借钱运作）,偿还能
5、力,老板的回报率,市场:销售额,一个起点=,3个方面的财务运作:,2大结果,花钱,占用钱,占用谁的钱 （老板出资 还是借钱运作）,市场:销售额,张三,张三的收入=100元,花钱： 总成本费用=50,占用钱： 总占用=10000,占用谁的钱： 张三出资=1000 借来=9000,李四,李四的收入=120元,花钱： 总成本费用=80,占用钱： 总占用=5000,占用谁的钱： 李四出资=4000 借来=1000,利润 收入,利润 占用,利润 老板出资,27.5%,别董,龙董,游董,案例分析,总投资,股东投资,银行借款,收入,息税前利润,利息,税前利润,所得税,净利润,股东回报率,1000,900,1
6、00,1000,100,1000,500,500,1000,100,1000,100,900,1000,100,5,10,15,95,90,85,47.5,45,42.5,47.5,45,42.5,5.3%,5%,4.7%,25,50,75,75,50,25,37.5,25,12.5,37.5,25,12.5,7.5%,5%,2.5%,45,90,135,55,10,-35,27.5,5,0,27.5,5,-35,-35%,5%,利息=5%,利息=10%,利息=15%,所得税率：50%,息税前利润 权益,息税前利润 总收入,总收入 总资产,利润政策: 花了多少钱！ 收了多少钱！ 利润是个基数
7、每窝蛋的蛋数,周转政策: 占用了多少钱！ 收了多少钱！ 周转是个系数 一年的窝数,鸡与鸡蛋,X,Vs,银行利率,借鸡的成本率,借来鸡的产出率,鸡的年产出： 每窝的蛋数 每年的窝数 蛋的大小,净利润 权益,EBIT 总收入,总收入 总资产,总负债+权益 权益,利润政策: 花了多少钱！ 收了多少钱！ 利润是个基数,周转政策: 占用了多少钱！ 收了多少钱！ 周转是个系数,结构政策: 占用谁的钱？ 财务杠杆X杠杆的代价 结构是个系数,ROCE=息税前利润/总资产,管理层的职责,总金字塔模板G(5环分解）,1,X,X,税前利润 息税前利润,X,净利润 税前利润,X,2,利息问题,税金,利润,周转,结构,
8、花钱,占用钱,占用谁的钱 （老板出资 还是借钱运作）,市场:销售额,收入,成本 =造,销售费用 =卖,管理费用 =管,利润,收入,长期资金占用,短期资金占用,固定资产 无形资产,生产工具,应收款、存货,短期周转重点,用老板的 =资本,用借来的 =负债,银行借款,供应商货款,成本 =造,销售费用 =卖,管理费用 =管,用老板的 =资本,用借来的 =负债,银行借款,市场:销售额 收入,花钱,应收款,存货,占用钱,生产工具： 厂房、设备、技术,利润,周转,现金流量,企业财务 关键点,结构,供应商货款,企业融资,股权式融资 （内部融资）,债务式融资 （外部融资）,现有股东融资 （内内融资）,寻找新股东
9、融资 （内外融资）,私募 私下寻找和谈判,公募 通过金融市场公开融资 IPO,Financing,业务融资 （客户、供应商）,金融融资,金融和业务结合融资 （融资租赁）,股权回报特征： 分红（没有固定时间和金额） 永久性经营原则（资本金不回收）,金融债务回报特征： 利息（固定时间和金额） 到期还本,Vs Pk,成本 =造,管理费用 =管,用老板的 =资本,用借来的 =负债,市场:销售额 收入,应收款,存货,资产 （占用钱）,固定资产 （生产工具）： 厂房、设备、技术,EBIT 利润,CE 周转,经营现金流量,企业财务 关键点,财务 杠杆,应付,WC/ 所需,折旧+摊销 DA,销售费用 =卖,成
10、本/费用 （花钱）,ROCE,利率,股东回报率,利息,税,集团财务导向图,股东 回报率,市场,利润,现金,以股东回报为核心的管理思路,国际一流企业关键财务指标图,关键指标1 销售:订单跟踪,关键指标2: 生产效率：人均增值,关键指标5： 投资预算,关键指标4： 应收款天数 存货天数,关键指标3： 保本量,关键结果 经营利润 经营现金流量 市场占有率,关键指标6： 成本中心控制,新订单、在手订单,国际财务管理9大控制指标-1,销售收入、毛利、毛利率,销售费用、管理费用、间接费用率（占收入),息税前利润、税后利润、经济增加值、息税前利润率,国际财务管理9大控制指标-2,存货、存货周转次数,应收款、
11、应收周转次数,人数、人均增值（=生产效率）,国际财务管理9大控制指标-3,可分配利润,现金余额,Historical Data Collection: 穷源溯本,子曰：夏礼，吾能言之，杞不足征也。 殷礼，吾能言之，宋不足征也。 文献不足故也。足，则吾能征之矣。 论语八佾第三 论语别裁南怀瑾,26,Targeting-中,子贡问：师与商也孰贤？子曰：师也过，商也不及。 曰：然则师愈与？子曰：过犹不及。 论语先进第十一 论语别裁南怀瑾,1.5.1 国际上相关法规对内控的要求 2002年以来，全球各地共有100多项新推出的举措，针对提高财务报告的透明度、加强内部控制的汇报与披露和及早发现财务舞弊情况
12、，其中包括： 美国萨班斯奥克斯利法案( Sarbanes-Oxley Act)(SOA) 欧盟欧盟第8号指令(European Union 8th Directive) 法国Loi Sur La Securite Financiere (LSF) 澳大利亚公司法经济改革方案 （Corporate Law Economic Reform Plan (CLERP9) 澳大利亚证交所章程 （Australia Stock Exchange (ASX) rules ） 新 加 坡新加坡证交所上市手册 （Singapore Exchange (SGX) Listing Manual） 公司管治守则(Co
13、de of Corporate Governance),内部控制概论,1.5.1 国际上相关法规对内控的要求（续） 美国SOA简介,由美国国会2002年7月30日通过，是20世纪30年代以来美国最全面的证券立法，并在全球此类改革进程中占有核心地位； 针对安然和世通会计丑闻,为保证投资者的信心和增加企业透明度而设立； 对在美国上市的公司须承担的责任制定了新的条例； 适用于所有在美国证券交易市场上市的公司,内部控制概论,SOA的主要规定和影响 对上市公司提出了新的财务报表披露要求； 加强企业管治，改变外部审计师与审计委员会/管理层的关系； 增加了内部人士问责性； 增加了CEO/CFO的责任和对其违
14、法的处罚； 成立上市公司会计监管委员会（Public Company Accounting Oversight Board），负责设定标准、进行调查和采取纪律性处分； 加强有关审计师独立性的规定； 增加了内部控制汇报要求。,内部控制概论,1.5.1 国际上相关法规对内控的要求（续）,SOA的三个重要章节 第302节要求CEO和CFO在公司的年度报告上就内部控制机制的有效性签字并须披露内控程序方面的变化。 第404节要求管理层编制内控报告，声明管理层有责任建立和维系完整的内控系统；亦要求管理层在期末对内控系统的有效性进行评估，并由其独立审计师测试内控系统，以验证管理层的评估结果。 第906节要求
15、CEO和CFO在公司的年度报告上发表声明，就财务报表在各重大方面已合理地反映公司的财务状况及运营业绩签字作实。发出不当/不实声明乃刑事罪行。,内部控制概论,1.5.1 国际上相关法规对内控的要求（续）,物,钱,人,信息,进,出,入库程序 进厂程序,收款程序 借款程序,招聘程序 入职程序 进厂程序（人）,纪录程序,出库程序 出厂程序,付款程序 担保程序,解聘程序 离职程序 出厂程序（人）,获取信息程序,内部控制程序覆盖面,盘点程序 维护程序,备份程序 维护程序,激励管理 职业规划,信用管理,采购及费用管理,授权,被 授权,5个核心内容的立体示意图,遵循,运营,财政报告,功能单位,业务 单位,控制
16、环境,风险評估,控制活动,信息与沟通,监督,内部控制概论,当前中国变革： 中学为体，西学为用,引： 1898年，夏历戊戌五月，张之洞刊行劝学篇，宣扬当时流行的政治主张：中学为体，西学为用(以下简称“中体西用”)。史家称为这是堵截维新思潮之举，而“中体西用”也被认定为洋务派的旗帜。,引言,体用之分,中西之别,中西之同,体用之合,结束语,体用之分 中西之别 中西之同 体用之合,中,体,西,用,体用之分 a) 形而上者谓之道，形而下者谓之器 b) -体指本体、实质、原则 (Body,Substance,Principle)， -用指运应、功能、使用 (Use、Function、Application)。,引言,体
