《普华永道：中国私募股权风险投资基金2016年回顾与2017年展望》由会员分享，可在线阅读，更多相关《普华永道：中国私募股权风险投资基金2016年回顾与2017年展望（22页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、2017年2月23日 中中国国私私募募股股权权/风风险险投投资资基基金金 2016年年回回顾顾与与2017年年展展望望 普华永道 目目录录 资金募集3 投资交易8 退出15 2017年展望20 2 普华永道 资资金金募募集集 3 普华永道 在在2016年年，在在人人民民币币募募资资金金额额大大幅幅增增加加的的推推动动下下，中中国国私私募募股股权权及及风风险险投投资资基基 金金募募资资创创历历史史新新高高，达达725.1亿亿美美元元。其其中中人人民民币币基基金金募募资资金金额额达达548.9亿亿，较较 去去年年增增加加177% 4 21.1 19.4 29.229.2 17.62 20.4 13
2、.0 21.2 19.8 54.89 123 130 118137 83 0 20 40 60 80 100 120 140 160 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 20122013201420152016 非人民币基金规模人民币基金规模基金数量 数数量量十十亿亿美美元元 来源：亚洲创业期刊及普华永道分析 私私募募股股权权基基金金/风风险险资资本本募募集集资资金金情情况况 普华永道 自自2012-2015年年，外外币币基基金金与与人人民民币币基基金金募募资资规规模模比比例例持持续续趋趋于于平平稳稳。但但2016 年年，人人民民币币基基金金
3、募募资资金金额额占占总总募募资资额额比比例例从从4o%大大幅幅增增至至76%，成成为为市市场场主主导导 力力量量 5 人人民民币币基基金金募募资资规规模模趋趋势势 (2012 2016) 人民币基金外币基金 49% 40% 42% 40% 76% 51% 60% 58% 60% 24% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 20122013201420152016 资料来源: 汤森路透，投资中国及普华永道分析 普华永道 2006年年至至2016年年期期间间，中中国国（含含香香港港）市市场场总总共共募募集集超超过过5,320亿亿美美元元，在在亚亚 洲洲私私募募股股权权/风风险险投投资资
4、基基金金中中依依旧旧保保持持主主导导地地位位 $532 $66 $75 $81 $43 $38 $27 0 100 200 300 400 500 600 中国/香港日本印度韩国新加坡澳大利亚其他 十十亿亿美美元元 6 亚亚洲洲各各国国按按国国家家分分类类募募集集资资金金总总额额 (2006 2016) 资料来源: AVCJ *注：统计不包含其他市场所募集基金中专项投资于中国市场的资金部分 普华永道 2016年年，在在全全球球私私募募股股权权及及风风险险投投资资基基金金募募资资规规模模略略降降的的背背景景下下，专专注注于于中中国国 市市场场的的基基金金募募集集金金额额大大幅幅上上升升，较较去去
5、年年增增加加49% $223 $308 $340 $347 $336 $42 $32 $50$49 $73 0 100 200 300 400 20122013201420152016 十十亿亿美美元元 全球中国 7 中中国国及及全全球球私私募募股股权权/风风险险投投资资基基金金募募集集资资金金对对比比 (2012 2016) 资料来源：汤森路透、Preqin及普华永道分析 普华永道 投投资资交交易易 8 普华永道 2016年年，中中国国私私募募股股权权及及风风险险投投资资主主导导的的并并购购交交易易总总金金额额在在全全球球交交易易总总额额下下降降 38%的的背背景景下下，继继续续保保持持稳稳
6、步步增增长长，达达到到2,230亿亿美美元元，占占全全球球交交易易总总金金额额比比例例 亦亦创创到到历历史史新新高高，达达到到73% 279 314 364 423 306 3534 68 182 223 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 20122013201420152016 十十亿亿美美元元 全球中国 9 中中国国及及全全球球私私募募股股权权/风风险险投投资资基基金金交交易易金金额额对对比比 (2012 2016) 资料来源： 投资中国、 Preqin 及普华永道分析 普华永道 私私募募股股权权基基金金交交易易，2012年年至至2016年年 10
7、359 392 593 1,063 1,767 35.4 33.6 67.8 182.1 222.9 0 50 100 150 200 250 0 400 800 1,200 1,600 2,000 20122013201420152016 交易数量交易金额 数数量量 十十亿亿美美元元 尽尽管管2015年年增增长长强强劲劲，中中国国私私募募股股权权基基金金主主导导的的并并购购交交易易在在2016年年再再次次刷刷新新纪纪 录录，交交易易量量增增加加66%，交交易易金金额额增增至至2,229亿亿美美元元 增增长长主主要要来来自自大大资资管管投投资资 者者的的参参与与，他他们们主主导导了了很很多多大
8、大型型的的交交易易，并并且且私私募募股股权权基基金金也也越越来来越越多多地地瞄瞄准准海海 外外市市场场 * 由财务投资者支持的海外并购交易同样被记录为私募股权交易。不包含风险投资基金交易。 来源：汤森路透，投资中国及普华永道分析 普华永道 473 738 1334 2735 3492 0.9 0.8 1.3 4.2 5.9 0 1 2 3 4 5 6 7 0 1,000 2,000 3,000 4,000 20122013201420152016 交易数量交易金额 数数量量 十十亿亿美美元元 在在2012年年至至2016年年间间，风风险险投投资资者者的的投投资资活活动动越越来来越越活活跃跃，如
9、如今今他他们们在在中中国国市市 场场的的活活跃跃度度是是四四五五年年前前的的6倍倍 11 风风险险投投资资交交易易，2012年年至至2016年年 资料来源：汤森路透、投资中国及普华永道分析 普华永道 就就交交易易数数量量而而言言， 2016年年高高科科技技行行业业仍仍为为私私募募股股权权基基金金最最青青睐睐的的行行业业，工工业业相相 关关行行业业次次之之。此此外外房房地地产产、媒媒体体及及娱娱乐乐、消消费费品品、金金融融以以及及医医疗疗行行业业均均属属热热门门行行 业业 12 55 36 49 224 423417 99 46 85 85 153 335 126 74 73 102 132 1
10、45 24 22 19 35 72 105 13 24 31 23 61 189 30 46 33 35 59 109 73 49 62 23 42 134 46 20 16 22 31 71 12 10 7 15 29 89 16 12 6 14 15 51 0 400 800 1200 1600 201120122013201420152016 高科技工业消费相关金融服务房地产医疗健康原材料媒体和娱乐能源电力零售其他 数数量量 私私募募股股权权基基金金交交易易数数量量按按投投资资行行业业分分类类 资料来源：汤森路透、投资中国及普华永道分析 普华永道 私私募募股股权权基基金金交交易易金金额额
11、按按投投资资行行业业分分，2012年年至至2016年年 就就交交易易金金额额而而言言，2016年年在在大大资资管管及及大大型型海海外外并并购购交交易易的的推推动动下下，私私募募股股权权基基 金金在在房房地地产产行行业业投投资资几几近近翻翻倍倍，消消费费品品行行业业也也创创下下新新高高；高高科科技技行行业业并并购购依依然然活活 跃跃，但但相相比比2015年年有有所所回回落落（2015年年完完成成了了几几笔笔大大型型交交易易） 13 3.1 5.9 12.6 72.8 42.4 2.8 4.1 8.9 18.7 41.4 1.8 3.6 9.0 16.1 30.1 3.2 4.0 9.6 16.9
12、 25.0 11.3 2.5 3.7 23.2 20.0 4.4 1.3 2.4 5.5 12.9 1.7 1.3 1.6 8.7 11.1 0.4 0.1 14.6 2.8 13.2 6.7 10.8 5.4 17.3 26.8 0 40 80 120 160 200 20122013201420152016 高科技工业品房地产消费品金融媒体娱乐医疗健康零售其他 十十亿亿美美元元 * 未包括风险投资 (金额约59亿美元，投资主要集中在高科技行业)资料来源：汤森路透、投资中国及普华永道分析 普华永道 中中国国私私募募股股权权及及风风险险投投资资基基金金的的海海外外并并购购起起步步很很快快，现现
13、已已成成为为不不可可忽忽视视的的一一分分子子， 2016年年交交易易数数量量较较2015年年翻翻了了一一倍倍多多；投投资资者者们们追追逐逐具具有有“中中国国视视角角”并并符符合合 其其发发展展战战略略的的标标的的，同同时时注注重重地地理理和和货货币币多多元元化化 14 26 25 49 95 195 9.6 1.0 13.3 15.3 38.1 - 50 100 150 200 250 20122013201420152016 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 交易数量交易金额 数数量量数数量量 十十亿亿美美元元 中中国国大大陆陆财财务务投投资资者者参参与与的的海海外外并
14、并购购交交易易 资料来源：汤森路透、投资中国、及普华永道分析 普华永道 退退出出 15 普华永道 98 35 114 119 165 37 59 81 64 44 81 87 55 62 10 13 16 10 11 2 -20 30 80 130 180 230 280 20122013201420152016 上市退出并购退出公开市场交易退出股份回购退出清算退出 传传统统的的私私募募基基金金退退出出交交易易数数量量保保持持平平稳稳，但但其其中中通通过过IPO退退出出创创下下新新高高，达达165 例例，较较去去年年增增加加38.7%，而而通通过过并并购购交交易易退退出出的的项项目目却却出出人
15、人意意料料的的跌跌至至近近四四年年最最 低低 16 来源：亚洲创业期刊及普华永道分析 数数量量 私私募募股股权权基基金金/风风险险投投资资基基金金退退出出交交易易数数量量（按按类类型型分分） 普华永道 中中国国企企业业对对国国内内IPO市市场场依依然然充充满满信信心心，上上市市依依旧旧是是私私募募股股权权基基金金及及风风险险投投资资基基 金金参参与与的的主主要要退退出出方方式式 12 8 9 18 21 11 7 2 3 6 4 14 6 4 3 4 2 1 28 2 0 10 20 30 40 50 60 201120122013201420152016 10亿亿美美元元 香港上交所深交所纽
16、交所/ 纳斯达克其他 1717 私私募募股股权权/风风险险投投资资基基金金投投资资企企业业上上市市与与退退出出金金额额按按交交易易所所分分类类 (2011 2016) 资料来源：AVCJ 普华永道 相相比比海海外外交交易易所所，私私募募股股权权基基金金更更倾倾向向从从估估值值更更高高的的A股股市市场场退退出出，2016年年， 深深交交所所和和上上交交所所的的上上市市交交易易数数量量分分别别增增长长56%和和8% 11 29 38 31 17 11 0 17 37 60 70 0 45 48 82 2 6 13 1 3 4 0 1 2 3 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 2012 2013 2014 20152016 香港上海深圳纽约/纳斯达克其他 18 数数量量 私私募募股股权权/风风险险投投资资基基金金投投资资企企业业上上市市与与退退出出数数量量按按交交易易所所分分类类 资料来源：AVCJ 普华永道 9
