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1、第二章：个人理财的初步规划,你要相信世界上每一个人都精明， 要令人信服并喜欢和你交往， 那才最重要 ！,第一节：神奇的货币的时间价值,案例,富兰克林死于1790年。他在他的遗嘱上写到，他将分别向波士顿和费城捐赠1000元，捐款要在他死后的200年增出。1990年时，付给费城的捐款已经变成了200万，而给波士顿的已经达到了450万。 这是为什么呢？,这是因为费城的投资年回报率为3.87% 2,000,000=1,000(1+3.87%) 波士顿的年投资回报率为 4.3% 4,500,000=1000（1+4.3%）,一、货币的时间价值,1、利息 （1）定义：所谓利息是指借出的资金经过一段时间后所
2、获得的经济补偿 （2）分类 单利 复利,单利的计算,期別 0 1 2 3 4 利率 10% 金额 -$1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 利率 1.1 1000 1.2 1000 1. 3 1000 1.4 现值$1,000 未来值$1,400 公式：未来值F=P(1+rn),复利的计算,期別 0 1 2 3 4 利率 10% 金额 -$1,000 1,100 1,210 1,331 1,464 利率 1.1 1.1 1.1 1.1 现值$1,000 (1.1)4 = 未来值 $1,464,$1,000 (1.1)4 = $1,464。,PV(1+i)n = FVn 。
3、,PV(FVIFi,n) = FVn 。,二、货币与通货膨胀,1、通货膨胀的定义及其监测： 通货膨胀是一般物价水平的普遍和持续的上涨过程。该定义要点有二： （1）局部和个别价格上涨不能称之为通货膨胀 （2）季节性，暂时性或偶然性的物价上涨不能称之为通货膨胀,2、造成通货膨胀的原因： 造成通货膨胀的最直接原因就是货币供应量过多。货币供应量与货币需求量相适应，是货币流通规律的要求。一旦违背了这一经济规律，过多发行货币，就会导致货币贬值，物价水平持续上涨，通货膨胀。 通货膨胀的深层原因则主要有需求拉上、成本推动、结构因素以及供给不足、预期不当、体制制约等。,四、通货膨胀的收入再分配效应,1、债务人得
4、利，债权人吃亏。 2、实际财富持有者得利，货币财富持有者受损。通货膨胀会降低储蓄倾向。 3、国家得利，居民受损,你会成为大富翁吗？,你盼望已久的新房要装修了，你会在哪个方面投入最多？ A 淋浴室的浴缸、马桶 B 卧室的床 C 客厅的沙发、开关 D 厨房和梳理间,答案,A 你是那种最有可能成为大富翁的人，尽管你看起来一点也不像大富翁，你的财运不错，总能找到赚钱的门道。 B 你有上流社会的品味，天生命好。即便你成不了大富翁，也是衣食无忧。 C 你要学会把握你的天生的财富运，不过可别一直偷懒，放弃前进的机会。 D 你看起来很像大富翁，可以偏偏不是，但改变一下你的工作态度，也可能会有转机。,关于投资翻
5、倍的七十二法则,投资实务中有一个非常有意思的问题：在利率给定的情况下，一笔投资需要多长的时间才能翻倍呢？所谓的七十二法则就是“以1%的复利来计息，经过72年后，你的本金就会变成原来的一倍”。这个公式就好在它能够以一推十。,例如：利用年报酬率为5% 的投资工具，经过约14.4年（725）本金就会变成一倍；利用报酬率为12%的投资工具，则仅需6年左右（7212），就会让你的一块钱变成二块钱了。 如果你手里有100万元，运用了报酬率为15%的投资工具，那你很快就会知道，经过约多少年，你的100万就会变成200万。 72/15=4.8,第二节 人们的风险承受程度,若一项行为可以有多种不同的结果 而不可
6、事前预测，即存在风险,一、影响投资风险承受度的因素,1、年龄 简单的说就是越年轻能承受的风险就越大，年龄越大所能承受的风险越小。 2、资金需要动用时间 资金需要动用的时间离现在越远，越能承担高的风险；若短期内就要使用的钱，是不宜做高风险的投资的。,3、理财目标的弹性 理财目标的弹性越大，可承担的风险也就越高 4、投资者的主观风险偏好 投资者可分为： 冒险型 积极性 稳健型 中性 保守性,案例2.2风险承受度建议量化分析,年龄与投资股票的比例：100你的年龄=投资于股票的百分比。 30岁可以将70%的钱用于股票投资，30%的钱用于存款；而到50岁的时候可以将钱的50%的钱投资于股票，50%用于存
7、款。 冒险型投资者可以在原有比率的基础上再加上20% 积极型投资者可以在原有比率的基础上再加上10% 保守型投资者可以在原有比率的基础上再减去20% 消极型投资者可以在原有比率的基础上再减去10% 稳健者则维持在原有比率不变,案例2.3有钱与否与个性有很大的关系,和信企业集团是台湾排名前5位的大集团，由信和企业集团会长辜振莆和台湾信托董事长辜濂松领军。外界都在猜想，这叔侄两个谁比较有钱？ 辜振甫：钱放进他的口袋就拿不出来了，因为都存到银行了 辜濂松：钱放进他的口袋就不见了，因为都拿出去做投资了 结果是：两个人虽然年龄相差17岁，但是侄子辜濂松的资产却远远超过了他的叔叔辜振甫。,二、风险态度测验
8、,1、某大型企业想邀请你任职公司部门主管，薪金会比现在的高20%，但对你此行业一无所知，你是否考虑这个职位？ A不用想便立即接受；B.接受职位，但是却担心自己未必能够应对挑战；C.不会接受； D.不肯定 2、你独自一个人去国外旅行，刚巧碰到一个十字路口，你会选择冒险试行其中的一条，还是向其他人问路？ A.自己冒险试行；B.问他人。,3、你去看魔术表演，魔术师邀请观众上台参与表演，你是否会立刻上台？ A.会；B.不会；C.试情况而定 4、你认为买股指期货会比买股票更能获得利润 A.绝对是；B.可能是；C.可能不是；D.一定不是；E.不肯定 5、若你需要把大量的现金随身携带的话，你是不是会感到焦虑
9、？ A.非常焦虑；B.会有点焦虑；C.完全不会焦虑,6、你上星期花50元购入了一支股票，该股票现在升值到了60元，根据预测，该股票下周有一半的可能跌回50元，有一半的可能涨到70元，那么你现在会： A.立即卖出；B.继续持有；C. 不知道。 7、同样的情况，现在已经跌到了40元，下周有一半的可能涨回50元，有一半的可能跌到30元，你现在会： A.立即卖出；B.继续持有；C. 不知道。 8、当你做出投资时，以下哪个因素最重要？ A.保本；B.稳定增长；C.抗通货膨胀；D.短期获利；E.获取高额的回报 9、哪一个因素最不重要？ A.保本；B.稳定增长；C.抗通货膨胀；D.短期获利；E.获取高额的回
10、报,专家分析： 81分以上：你是一位冒险型投资者，对任何有赚钱的项目都回用于参与，喜欢追寻冒险的刺激感。 6180分：你是一个进取型的投资者，对自己的投资项目有信心，能够接受较高水平的风险。 4160分：你是一个稳健型的投资者，愿意接受一半程度的风险，目的是获取稳健型的收益。 2140分：你是一个保守型的投资者，忍受风险的程度比一般的人低，投资时不愿意碰运气，也不愿意冒险。 20分以下：你是一位无风险型投资者，不愿意接受任何风险，愿意做无风险的投资。,第三节 生命周期与理财规划,一、人生不同阶段的理财方法,1、人生的不同阶段 我们从学校毕业后的人生，可以分为五个阶段： 事业起步者；新婚人士；为
11、人父母；事业有成者；准备退休,2、不同阶段的理财方法,（1）事业起步者 起步者的理财策略： 风险承受能力：中至高 资产值：低 负债值：低 理财策略：多学习、运用各种理财工具，努力做好分析；虽然是可以冒险，但是要量力而行；避免过度消费；开始储蓄，积少成多。,案例2.4,假如你每月储蓄2000元，开始投资的年龄为20、30、40、50岁，每年的回报率是8%，到60岁的时候金额是多少呢？,本人建议：60%投资于风险大、长期报酬率较高的股票、股票型基金或外汇、期货等金融品种；30%投资于定期储蓄、债券或债券型基金等较安全的投资工具；10%以活期储蓄的形式保证其流动性，以备不时之需。,案例,如果您是单身
12、一人，月收入在2000人民币，又没有其他的奖金分红等收入，那年收入就固定在25000元左右。如何来支配这些钱呢？,生活费占收入3040 ，700块钱左右 活动资金占30%，700块钱左右 剩下用来投资和储蓄的钱就剩下700块钱左右,(1)用2000元买国债 (2)用2000元买保险 (3)用2000元买股票 (4)用2000元存定期存款 (5)用2000元存活期存款,（2）新婚人士,风险承受能力：中 资产值：低 负债值：中至高 理财策略：设定好未来的目标，计划好资源分配；做好预算，建立理财大计；小心用钱，量入为出；夫妻协调，互相配合,本人建议：可将50%可投资资本投资于股票或成长型基金；35%
13、投资于债券和保险；15%留作活期储蓄。保险可选择缴费少的定期险、意外保险、健康保险等。,（3）为人父母,为人父母的理财策略： 风险承受能力：中 资产值：中至低 负债值：中至高 理财策略：控制消费、量入为出；为子女建立教育基金，越早越好；家长以身作则，教导孩子如何管好钱，用好钱；购买保险，以备不时之需。,本人建议：考虑以创业为目的的投资，可将可投资资本的30%投资于房产，以获得稳定的长期回报；40%投资于股票、外汇或者期货；20%投资于银行定期存款或债券及保险；10%留作活期储蓄，作为家庭紧急备用金。,（4）事业有成者,事业有成者的理财策略： 风险承受能力：低至中 资产值：中至高 负债值：中至低
14、 理财策略：在每月的收入中，从储蓄和投资得到的收益比例将会增加；更依靠钱赚钱带来的收入；加快规划自己的退休生活；应该腾出更多的时间享受人生；做好保险计划，特别是健康保险计划。,本人建议：30%用于股票或同类基金；50%用于定期存款、债券；10%用于保险；10%用于活期储蓄。但随着退休年龄逐渐接近，用于风险投资的比例应逐渐减少。在保险险种上，应逐渐偏重于养老、健康、重大疾病险等。,（5）准备退休,准备退休者的理财策略： 风险承受能力：低 资产值：高 负债值：低 理财策略：由于即将退休，所以应为未来准备好大部分退休金；若退休金尚未足够，应该尽快改变策略，调整计划；投资回报即将成为收入的主要来源；计
15、划好退休生活，享受一个安乐的晚年。,本人建议：将可投资资本的10%用于股票或股票型基金；50%投资于定期储蓄或债券；40%进行活期储蓄。对于资产较多的老年投资者，此时可采用合法节税手段，把财产有效地交给下一代。,二、理财价值观,（一）投资者的类型,1、蚂蚁族先牺牲后享受 2、蟋蟀族先享受后牺牲 3、蜗牛族背负不嫌苦 4、慈爱的乌鸦族一切为儿女着想,（二）理财价值观与投资策略,1、蚂蚁族的投资策略 投资不要太保守，应该投资于一些收益比较稳定的基金或者股票，或者购买养老保险，达到个人收益最大化。 2、蟋蟀族的投资策略 这是先享受后牺牲，这部分人要注意在自己及时享乐的同时，不要忘了老有所养，要有一定的储蓄投资计划及保险计划，以能够在晚年做到财务独立。,3、蜗牛族的投资计划 以购房买房为投资计划，然而，如果在这一目标上耗用太多的资源，必将影响其他目标的实现和生活水平的
