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1、股指期货交易技巧,主要内容,一、何谓股指期货 二、期货交易技巧,一、何谓股指期货,股指期货概念,股指期货是一种以股票价格指数作为合约标的物的金融期货合约。也是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易的合约。,股指期货的特点:,股指期货具有股票和期货的双重属性。,股指期货,股指期货投机操作“双向”与“T+0”,预期指数下跌，卖出股指期货合约，下跌后买入平仓获利（期货市场特有操作方法）,T+0,买入开仓,卖出平仓,卖出开仓,买入平仓,沪深300指数期货合约内容,股指期货特点,股指期货的三大功能,股指期货改变股票市场运行规律,期现套利的传导性以及市场情绪关联性使期
2、指与股指紧密联系。 期指T+0和双向交易特点提高了现货市场对宏观基本面的反映速度，更增强了股市走势的趋势性。 期指价格发现功能：一般情况下，期指先于股指两分钟启动。,股指期货价格发现功能,三、股指期货交易技巧,1、投资股指期货的程序,1、学习和掌握股指期货的常识和交易规则 2、学习和模拟选择适合自己的操作周期和交易系统 3、实战交易要重视风险控制和制定交易计划 4、稳定心态，培养良好交易习惯,熟悉股指期货,1、区别股票和股指期货交易和结算机制 2、摒弃只做多不做空的思想 3、充分认识保证金交易的风险性 4、每天须跟踪市场价格动态,股票与期货分析方法不同,2、交易策略制定与实施流程,全视角市场分
3、析,明确市场形态方向,设计交易方案,评估交易方案风险,宏观分析与技术分析相结合,预判行情性质、级别、阶段,设计交易初步方案,对交易计划全面评估风险,选择入市时机,严格执行止损策略,资金管理伴随始终,跟踪实施退出机制,根据技术图形选择交易时机,止损策略需严格实施,建仓、加码、减仓是交易成功的保证,退出机制保证利润最大化,交易策略设计与评估,交易策略实施,风险动态监控涵盖交易全过程,如何明确市场形态方向,利用趋势线和波浪理论明确趋势形态（上涨、下跌还是盘整)和所处阶段 根据趋势线角度和均线系统判断行情力度和级别 结合K线形态判断顶部和底部 明确主要的支撑位和阻力位（前期高低点、趋势线、斐波那契折返
4、位、通道上下轨）,多时间周期分析,即日交易者应看5分钟线、30分钟线、日线和周线 中线投资者应该研究日线、周线和月线,交易时机的选择,根据趋势线和波浪理论（斐波那契比率）的来预判点位。 成交量指标、动能指标 K线形态（底部转折形态：锤子、十字星、启明星、阳吞阴、刺透;底部转折形态：流星、黄昏星、阴包阳，乌云压顶）,止损的基本方法,止损是指当交易方向与市场走势相悖、导致亏损出现时，在一定的范围内设置平仓价格，以避免出现无法控制的损失的措施 止损基本方法 波动性止损：超出10日平均波动1.5倍 趋势性止损：当趋势发生变化时，开始止损 时间止损：两周内没有发生变化或者变化不大,止盈时机的选择,止盈位
5、置以趋势变化判断为关键，趋势线、拐点线和颈线的突破，也可参考价格在均线系统的突破。 突破趋势线（穿越5日均线）止盈三分之一或二分之一 颈线位置突破（5日均线穿越10日或20日均线）全部平仓离场。 关键技术指标的背离和K线形态也可参考。,资金管理原则,波浪理论中的仓位管理,5浪驱动中1浪仓位要轻，建议20%以内。 5浪驱动中3浪中仓位可达到40-50%左右。 5浪驱动中5浪中仓位在止盈位置减持 。 3浪调整浪可以适当减持,3、交易方案的设计,投资品种 资金规模 交易方向 开仓价格或入市信号的设置 止损比例 初次建仓比例 加码比例与加码信号的设置 累计建仓比例 减仓比例与减仓信号的设置,螺纹钢投资
6、案例,建仓时间：2009年6月4日 建仓理由：根据基本面及图标形态判断计划做多，首次日线图做多信号出现，计划为日线图中级行情。 建仓价格：3685元 首次建仓比例：总权益资金的20%建仓 止损位设置：3673元 加码时间：2009年7月15日 加码价格：3930元 理由：再次出现多信号（形态突破） 加码数量、比例：计算允许的加码数量加码,减仓时间：2009年8月7日 减仓价格：4810元。 减仓理由：各合约分化，会出现阶段调整或回撤 减仓比例：二分之一 全部平仓时间：2009年8月14日 平仓价格：4580元 平仓理由：第二波段上涨过快，在出现合约分化时，判断行情进入阶段盘整，可能幅度较大，按15分反转信号平仓23，日线图平仓信号出现全部平仓。 总体盈利：接近点,4、交易的原则,顺势交易，左侧交易 资金管理 做好止损 心态是关键 严守纪律 保持开放的思维,心态是关键,欢迎交流！,
