《计算机-行业研究周报：钢联定价权不断提升看好B2B双雄基本面拐点》由会员分享，可在线阅读，更多相关《计算机-行业研究周报：钢联定价权不断提升看好B2B双雄基本面拐点（22页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 行业行业报告报告 | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 计算机计算机 证券证券研究报告研究报告 2018 年年 01 月月 28 日日 投资投资评级评级 行业行业评级评级 强于大市(维持评级) 上次评级上次评级 强于大市 作者作者 沈海兵沈海兵 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517030001 shenhaibing 资料来源：贝格数据 相关报告相关报告 1 计算机-行业研究周报:持续重推 B2B双 雄 上 海 钢 联 和 生 意 宝 2018-01-21 2 计算机-行业研究周报:监管趋严背 景下，区块链脱虚入实或是方向 2018-01-14
2、3 计算机-行业研究周报:寻找智能汽 车领域的“CATL”，持续推数字制造 2018-01-07 行业走势图行业走势图 钢联定价权不断提升，看好钢联定价权不断提升，看好 B2B 双雄基本面拐点双雄基本面拐点 市场及板块走势回顾市场及板块走势回顾 上周， 计算机板块上涨 3.42%， 同期沪深 300 上涨 2.24%， 创业板指上涨 5.13%， 板块略微跑赢大盘。上周，我们首推的 B2B 双雄生意宝和上海钢联继续涨 幅排名前 10，推荐的数字制造汉得、金蝶、用友也都大涨 10%以上，大幅 跑赢行业。在我们推荐的 B2B 双雄和数字制造板块的带动下，计算机板块 整体表现不错。上周跌幅靠前的主要
3、是次新股，包括科蓝软件、中新赛克、 德生科技、华阳集团、恒银金融等。 建议逐步加大计算机行业配置，重点看好数字制造（包括建议逐步加大计算机行业配置，重点看好数字制造（包括 B2B 双雄） 、大数双雄） 、大数 据、据、AI、云计算等板块，关注“龙头溢价”向二线龙头延伸！、云计算等板块，关注“龙头溢价”向二线龙头延伸！数字制造分 后端和前端数字化，智能制造政策、制造业上云、盈利能力复苏拉动明显， 大数据政策扶持力度加大，AI 进入落地阶段，看好 AI 芯片以及 AI 在安防、 医疗等行业的应用落地， SAAS 进入整合期， 大企业上云成为明年重要看点。 从投资风格角度，二线龙头低 PEG、高成长
4、，吸引力有望提升。 行业观点及重点推荐行业观点及重点推荐 钢联定价权不断提升，看好钢联定价权不断提升，看好 B2B 双雄基本面拐点双雄基本面拐点 1 月 26 日，澳大利亚矿石生产商必和必拓确认，在与中国客户的合同续约 中，其采用了中国的 MySteel 铁矿石指数。Mysteel 铁矿石指数由上海钢联 (300226)旗下的“我的钢铁网”编制，2005 年起对外发布。中国铁矿石指 数被必和必拓纳入定价机制。 Mysteel 纳入必和必拓定价机制，对标普氏数据纳入必和必拓定价机制，对标普氏数据：必和必拓以私下议标方式 对两船铁矿石采用了上海钢联的 62%澳大利亚粉矿指数进行定价， 必和必拓 此
5、前都是参照普氏指数定价； 上海钢联的铁矿石指数和普氏指数编制方法趋 同，但普氏指数样本多采自外企，而上海钢联样本则多取自中国钢厂、贸易 商的采购市场成交价。 大宗商品数据龙头，打造钢铁国际定价能力的有力助攻大宗商品数据龙头，打造钢铁国际定价能力的有力助攻：必和必拓采用了 中国内地机构的指数， 表示了该企业的定价思路开始向中国市场倾斜， 并以 “买方”市场意愿作为定价基础，买方定价权正在加强。而上海钢联将成为 有力助攻 重点看好数字制造、大数据、重点看好数字制造、大数据、AI、云计算等板块，关注“龙头溢价”向二、云计算等板块，关注“龙头溢价”向二 线龙头延伸线龙头延伸 建议逐步加大计算机行业配置
6、，重点看好数字制造（包括建议逐步加大计算机行业配置，重点看好数字制造（包括 B2B 双雄） 、大数双雄） 、大数 据、据、AI、云计算等板块，关注“龙头溢价”向二线龙头延伸！、云计算等板块，关注“龙头溢价”向二线龙头延伸！ 1）数字制造：上海钢联、生意宝、汉得信息、宝信软件、东方国信、用友）数字制造：上海钢联、生意宝、汉得信息、宝信软件、东方国信、用友 网络、金蝶、赛意信息网络、金蝶、赛意信息 2）云计算大数据：易华录、东方国信、美亚柏科）云计算大数据：易华录、东方国信、美亚柏科、用友、用友网络网络、金蝶、金蝶国际国际、 广联达、启明星辰、石基信息广联达、启明星辰、石基信息 3）AI+：中科曙
7、光、浪潮信息、科大讯飞、千方：中科曙光、浪潮信息、科大讯飞、千方科技科技、四维图新、恒生、四维图新、恒生电电 子子、同花顺、思创医惠、华宇软件、同花顺、思创医惠、华宇软件 4）一线龙头：用友）一线龙头：用友网络网络、启明星辰、中科曙光、浪潮信息、科大讯飞、恒、启明星辰、中科曙光、浪潮信息、科大讯飞、恒 生、广联达、德赛西威、四维生、广联达、德赛西威、四维图新图新 5）二线龙头：东方国信、苏州科达、索菱股份、恒华科技、汉得信息、美亚柏科、）二线龙头：东方国信、苏州科达、索菱股份、恒华科技、汉得信息、美亚柏科、 易华录、新北洋易华录、新北洋 风险风险提示提示：宏观经济不景气；政策风险；技术推广进度
8、不及预期宏观经济不景气；政策风险；技术推广进度不及预期 -10% -4% 2% 8% 14% 20% 26% 2017-022017-062017-10 计算机 沪深300 行业行业报告报告 | | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录内容目录 行业观点行业观点 3 市场及板块走势回顾 3 钢联定价权不断提升，看好 B2B 双雄基本面拐点 4 重点看好数字制造、大数据、AI、云计算等板块，关注“龙头溢价”向二线龙头延伸 4 本周行业新闻本周行业新闻 6 人工智能 6 网络安全 6 新零售 6 物联网 6 智能驾驶 7 金融科技 7 云计算 8 智慧医疗
9、 8 重点公司公告重点公司公告 8 海外动态跟踪海外动态跟踪 16 一级市场投融资更新一级市场投融资更新 . 18 图表目录图表目录 图图 1：本周板块行情：本周板块行情 3 图图 2：本周涨跌前十的公司：本周涨跌前十的公司 3 图图 3：本周一级市场投融资动态：本周一级市场投融资动态 18 行业行业报告报告 | | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 行业观点行业观点 市场及板块走势回顾市场及板块走势回顾 上周，计算机板块上涨 3.42%，同期沪深 300 上涨 2.24%，创业板指上涨 5.13%，板块略微 跑赢大盘。上周，我们首推的 B2B 双雄生意宝和
10、上海钢联继续涨幅排名前 10，推荐的数字 制造汉得、金蝶、用友也都大涨 10%以上，大幅跑赢行业。在我们推荐的 B2B 双雄和数字 制造板块的带动下，计算机板块整体表现不错。上周跌幅靠前的主要是次新股，包括科蓝 软件、中新赛克、德生科技、华阳集团、恒银金融等。 建议逐步加大计算机行业配置，重点看好数字制造（包括建议逐步加大计算机行业配置，重点看好数字制造（包括 B2B 双雄） 、大数据、双雄） 、大数据、AI、云计、云计 算等板块，关注算等板块，关注“龙头溢价龙头溢价”向二线龙头延伸！向二线龙头延伸！数字制造分后端和前端数字化，智能制造 政策、 制造业上云、 盈利能力复苏拉动明显， 大数据政策
11、扶持力度加大， AI 进入落地阶段， 看好 AI 芯片以及 AI 在安防、医疗等行业的应用落地，SAAS 进入整合期，大企业上云成为 明年重要看点。从投资风格角度，二线龙头低 PEG、高成长，吸引力有望提升。 图图 1：本周板块：本周板块行情行情 资料来源：wind，天风证券研究所 图图 2：本周涨跌：本周涨跌前十的公司前十的公司 资料来源：wind，天风证券研究所 行业行业报告报告 | | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 钢联定价权不断提升，看好钢联定价权不断提升，看好 B2B 双雄基本面拐点双雄基本面拐点 事件事件 1 月 26 日，澳大利亚矿石生产商
12、必和必拓确认，在与中国客户的合同续约中，其采用了中 国的 MySteel 铁矿石指数。Mysteel 铁矿石指数由上海钢联(300226)旗下的“我的钢铁网” 编制，2005 年起对外发布。该指数以 2005 年 1 月为基准期，反映中国铁矿石不同阶段的 价格水平及变化趋势，此前已被印度的铁矿石生产商作为定价参考。中国铁矿石指数被必 和必拓纳入定价机制。 （ Mysteel 纳入必和必拓定价机制，对标普氏数据纳入必和必拓定价机制，对标普氏数据 必和必拓以私下议标方式对两船铁矿石采用了上海钢联的 62%澳大利亚粉矿指数进行定价， 必和必拓此前都是参照普氏指数定价；上海钢联的铁矿石指数和普氏指数编
13、制方法趋同， 但普氏指数样本多采自外企，而上海钢联样本则多取自中国钢厂、贸易商的采购市场成交 价。 大宗商品数据龙头，打造钢铁国际定价能力的有力助攻大宗商品数据龙头，打造钢铁国际定价能力的有力助攻 上海钢联已被上海市商务委员会列为“上海大宗商品信息中心”的牵头实施单位，并拥有 “国家统计局大数据合作平台企业”称号。长达十余年积累的大量丰富行业数据基础上， 持续研发了大宗商品价格指数(MyBCIC)，钢材综合价格指数（MySpic） 、上海螺纹钢价格 指数、铁矿石价格指数(MyIpic)、有色金属价格指数等多项指数，为客户把握市场脉搏、预 警后市提供了依据。尤其是上海钢联螺纹钢掉期期货合约指数已
14、获得 CME（芝加哥商品交 易所） 的认可； Mysteel 铁矿石价格指数被印度矿山用作定价依据； Mysteel 进口矿港口 62% 澳粉现货价格指数是上海清算所作为人民币铁矿石掉期的结算重要参考价。 必和必拓采用了中国内地机构的指数，表示了该企业的定价思路开始向中国市场倾斜，并 以“买方”市场意愿作为定价基础，买方定价权正在加强。而上海钢联将成为有力助攻 投资建议投资建议 考虑到公司供应链服务资金规模加大的可能性，随着公司盈利能力的持续改善，授信额度 有望持续扩大，推动供应链服务加速增长，我们预计 2017-2019 年归母公司净利润 0.61/1.77/2.67 亿元， 三年复合增速约
15、为 120%， 维持 18 年 0.6 倍 PEG， 对应 18 年 72 倍 PE。 风险提示：风险提示：钢铁市场交易量遇冷；授信额度申请进度及额度不及预期；数据资讯业务扩展 不及预期 重点看好数字制造、大数据、重点看好数字制造、大数据、AI、云计算等板块，关注“龙头溢价”向二、云计算等板块，关注“龙头溢价”向二 线龙头延伸线龙头延伸 建议逐步加大计算机行业配置，重点看好数字制造（包括建议逐步加大计算机行业配置，重点看好数字制造（包括 B2B 双雄） 、大数据、双雄） 、大数据、AI、云计、云计 算等板块，关注“龙头溢价”向二线龙头延伸！算等板块，关注“龙头溢价”向二线龙头延伸！ 1）数字制
16、造：上海钢联、生意宝、汉得信息、宝信软件、东方国信、用友网络、金蝶、）数字制造：上海钢联、生意宝、汉得信息、宝信软件、东方国信、用友网络、金蝶、 赛意信息赛意信息 2）云）云计算大数据：易华录、东方国信、美亚柏科、用友网络、金蝶国际、广联达、启明计算大数据：易华录、东方国信、美亚柏科、用友网络、金蝶国际、广联达、启明 星辰、石基信息星辰、石基信息 3）AI+：中科曙光、浪潮信息、科大讯飞、千方科技、四维图新、恒生电子、同花顺、思：中科曙光、浪潮信息、科大讯飞、千方科技、四维图新、恒生电子、同花顺、思 创医惠、华宇软件创医惠、华宇软件 4）一线龙头：用友网络、启明星辰、中科曙光、浪潮信息、科大讯飞、恒生、广联达、）一线龙头：用友网络、启明星辰、中科曙光、浪潮信息、科大讯飞、恒生、广联达、 行业行业报告报告 | | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 5 德赛西威、四维图新德赛西威、四维图新 5）二线龙头：东方国信、苏州科达、索菱股份、恒华科技、汉得信息、美亚柏科、易华）二线龙头：东方国信、苏州科达、索菱股份、
