深圳市格林美高新技术股份有限公司 SWOT分析报告学院:管理学院 班级:08级信息管理与信息系统 1班小组成员:黄晓泉:0802020028周华龙:0802020088周煜峰:0802020089吕 超:0802020046高宏杰:0802020022黄励野:0802020092赵晓明:0802020085李 帅:0802020035目录一、公司简介·······································31.1 经营范围·········································31.2公司主营业务······································3二、市场分析·····································4三、SWOT分析·····································51、优势分析·········································5(1)独特的盈利模式:循环经济+先发优势+稳定毛利···················6(2)电子垃圾龙头,需求旺盛,募投项目投产后业绩翻倍················9(3)再生钴镍技术壁垒较高,兼具原材料成本优势··················14(4)公司具备显著技术优势·····································17(5)公司回收渠道优势明显·····································212、劣势分析··········································233、机会分析··········································244、威胁分析··········································29四、SWOT矩阵图······································31五、总结···········································321、公司的发展战略定位······························322、做强做大超细钴镍粉末主营业务·······················323、快速扩大电子废弃物回收网络与回收规模·············324、加快市场的国际化进程·······························32一、公司简介:格林美是国内规模最大的采用废弃资源循环再造超细钴镍粉体的企业,国际上采用废弃钴镍资源生产超细钴镍粉体材料的先进企业,中国钴镍粉体材料与循环技术的产业基地之一。
公司致力于循环技术产业的研究与产业化,采用二次资源通过循环技术生产高技术材料,形成采用废旧电池等二次资源生产超细钴粉、超细镍粉等多种产品公司牵头和参与制定了废弃钴镍资源回收利用的12项国家和行业标准,拥有40项专利,被先后确定为国家循环经济试点单位、国家火炬计划重点高新技术企业;承担了国家“863”计划、国家创新基金计划等国家科技计划项目,为中国废弃钴镍资源循环利用领域的技术领先企业1.1经营范围二次资源循环利用技术的研究、开发;生态环境材料、新能源材|料、超细粉体材料、光机电精密分析仪器、循环技术的研究、开发及高新技术咨询与服务;投资兴办实业(具体项目另行申报);国内贸易(不含专营、专控、专卖商品);经营进出口业务法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可证后方可经营);普通货运(不含危险品,凭《道路运输经营许可证》经营);超细镍粉、超细钴粉的生产、销售及废旧电池的收集与暂存(由分支机构经营)1.2公司主营业务公司主营业务为回收、利用废弃钴镍资源,生产、销售超细钴镍粉体材料等产品,如高附加值的超细钴粉、超细镍粉、镍合金 其中超细钴粉、超细镍粉占公司主营业务收入及主营业务利润的比例超过80%以上。
公司产品在性能上能够替代以原生矿为原料的产品公司钴镍产品的下游行业主要包括硬质合金、电池材料、粉末冶金等领域主营构成分析2010年中期】 单位:万元项目名称营业收入营业利润毛利率占主营业务收有色金属矿采选业(行业)26469.749217.7934.82100.00钴粉(产品)镍粉(产品)电积铜(产品) 塑木型材(产品)其他(产品)18521.673818.012961.46834.37334.22 6295.501361.29 1133.45351.8675.6833.9935.6538.2742.1722.6469.9714.4211.193.151.26国内(地区) 国外(地区) 合计(地区)25363.031106.7126469.74——————95.82 4.18100.00数据来源:东方财富网二、市场分析中国是全球最大的钴粉、镍粉消费国之一,2008年中国钴粉消费量达到3020吨、镍粉消费量达到5100吨国内钴、镍资源储量偏低,我国具有开采意义的钴储量仅4.09万吨,占世界可开采总储量的1.03%;镍储量为232万吨,占全球总储量的3.56%。
国内自有矿产钴镍远远不能满足国内需求,每年必须大量进口,2008年国内自有矿山钴粉产量仅600吨,供给缺口达到2420吨;国内自有矿山镍粉产量仅2100 吨,共计缺口达到3000吨 三、SWOT分析一、优势(Strengths):S1、独特的盈利模式:循环经济+先发优势+稳定毛利1.1.“电子垃圾”变废为宝的循环经济 公司“变废为宝”,通过收集电子废弃物、废旧钴镍资源、废旧电池等废弃资源,循环再造塑木型材和钴镍行业中的超细钴粉、超细镍粉等高附加值产品,再销售给下游用户用于制造消费者使用的电池和合金工具等产品,实现废弃钴镍资源的循环利用,上游废弃资源的提供者也是公司循环再造产品的使用者,(如图) 目前,公司产品质量可以达到国际同类产品的先进水平,可以替代以原矿为资源的同类产品,摆脱了同行传统企业依赖有限自然矿山的制造模式,形成了以废旧资源的无限“城市矿山”为资源和高端循环再造的盈利模式,发展前景广阔 图片来源:新浪网 图1、公司循环经济模式示意图公司循环再造钴镍产品,减少了废弃钴镍资源带来的环境污染,过去三年,公司处理了4.5万余吨含镍、钴、锌等金属的危险废弃物,回收和处理金属4,300余吨,使相当于42亿吨水或576平方公里土壤免遭污染,节能4.7万余吨标准煤,减排二氧化碳6,366吨。
目前公司年循环利用的钴资源占本土开采钴资源的26%以上图片来源:新浪网 图2、公司产业布局示意图1.2. 布局“电子垃圾”回收网络,构建“城市矿山”的先驱者,具有先发优势公司布局“电子垃圾”回收网络和渠道从而构建城市矿山,让我们联想起与苏宁的某种异曲同工之妙公司已经率先在中国深圳、武汉、江西等10多个城市建立了“电子垃圾”回收网络,在武汉等多个城市建立了电子废弃物的回收利用超市,创立了中国废旧电池和电子废弃物回收利用的“武汉”模式,布臵了近15000个废旧电池回收箱,年回收废旧电池与小型电子废弃物3000吨以上而国内其他企业相比,或者仅能够做初级循环,或者仅能初级回收公司目前在深圳建成电子废弃物的循环工厂,循环再造塑木型材等产品,在湖北建成废弃钴镍资源处理的研发和生产中心,年处理废旧电池、废弃钴镍资源等各类废物量达30000吨以上,包括电池废物、废旧电池、电子废物、冶炼废渣等各类废弃钴镍资源,形成2000吨超细钴镍粉末、镍合金和各种钴镍精细化工产品等高技术钴镍产品的循环再造能力,是中国最大以废弃钴镍资源和废旧电池为原料循环再造超细钴镍粉末的规模化企业 公司是中国超细钴镍粉末的核心供应商,年产量1500吨以上,占市场的15%以上。
公司生产的类球状钴粉、超细钴粉等各种规格产品,满足了中国客户的广泛需求,尤其是类球状钴粉替代了进口产品,结束了中国不能批量供应类球状钴粉的历史,使中国钴粉的制造水平进入国际先进水平行列,下游客户有株洲钻石切削刀具股份有限公司、株洲硬质合金集团公司、自贡硬质合金公司、江西南昌硬质合金公司、济南冶金研究所等各种高端客户,公司牵头制定了中国《钴粉》的国家标准,奠定了公司在中国钴粉制造行业的领先地位 未来公司的发展将以深圳、武汉城市圈等二十个中心城市为资源收集中心,构建“城市矿山”,建设覆盖中国主要城市的资源收集体系,计划在珠三角、长三角、武汉城市圈、西南和北方建设五个废弃资源收集与分选中心,以湖北荆门为资源处理中心,五年内达到处理再生钴镍资源50000 吨以上的能力,处理电子废弃物100000 吨以上,成为再生资源的世界循环工厂1.3 .处“变”不惊的稳定毛利 与其他金属类似,镍钴价格表现同样活跃,镍由07 年最高点45.25 万元/吨跌至08 年最低点8.05 万元/吨,跌幅达82%,钴由最高价89 万元/吨跌至08 年25.3 万元的最低点,跌幅也达到72%然而与其他资源类公司盈利能力和金属价格密切相关不同, 格林美近几年的毛利率稳定在25%-32%之间,这主要是由于公司用以提取钴镍金属的废弃原料价格也与钴镍产品销售价格同向同幅度变动,因此公司能有效抵御国际镍钴金属价格波动带来的风险。
另外,公司是唯一享有原材料定价权资质的回收商,当前废弃钴镍资源的定价体系已形成了以国际LME、MB 等市场的交易价格为基准的市场化定价体系,定价公式中折价系数与金属纯度相关S2、电子垃圾龙头,需求旺盛,募投项目投产后业绩翻倍2.1 供需两旺,需求推着生产走,产能利用率常年满负荷市场需求可观以钴粉或镍粉为主原料制造的高强度耐高温超硬合金,被广泛用于各种切削、钻孔等高强度工具和结构器件;在粉末冶金中,钴镍粉作为制品配方的重要成分被广泛用于制作各种汽车零部件、轴承轴瓦等耐磨零件;以钴粉、镍粉制造的钴基和镍基高温高强度结构材料,主要用于飞机发动机主机上的重要结构件; 以含钴的高密度钨合金制成的动力穿甲弹以及镍氢电池等 钴方面,中国是钴资源的使用大国,钴资源严重依赖进口,近年钴使用量均达到1.5万吨以上,据安泰科数据,未来中国钴粉的市场消耗量将从 2008 年的 3,020 吨增长到 2013 年的 4,330 吨因此,以废弃钴资源生产钴粉由于不受原矿资源的限制,具有良好的发展前; 镍方面,近5年中国精炼镍消费年增速达30%,据安泰科数据,我国每年的镍缺口为3000吨,预计到2013年预计涨至大约4000吨每年。
公司虽然近年产能一直在逐步扩张,但是仍不能满足市场旺盛需求,一直需求推着生产走,产能利用率常年80%以上,甚至部分年份满负荷运转,直至09年产能大幅扩张,利用率才得以缓解,但根据调研情况预计以塑木型材为代表的公司电子垃圾的循环经济业务将很快又进入供不应求状态目前公司国内、国际订单不断,09年随着部分募投投产,千吨钴和千吨镍分别建设完毕,09年上半年,700吨钴,下半年300吨,预计2010年达产;镍采取分批实验、。