跨国银行的风险管理..

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1、第五章 跨国银行的风险管理,1 跨国银行的风险类型及其特殊性 2 跨国银行风险的测定与规避 3 跨国银行风险管理发展趋势 4 跨国银行风险管理案例,第一节 跨国银行的风险类型 及其特殊性,一、跨国银行的风险类型 二、跨国银行风险的特殊性,一、跨国银行的风险类型,二、跨国银行风险的特殊性,1、全球化使金融风险具有更大的相关性 2、金融创新的发展使金融体系变得更加脆弱 3、金融衍生产品使跨国银行暴露于更大的风 险之中 4、网络银行的兴起，使跨国银行面临新的风险,第二节 跨国银行风险的测定与规避,一、跨国银行风险管理的组织结构 二、国家风险的评估与规避 三、国际银团贷款的发展及风险管理 四、外汇交易

2、业务的风险管理,一、跨国银行风险管理的组织结构,董事会,风险管理委员会,市场风险管理部,信用风险管理部,审计部,如：渣打银行的矩阵式管理体系 1、审计和风险管理委员会 2、各业务部门的风险控制部门 风险评估报告风险评级,二、国家风险的评估与规避,1、国家风险的含义国家通过主权与政治行为影响债务责任的按期履行 （1）主权风险政府连续性、两国关系等各种不确定因素 （2）政治风险政治决策、社会问题、货币问题或贸易问题影响商业环境的可能性,2、跨国企业与政府关系的基本框架,3、国家风险的表现 （1）政府干预 A、直接干预没收、征用、国有化等 B、法律和法规干预外汇控制、价格控制等 （2）意外因素引起的

3、风险战争、革命、罢工、社会运动、恐怖主义,4、对国家风险的评估 （1）定性评估 A、欧洲货币指数 a、市场指标用于分析特定国家进入债券市场的能力、债券在市场上的销售情况，作占权重为40 b、信贷指标用于分析债务国的偿债记录和债务重新安排情况，占整个评估的20 c、分析指标包括政治风险、经济指标以及经济的运行风险，所占权重为40,B、机构投资者信用指数依靠对跨国银行风险管理人员的调查，公布国家风险评级结果。,C、经济学家的风险分析法在百分制基础上由相关专家进行打分 a、经济变量（33分）,b、政治变量（50分）,c、社会变量（17分）,D、商业环境风险情报（BERI）模型其基础是国际专家对10个

4、变量的复合评分,注：原始总分为70分，第18点可以适当指定其附加分数，这样总评分值就达到100分。,E、政治风险指数（PRS）通过专家的专业评估结果预测政治风险引起的亏损概率,（2）对国家风险的定量研究分析债务重组的可能性 A、多重差异分析指标考虑偿债率、通货膨胀率、利息成本、GDP增长率等因素 B、逻辑分析模型假定经济变量的综合效应决定了一国所处的具体状态,5、规避国家风险的方法 （1）确定国家贷款限额 （2）采取国际银团贷款的方式分散风险 （3）执行充分的审计程序,跨国企业对风险的认知及其降低风险水平的策略,三、国际银团贷款的发展 及风险管理,1、国际银团贷款的发展历程 2、国际银团贷款的

5、风险及其管理 （1）国家或地区风险的管理 （2）信用风险的管理,如：1996年国际银团贷款诈骗案 一家著名烟草公司的离职人员谎称为保密项目筹措资金，骗取国际银团贷款。 原因分析： 1、贷款限额执行不严格 2、贷款审查不深入 3、对贷款人不了解,四、外汇交易业务的风险管理,1、外汇交易业务的风险 （1）汇率风险 （2）信用风险 （3）流动性风险 （4）操作风险,2、汇率风险的管理 （1）选择优势货币作为交易的重点 （2）制定交易室的总额度 A、开盘总额度 B、过夜总额度 C、止损额度 （3）制定交易员的个人额度,3、信用风险的管理 （1）自营外汇买卖 A、全面了解交易对象 B、制定同业外汇买卖额

6、度 （2）代客外汇买卖 A、了解客户情况 B、设立客户交易额度 C、及时履行账户结算,4、流动性风险的管理 5、操作风险的管理,第三节 跨国银行风险管理发展趋势,一、传统的商业银行管理理论 二、跨国银行风险管理理论的新发展,一、传统的商业银行管理理论,1、资产管理理论 2、负债管理理论 3、资产负债管理理论,二、跨国银行风险管理理论的 新发展,1、资产组合调整方法 （1）贷款证券化 （2）直接贷款转让 （3）收购与兼并 （4）信用衍生产品,2、风险价值法（VAR法Value At Risk ） 3、全面风险管理模式,第四节 跨国银行风险管理案例,一、巴林银行的倒闭 二、IDI基金,一、巴林银行

7、的倒闭,1763年，弗朗西斯巴林爵士在伦敦创建了巴林银行（Barings）。 1989年，尼克里森（Nick Lesson）进入巴林银行工作。 1992年，巴林银行决定派里森到新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。 偶然设立的错误账户“88888”,里森为了掩盖下属的错误而开始使用“88888”账户，并进行一些冒险的交易以弥补账户的损失，结果越陷越深。 1995年，“88888”账户的损失达到了86000万英镑，而巴林银行的资本只有47000万英镑。 最终，巴林银行以1英鎊的象征性价格被荷兰国际银行保险集团收购。,巴林银行倒闭的原因： 1、巴林银行自身的管理漏洞 （1）没有将交易与清

8、算业务分开 （2）内部审计松散 （3）对资金的管理不够严格 （4）对金融衍生工具交易认识不够 （5）某些警告没有引起重视 2、英格兰银行的监管失误 3、新加坡期货交易所的监管失误,“魔鬼交易员”谁是下一个？ 滨中泰男 （铜期货）住友 刘其兵（铜期货）国家物资储备调节中心 凯维埃尔 （股指期货）法国兴业银行 ,二、IDI基金,案例背景：20世纪80年代的拉美债务危机 1、 拉美债务危机爆发的原因 （1）债务国的原因 A、外债数额过大 B、外债期限不合理 C、资金使用效率过低,（2）债权银行的原因没有充分认识国家风险，盲目信任国家信用，违反银行的贷款管理规则 花旗银行主席瑞斯顿“国家永不破产”,（

9、3）外部环境的原因 A、债务条件的恶化（利率、汇率） B、国际经济的衰退 C、国际支付危机（石油）,2、债务危机的解决 （1）债务重安排（19821984年） A、官方债务重安排 B、私人债务重安排,（2）债权国的新策略（19851992年） A、贝克计划 B、债券换债务 C、布雷迪计划,（3）债务国的偿债战略 如：债务资本化,美国几家大银行对拉美国家的贷款,1987年6月1日,案例内容：1987年，美国第一城市公司（First City Corporation）对欠发达国家的贷款为2亿美元，其中一半是对墨西哥的贷款。,第一城市公司资产负债表,单位：百万美元,第一城市公司损益表,单位：百万美元

10、,解决债务危机的方法： 1、债务互换金融机构在二级市场上进行交易，以重新安排他们的债务组合。,1987年5月,2、债务与股权互换 如：1985年，墨西哥政府的“新调整协定” （1）互换时视投资的类别有025的折扣率 （2）互换须经政府批准,债务与股权互换的风险 1、资本投资收益 2、墨西哥比索贬值 3、墨西哥的政治体系,1987年，IDI基金成立组织墨西哥债务与股权互换的有限合股基金 优势： 1、基金管理者有丰富的理财经验，并且比较了解墨西哥的情况。 2、通过投资组合为债权银行谋取最大利益。,IDI基金组合,单位：万美元,第一城市公司的选择方案： 1、暂时等待 2、加入IDI基金即进行债务与股

11、权互换 3、债务出售 4、债务互换,方案评析 1、暂时等待基于对墨西哥经济发展的乐观估计 （1）优点：在债务国经济复苏后，有可能完全收回贷款本息,（2）缺点 A、造成资金长期被占用，丧失更好的投资机会 B、财务处理困难 C、不确定性风险太大，有可能造成未来的巨大损失,如：未来对墨西哥的1亿美元贷款全部损失，将对银行造成很大的冲击。,第一城市公司资产负债表,单位：百万美元,第一城市公司损益表,单位：百万美元,2、加入IDI基金基于对墨西哥经济发展的乐观估计 （1）优点 A、将债权转换为股权，短时间内不会在账面上造成太大损失 B、未来可能得到股权投资的丰厚收益,（2）缺点 A、股权投资没有确定的回

12、报，有可能给银行造成损失 B、墨西哥的汇率波动和政局动荡给IDI基金的操作带来困难,IDI基金组合,单位：万美元,如：以银行对墨西哥贷款的50，即5000万美元加入IDI基金 （1）扣除组织费 50001504850,（2）15用来进行债务互换 假设与罗马尼亚国债进行互换 485015727 72760%90485,（3）其余85换为股权投资 4850854123 假设平均折扣率为8 4123（18）3793,则5000万美元贷款的账面价值变为 48537934278 账面损失：50004278722万美元,3、债务出售基于对墨西哥经济的不乐观估计 （1）优点 A、可迅速回收资金，投资于更好的项目 B、避免了未来可能出现的更大损失,（2）缺点 A、造成巨大的账面直接损失 B、丧失了未来可能收回贷款的机会,如：将对墨西哥的1亿美元贷款全部出售 折扣率为60 账面损失：1（160）0.4 即造成0.4亿美元的账面损失,4、债务互换基于分散银行贷款风险的考虑 （1）优点 A、避免贷款集中于墨西哥带来的风险 B、避免马上出现巨大的账面损失,（2）缺点 不能根本解决对欠发达国家贷款的回收困难问题，未来仍可能对银行造成损失,如：将对墨西哥的1亿贷款的50进行债务互换 假设与罗马尼亚国债进行互换 160900.67 账面损失：10.670.33,