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1、,中联钢钢材市场分析周报,2015年6月第3周,摘要,本周国内钢材市场价格继续弱势下跌，且有破位下行之势，其中唐山钢坯的下跌备受关注。唐山钢坯自5月28日报价1970元/吨之后连续平盘11天后，开始加速下跌，截至周日，唐山钢坯价格报1900元/吨，跌破年初1930元/吨的低点。本周中板市场价格跌幅较大，Q235B 20mm普板全国均价为2347元/吨，较上周末下跌了83元/吨。河北普阳普板锁单价从周一的2200元/吨，跌至周五的2050元/吨，下跌150元/吨。终端需求恶化、钢厂拼价抢单是其下跌的主要原因。 另外，钢价的加速下跌，而铁矿石期货市场地异常突破反弹，或因如此，本周螺纹钢厂相继出台限
2、价政策，涉及华南、西南、华东、山西、河北等几个地区。就市场周末表现来看，限价作用不大，市场照跌不误，提价扭亏与供需矛盾难以鸣状。下周市场或继续以阴跌为主，天气因素导致南方价格跌幅较深，北材南下难度加大，北方市场将以补跌为主。,中联钢周报目录,摘要,本周国内钢铁市场价格继续弱势下跌，其中唐山钢坯跌至1820元/吨，再创历史新低，中板累跌92元/吨，跌幅居前，螺纹钢价格全国均价累跌59元/吨，热卷累跌60元/吨。现货市场的再度下跌，有两方面原因：一方面，市场成交继续恶化，贸易心态不稳，积极出货为主，低价抛售现象明显；另一方面，上期所螺纹期货主力合约跌破2300后破前低，金融市场看空氛围变强。 下周
3、正值月底，市场面临回款压力，将仍以积极出货为主，市场价格难出现有效反弹。原料因库存持续下降，钢厂产量不减的原因，继续在60美金一线震荡，不过考虑材的趋弱走势，矿价下周小跌为主。,5月官方制造业PMI为50.2，预期为50.3；5月汇丰制造业PMI终值为49.2，预期为49.2。官方和汇丰PMI显示制造业有所企稳，同时地产的销售数据也持续回暖，经济开始现积极现象，二季度经济见底的判断得到了进一步的印证。,五月官方及汇丰PMI略有回升,5月房地产主要先行指标出现向好迹象。房地产开发企业到位资金、土地购置面积和新开工面积3个先行指标同比降幅均收窄。对于未来,我们认为在目前较为宽松的房地产政策以及货币
4、政策下,国家所支持的首置以及改善性需求将不断入市,房地产销售将会持续增长，但投资增速后续仍将继续回落,但在目前销售持续恢复的带动下,回落幅度将持续缩窄。我们预计全年房地产开发投资增速将回落至3%左右。,5月房地产开发投资累计增速回落幅度减缓,本周美元走弱 连续3周下跌 上证暴跌13.3%,钢价加速下行 中板跌幅领先,截止6月19日中联钢综合钢价指数为2466.43，较上周末2515.79跌1.96%。,价格表现：钢材价格继续表现弱势且跌幅明显扩大，中板跌幅领先。 截至19日，与上周相比，螺纹钢跌59元/吨，热卷跌60元/吨，中板跌91元/吨，冷轧跌40元/吨。,期现货价格同步回落 钢坯价格大跌
5、,螺纹期现同步下跌 现货弱势明显,截止6月19日，热卷期货主力合约1505收于2342元/吨。 上海5.5热卷2310元/吨，较上周跌60元/吨。 天津热卷2220元/吨，较上周跌50元/吨。 乐从热卷2300元/吨，较上周跌120元/吨。,期螺主力RB1510报收于2246元/吨，较上周跌53元/吨，期现货同步大幅回落。 截至19日，上海三级螺纹钢日照资源价格为2110元/吨，较上周跌40。与期螺RB1510基差为136元/吨；天津三级螺纹钢河钢资源价格为2080元/吨，排除地区贴水后基差为36元/吨。,板材库存明显增加 淡季库存或反弹,截止6月19日，社会库存合计为1279.66万吨，较上
6、周反弹2.34万吨，建材库存暂稳，板材库存则明显反弹，与目前反馈到的板材接单情况不佳有着明显相关性。,唐山钢坯市价创历史新低,本周唐山150普方坯本地出厂均价1836元/吨，较上周降116元/吨。,本周唐山市场钢坯库存量41.84万吨，较上周增7.14万吨。,钢坯市价跌破有价格记录以来的新低，以至于市场观望气氛浓。在出口材生产告一段落，以及轧线停产增多，钢坯市场库存增加迅速。,唐山高炉开工率增，轧线开工率降,本周唐山轧线开工率： 带钢轧线开工率56.58%，降6.43%； 型钢轧线开工率43.37%，降6.03%； 线螺轧线开工率46.79%，降4.59%。,本周唐山高炉开工率95.09%，较
7、上周增1.5%。,由于轧材生产无利可图，轧线停产检修增多；然目前钢厂炼钢亏损尚未到被迫停产的程度，故钢厂加大钢坯生产，以至于高炉开工率相对较高。,本周外矿开始弱势回调 国产矿持稳,本周外矿终于在下游钢价连续大跌下开始弱势回调，截至本周末，普氏62%粉矿价格降至61美元/吨，较上周五下跌4美元/吨，期货市场连续跌破关键点位使得市场看空情绪蔓延，虽然港口库存较低，但有货的贸易商出货意愿增强，港口库存跌破8000万吨大关。 本周国产矿市场稳定，受进口矿回落影响成交略显趋弱，华东北部地区大矿价格略有上调，但市场成交价格重心跟涨有限。东北市场稳定，66%精粉湿基不含税主流价格：辽东地区400-430元/
8、吨，辽西地区380-400元/吨。华北地区主流报价66%湿基不含税迁西440-450元/吨，迁安460-470元/吨，承德390-400元/吨，64%碱武安470-480元/吨。,本周港口库存再降 已经连续12周下降,据联合金属网6月19日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存8180万吨，较上周五下降204万吨，较本周二下降44万吨。按原口径统计为7805万吨，较上周五下降204万吨，较本周二下降61万吨。全国42个港口日均疏港量为271万吨,本周大连铁矿石期货大跌 周中上演跌停,本周远期现货与港口现货均弱势回调，截止本周末，62%普氏指数收61美金，较上周大跌4美金，折合港口现货价格439元
9、，而青岛PB粉价格455，远期现货较港口现货由上周的升水转为贴水现货16元/吨。 本周大连铁矿石期货大跌，青岛PB粉小跌10元左右至465，折合成大商所基准为502，大商所铁矿I1509合约本周收431.5，较港口现货价格大幅贴水71元，较上周贴水61有所扩大. 本周大商所铁矿I1509合约收431.5，折合美金价54.4美金左右，较62%普氏61美金贴水6.5美金左右。,废钢延续下跌，焦炭弱稳,本周焦炭市场弱稳，整体成交一般。前期焦炭供需平衡，焦企有意拉涨成交，下游钢价持续回落，制约焦企提价，且后期仍存钢厂检修停产的可能，焦企提价无望，。本周钢坯市场大幅下跌，钢厂压价意向明显，目前焦炭供应略
10、紧，钢厂降价之路仍有难度，在钢价继续回落、焦企话语权较低的弱市环境下或继续探底，幅度仅限20-30元/吨。,本周国内废钢市场依旧延续阶段性下跌过程，主流钢厂方面价格下跌50-80元不等。由于价格连续回调贸易商操作难度加大亏损现象频发，造成多数商家处于离市观望态度。大型基地方面目前随之进行价格调整并进行减量操作规避市场风险。从目前形势来看，钢坯价格连续回落，逐步考验废钢市场承压能力，短期价格震荡下行不可避免，希望商家仍应理性看待。,国际船运报价：巴西至中国航线海运费报12.84美元/吨,涨2.58美元/吨;西澳至中国航线海运费报5.782美元/吨，涨0.866美元/吨；印度航线海运费报9.6美元
11、/吨，涨0.6美元/吨,海运指数上涨明显，三线运费齐涨,本周波罗的海国际干散指数BDI较6月11日涨144点，至773点，海岬型船运价指数BCI涨424点，至1234点；巴拿马型船运价指数BPI涨151点，至847点；超灵便型船运价指数BSI涨46点，至715点；,五月钢厂库存回升 销售压力突显,据中钢协统计，5月下旬重点企业粗钢日产量176.64万吨，减量3.99万吨，旬环比下降2.21%；全国粗钢粗钢日产量估值为222.82万吨，环比上一旬下降了5.69万吨，旬环比下降2.49%。 数据同时显示，5月下旬统计重点钢铁企业本旬末库存量为1582.94万吨，较上一旬末下降了73.64万吨，环比
12、下降4.45%。较4月底库存量回升了86.7万吨。钢厂成品库存的回升，销售压力加大，为市场进一步下跌作好了铺垫。,一线钢厂七月出厂价大幅下调,本周鞍钢、河钢等一线钢厂出台7月份价格政策，其中鞍钢热卷、热镀锌下调100元/吨，中厚板下调80元/吨，冷轧下调120元/吨，冷硬下调50元/吨，酸洗下调150元/吨；河钢热卷、中厚板、冷硬、冷轧下调100元/吨，镀铝锌、电镀锌、彩涂下调200元/吨，其它品种表价不调整。 七月份一线钢厂政策基本以降为主，其中热卷降幅均在100元/吨以上，主要是由于其订单大幅下降有关，热卷下游冷轧厂、汽车、家电、工程机械、管线、集装箱等行业均出现了萎缩，其中管线、集装箱方
13、面的订单6月份下滑明显。,利好： 1、铁矿石库存量继续下降 据联合金属网6月19日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存8180万吨，较上周五下降204万吨，较本周二下降44万吨。按原口径统计为7805万吨，较上周五下降204万吨，较本周二下降61万吨。全国42个港口日均疏港量为271万吨。 2、房地产投资跌势减缓，商品房销售回暖 全国房地产5月份当月完成投资8623亿元，增长2.4%，比4月份提高1.9个百分点。全国商品房5月份当月，全国商品房销售快速增长，销售面积9612万平方米，增长15.0%；销售额6670亿元，增长24.3%。 利空： 1、政府重推PPP项目难有起色 PPP项目披露如火
14、如荼，真实签约率不足两成，形成一定的反差。PPP项目投资额大、周期长、环节多，又关涉长期性公共服务和民生问题，方案落地需要相当的时间。 2、钢厂库存持续高位 3、钢厂6月订单率较差 6月份依靠协议户订单的钢厂遭受打击，订单完成率较差，其中热卷最为明显。据本网数据显示，6月份热卷钢厂检修较多，共影响商品量100万吨左右，而减少供应量的情况下，月初订单完成率仅较5月份回落了6个百点，仅为72%。,影响下周钢市因素：,免责申明,中国联合钢铁网力求使用信息的准确、信息所述内容及观点的客观公正，但不保证其不会发生相应的变更。此信息仅供客户作为参考，并不构成对客户的直接决策建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与中国联合钢铁网无关。 钢市运行环境复杂多变，本报告所载的资料、意见及预计仅反映本公司于发布本报告当前的判断,我们力求资料的真实性和准确性。过往表现不应作为日后的表现依据。不同时期，钢市外部运行环境将会发生一定变化，我们也将做出一定的调整。 本报告版权归中国联合钢铁网所有，为非公开资料，仅供中国联合钢铁网客户使用。未经中国联合钢铁网书面授权，任何人不得以任何形式传送、发布、复制本报告。中国钢铁联合网保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。,
