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1、第二章 信用与信用工具第一节 信用的产生与发展1信用产生从历史上看，信用出现于原始社会末期，随着生产力发展，剩余产品出现，私有制形成，贫富不均状况严重，贫困家族向富裕家庭向富裕家庭告贷，如粮食、种子、牲畜等实物形式借贷，即使最早的信用。因此：1）信用产生的前提条件是私有制的出现。当社会的剩余产品有私人拥有时，才有了借贷的物质基础和制度前提；2）信用是以偿还和付息为基本特征的借贷行为；3）信用的客观经济基础是商品货币经济，本质上属于商品货币关系的经济范畴；信用的产生与货币的支付手段职能直接相联系；实物借贷是信用的初级形式，货币借贷是商品经济中的普遍形式。4）与商品交换的价值运动形式相比较，信用采
2、取了一种特殊的价值运动形式，即：价值单方面的转移；这种“价值单方面的转移”运动方式，使得借贷之间的“交换”行为，其同一价值的所有权与使用权产生了“时间” 上与“空间”上的分离，形成了债权、债务关系运行链条，构成了现代市场经济运行中有信用引发的“支付困难”危机的潜在基础。5）信用行为反映了商品经济中不同微观主体之间的债权、债务关系，现代市场经济中的一种社会生产关系。2高利贷信用是以取得高额利息为特征的借贷行为。特点是：1）利息高，利率无最高限制。2）非生产性。3）保守性。高利贷生存、与最为适应的经济基础是小生产者经济、自然经济占主导，大量的小生产者是高利贷者生存的天然阶级基础。高利贷者反对资本主
3、义平均利润生产方式，成为社会的保守势力。4）破坏性。高利贷盘剥，摧残生产主体，剥夺了生产者的全部剩余劳动和部分必要劳动，导致社会生产力衰退，社会再生产萎缩，对社会生产是一种破坏性力量。高利贷信用加速了自然经济瓦解，促进了商品经济的发展。3现代商品经济中借贷资本信用贷资本信用是在产业资本循环周转过程中分离出来的借贷资本的运动形式。特征是：1）以资本主义商品生产方式为前提，资本主义商品经济以社会化大生产为主要特征。2）在资本循环与周转过程中，资本主义信用是借贷资本的运动形式。3）借贷资本是为获取剩余价值而暂时贷给职能资本家使用的货币资本，是资本循环周转过程中的一种生息资本。4）借贷资本产生于资本循
4、环周转过程中的暂时闲置的货币资本，而整个社会资本循环周转是交错运行的，有货币闲置的资本与有货币临时需求的资本相互调剂余缺，就产生了借贷资本的信用，并逐渐独立出一种职能资本借贷资本。5）借贷资本具有特殊的价值运动方式：即：同一资本形态的“二重支出”与“二重回流”。6）我国市场经济运行中所形成的借贷资本信用，其经济属性与上述相同。第二节信用形式借贷资本的运动形式表现为：商业信用、银行信用、消费信用、国际信用等1商业信用1）是企业之间在商品形态相互提供的，与商品交易直接相联系的信用。2）两种表现形式：赊销与预付，在此基础上的分期付款、委托代销、补偿贸易等也属于商业信用。3）商业信用的特点是：A：债权
5、人与债务人都是企业；B：借贷行为与商品买卖行为结合在一起；C：商业信用的供求与产业经济周期相适应，经济繁荣阶段，商业信用活跃，经济危机、萧条时期则萎缩，企业产品滞销、积压增大。4）商业信用是产业资本循环周转过程中自然形成的一种信用，主要功能作用是保障社会化大生产的连续循环周转而不中断，因此商业信用是产业资本循环周转、现代市场经济运行中的基础信用形式，其他信用形式无法取代。5）商业信用的局限：A；规模、数量有限制。商品形态上提供的信用，最高界限是现有的全部资本总额（理论值）。B：方向有限制。其商品形态本身具有“定向性”。C：能力有局限性。前提是需求方具有支付能力。D：国家对商业信用管理调节有局限
6、性，往往与货币当局意图产生相反效果。2银行信用1）是货币形态提供的信用。2）银行信用的优势：A：以货币形态提供的信用克服了商业信用在实物总量上的限制。B：以货币形态提供的信用克服了商业信用使用方向上的限制。C；银行信用也克服了商业信用能力上的限制。D：银行信用与商业信用在与产业资本循环周转的动态关系上不完全相同。商业信用是产业资本循环中直接与产业资本循环相联系，为保证其循环连续不中断，直接以商品形态提供的信用，是其他信用形式无法取代的现代市场经济运行中的基础信用形式。银行信用的运动方式，不仅与产业资本循环周转各个环节相联系，而且与整个商品经济运行中所有与货币有关联的货币资金运动相联系，包括个人
7、、企业、政府、对外经济往来，不仅来自社会生产循环周转之中，还包括退出生产流通领域之外的社会各个阶层的收入储蓄，以及食利者阶层的财富。银行信用是现代产业资本循环周转中的基本信用形式，同时也成为国家宏观调控的重要调节渠道、调节机制。3国家信用是以国家强力机构为基础，以未来的财政收入为偿还来源，为满足国家政府开支、宏观调控，以及某些特殊需要而形成的信用。国家信用根本不同于商业信用与银行信用：1）从资金来源看，脱离产业资本循环周转，只是一种向社会举债的行为。2）从用途上看，其一是调节财政收支，满足政府机构庞大支出；其二是弥补财政赤赤字。其三是进行宏观调控。前两种用途在社会生产循环周转之外，后一种用途进
8、入社会生产循环之中。4消费信用1）企业或银行向消费者个人提供的，以消费为目的的信用。2）消费信用有两种类型：A：企业直接以商品形态提供的消费信用，如分期付款、赊销；B：银行向消费者以货币形态提供的消费信用，如住房信贷、汽车贷款。消费信用实质是商业信用与银行信用在消费领域的运用。3）信用卡是银行与高信誉的发卡公司联合向消费者以货币形式提供的延期付款方式。Visa、Master、银联实质是银行信用在消费领域的延伸，属于消费信用。4）消费信用的作用是：在超出现有的社会居民个人消费的现实购买力之外，额外、提前增大了社会经济的总需求和社会购买力总量，从来自个人消费领域，以提前消费方式对社会经济起着加速的
9、推动作用。5）消费信用的负作用是：在提前消费、推动经济增长的同时，也带来了社会经济运行的不稳定因素。当经济繁荣，各阶层收入稳定增长，消费信用对社会经济增长具有积极的推动作用；但是消费信用是毕竟是债权与债务关系，所形成的现实需求与未来支付能力之间形成了时空的分割，给社会经济运行增添了不稳定因素。当社会经济转差，失业率增大，收入下降，盲目扩大消费信用，就回使原来对社会经济“加速度”的积极推动作用，反过来对社会经济带来“加速度”的破坏冲击作用。由大量失业、企业破产、中小银行倒闭、政府失业救济支出增大、劳资矛盾加剧、甚至社会动荡。5股份信用1）是企业通过发行股票（股权凭证）直接向社会融资的一种信用。属
10、于直接信用。2）股份公司出现是以信用关系普遍发展为前提的。为避开银行金融的间接融资方式，企业、公司向社会直接融资，本质是一种新型的资本构成方式。6国际信用1）是指国际间的借贷关系。主要包括国际商业信用、国际银行信用、政府间信用、国际金融机构信用。2）国际商业信用是指出口商以延期付款方式向进口商提供的信用。3）国际银行信用是进口商与出口商双方银行为进出口企业提供的信用。4）政府信用是指政府之间相互提供的信用。特点是利率低、期限长、条件优惠，但一般有附带限制条件。政府信用具有援助性质。5）国际金融机构信用是指国际、或国际区域性的金融机构为其成员国提供的优惠性、援助性、开发性的信用贷款。如世界银行、
11、国际货币基金组织、亚洲开发银行。第三节信用工具一、信用工具1信用工具是：以书面形式发行、流通，保障债权人、债务人、投资人权利的凭证；是各种信用形式运作的载体与操作工具。商业信用的运作工具是商业票据；银行信用的操作工具是银行票据，包括存款、贷款、汇票、支票、信用证等；消费信用运作工具有信用卡；国家信用的工具主要是政府债券。2信用工具的特点：1）返还性，债权人凭证约期收回本金及相应的收益报酬；2）流动性，信用工具可以在金融市场买卖变现以收回本金及收益。信用工具流动性强弱取决于信用工具的出票人或债务人的信誉高低、担保能力强弱。3）收益性，有固定收益与市场价格波动性收益。4）风险性，一是债权人不履约带
12、来的风险，二是市场交易价格波动带来的票面值下降而产生的收益损失与本金损失。3商业票据：1）商业票据是商业信用的工具，是商业信用运作中标明债权债务的凭证。2）商业票据的特点：A：是在商业信用基础上产生的，仅表明债权债务关系，与商品交换无关。B：票面必须载明特定的内容，即：票据种类、金额、收款人、付款人、支付日期、发票人签字。C：票据具有不可争议性，付款人不得拒付。D：票据具有流动性，即经过背书可以转让。3）商业票据有两类：A：商业期票，也称本票，是指债务人给债权人发出的，在一定时期无条件支付款项的债务证书。期票当事人只有两个：出票人与收款人。B：商业汇票，是债权人发给债务人，命令其支付一定金额给
13、持票人或第三者的无条件支付命令书。债权人发出的汇票还须债务人承认兑付后才能生效，承兑票据叫承兑汇票。由企业承兑的汇票是商业承兑汇票，由银行承兑的汇票是银行承兑汇票。银行承兑汇票大大提高了商业票据的信用能力。4）票据“背书”，商业票据可以流通转让，转让要经过“背书”手续，即持票转让人在票据背面作转让签字。背书人一经背书签字，即为票据的债务人。如果票据到期，持票人不能从出票人那里收取款项，有权向背书人要求支付。5）票据贴现，商业票据在运作中，往往由持有人在票据未到期时，提请银行“贴现”以取得现款的行为。银行扣除贴现日至票据到期日的利息而形成贴现付款金额。4银行票据是银行信用运作工具，是由银行签发的
14、，或承诺的付款票据凭证。1）银行本票：银行签发的承诺到期日由银行无条件支付一定款项的票据；可分为现金本票和转帐本票；银行本票要有签发日期、金额、收款人名称、签发银行盖章；银行本票一般有效期为2个月，超期银行不予受理。2）银行汇票：银行作为出票人签发的、委托付款人见票是，或在指定日期无条件支付确定金额给收款人的票据。银行汇票须记载：汇票字样、无条件支付委托、确定的金额、付款人名称、收款人名称、出票日期、出票人签字盖章。银行有时可以流通，需要背书手续，同时要有保证人。出票人、背书人、保证人、承兑人对持票人承担连带责任。3）支票：是活期存款的存款人通知银行从其帐户以一定金额支付给票面指定人或持票人的
15、无条件支付命令书。支票可分为：A：记名支票，即银行对支票指定的人付款，但须经持票人背书；B：无记名支票，即银行对支票的任何持票人付款。支票按支付方式有：A：现金支票，可支付现金。B转帐支票，只能转帐，不能提现，常在票面用两条红色平行线表示，又称“划线支票”。C：保付支票，票面注明“保付”字样，由银行保证付款，不会发生退票。支票使用大大节约了现金流通费用。4）信用证：是开证银行根据申请人的要求向收款人开出的一种具有一定金额、一定期限，并根据一定条件进行付款的保证书；通常是商品交易中货款结算的一种凭证，广泛应用与国际贸易。信用证本质上是银行保证替客户付款，因此须慎重运用，尤其是不可撤消的信用证。5债券是国家信用、企业信用的运用工具。根据发行主体分为：政府债券、公司债券、金融债券。1）政府债券：国家信用工具，是政府筹集资金而向社会发行的债务凭证，包括：A：公债券，属于中长期债券，一年以上期限。B：国库券，通常一年以下期限，如美国短期国库券。C：地方市政债券，由地方政府发行，用于地方公共事业，以地方税收偿还的债券。2）公司债券：企业向社会发行的债务凭证。企业债券的发行额度有严格限制，一般不能超过现有企业的资产净额。企业债券是企业资本金来源之一，通常期限较长，属于中长期债券，例如10年、20年以上。公司发行
