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1、流动资产的管理方法及应用,郝佩 张玥 蔡景 黄玉 边林静 蔡丹丹 赵坤宇 胡萌萌 房建华,现金的内容,现金是指企业在生产经营过程中，暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。,现金的赢利性最弱，但流动性最强。 企业由于资金业务的需要，在日常生产经营过程中必须置存一定量的现金。现金的管理过程就是在现金的流动性和收益性之间进行权衡的过程，在此过程中，应合理安排现金的持有量，减少现金的置存，提高资金的利用率。,现金的特点,持有现金的动机,交易动机,预防性动机,投机性动机,1.交易动机 交易动机是企业在生产经营活动中为维持生产的需要应当保持一定的现金支付能力。持有一定的现金以满足
2、正常生产经营秩序下的需要。,持有现金的动机,2.预防性动机 预防性动机指企业持有现金以应付紧急情况的现金需要。企业应付紧急情况所持有的现金金额主要取决于企业愿意承担风险的程度、企业临时举债能力的大小和企业对现金流量预测的可靠程度。,持有现金的动机,3. 投机性动机 投机性动机是指企业为把握市场投资机会，获得较大收益而持有现金，以从中 获得收益。在此动机下，持有量的大小往往与企业在金融市场的投资机会及企业对待风险的态度。,持有现金的动机,持有现金的成本,1.持有成本,2.转换成本,3.短缺成本,持有现金的成本,1.持有成本 持有成本是指因持有现金而丧失的投资收益，其本质是一中机会成本，与现金的持
3、有量成同方向变化。,持有现金的成本,2.转换成本 转换成本是企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本。如：委托买卖佣金、手续费等。,3.短缺成本 短缺成本是指现金持有量不足而无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，与现金持有量成反方向变化。,持有现金的成本,现金管理目标,尽快收回现金；,延迟支付现金,提高资金的周转速度,支付职工工资、津贴、福利费、 退休金； 支付各种抚恤金、学生助学金、丧葬补助费； 支付城乡居民个人的劳务报酬； 支付出差人员的差旅费等。,各单位使用现金的范围,现金管理内容,各单位所有现金，除核定的现金库存限
4、额外，其余必须存入银行，各单位经济往来，必须通过银行转账结算。 各单位库存现金限额，一般按本单位日常零星现金开支的三天需要量核定，离银行较远，交通不便的单位，可适当放宽，但最多不超过15天的日常开支。 各单位到外地采购，必须通过汇兑或者其他结算形式 ，不得自带现金。 各单位的现金收入及时存入银行，零星开支的现金可以从单位现金库存限额中支付，其他一切支出必须从开户银行提取，不得从本单位收入现金中直接支付。 现金收支量较大的单位，要编报现金收支计划，在批准范围内使用现金。,会计人员在监制现金收付记账货单时，必须严格审查有关凭证，坚持现金管理制度和财务管理制度。,为了加强现金管理，按照账钱分管的原则
5、，凡与现金有密切联系的账册，出纳员不得兼管。,现金管理,现金管理“八不准”,（1）不准用不符合财务制度的凭证顶 替库存现金； （2）不准单位之间互相借用现金； （3）不准谎报用途套取现金； （4）不准利用银行账户代其他单位和个人存入或支取现金； （5）不准将单位收入的现金以个人名义存入储蓄； （6）不准保留账外公款； （7）不准发生变相货币； （8）不准以任何票券代替人民币在市场上流通。,最佳现金持有量,最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小的现金持有量。,最佳现金持有量的确定方法,成本分析模式,存货模式,现金周转模式,成本分析模式是通过分析企业志存现金的各项成本，确定
6、相关成本最低的现金持有量的一种方法。在此模式下，相关成本包括机会成本和短缺成本，不考虑转换成本等其他成本。 机会成本=平均现金持有量X有价证券利率（或报酬率） 短缺成本同先进持有量之间成反方向变动关系。,成本分析模式,存货模式,存货模式 存货模式下的最佳现金持有量，是将存货经济订货批量模型应用于现金管理，已确定目标现金持有量，也是使现金相关成本最低时的现金持有量。,在运用该模式时，需考虑如下假设： 1.企业所需要的现金可通过证券变现取得性很小，且证券变现的不确定性很小； 2.企业预算期内现金总需求量可以预测 3.先进的支付过程比较稳定、波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过部分证券变现得以
7、补足 4.证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉,存货模式,相关成本=持有机会成本+固定性转换成本=现金平均余额X有价证券收益率交易次数X有价证券每次交易固定成本,存货模式,假设为总成本，为一个周期内的现金需求总量，为最佳现金持有量，为有价证券收益率，为有价证券每次交易固定成本，则有： =/ X+/X 经过对上述导数求二阶导数，使得达到最小值时，对应的量即为最佳现金持有量，则 最佳现金持有量 / 最低现金管理成本 =,现金周转模式,现金周转模式作为一种确定最佳现金持有量的计算方式，全面地描述了存货资金周转的过程，为准确地计算存货资金周转期提供了有效的依据。 现金周转模式是以现金周转期
8、来确定最佳现金持有量的模式。它是现金从投入生产经营到最终再转化为现金的一个全过程。,影响现金周转模式的因素,1.存货周转期；,2.应收账款周转期；,3.应付账款周转期；,现金周转模式,（1）确定现金周转期。 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 （2）确定现金周转率。 现金周转率=360/现金周转期 （3）确定最佳现金持有量。 最佳现金持有量=年现金总需求量/现金周转率,现金的日常管理是现金管理的一项经常性活动。 在管理中，其主要目的是尽快收回现金，延迟支付现金，提高资金的周转速度。现金的日常管理对于提供高资金的使用效率具有重要的意义。现金的日常管理分为现金收回管理和现金支出
9、管理。,现金的日常管理,现金的日常管理,现金回收管理,现金回收管理的目的是尽快收回现金，加快现金的周转。 现金回收主要采用的方法有邮政信箱法和银行业务集中。,现金的日常管理,（1）邮政信箱法又称锁箱法，是指企业可以在各主要城市租用专门的邮政信箱并开立分行存款户，授权当地银行每日开启信箱，在取得客户支票后立即结算，并通过电汇将货款拨给企业所在地银行。 该方法缩短了支票邮寄及在企业的停留时间，但成本较高。,现金回收管理,（2）银行业务集中法，是通过建立多个收款中心来加速现金流转。 该方法缩短了现金从客户到企业的中间周转时间，但在多出设立收款中心增加了相应的费用支出。,现金回收管理,现金的日常管理,现金支出管理,现金支出管理的关键是尽可能延缓现金的支出时间。 延缓支付账款的方法一般有合理利用现金浮游量、推迟支付应付应付款、采用汇票付款等。,现金支出管理,现金浮游量是指企业账户上的现金余额与银行账户所列示的企业存款之间的差额。,现金支出管理,推迟支付应付款是指企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应付款项的支付，例如：充分运用供货方提供的信用优惠。,现金支出管理,在采用支票付款时，只要是受票人将支票存入银行，付款人就要无条件地付款； 但汇票却同支票不同，不是 “见票即付”，因此就可以合理合法地延期支付款项。,拜拜,
