2003中国建筑钢材行业投资分析报告精编

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1、 2003中国建筑钢材行业投资分析报告中国建筑钢材行业投资分析报告 1 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 摘摘 要要 ? 中国建筑钢材行业在所有的钢材行业中起步最早，生产最为普及，技 术水平基本可与国外先进水平相媲美，是对生产技术和设备条件要 求最低的钢材生产行业， 但行业集中度低， 行业秩序相对较为混乱， 长期处于供过于求的局面，受政府的政策限制，目前已经基本没有 进一步发展的潜力，投资价值极低。 ? 世界建筑钢材行业基本已经发展到顶峰， 国外已经不主张继续发展建 筑钢材；中国未来几年建筑钢材需求规模仍将有 10%左右的增幅， 但即将到达高峰期，预计中国建筑钢材

2、的消费顶峰出现在 2005 2008 年之间。 ? 中国建筑钢材在总量过剩的背景下，存在结构性的供不应求，近期将 以三级螺纹钢为主，虽然目前三级螺纹钢并未真正全面推广应用， 但在未来 23 年内， 将逐渐走向主流， 因此提前实现三级螺纹钢规 模生产的企业将首先获得回报。精品线材是另一个投资机会。 2003中国建筑钢材行业投资分析报告中国建筑钢材行业投资分析报告 1 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 目录目录 1. 产业概述产业概述 1 1.1 分类概述. 1 1.2 产业特征. 1 1.3 产业在国民经济的地位 3 1.4 行业发展概述 3 2. 产业组织状况分析

3、产业组织状况分析 5 2.1 生产状况分析. 5 2.1.1 生产能力及区域分布 5 2.1.2产品结构及分类产量分析. 8 2.2 建筑钢材行业的技术状况 24 2. 2.1现有技术水平 24 2. 2.2轧制工艺技术取得的进步： 25 2.2.3国内技术与国外技术的差距. 28 2.3 建筑钢材的市场结构分析 28 2.3.1生产集中度分析. 28 2.3.2生产企业的规模结构分析. 30 2.3.3生产企业的所有制结构分析. 32 2.3.4企业的地区分析及地区间竞争状况分析. 32 2.3.5国外厂商的进入情况. 35 2.3.6投资情况. 37 2.4 产业的经济效率分析 39 3.

4、产业需求状况分析产业需求状况分析 42 3.1 我国市场需求规模分析 42 3.2 市场集中度及品牌分析 45 3.3 销量的地区分布构成 47 2003中国建筑钢材行业投资分析报告中国建筑钢材行业投资分析报告 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 2 3.4 重点城市消费情况比较 47 3.5 基本用户及其特点 48 3.6 市场价格及趋势 49 3.7 进出口情况及影响 52 4.产业发展趋势预测产业发展趋势预测 54 4.1 产业的生命周期 54 4.2 产业的 SWOT 分析 54 4.3 产业的供需平衡分析 56 4.4 产业投资发展趋势 57 5.政府、政

5、策及相关规定对建筑钢材行业的影响政府、政策及相关规定对建筑钢材行业的影响 57 5.1 中央政府对产业的管制情况及其影响 57 5.2 地方政府对产业的管制情况及其影响 59 5.3产业对外开放政策的变化及影响 59 5.4 钢铁产业宏观政策及影响 60 5.5 房地产业政策及影响 61 6.重点企业分析重点企业分析 64 6.1 重点企业部分财务指标 64 6.2 部分重点企业赢利能力及运营综合评价 68 6.3 上市公司表现 69 6.4 重点企业在行业中的地位分析 70 7.产业投资价值分析产业投资价值分析 72 7.1 投资风险分析 72 7.2 产业成长性和投资机会分析 72 8.信

6、贷建议信贷建议 74 2003中国建筑钢材行业投资分析报告中国建筑钢材行业投资分析报告 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 3 表目录表目录 表 2.1 2002 年建筑钢材产量各省市排名 11 表 2.2 2002 年建筑钢材产量在本省市钢材产量中所占比重排名 13 表 2.3 线材产量增长速度对比如下表： 14 表 2.4 小型材产量增长速度对比如下表： 15 表 2.5 上述两种钢材总量增长速度分析： 16 表 2.6 2002 年重点大中型企业线材、螺纹钢及建筑钢材总产量排名如下表： 18 表 2.7 重点企业的建筑钢材比重与全国平均水平对比 20 表 2.

7、8 重点大中型企业建筑钢材产量增减情况分析： 22 表 2.9 钢材企业的产业集中度 29 表 2.10 螺纹钢企业的产业集中度. 29 表 2.11 线材企业的产业集中度 29 表 2.12 建筑钢材企业的产业集中度 29 表 2.13 螺纹钢企业的规模结构. 30 表 2.14 生产线材相对螺纹钢的企业数量及产量比重 31 表 2.15 建筑钢材的企业数量及产量比重 31 表 3.1 实物质量达到国际同类产品质量的企业及产品名称 46 表 6.1 部分企业的财务指标 64 表 6.2 部分企业的财政指标. 66 表 6.3 部分企业的运营评价. 68 表 6.4 投资风险评价 72 图目录

8、图目录 图图 2.1 高速线材产能趋势 . 5 图图 2.2 连续式小型材产能趋势 . 6 图 2.3 近 10 年产量趋势 9 图 2.4 建筑钢材所占比重 9 2003中国建筑钢材行业投资分析报告中国建筑钢材行业投资分析报告 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 4 图 2.5 2002 年建筑钢材产量分地区分析 11 图 2.6 1990 年以来钢铁行业投资趋势 37 图 2.7 主要产钢国劳动生产率比较 39 图 2.8 部分企业劳动生产率比较 40 图 3.1 近 10 年建筑钢材消费量趋势 42 图 3.2 GDP 对建筑钢材的消费强度趋势 43 图 3.

9、3 固定资产投资对建筑钢材的消费强度趋势 43 图 3.4 房地产投资对建筑钢材的消费强度趋势 44 图 3.5 重点大中型企业建筑钢材地区流向 47 图 3.6 6.5MM高速线材市场价格趋势. 49 图 3.7 25MM螺纹钢筋市场价格趋势图 49 图 3.8 线材进出口趋势 52 图 3.9 进出口线材在消费量中的比重 53 2003中国建筑钢材行业投资分析报告中国建筑钢材行业投资分析报告 1 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 1. 产业概述产业概述 1.1 分类概述分类概述 建筑钢材广泛应用于国民经济各行业， 尤其是基础设施和各类住宅 的建设，其中使用量最

10、大的是各类建筑设施，包括住宅。建筑钢材行业 是钢铁各行业中规模最大、分布最广、最为普及的一个主导行业，也是 档次最低、附加值最小、逐渐被各重点钢铁集团公司淘汰的行业，因此 建筑钢材在钢材总产量中的比重大小， 被业内不成文地用来衡量该企业 产品结构的优劣，凡是建筑钢材比重过大的，即被认为是缺乏市场竞争 力的企业。 “建筑钢材”是一个比较模糊的范畴，广义的建筑钢材品种包括： 螺纹钢、线材、圆钢、工字钢、角钢、槽钢、H 型钢及其它异型钢、公 路及桥梁用钢板、普碳钢管等等，随着经济的发展和社会的进步，钢结 构广泛应用于各种建筑用钢场合，因此与钢结构相关的中厚板、卷板、 耐火耐候钢等也可被称为建筑钢材，

11、在生活水平较高的国家或地区，不 锈钢板、管被大量应用于建筑装饰和流体输送领域，因此不锈钢板、管 也逐渐进入建筑钢材概念之中。但从狭义而言，目前世界上（尤其是中 国）建筑钢材多指普碳线材和螺纹钢，这两个品种是几乎所有建筑均不 可缺少且使用量最大的，在生产规模上也处于绝对优势，目前国内钢材 流通领域和各种文章中经常提到的“建筑钢材”就是单指普碳线材和螺 纹钢，而普碳线材一般均简称为线材。因此下文除非特别说明，否则建 筑钢材均指线材和螺纹钢。 1.2 产业特征产业特征 建筑钢材行业的特点非常明显： 、应用面广：从地域上而言，建筑钢材的存在几乎与现代文明同 2003中国建筑钢材行业发展研究中国建筑钢材

12、行业发展研究 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 2 在，只要有现代人类居住之处几乎均需要使用建筑钢材，无论沙漠、海 洋还是南北两极、也无论是城市、农村均有建筑钢材出现，国民经济各 行业的发展无一例外地均需直接或间接消耗建筑钢材。 、 容易进入： 目前包括中国在内的全球主要产钢国的建筑钢材生 产技术和设备非常成熟，且设备本身相对简单、易于维护、技术上易于 操作，同时生产工序对所需原燃料质量要求并不非常高，因此建筑钢材 生产企业遍布全国各地，乡镇企业不计其数，其实际数量无法统计。正 因为建筑钢材的生产容易上手， 才成为一些落后地区优先考虑投资的钢 铁项目。顺便指出，目

13、前全国约 100 家重点大中型钢铁企业生产的钢材 品种中，唯一共同有能力生产的品种就是建筑钢材。 、 竞争激烈： 建筑钢材长期处于供过于求的状态， 因此竞争激烈， 目前的价格水平低于世界其它主要产钢国的水平， 利润率在所有钢材品 种中几乎是最低的， 由此导致许多生产企业为了获取利润而不顾质量和 环境，采用劣质原料、落后设备生产劣质钢材，且污染严重，资源浪费 惊人。 、管理困难：由于行业的分散性和地方保护主义，造成建筑钢材 行业的宏观管理十分困难， 在冶金工业部和后来的国家冶金工业局撤消 后，国家经贸委发出的一些指导性文件在许多地方很难得到施行，如今 国家经贸委也已经撤消，设立的中国钢铁工业协会

14、已经没有行政权力， 在管理手段上更加缺乏，加上协会管理人员普遍年龄偏大，办事效率较 低，且协会内部不同的部门之间明争暗斗比较严重，责任心有所欠缺， 在非常重要的信息统计环节上，已经很难获得精确、及时的行业统计数 据。 、邻居之间的竞争：中国建筑钢材市场的竞争多为“邻居”之间 的竞争，即竞争大多集中在与自己毗邻的生产企业之间，原因在于建筑 钢材的利润率非常低，扩大销售半径将明显增加销售费用，且许多下游 用户均偏向于采用本地厂商生产的产品，外地产品除非价格非常有优 2003中国建筑钢材行业发展研究中国建筑钢材行业发展研究 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 3 势，才能

15、在市场上获得一席之地。这方面的典型特例是首钢和鞍钢，由 于两家企业的产量非常大 （2002 年鞍钢和首钢建筑钢材产量分别达 108 万吨和 554 万吨） ，而本地需求有限，于是被迫将销售范围扩大至广东。 1.3 产业在国民经济的地位产业在国民经济的地位 建筑钢材行业在国民经济中的地位非常重要， 是基础性产业， 如上 所述，建筑钢材被广泛应用于各行业，是许多行业的原材料，分布于全 国各地的建筑钢材生产企业为当地提供了可观的就业机会和财政收入， 同时带动上游煤炭、焦炭、矿石、电力、运输等行业的发展，从 2002 年国家统计局的数据来看，线材和螺纹钢产量接近 7900 万吨，占钢材 总产量的 41

16、%， 按照 2400 元/吨的售价估算， 不考虑流通环节的增加值， 其销售额大约 1900 亿人民币， 如果按目前约 10%的销售利润率计算， 其 全行业利润在 190 亿人民币左右，占 2002 年我国工业企业利润总额 （5620 亿元，国家统计局数字）的 3.38%左右。如果考虑对相关行业的 拉动作用，其影响难以估算。 1.4 行业发展概述行业发展概述 在西方发达国家，建筑钢材的生产技术、设备和管理非常成熟。在 全球，从 19 世纪末开始发明氧气转炉炼钢以来，建筑钢材的生产发展 非常迅速，早在 20 世纪 70 年代左右，其生产技术和设备在西方发达国 家即已非常成熟， 被广泛应用于各种建筑场合， 自 20 世纪 80 年代以来， 因其生产简单、投资周期短，造成竞争非常激烈，利润率逐年降低，又 逐渐被发达国家冷落， 不再作为投资的方