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1、TCL合资并购项目获得60亿元政策性金融贷款 TCL集团总裁李东生为他的两个巨大赌注TCL并购汤姆逊彩电业务和并购阿尔卡特手机业务拉来了强有力的资金支持。日前，TCL集团与中国进出口银行在京签署了总金额为60亿元人民币的出口信贷支持国际经营合作协议，这一协议的签订也意味着TCL合资项目由此获得了国家政策性的金融支持.,根据这项协议的安排，在未来5年内，这笔资金将主要用于TCL的机电产品、高新技术产品出口以及境外投资、对外承包工程等“走出去”项目. 据有关人士介绍说，TCL集团未来从中国进出口银行获得的将是政策性贷款，而这种政策性贷款在利率方面是有一定优惠的. 就在签署这项协议之际，李东生表示，
2、未来这笔信贷的很大部分将投向TCL的合资并购项目. 他透露说，完成并购后的TCL汤姆逊彩电项目(TTE)的运作资金将由TCL方面承担，预计投入会达20亿元左右.,第八章 出口信贷,8.1 出口信贷概述 一、出口信贷的概念 为促进本国大型设备的出口，一国政府以利息补贴或信贷担保的方法，鼓励本国银行对本国出口商或国外进口商提供利率较低的贷款，以解决本国的银行出口商资金周转的困难，或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式.,二、出口信贷的体系与模式,出口信贷体系的构成部门,出口信贷保险机构,1、单一模式 A、国际设立唯一的官方出口信贷机构，只提供出口信贷保险和担保业务，出口融资业务由商
3、业性银行提供，官方不予以利率支持，如英国。 B、官方出口信贷机构经营出口信贷保险和担保业务，不经营直接贷款业务，但通过利息平衡机制向商业银行提供利息补贴，支持商业银行提供符合规范的固定利率出口信贷。如荷兰,2、分列模式 国家设立两个官方出口信贷，一个经营融资业务，另一个经营保险与担保业务，分工明确，如德国 3、集合模式 国家设立唯一的官方出口信贷机构，同时提供出口信贷保险和担保，并得到政府资金支持，如美国,集合模式（美国、加拿大、韩国）,单一模式（英国、新加坡、香港）,出口信贷的主要类型,（一）“二战”前出口信贷的形式 1、直接向进口商或进口商的政府部门发放贷款，并指定贷款必须用于购买发放贷款
4、的国家或企业的商品； 2、外贸银行或商业银行对出口商提供长期贷款，以支持出口商开拓并争夺销售市场； 3、在资本相对“过剩”的国家发行发行进口公司的股票和债券，或发行政府债券，以所得资金办理进口； 4、商业银行或对外贸易银行对中长期票据进行贴现放款，定期清偿一次。,（二）“二战”后出口信贷的形式,1、卖方信贷；Sellors Credit 2、买方信贷；Buyers Credit 3、福费廷 Forfaiting 4、信用安排限额；Credit Line Agreement 5、混合信用贷款；Mixed Credit 6、签订存款协议；Deposit Facility Agreement 7、向
5、对方银行存款,对出口商提供的称为出口卖方信贷（Sellers Credit）； 对进口商、进口国银行或政府部门发放的，称为出口买方信贷(Buyers Credit).,俄向印尼提供10亿美元出口信贷购买武器,2007年9月24日，莫斯科将向印尼提供10亿美元出口信贷用于购买武器，一名官员称这将有助于维系俄罗斯与东南亚的军售关系并向俄国国防工业注入资金。 长达十年的贷款合约使得雅加达成为苏联解体后莫斯科的第一个长期武器买家。 合约包括3架苏-27SKM、3架苏-30MK2，19架运输直升机、5架攻击直升机、20辆水陆坦克、2艘基洛级潜艇，所有武器将于2010年交货。,三、出口信贷的性质及特点,1
6、、出口信贷是一种相对优惠的贷款.出口信贷期限较长，多在15年或5年以上，属中长期信贷.贷款利率低于国际金融市场利率，提供出口信贷的银行所损失的利差由出口国政府补贴，条件比较优惠. 2.出口信贷是一种官方资助的政策性贷款.一般地，国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策，管理并分配出口信贷资金.发达国家提供的出口信贷，多由商业银行直接发放由国家对出口信贷给以利息补贴.对一些特定类型的对外贸易中长期贷款，可由专设的出口信贷机构直接发放贷款，以弥补商业银行资金的不足，改善本国的出口信贷条件，扩大本国产品出口.,3.出口信贷与信贷保险相结合. 英国政府设有出口信贷担保局，日本官方有输出入银行。美国政府
7、的进出口银行除向国外购买者提供出口信贷外，也对美国出口商提供国外购买者的信贷给予担保。 4.出口信贷贷款用途目的明确。 出口信贷虽然既有对出口商的融资，也有对进口商的融资，但它的目的非常明确，那就是与出口商的出口交易相联系，以支持出口为目的。,四、出口信贷的作用,（一）积极的作用 1、为进出口商解决资金短缺 2005年，中国进出口银行和奇瑞汽车有限公司在北京签署出口信贷支持国际经营合作协议，协议金额为亿元人民币，主要用于支持奇瑞公司在未来年内的机电产品、成套设备、高新技术产品出口以及境外投资、对外承包工程等“走出去”项目。 作为国内第一家获得银行出口信贷支持的汽车企业，业内一致认为，这表明国家
8、对奇瑞发展模式的肯定和支持。,2、促进发达国家民间资本的输出与商品输出 3、加速资金周转，减少流通费用,（二）消极作用,1、加重出口国财政负担 2、信贷与进口设备相结合，不利于进口商进行价格斗争，降低进口成本 3、使用不当，会加重债务负担,8.2出口信贷的主要融资形式,一、出口卖方信贷 卖方信贷(Suppliers Credit)，是出口方银行向本国出口商提供的贷款。这种贷款协议由出口商与银行之间签订。 卖方信贷通常用于机器设备、船舶等出口。由于这些商品出口所需的资金较大时间较长，进口厂商一般都要求采用延期付款的方式。 出口厂商付给银行的利息、费用有的包括在货价内，有的在货价外另加，转嫁给进口
9、厂商负担。 因此，卖方信贷是银行直接资助本国出口厂商向外国进口厂商提供延期付款，以促进商品出口的一种方式.,出口商所在地银行,出口商,进口商,延期付款,贷款,贸易合同,卖方信贷的程序,1、出口商以延期付款或赊销方式向进口商出售大型机械装备或成套设备，双方签订合同. 2、进口商先支付5%10%的定金，在分批交货验收和保证期满后，在分期付给10%15%的货款，其余75%85%的货款在全部交货后分期偿还，并付给延期付款期间的利息。 3、出口商向其所在地的银行商借贷款，签订贷款协议，以融通资金. 4、进口商随同利息分期偿还出口商货款后，根据贷款协议，出口商在用以偿还银行贷款.,卖方信贷的利弊,对出口商
10、而言，卖方信贷的支持使其可以向进口商提供延付货款的优惠条件，在一定程度上提高了出口商品的竞争力，利于出口商拓展市场，扩大出口。 对进口商来说，卖方信贷使其得到了延付货款的方便，避免了现汇支付的困难，而且进口商无需进行多方面的洽谈，手续比较简便。 但利用卖方信贷时，出口商除按出口信贷利率支付利息外，还须支付承担费、管理费、信贷保险费等诸项费用。这些费用都加人了出口商品的价格中转嫁给了进口商。 因此，延期付款的货价一般要高于现汇支付货价34，有时甚至达810，进口商往往不易掌握进口商品的真实成本。,二、买方信贷,买方信贷是指在大型机器设备和成套设备贸易中，为了扩大本国设备的出口，由出口商所在国的银
11、行向进口商或进口商所在国的银行所提供的中长期贷款。 利用买方信贷成交，进口商要按合同金额的15%20%预付贷款，其余部分由出口国银行提供，并按贷款合同规定的期限偿还。,（一）买方信贷的具体形式,1、直接贷款给外国的进口商 向进口商提供的贷款一般要有进口方银行的担保。即进出口商方签订贸易合同后，由出口方银行向进口商提供贷款，这种贷款是以上述进出口贸易合同为依据的。 进口商用其获得的贷款以现汇付款条件向出口方支付货款，并按协议分期偿还银行贷款。,（1）进出口商洽谈贸易，签订合同后， （2）由进口商先支付相当于交易金额15的现汇定金，可在合同生效日支付，也可在合同签订后的60天或90天支付. （3）
12、由进口商与出口方银行或出口信贷机构签订贷款协议，该协议以上述贸易合同为基础. （4）出口商向进口商出口设备 （5）进口商用贷款，以现汇支付出口商货款. （6）进口商根据贷款协议的规定，分期偿还贷款，并支付相应的利息.,2、贷款给外国的进口方银行,这种方式与进口方银行取得贷款后，转贷给进口商，进口商以现汇支付给出口商，进口方银行根据贷款协议分期向出口商银行偿还贷款本息。 进口商和进口方银行的债权债务按双方商定的办法在国内清偿结算。,出口商 （卖方）,进口方 （买方）,（1）签定合同,（2）预交定金,出口方银行,进口方银行,（3）贷款,（4）贷款,（5）支付货款,（6）到期还贷,（7）到期还贷,进
13、口方银行转贷给进口商的业务流程,（1）进出口商洽谈贸易，签订合同后， （2）由进口商先支付交易金额15的现汇定金. （3）由进口方银行与出口方银行或出口信贷机构签订贷款协议，该协议虽以前述贸易协议为基础，但也具有相对独立性. （4）进口方银行将其借得的款项再贷放给进口商. （5）进口商以贷款支付进口货物的贷款. （6）进口方银行按贷款协议的规定，分期偿还贷款并支付相应的利息， （7）进口方银行和进口商则根据双方商订的办法在国内清偿清算.,（二）买方信贷的一般原则,1、接受买方信贷的进口商只能以所得的货款向发放买方信贷国家的出口商、出口制造商或在该国注册的外国出口公司进行支付，不能用于第三国。
14、2、进口商利用买方信贷，一般不能以货款进口原材料和消费品。 3、提供买方信贷的国家出口的资本货物限于该国制造的资本货物。如果该资本货物的部件由多国产品组装，本国部件应占50%以上.个别国家规定外国部件不能超过15%。,4、货款只提供贸易合同金额的85%，船舶为80%，其余部分要付现汇。贸易合同签订后，买方至少要先付5%的定金，一般须付足15%或20%的现汇后才能使用买方信贷。 5、贷款偿还均为分期偿还，一般规定半年还本付息一次。,（三）买方信贷的贷款条件,1、买方信贷中使用的货币。各国买方信贷所使用的货币不尽相同，大致有三种：出口国货币与美元合用；单独使用美元；出口国货币。 2、申请买方信贷的
15、起点。 各国提供的买方信贷一般都规定有最低起点，如果所购买的资本货物金额未达到规定起点，则不予提供买方信贷，以利出口国扩大资本货物的推销。 买方信贷只提供贸易合同金额的85，船舶为80，其余部分用现汇支付.贸易合同签订或生效至少要先付5%的定金，一般付足15%或20%现汇后才能使用贷款.,3、利率条件,在各国不同的贸易条件下，买方信贷业务中的利率和计算方法也有所区别，大致有四类： 第一类是经济合作与发展组织（OECD）国家的利率类型。这个组织的买方信贷利率根据“出口信贷君子协定”，分为三种类型，即低收入国家、中等收入国家和富有国家，不同类型规定了利率的最低限。“出口信贷君子协定”无法律效力，但
16、其成员国都遵照执行.,君子协定（Gentlemens Agreement）,二战后，每个国家都极力为本国的出口商提供优惠，多用较低的利率和较长的信贷期限向他们提供贷款，以此支持出口，这样就在各国之间（尤其是在欧洲和日本之间）爆发了一场信贷战（Credit War）。 在信贷条件上的竞争对各国来讲都是有害的，有时甚至是灾难性的，各国政府开始试图在这一领域里寻求合作与协调，伯尔尼联盟首先提出的关于官方支持的出口信贷指导原则的安排（Arrangement on Guidelines for Officiallly-Supported Export Credit）就是合作的结果。 经过多次修改，这个条例的基本框架始终作为各国出口信贷的指导原则，后改称君子协定.我国也是遵循此安排.,君子协定的内容, 支付条件：允许对合同金额的85提供融资，合同金额的15必须在起始日的或起始日前直接以现金方式支付给出口商。 15不一定是定金，可以是临时支付（Interim P
