《章源钨业：平安证券有限责任公司关于公司股票上市保荐书 2010-03-30》由会员分享，可在线阅读，更多相关《章源钨业：平安证券有限责任公司关于公司股票上市保荐书 2010-03-30（9页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、平安证券有限责任公司平安证券有限责任公司 关于崇义章源钨业股份有限公司关于崇义章源钨业股份有限公司 股票上市保荐书股票上市保荐书 深圳证券交易所：深圳证券交易所： 经中国证券监督管理委员会“证监许可2010246 号”文核准，崇义章源钨 业股份有限公司（以下简称“章源钨业”或“发行人”）不超过 4,300 万股社会 公众股公开发行工作已于2010年3月11日刊登招股意向书。 根据初步询价结果， 确定本次发行数量为 4,300 万股，发行人已承诺在发行完成后将尽快办理工商登 记变更手续。平安证券有限责任公司（以下简称“平安证券”或“我公司”）认 为发行人申请其股票上市完全符合中华人民共和国公司法
2、 、 中华人民共和国 证券法及深圳证券交易所股票上市规则 （2008 年修订）的有关规定，特推 荐其股票在贵所上市交易。现将有关情况报告如下： 一、发行人概况 （一）发行人简介 发行人系崇义章源投资控股有限公司、深圳市湃龙投资有限公司、深圳市 合智投资有限公司、 南昌创业投资有限公司、 深圳市立达创业投资管理有限公司、 深圳市伟创富通投资有限公司、南京京汇矿产品实业有限公司、自然人黄泽辉先 生作为发起人，由崇义章源钨制品有限公司整体变更设立的股份有限公司，实际 控制人为黄泽兰先生。2007 年 11 月 28 日，发行人在赣州市工商行政管理局办 理工商变更登记手续并领取了注册号为 360725
3、210000155 的企业法人营业执照。 发行人是国内钨行业产业链完整的少数厂商之一，钨粉及碳化钨粉前二名 供应商、硬质合金前四名供应商（ 中国钨工业年鉴 2008排名） 。发行人拥有 5 个探矿权矿区、4 座采矿权矿山、5 个钨冶炼及精深加工厂；建立了从钨上游采 矿、选矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系，产业链条核心环节 技术处于国内领先水平。发行人设立以来，一直专注于钨行业，产业链条不断向 上下游延伸，从设立初的单一 APT 冶炼业务发展成为一家拥有从上游采矿、选 矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系的国内大型钨行业企业。 发行人的主要产品有钨精矿、仲钨酸铵（APT）
4、 、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、 钨材、硬质合金及其工具等钨产品。钨是国民经济和现代国防不可替代的基础材 料和战略资源，用钨制造的硬质合金具有超高硬度和优异的耐磨性，用于制造各 种切削工具、刀具、钻具和耐磨零部件，被誉为“工业的牙齿” ，广泛应用于军 工、航天航空、机械加工、冶金、石油钻井、矿山工具、电子通讯、建筑等领域。 受益于国家产业利好政策、全球经济的持续发展、我国钨行业企业在钨及 其制品的定价权逐步提升、技术创新和技术以及大量的行业整合机会，国内钨行 业面临广阔的市场需求及发展空间。 （二）发行人近三年主要财务数据和主要财务指标 发行人 2007 年度、2008 年度、2009 年度财务报
5、表业经天健会计师事务所有 限公司审计，并出具了“天健审20103-30 号”标准无保留意见的审计报告 ， 以下财务数据均摘自业经审计的财务报表或据此计算而得。 （一）近三年合并资产负债表主要数据（一）近三年合并资产负债表主要数据 单位：元 项项 目目 2009 年年 12 月月 31 日日 2008 年年 12 月月 31 日日 2007 年年 12 月月 31 日日 资产总计 1,425,398,939.60 1,324,758,391.24 1,217,070,336.53 流动资产 644,680,500.31 587,197,256.52 600,896,535.97 非流动资产 78
6、0,718,439.29 737,561,134.72 616,173,800.56 负债合计 777,964,664.48 797,805,267.79 776,647,780.64 流动负债 619,433,664.44 665,915,267.79 645,157,780.64 非流动负债 158,531,000.04 131,890,000.00 131,490,000.00 股东权益 647,434,275.12 526,953,123.45 440,422,555.89 （二）近三年合并利润表主要数据（二）近三年合并利润表主要数据 单位：元 项项 目目 2009 年度年度 2008
7、 年度年度 2007 年度年度 营业收入 1,071,846,049.92 879,028,155.47 900,323,202.37 营业利润 121,129,597.03 106,854,330.73 151,993,815.31 利润总额 135,430,640.04 108,141,082.06 151,734,040.15 项项 目目 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 净利润 118,043,609.61 89,300,094.13 131,290,135.31 （三）近三年合并现金流量表主要数据（三）近三年合并现金流量表主要数据 单位：元 项项 目目 20
8、09 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 173,134,594.34 89,338,916.38 77,353,687.59 投资活动产生的现金流量净额 (25,798,282.39) (90,771,015.73) (217,914,596.34) 筹资活动产生的现金流量净额 (167,598,875.01) 28,093,253.61 178,078,538.59 现金及现金等价物净增加额 -20,236,258.38 26,587,095.51 36,954,960.84 （四）近三年主要财务指标（四）近三年主要财务指标 财务指标财务指标 20
9、09 年年 2008 年年 2007 年年 流动比率 1.04 0.88 0.93 速动比率 0.49 0.54 0.51 资产负债率（母公司） 52.83% 58.25% 64.24% 应收账款周转率（次） 9.39 8.44 10.57 存货周转率（次） 2.99 2.65 3.20 息税折旧摊销前利润(万元) 23,496.79 21,507.80 23,220.64 利息保障倍数 5.05 3.63 5.21 每股净资产（元/股） 1.68 1.37 1.13 每股经营活动净现金流量（元/股） 0.45 0.23 0.20 基本每股收益（元/股） 0.31 0.23 0.34 稀释每股
10、收益（元/股） 0.31 0.23 0.34 净资产收益率（全面摊薄） 18.23% 16.95% 29.81% 财务指标财务指标 2009 年年 2008 年年 2007 年年 净资产收益率（加权平均） 20.14% 18.41% 41.41% 近三年， 发行人全面摊薄和加权平均计算的净资产收益率及每股收益如下表 所示： 净资产收益率净资产收益率 每股收益（元每股收益（元/股）股） 计算利润计算利润 年年 度度 全面摊薄全面摊薄加权平均加权平均基本每股收益基本每股收益 稀释每股收益稀释每股收益 2009 年度 18.23% 20.14% 0.31 0.31 2008 年度 16.95% 18
11、.41% 0.23 0.23 归属于公司 普通股股东 的净利润 2007 年度 29.81% 41.41% 0.34 0.34 2009 年度 16.34% 18.05% 0.27 0.27 2008 年度 16.76% 18.21% 0.23 0.23 扣除非经常 性损益后归 属于公司普 通股股东的 净利润 2007 年度 29.71% 41.97% 0.34 0.34 二、申请上市股票的发行情况 发行人本次公开发行前总股本为 385,213,646 股， 本次采用网下向股票配售 对象询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，首次公开发行 4,300 万股人民币普通股（A 股） （
12、以下简称“本次发行”） ，发行后总股本为 428,213,646 股。 （一）本次发行股票的基本情况 1、股票种类：人民币普通股（A 股） 。 2、每股面值：1.00 元/股。 3、发行数量：4,300 万股，其中，网下发行 860 万股，占本次发行总量的 20%；网上发行 3,440 万股，占本次发行总量的 80%。 4、发行方式：本次发行采用网下向股票配售对象询价配售和网上向社会公 众投资者定价发行相结合的方式。 本次发行中通过网下配售向股票配售对象配售 的股票为 860 万股，有效申购为 105,980 万股，有效申购获得配售的比例为 0.811473863%，认购倍数为 123.23
13、倍。本次网上定价发行 3,440 万股，中签率 为 0.3515586516%，超额认购倍数为 284 倍。本次网上定价发行不存在余股，网 下配售产生 112 股零股由主承销商包销。 5、发行价格：13.00 元/股，对应的市盈率为： （1）52.00 倍（每股收益按照 2009 年度经会计师事务所审计的扣除非经常 性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）； （2）48.15 倍（每股收益按照 2009 年度经会计师事务所审计的扣除非经常 性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。 6、发行对象：符合资格的股票配售对象和在深圳证券交易所开户的境内自 然人、法人等投资者（参与了本
14、次网下初步询价的股票配售对象及国家法律、法 规禁止者除外） 。 7、承销方式：承销团余额包销。 8、股票锁定期：股票配售对象参与本次发行网下配售获配的股票锁定期为 3 个月，锁定期自本次发行中网上发行的股票在深圳证券交易所上市交易之日起 计算。 9、募集资金总额和净额：募集资金总额为 559,000,000 元；扣除发行费用 49,307,376.03 元后，募集资金净额为 509,692,623.97 元。天健会计师事务所 有限公司已于2010年3月24日对发行人首次公开发行股票的资金到位情况进行 了审验，并出具天健验20103-20 号验资报告 。 10、发行后每股净资产：2.70 元（按
15、照 2009 年 12 月 31 日净资产值加上本 次发行募集资金净额，除以本次发行后总股本计算） 。 11、发行后每股收益：0.25 元/股（以公司 2009 年扣除非经常性损益后的 净利润按照发行后股本摊薄计算） 。 （二）发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定的承诺 根据公司法规定，发行人本次公开发行前已发行的股份自本公司股票在 证券交易所上市交易之日起一年内不得转让；发行人董事、监事、高级管理人员 任职期间持有发行人股票的， 每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的 百分之二十五，离职后半年内不得转让其所持有的发行人股份。 除上述法定要求外，发行人股东崇义章源投资控股有限公司承诺：
16、自发行人 股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理其本 次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份，承诺期限届满 后，上述股份可以上市流通和转让；发行人实际控制人黄泽兰先生承诺：自崇义 章源钨业股份有限公司股票上市之日起 36 个月内，本人不转让本人在章源钨业 股份有限公司上市前已持有的崇义章源投资控股有限公司股权。 深圳市湃龙投资 有限公司承诺： “在上述承诺期限届满后，华小宁担任章源钨业董事期间，本公 司每年转让的股份数不得超过其所持有章源钨业股份总数的百分之二十五， 华小 宁离职后半年内，本公司不转让其所持有的章源钨业股份。 ” 三、保荐机构对公司是否符合上市条件的说明 章源钨业股票上市符合 证券法 和 深圳证券交易所股票上市规则 （2008 年修订）规定的上市条件： （一）股票发行申请经中国证监会核准，并已公开发行； （二）发行后公司股本总额为 428,213,646 元，不少于人民币 5,000 万元； （三）公开发行的股份为公司发行后股份总数的 10.04%； （四）公司最近三
