德勤-2017清洁能源行业报告-2017.9

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1、2017清洁能源行业报告 德勤研究 科技、 传媒和电信行业 每日免费获取报告 1、每日微信群内分享5+最新重磅报告； 2、每日分享当日华尔街日报、金融时报； 3、每周分享经济学人 4、每月汇总500+份当月重磅报告 （增值服务） 扫一扫二维码 关注公号 回复：研究报告 加入“起点财经”微信群。 01 2017清洁能源行业报告 | 概述 社会资本投融资迎来利好， 能源绿色低 碳发展依然是主流 2017年3月27日， 国家能源局发布了 关 于深化能源行业投融资体制改革的实施 意见 ， 明确指出了要激发社会资本参与 能源投资的动力和活力， 并畅通能源投资 从数据上来看， 我国清洁能源投资额近年 来始

2、终为世界最高， 各类清洁能源的装机 量和产出也都居世界首位。 清洁能源行业 与传统能源行业相比， 对研发和投入的要 求更高， 成本也相应较高， 盈利性较弱。 因此， 我国的清洁能源行业受到政策鼓 励和补贴的影响较大， 国有资本的参与 程度更高。 但随着近年来清洁能源行业的 发展， 政策也在逐渐鼓励和强化清洁能 源市场的自主调节。 从光伏风电的平价上 网到新能源汽车的补贴退坡政策， 都可以 看出这一趋势。 具体而言， 可以总结为以 下三点： 一是更加注重市场规律， 例如用市场机制 协调电力送受双方利益， 发挥比较优势， 实现互利共赢； 坚持集中开发与分散利用 并举， 重视分布式能源发展。 概述

3、图1：中国可再生能源电力和燃料新增投资额（20052015，billion USD） 数据来源： BNEF， REN21 二是充分发挥价格调节作用。 一方面是放 开电力、 天然气竞争性环节价格， 并逐步 形成及时反映市场供求关系、 符合能源发 展特性的价格机制。 另一方面是完善能源 税费政策。 全面推进资源税费改革， 合理 调节资源开发收益。 加快推进环境保护费 改税。 完善脱硫、 脱硝、 除尘和超低排放 环保电价政策， 加强运行监管， 实施价、 税、 财联动改革， 促进节能减排。 三是健全能源的金融体系。 具体包括建立 能源产业与金融机构信息共享机制， 稳步 发展能源期货市场， 探索组建新能

4、源与可 再生能源产权交易市场。 加强能源政策引 导， 支持金融机构按照风险可控、 商业可 持续原则加大能源项目建设融资， 加大担 保力度， 鼓励风险投资以多种方式参与能 源项目。 鼓励金融与互联网深度融合， 创 1 项目的融资渠道。 能源发展 “十三五” 规 划 中也提出， 将完善能源投资政策， 制 定能源市场准入 “负面清单” ， 鼓励和引 导各类市场主体依法进入 “负面清单” 以 外的领域。 20052006200720082009201020112012201320142015 投资额8.311.216.725.638.839.647.461.76287.8102.9 0 20 40 6

5、0 80 100 120 2017清洁能源行业报告 | 概述 2 新能源金融产品和服务， 拓宽创新型能源 企业融资渠道， 提高直接融资比重。 除此以外， 能源绿色低碳发展依然是政府 鼓励的主要对象， 清洁能源行业也始终受 到政策的支持。 政府依然把发展清洁低碳 能源作为调整能源结构的主攻方向， 坚持 发展非化石能源与清洁高效利用化石能源 并举。 逐步降低煤炭消费比重， 提高天然 气和非化石能源消费比重， 大幅降低二氧 化碳排放强度和污染物排放水平， 优化能 源生产布局和结构， 促进生态文明建设。 多能互补集成发展， 探索智慧能源系统 多能互补也是未来清洁能源发展的主要 特征之一， 新能源由于其

6、发电峰值的不稳 定性， 和储能火电的结合是必然的， 能源 互补系统既有利于发展清洁能源， 提高新 能源占比， 又有利于降低火电等高污染高 耗能的程度， 一举多得。 国家能源局首批 多能互补集成优化示范工程项目名单中， 首批工程共安排23 个项目， 其中， 终端一 体化集成供能系统17 个、 风光水火储多 能互补系统6个。 同时， 除光伏、 风能、 水 图2：2030年非化石能源发展目标 图3：可再生能源占全球发电量比例（2015年末） 资料来源： 中美气候变化联合声明 非化石能源， 20% 化石能源， 80% 电外， 清洁能源还有更多类型。 截止2015 年， 可再生能源在全球发电量中有一定比

7、 例的有水电、 风能、 生物智能、 太阳能光 伏、 光热发电、 地热能和海洋能等等。 未 来， 这些种类的可再生能源都将结合非可 再生能源， 创造出一个更加清洁、 利用率 更高的能源互补发电系统。 非可再 生能源 水电 风能 生物质能 太阳能 地热能和海洋能 可再生能源 数据来源： REN21-Renewables 2016 Global Status Report 注： 清洁能源有狭义和广义两种概念， 本文采用的狭义概念即可再生能源， 包括水能、 生物能、 太阳 能、 风能、 地热能和海洋能。 广义的清洁能源即绿色能源， 是指在能源的生产消费中没有污染的能源， 还包括天然气、 清洁煤和核能，

8、 其中核能比另外两种绿色能源要清洁许多， 但核燃料依然有放射性， 且 核废料难以处理。 因此本文分析的重点还是狭义概念的清洁能源。 3 图4：全球可再生能源发电量排名 数据来源： REN21-Renewables 2016 Global Status Report 从我国的情况来看， 我国可再生能源的发 电量已经远超第二名第三名的美国德国， 在世界上遥遥领先。 但从可再生能源的构 成来看， 其他国家更加重视风能与太阳能 光伏， 而我国水电发电占据了可再生能源 发电超过一半的比例， 而近年来的实践显 示水电发电可能会对当地水域的生态环 境产生一定的影响。 因此， 我国未来还将 着重发展太阳能光伏

9、和风能发电这两大 类清洁能源。 在后文的子行业分析中， 我 们也着重介绍了未来光伏与风电平价上网 的趋势。 除此以外， 生物质能的发展也受到了国家 大力支持， 在国家的十三五规划中， 着重 提出了要积极发展生物质液体燃料、 气体 燃料、 固体成型燃料。 推动沼气发电、 生 物质气化发电， 合理布局垃圾发电。 有序 发展生物质直燃发电、 生物质耦合发电， 因地制宜发展生物质热电联产。 加快地热 能、 海洋能综合开发利用。 2020 年生物质 能发电装机规模达到1500 万千瓦左右， 地热能利用规模达到7000 万吨标煤以 上。 鼓励能源行业的多元化发展， 是为了 因地制宜地发展合适的清洁能源，

10、以提 高清洁能源的利用效率。 尽管我国的风能 与光伏发展已经处在世界前列， 但弃光弃 风的问题依然严重。 因此， 未来国家也将 更加注重系统优化， 创新发展模式， 积极 构建智慧能源系统。 不仅把提升系统调峰 能力作为补齐电力发展短板的重大举措， 加快优质调峰电源建设， 积极发展储能， 变革调度运行模式， 加快突破电网平衡和 自适应等运行控制技术， 显著提高电力系 统调峰和消纳可再生能源能力。 化电力和 天然气需求侧管理， 显著提升用户响应能 力。 还将坚持节约资源的基本国策， 把节 能贯穿于经济社会发展全过程， 推行国 际先进能效标准和节能制度。 以智能高效 为目标， 加强能源系统统筹协调和

11、集成优 化， 推动各类能源协同协调发展， 大幅提 升系统效率。 0 100 200 300 400 500 600 中国美国德国日本印度意大利西班牙 水电风能太阳能光伏生物质能地热能光热发电 2017清洁能源行业报告 | 概述 58% 10% 15% 17% 4 遵循产业发展规律， 消化存量， 做优增量 在当前中国能源消费增速放缓、 结构优化 进程加快， 以及全球范围内的能源形势和 气候急剧变化的双重背景下， 能源产业正 在从粗放式生产转向更高质量、 更具效率 的生产模式， 调整能源结构、 推动清洁能 源的更广泛应用成为现阶段中国能源发 展政策中的关键环节。 “十二五” 时期我国能源较快发展，

12、 供给 保障能力不断增强， 发展质量逐步提高， 创新能力迈上新台阶， 新技术、 新产业、 新 业态和新模式开始涌现， 能源发展站到转 型变革的新起点。 而未来， 清洁能源发展 更加注重经济效益， 遵循产业发展规律， 增强能源及相关产业竞争力。 以全社会综 合用能成本较低作为能源发展的重要目 标和衡量标准， 更加突出经济性， 着力打 造低价能源优势。 遵循产业发展趋势和规 律， 逐步降低风电、 光伏发电价格水平和 补贴标准， 合理引导市场预期， 通过竞争 促进技术进步和产业升级， 实现产业健康 可持续发展。 此外， 我国也将更加注重发展质量， 调整 存量、 做优增量， 积极化解过剩产能。 对 存

13、在产能过剩和潜在过剩的传统能源行 业， “十三五” 前期原则上不安排新增项 目， 大力推进升级改造和淘汰落后产能。 合理把握新能源发展节奏， 着力消化存 量， 优化发展增量， 新建大型基地或项目 应提前落实市场空间。 尽快建立和完善 煤电、 风电、 光伏发电设备利用率监测预 警和调控约束机制， 促进相关产业健康有 序发展。 在 “十三五” 规划中， 我国将在2020年把 能源结构调整到非化石能源消费比 重提高到15%以上， 天然气消费比重力争 达到10%， 煤炭消费比重降低到58%以 下。 发电用煤占煤炭消费比重提高到55% 以上。 图5：2020规划能源结构 煤炭消费 天然气消费 水电、核电

14、、风电消费 煤炭消费 天然气消费 水电、核电、风电消费 其他 数据来源： 国家能源局 2017清洁能源行业报告 | 概述 5 趋势一： 产业化逐步成熟， 进入质量优 化阶段 1.1 太阳能发电已初具规模， 装机量位于 世界首位 2015与2016都是光伏维持飞速发展趋势 的两年。 从现有的数据来看， 2015年底全 球太阳能发电装机累计达到2.3亿千瓦， 年 新增装机超过5300万千瓦， 占全球发电装 机总量的20%。 过去十年间， 光伏发电平均 年增长率更是超过了40%， 成为全球增长 速度最快的能源品种。 太阳能 随着光伏产业技术进步和规模扩大， 光伏 产业已经实现初步的产业化， 光伏发电

15、成 本也快速降低。 在欧洲、 日本、 澳大利亚等 多个国家和地区， 商业和居民用电领域已 实现平价上网， 我国也有了光伏平价上网 的规划。 除光伏发电外， 太阳能热发电的 市场也在不断扩大， 成为成本较低的热水 供应方式。 使用太阳能供暖在欧洲、 美洲 等地区也具备了经济可行性。 而在我国， 光伏产业的发展趋势更为迅 猛。 近五年间， 全国光伏发电累计装机从 2010年的0.86GW增长到2017年三月的 84.63GW， 增幅几乎到达100倍， 2015年 图6：全球太阳能光伏新增装机容量和总容量（20052015，GW） 0 50 100 150 200 250 2005200620072

16、0082009201020112012201320142015 前一年装机总容量新增装机容量 数据来源： REN21-Renewables 2016 Global Status Report 更是跃为全球光伏装机容量最大的国家。 最新的全球排名显示， 2015年我国新增装 机15.13GW， 超过上一年排名第一的德国， 累计装机和年度新增装机均居全球首位。 2017清洁能源行业报告 | 太阳能 6 图7：全球累计与新增光伏装机量（2015年，GW） 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 2014年总容量2015年新增容量 数据来源： REN21-Renewables 2016 Global Status Report 数据来源： 国家能源局， 德勤整理 （注： 2015年底， 光伏标杆电价调整， 为赶在2016年6月30日前投运 获得调整前的高电价， 光伏行业出现了 “抢装潮” ） 2016年， 我国受到光伏标杆电价调整的影响， 光伏产业继续飞速扩张。 单上半年的新 增装机量就超过2015年全年装机量， 年新增光伏装机量更是较2015年翻了一