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1、第九章风险管理原则第一部分本章考情20092010章节大纲测试内容能力等级重点内容大题小题大题小题9（九）风险管理原则1风险概览（1）风险的定义1（2）风险的特性14个特性，（3）企业可能面对的风险种类1行业风险，经营风险10类，会分析企业面临的风险P237。11111342风险管理的概念（1）内部控制与风险管理的联系2风险态度3类，P238（2）风险管理的内容2风险管理的目标，企业风险管理的5个主要要素P240，（3）风险管理对利益相关者的意义2212（4）风险管理的发展与挑战23风险管理程序风险管理程序4个步骤P243（1）风险识别244（2）对主要风险的评估2风险评估系图，风险评估工具6
2、，P246123（3）确定风险评级和应对策略2风险应对策略4，P24815112（4）风险监察4风险管理策略（1）风险管理策略的重要性2（2）各种风险管理策略的特点2熟悉113（3）选择风险管理策略的考虑因素2熟悉（4）风险管理文化25成本、效益和挑战（1）风险管理的成本与效益1（2）实施风险管理所面临的障碍和挑战12009分值分布2010分值分布一二三四小计一二三四小计第9章32.5510.531.526.52624203010016243030100重点： 什么是风险 风险管理的意义 风险的种类 各类风险产生的原因 风险的识别 风险的度量 风险的管理方法第二部分知识要点解析第一节风险概览学
3、习目标：一、风险的定义在理论上，比较有代表性的观点有三种：第一种观点是把风险视为机会。小投入大产出，以小博大第二种观点把风险视为危机。如果产出不出现，则会出现损失第三种观点认为风险是一种不确定性。认识了或然性风险的定义主要可分为以下两种：（一）事件发生的不确定性（1）发生与否不确定（2）发生的时间不确定（3）发生的状况不确定（4）发生的后果严重性程度不确定（二）事件遭受损失的机会风险是指在企业经营的各种活动中发生损失的可能性，概率介于0与l之间。二、风险的特性风险具有客观性、普遍性、损失性和可变性四种特性。（一）风险具有客观性风险是不以企业意志为转移，独立于企业意志之外的客观存在。企业只能采取
4、风险管理办法降低风险发生的频率和损失幅度，而不能彻底消除风险。与09P231、10P249风险消除抵牾，当教材出现此类问题时，存疑和宽容的心态。（二）风险具有普遍性个体或企业面临着各式各样的风险。随着科学技术的发展和生产力的提高，还会不断产生新的风险。所有个体上、所有行为上、所有阶段、所有地域。（三）风险具有损失性活动投入成本的沉没（有限）可能会涉及其他财物（无限性）可能会涉及生命（超出物质范围）（四）风险具有可变性风险的可变性是指在一定条件下风险具有可转化的特性。三、企业可能面对的风险种类在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为两大类：行业风险和经营风险。（一）行业风险行业风险是指在特定
5、行业中与经营相关的风险。1生命周期阶段。2波动性。波动性行业是指成长迅速变化，充满上下起伏的行业。周期性波动、无规律波动3集中程度。垄断、寡头、自由竞争等行业集中度低行业竞争不激烈。（二）经营风险经营企业时面临的风险。经营风险的广义标准定义是指由于采用的战略不当，资源不足，或者经济环境或竞争环境发生变化而不能达成经营目标的风险。它包括市场风险、政治风险、操作风险、法律/合规性风险、项目风险、信用风险、产品风险、流动性风险、环境风险和声誉风险。1市场风险市场风险，有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。主要市场风险是利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险。（1）
6、利率风险。利率风险是指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险。（2）汇率风险。（3）商品价格风险。主要商品的价格出人意料地上涨或下跌，可能使业务面临风险。（4）股票价格风险。企业股票的投资者，因企业股票价格变动产生的风险。股权风险与企业获取足够资本或流动资金的能力有关。对大多数风险而言，时间范围越大，越难预测相关价值。2政治风险政治风险在很大程度上取决于企业运营的所在国家的政治稳定性，及当地的政治制度。3操作风险操作风险是指出于员工、过程、基础设施或技术或对运作有影响的类似因素（包括欺诈活动）的失误而导致亏损的风险。操作风险可组合成以下几种风险：（1）员工。员工能力、劳动争议、员工行为。（2
7、）技术。运作技术和运作系统（合格率、安全性、稳定性）（3）舞弊。企业是否拥有保护自身不受舞弊影响的方法。（4）外部依赖。企业越来越依赖基础设施、电话、交通系统和能源供应商。这些供应商出现问题。（5）过程/程序。企业未能制定程序操作要求，可能会导致员工在运营操作时采取不正确的行动。（6）外包。将公司的关键业务过程外包可能会导致失控。4法律/合规性风险法律/合规性风险指不符合法律或法规要求的风险。职业安全健康法规规定了危险物质管理。广告、人员雇佣、工资发放。5项目风险项目无法执行、项目进度可能发生变化、项目成本可能超支、项目不能达到预定规格，或者项目成果遭到顾客拒绝等风险。6信用风险信用风险是指交
8、易对方在账款到期时不予支付的风险。7产品风险产品不被市场认可。（质量、价格、性能等）产品与需求，产品间的竞争。8流动性风险由于缺乏可用资金而产生的到期无法支付应付款项的风险。9环境风险环境保护：于其自身或影响其业务的其他方造成的环境破坏而承担损失的风险。10声誉风险企业声誉会受到负面影响的风险。丰田召回、冠生园陈馅月饼。声誉风险主要是二级风险，其产生的原因来自企业未能有效地控制其他类型的风险。第二节风险管理的概念一、内部控制与风险管理的联系内部环境是确立企业对待风险的态度和可能采取的应对策略。内部环境是控制环境在内容上的扩展，引入了风险管理和风险偏好两个概念。（一）风险偏好风险偏好是指对风险的
9、偏爱，而风险态度（riskattitude）、风险承受能力（risktolerance）或风险容量（riskcapacity）是企业准备在任一时点承受的风险数量。风险态度可分为风险厌恶（riskaverse）、风险中立（riskneutral）或风险追求（riskseeking）。（二）风险管理企业风险管理是： 一个正在进行并贯穿整个企业的过程； 受到企业各个层次人员的影响； 战略制定时得到应用； 适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合； 识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项； 能够对企业的管理层和董事会提供合理保证； 致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标。二、风险管理的内容
10、（一）风险管理的目标与范围风险管理的目标：增加股东价值。企业风险管理主要包括以下几个要素：1调整风险偏好和战略在评估备选策略时，管理层首先应考虑企业的风险偏好，然后为风险设定上下限。2加强风险应对决策可能的选择是风险降低、风险规避、风险转移和风险保留。3降低经营性意外和损失4识别和管理多重和跨企业的风险企业风险管理还能识别并管理跨企业风险。三种方法实现整合：集中风险报告、整合风险转移策略，及风险管理纳入企业的商业流程。5抓住机遇全面考虑各种可能的事件，管理层致力于识别和积极把握各种机遇。（二）实现企业的目标针对内部控制定义中包含的三个方面的目的及目标，企业的目标可能包括运营目标、财务报告目标及
11、法规遵守的目标。（三）风险管理中的个人责任在风险管理理念中，风险管理是企业内每个人的责任。董事会、审计委员会、执行高管、部门主管、员工。通常的分工企业的个性化管理方式三、风险管理对利益相关者的意义风险管理的意义在于减少风险对利益相关者的影响。股东、董事会、执行管理人员、客户、供应商、公众、政府四、风险管理的发展与挑战（一）整合风险管理流程来预测战略和经营风险企业风险管理采取一种全面的方法，在组织的整体经营战略的范围内定义和量化风险。（二）新风险和新的风险管理办法第三节风险管理程序风险管理程序可分为四个步骤：第一步是风险识别；第二步是对主要风险进行评估；第三步是确定风险评级和应对计划；第四步是风
12、险监察。一、风险识别风险管理人员不能对未能识别和计量的风险因素采取行动。管理层应尽力识别所有可能对企业取得成功产生影响的风险，包括整个业务面临的较大或重大的风险，以及与每个项目或较小的业务单位关联的不太主要的风险。风险识别程序应在企业内的多个层级得以执行。风险识别的方法之一是集体讨论可能的风险领域。找出列明属于企业层面的重要设施及经营单位的高层级的组织结构图。一家学校的校长正在考虑将饮食服务外包给外部的服务供应商，也就是说，私人企业将接管现有的饮食服务员工及厨师，并承担为学生提供饮食的责任。 在评价这一建议时，该校长考虑了采取外包安排的以下几个风险因素：1. 承包商的财务结构不稳定；2. 承包
13、商在为学生提供高品质、健康食物方面可能有不良记录，以及承包商的卫生标准未能达标；3学校无法控制绩效（例如，员工能否采纳学校行政组的指导或意见）；4食品卫生情况与学生生病或感染传染病之间的关联性或因果关系；5公众尤其是家长对饮食外包的敌对情绪。二、对主要风险的评估1识别出对企业的各个层级有影响的重大风险后，下一步是对风险发生的可能性及相对重大程度进行评估。定性方法-风险评估系图。风险评估系图识别某一风险是否会对企业产生重大影响，并将此结论与风险发生的可能性联系起来。图9-1风险评估系图大量风险评估工具（1）情景设计。通常借助企业内部的讨论，形成关于未来情况的各种可能的看法。（2）敏感性分析。该分析从改变可能影响分析结果的不同因素的数值入手，估计结果对这些变量的变动的敏感程度。（3）决策树。常用于目标管理中，以证实每个阶段存在的不确定性，根据每种可能的结果出现的可能性及包含的现金流量，评估项目的期望值。（4）计算机模拟。利用概率分布，并重复运行，为某项目识别许多可能的情景和结果。（5）软件包。旨在协助风险识别和分析程序。（6）对现有数据的分析。
