《国际项目经理资质认证(ipmp)培训纲要之三项目论证与评估》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国际项目经理资质认证(ipmp)培训纲要之三项目论证与评估（118页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、国际项目经理资质认证（IPMP）培训纲要,第三部分 项目论证与评估,广州智造项目管理咨询有限公司 IPMP广东省培训与认证中心,主要内容,项目论证的概念 项目论证的基本程序 项目论证的内容 项目论证的原理和方法 项目评估的概念,一、项目论证的概念,项目论证的概念 项目论证的作用 项目论证的着力点 项目论证的层次 项目论证的质量、时间和费用,1.项目论证,项目论证是指对拟实施项目在 技术上是否可能 经济上是否有利 建设上是否可行 所进行的综合分析和全面科学评价的技术经济研究活动。,项目论证主要回答的问题,项目在技术上是否可行？ 项目在经济上是否有生命力？ 项目在财务上是否有利可图？ 项目能否筹集
2、到全部资金？ 项目需要多少资金？ 项目需要多长时间能建立起来？ 项目需要多少物力、人力资源？ .,通过项目论证要达到的结论,论证项目建设的条件是可靠的 项目采用的技术是先进的 经济上是有较大的利润可图的 .,2.项目论证的作用,项目论证报告可作为： 确定项目实施的依据 向银行贷款的依据 申请建设执照的依据 与有关单位签订协作的依据 项目实施基础资料的依据 项目各项工作安排的依据,3.项目论证的出发点,要站在咨询的立场上 应提出多种替代方案 对各种方案要做经济分析 决定最佳投资时期和投资规模 要提出可能实施的具体措施 要把资源的有效利用放在中心位置.,4.项目论证的层次,机会研究 初步项目论证
3、辅助研究或功能研究 详细项目论证,机会研究,机会研究是鉴定投资机会，它寻求的是投资应该用于哪些可能会有发展的部门，这种投资能给企业带来盈利，能给国民经济带来全面的或多方面的好处。 机会研究又分一般机会研究和特定项目机会研究两种。根据当时的条件，决定进行哪种机会研究，或两种机会研究都进行。,一般机会研究,一般机会研究：这种研究主要是通过国家机关或公共机构进行的，目的是通过研究指明具体的投资建议。有以下三种情况： 地区研究 部门研究 以资源为基础的研究,特定项目机会研究,具体项目机会研究：一般投资机会作出最初鉴别之后，即应进行这种研究，并应向潜在的投资者散发投资简介，实际上作这项工作的往往是未来的
4、投资者或企业集团。主要内容为： 市场研究 项目意向的外部环境分析 项目承办者优劣势分析,初步项目论证,初步项目论证是在机会研究的基础上，对项目进行的更为详细的研究，以更清楚的阐述项目设想，它是介于项目机会研究和详细项目论证之间的一个中间阶段。,初步项目论证的目的,投资机会是否有前途，值不值的进一步作详细项目论证； 确定的项目概念是否正确，有无必要通过项目论证进一步详细分析； 项目中有哪些关键性问题，是否需要通过市场调查、试验室试验、工业性试验等功能研究作深入研究； 是否有充分的资料足以说明该项目设想可行，同时对某一具体投资者也有足够的吸引力。 .,辅助（功能）研究,辅助（功能）研究包括项目的一
5、个或几个方面，但不是所有方面，并且只能作为初步项目论证、项目论证和大规模投资建议的前提或辅助。辅助研究分类如下： 对要制造的产品进行的市场研究 原料和投入物资的研究 试验室和中间工厂的试验 厂址研究 规模的经济性研究 设备选择研究,详细项目论证,详细项目论证（简称项目论证）是在项目决策前对项目有关的工程、技术、经济等各方面条件和情况进行详尽、系统、全面的调查、研究、分析，对各种可能的建设方案和技术方案进行详细的比较论证，并对项目建成后的 经济效益 国民经济 社会效益 进行预测和评价的一种科学分析过程和方法，是项目进行评估和决策的依据。,5.项目论证的质量、时间和费用,研究阶段 投资误差百分比(
6、论证质量） 机会研究 30% 初步项目论证 20% 详细项目论证 10% 研究的深度与时间、费用成正比：机会研究粗略，时间可能只要一个月；项目论证复杂而且详细，有的项目论证时间可能需要一、二年。 各项投资论证所占的费用大致如下： 机会研究，占0.2-1.0%。 初步项目论证，占0.25-1.5%。 项目论证，视项目的大小，从小型项目占1.0-3.0%到具有先进技术的大型项目占0.2-1.0%,不等。,二、项目论证的原理和方法,投资成本和利税 静态评价方法 动态评价方法 不确定性分析,1.投资、成本和利税（1）,投资 项目实施和项目投产以后的生产过程中所需投入的资金，包括花费在项目建设上的全部活
7、劳动和物化劳动的消耗总和,1.投资、成本和利税（1）,建筑安装工程费。（直接人工费、材料费、施工机械使用费等）、间接费（施工管理费等）、计划利润和税金（按国家规定应计入建安工程造价内的营业税、城建税及教育费附加）。 设备购置费。包括生产设备、辅助设备、“三废”治理设备、服务性设备、备件和工具等的购货及运输等费用。 其他费用。指根据有关规定应在基本建设投资中支付的，并列入项目总概预算或单项工程综合概预算的，除建安工装费、设备及工器具购置费、预备费之外的费用。 预备费用。指投资估算中难以预料的工程和费用。包括增加工程的费用、自然灾害损失费、预防灾害措施费用、验收开挖及修复隐蔽工程的费用、设备和材料
8、的价差预备费用（即涨价预备费）。 企业购建固定资产缴纳的固定资产投资方向调节税计入固定资产价值。 为简化计算，建设期利息也可全部计入固定资产原值。,1.投资、成本和利税（1）,流动资金。是企业在储备、生产和流通领域中所占有的，用于购买原材料、燃料及动力、支付职工工资等的周转金。其构成如下图所示。其中，储备资金是指企业为正常所需储备的劳动对象所占用的资金；生产资金是指在正常生产条件下加入生产过程的劳动对象所占用的资金；成品资金是指产成品入库到销售前所占用的资金；结算和货币资金包括企业与产品消费或原料供应者之间的结算资金、备用现金、库存现金、银行结算账户上的存款等。储备资金、生产资金及成品资金又称
9、为定额流动资金，结算资金和货币资金为非定额流动资金。,1.投资、成本和利税（1）,银行贷款,1.投资、成本和利税（1）,成本（生产成本） 原料及辅助资料费、生产工人工资及附加工资、公用工程费用(水、电、汽等)、维修费用、车间折旧费、车间管理费、工厂折旧费、企业管理费和销售费用等 总成本费用是指在一定的时期内（一年）为生产销售产品而花费的全部成本及费用。 总成本费用生产成本销售费用管理费用财务费用 总成本费用外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费折旧费摊销费利息支出其他费用 成本分类：经营成本、可变成本与固定成本 经营成本总成本费用折旧费摊销费利息支出 总成本费用可变成本固定成本,1.投资、
10、成本和利税（1）,1.投资、成本和利税（2）,现金流量 现金支出 现金收入 现金流量=现金收入现金支出,1.投资、成本和利税（2）,基本报表 现金流量表（全部投资） （单位：万元）,2 . 项目财务评价指标体系的构成 在工程经济分析中，常用的财务评价指标体系如图所示。,. 静态评价方法 （）投资收益率 投资收益率是衡量投资方案获利水平的评价指 标，它是投资方案达到设计生产能力后一个正常生 产年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。 投资收益率的计算公式为： 式中 R投资收益率； A年净收益额或年平均净收益额； I总投资（包括建设投资、建设期贷 款利息和流动资金），下同。,将计算出的投资收益率（
11、R）与所确定的基准投资收益率 （ Rc ）进行比较。若R Rc ，则方案可以考虑接受； 若R Rc ，则方案是不可行的。 根据分析目的的不同，投资收益率又具体分为：总投资收 益率（ ）和总投资利润率（ ）。 总投资收益率（ ）： 式中 F年销售利润（销售利润=销售收入经营成 本折旧费和摊销费与销售相关的税金利息）； Y年贷款利息； D年折旧费和摊销费 总投资利润率（ ）：）,（）静态投资回收期 静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以 方案的净收益回收起总投资（包括建设投资和流动资金）所 需要的时间。邮资回收期（以年表示）的计算公式如下： 式中 静态投资回收期； 第t年净现金流量。,静
12、态投资回收期可借助现金流量表，根据净现 金流量来计算。其具体计算又分以下两种情况： 当项目建成投产后各年的净收益（即净现金流 量）均相同，静态投资回收期的计算公式如下： 式中 I总投资； A每年的净收益。 【例】某建设项目估计总投资2800万元，项目建成后各年净收益为320万元，则该项目的静态投资回收期为： （年）,当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期可根据累计净现金流量求得，也就是在现金流量表中累计净现金流量由负值转向正值之间的年份。其计算公式为： Pt=（累计净现金流量开始出现正值的年份数1）+ 【例1】某项目财务现金流量表的数据如表1所示，计算该项目的静态投资回收期。 解
13、：根据式 可得 （年）,将计算出的静态投资回收期Pt与所确定的基准 投资回收期Pc 进行比较。若Pt Pc ，表明项目投 资能在规定的时间内收回，则方案可以考虑接受； 若Pt Pc ,则方案是不可行的。,某项目财务现金流量表 单位：万元 表1,（）偿债能力指标的计算 偿债能力指标主要有：借款偿还期、利息备付 期、偿债备付率。 1）借款偿还期 借款偿还期，是指根据国家财税规定及投资项 目的具体财务条件，以可作为偿还贷款的项目收益 （利润、折旧、摊销费及其他收益）来偿还项目投 资借款本金和利息所需要的时间。它是反映项目借 款偿债能力的重要指标。,借款偿还期的计算式如下： 式中 Pd借款偿还期（从借
14、款开始年计算；当从投产年算起时，应予注明）； Id投资借款本金和利息（不包括已用自有资金支付的部分）之和； Rp 第t年可用于还款的利润； D第t年可用于还款的折旧和摊销费； R0第t年可用于还款的其他收益； Rr第t年企业留利。 在实际工作中，借款偿还期可通过借款还本付息计算表推算，以年表示。其具体推算公式如下： Pd =（借款偿还开始出现盈余年份1）+,【例】已知某项目借款还本付息数据如表所示。计算该项目的借款偿还期。,借款还本付息计算表 单位：万元 表1Z101029, 各年利息计算如下： 解：根据式（1Z101029-2），可以得到： （年） 借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为
15、项目是有借款偿债能力的。,2）利息备付率 利息备付率也称已获利息倍数，是指项目在借 款偿还期内各年可用于支付利息的税息前利润与当 期应付利息费用的比值。其表达式为： 式中 税息前利润利润总额与计入总成本费 用的利息费用之和。 即:税息前利润=利润总额+计入总成本费用的 利息费用； 当期应付利息计入总成本费用的全部利息。,3）偿债备付率 偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可 用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比 值。其表达式为： 式中 可用于还本付息的资金包括可用于还 款的折旧和摊销、成本中列支的利息费用、可用于 还款的利润等； 当期应还本付息金额包括当期应还贷款本金 额及计入成本费用的利息。,. 动态评价方法,资金时间价值的内涵,一般地讲，代表资金时间价值的利息是以百分比，即利率来表示的。在商品经济条件下，利率是由以下三部分组成的： （）时间价值：即纯粹的时间价值，随着时间的变化而发生的价值增值。 （）风险价值：现在投入的资金，今后能否确保回收。 （）通货膨胀：资金会由于通货膨胀而发生贬值。,资金的计息方法,单利计算 F=P(1+ni) F期末本利之和，P本金，i每一周期的利率，n计息周期数 复利计息,资金时间价值的计算,有关资金时间价值计算的几个概念 1. i利率（折现率），在工程经济分析中把根据未来的现金流量求现在
