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1、证券投资技术分析,线图理论（技术分析）,线图理论（技术分析）,阳线（紅线）：收盘价比开盘价高的图形 阴线（黑线）：收盘价比开盘价低的图形,如何看懂股票价格,1、分时线,2、K线,连续交易日K线图,附录：K线12种形态,小阳星/小阴星 小阳线/小阴线 上吊阳线/下影阳线/上影阳线 穿头破脚阳线/光头阳线/光脚阳线/光头光脚阳线 光脚阴线/光头阴线/光头光脚阴线 下影阴线/下影十字星/T形线/上影阴线/倒T形线 十字星,A、小阳星,全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期线组合的形状以及当时所处
2、的价位区域综合判断。,B、小阴星,小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。,C、小阳线,波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。,D、小阴线,表示空方呈打压态势，但力度不大。,E、上吊阳线（一）,如果在低价位区域出现上吊阳线，股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量呈均匀放大态势，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。,E、上吊阳线（二）,如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如 图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。,F、下影阳线,它的出现， 表明多空交 战中多方的 攻击沉稳有 力，股价
3、先 跌后涨，行 情有进一步 上涨的潜力。,G、上影阳线（一）,显示多方攻 击时上方抛 压沉重。这 种图形常见 于主力的试 盘动作，说 明此时浮动 筹码较多， 涨势不强。,G、上影阳线（二）,表示多方上攻受阻回落，上挡抛盘较 重。能否继续上升局势尚不明朗。,H、穿头破脚阳线（一）,股价走出如 图所示的图 形说明多方 已占据优势， 并出现逐波 上攻行情， 股价在成交 量的配合下 稳步升高， 预示后市看涨。,H、穿头破脚阳线（二）,同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。 另外，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能
4、是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。,I、无上影线阳线,无上影线阳线若 出现在低价位区 域，在分时走 势图上表现为 股价探底后逐 浪走高且成交 量同时放大， 预示为一轮上 升行情的开始。 如果出现在上 升行情途中， 表明后市继续 看好。,J、无下影线阳线,无下影线 阳线表示 上升势头 很强，但 在高价位 处多空双 方有分 歧，购买 时应谨慎。,K、无下影线阴线,光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。,L、光头阴线,如果这种 线型出现 于低价位 区，说明 抄底盘的 介入使股 价有反弹 迹象，但 力度不大。,M、下影十字星、下影
5、阴线、T形线,这三种线 型中的任 何一种出 现在低价 位区时， 都说明下 档承接力 较强，股 价有反弹 的可能。,N、上影阴线、倒T形线,这两种线型 中的任何一 种出现在高 价位区时， 说明上档抛 压严重，行 情疲软，股 价有反转下 跌的可能； 如果出现在 中价位区的 上升途中， 则表明后市 仍有上升空间。,O、十字星,这种线型 常称为变 盘十字星， 无论出现 在高价位 区或低价 位区，都 可视为顶 部或底部 信号，预 示大势即 将改变原 来的走向。,P、光头光脚阴线（一）,股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。,P、光头光脚阴线（二）,
6、如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。,附录2、K线组合理论,1、反转形态：锤子线、上吊线，吞没形态，乌云盖 顶形态，刺透形态（折回线形态） 2、星线：启明星、黄昏星、十字星、流星等 3、其他反转形态：三只乌鸦、三山形态、三川形态、 圆形顶、圆形底、塔形顶、塔形底、孕线、平头 顶部、平头底部、捉腰带、向上跳空二只乌鸦、 反击蜡烛等。 4、持续形态：窗口、上升三法、下降三法、白色三 兵、分手线等。,识别上吊线和锤子线的依据及其应用,识别的依据： 1）实体处于整个价格区间的上端，而实体本身的颜色是无所谓的。（然而锤子线如果是白的、或者上
7、吊线的是黑的，则意义更强） 2）下影线的长度至少达到实体高度的2倍。（下影线越长，实体越小，该蜡烛线越有意义。） 3）这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。,反转形态-锤子线和上吊线 形态特征：它们的下影线较长，而实体较小并且在其全天价格区间里，实体处在接近顶端的位置上。,这两条蜡烛线都既可能是看涨的，也可能是看跌的，具体情况要由它们在趋势中所处的位置来决定。 在这两种蜡烛线中，不管是哪一个，只要它出现在下降趋势中，那么，它就是下降趋势即将结束的信号。在这种情况下，这种蜡烛线称为锤子线，意思是说“市场正用锤子夯砸底部”。,两种蜡烛线中，无论哪一种，如果出现在上冲行情之后
8、，就表明之前的市场运动也许已经结束。显而易见，这类蜡烛线就称为上吊线。,识别锤子线和上吊线三个方面的标准： 1、实体处于整个价格区间的上端。而实体本身的颜色是无所谓的。 2、下影线的长度至少达到实体高度的2倍。 3、在这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。 下影线越长、上影线越短、实体越小，这类蜡烛线就越有意义，如果锤子线的实体是白色的，其看涨的意义则更坚挺几分；如果上吊线的实体是黑的，其看跌的意义则更疲软一点。,当上吊线出现时，一定要等待其它看跌信号的证实，这一点特别重要。 关于上吊线的一条普遍原则：上吊线的实体与上吊线次日的开市价之间向下的缺口越大，那么上吊线就越有
9、可能构成市场的顶部。在上吊线之后，如果市场形成了一条黑色的实体，并且它的收市价低于上吊线的收市价，那么，这也可以看作上吊线成立的一种佐证。 只有把价格形态与它之前的价格变化相结合，进行通盘的考虑，才能准确把握价格形态的意义。,在锤子线之前，必定先有一段下降趋势（哪怕是较小规模的下降趋势），这样锤子线才能够逆转这个趋势。 在上吊线的看跌验证信号中，次日的开市价低于上吊线的实体，这是为上吊线求得证实的第一个办法。 如果在上吊线之后，是一条具有黑色实体的蜡烛线，并且它的收市价低于上吊线的收市价，那么，这种情况也构成了上吊线的看跌验证信号。,应用： 当上吊线出现时，一定要等待其它看跌信号的证实。次日，
10、如果市场开盘价在较低的水平，那么凡是在上吊线当日的开盘收盘价买进的投资者，都会亏损，被“吊”在上面。因此，上吊线的实体与上吊线次日的开盘价之间向下的窗口越大，那么上吊线越有可能成为市场的顶部。次日，如果市场形成了一条黑色的实体，且它的收盘价低于上吊线的收盘价，那么上吊线也成立。上吊线形成时如果伴随巨大成交量，要警惕出现单日反转。,图5-9上吊线成功的例子,乌云盖顶形态,乌云盖顶形态一般出现在上升趋势之后 ，有时也可能出现在水平调整区间的顶 部。在这一形态中，第一天是一根坚挺的白色实体，第二天的开盘价超过了第一天的最高价，但是收盘价却收在接近当日的最低价的水平，并且收盘价明显地向下扎入到第一天白
11、色实体的内部。第二天的黑色实体向下穿进第一天的白色实体的程度越深（超过前一天白色实体的50%），,则该形态构成顶部反转的可能性就越大。如果黑色实体的收盘价没有向下穿过前一天白色蜡烛线的中点，则还须有进一步的看跌信号验证。,乌云盖顶形态的判别 1、第二根蜡烛线的应高开于第一根的最高价之上，但收盘价大幅回落，深入到第一根蜡烛线实体部分一半以下，否则分析意义不大。 2、第二根蜡烛线在开市阶段曾经向上突破明显的阻力位置然后掉头向下，说明多方上攻乏力，大势见顶的的迹象已经显露。 3、第二根蜡烛线成交量一般有明显放大,乌云盖顶形态的应用,具有以下特点时乌云盖顶形态的信号越强烈 1、黑色实体的收盘价向下穿入
12、前一个白色实体的程度越深，则该形态构成市场顶部的机会越大。 2、乌云盖顶形态发生在一个超长期的上升趋势途中，它的第一天是一根坚挺的白色实体，其开盘价=最低价且收盘价=最高价；它的第二天是一根长长的黑色实体，其开盘价=最高价且收盘价=最低价。 3、在乌云盖顶形态中，如果第二个实体的开盘价，高于某个重要的阻力位置，但是市场没有成功的坚守住，那么可能证明多头已经无力控制市场了。 4、如果第二天开盘时，市场成交量过大，可能发生胀爆现象（牛市中最后的疯狂。）,图5-13乌云盖顶形态成功的例子,3、启明星,该形态中，一根长长的黑色实体之后是一根小小的实体，且两个实体之间形成了一个向下跳空（这两条蜡烛线组成
13、了基本的星线形态）。第三天是一根阳线，它明显地向上推进到了第一天的黑色实体之内，显示多方已经重新夺回了主导权。,启明星的应用： 1、启明星底部反转形态出现在长期下跌之后，上升回调的准确率很高。 2、成交量的相应放大是重要的验证信号 3、谨慎的投资者应等待其他验证信号出现时再采取行动，并把止损位置设在启明星的最低价位处。,图5-17启明星成功的例子,4、黄昏星,黄昏星是启明星的顶部对等形态，是看跌的。黄昏线形态由三根蜡烛线组成：在前两根蜡烛线中，第一根为长长的白色实体；后一根为星线，星线的出现是顶部形态的第一个征兆；第三根蜡烛线具有黑色的实体，它向下扎入第一天的白色实体内部，证实了顶部过程的发生
14、，完成了这个三线形态的黄昏星形态。,岛形反转,黄昏星的应用： 1、黄昏星经常出现在上升趋势中，预示上涨行情可能好景不上，即将发生反转； 2、一般情况下第三根与星线之间没有价格跳空，但如果出现跳空则信号更强。 3、第三根线深入第一根线实体的位置一般要超过一半，超过得越多，看跌味道越强。 4、如果星线的上影线较长，或星线带巨量，通常都是见顶信号。 5、黄昏星出现在突破前期高点附近，几乎可以肯定是反转信号。,5-19黄昏之星成功的例子,3、其他反转形态：三只乌鸦、三山形态、三川形态、圆形顶、圆形底、塔形顶、塔形底、孕线、平头顶部、平头底部、捉腰带、向上跳空二只乌鸦、反击蜡烛。,三只乌鸦：由三根阴线构
15、成，是一种强烈 向淡的转势形态。 三只乌鸦的确认：1、三根阴线相连，且每天的收盘价均低于上一日的收盘价，表明多方已经能量不足。有大厦将倾的忧虑。,2、每天的开盘价都在上一日 K线的实体部分，但收盘价 接近当天的最低价，下跌的 节奏较为平和。 3、成交量温和放大，市场的 杀跌能量开始有节奏的释 放，表明市场随后可能会 加速下滑。,三山顶部,三川底部,三尊顶部,倒三尊,圆形顶部,圆形底部,塔形顶、塔形底、孕线、平头顶、平头底,孕线（身怀六甲）,平头顶部,塔形顶部和底部,平头底部,看涨捉腰带形态,看跌捉腰带形态,向上跳空两只乌鸦,看涨反击形态,看跌反击形态,4、持续形态：窗口、上升三法、下降三法、白
16、色三兵、分手线,窗口：前一根蜡烛线的端点与后一根蜡烛线的端点之间存在一个价格空白。市场参与者应当顺着窗口的方向建立头寸。 窗口还将演化成为支撑区或阻力区：在上涨行情中，如果出现一个窗口，则意味着价格将进一步上升，且在之后的回调中，该窗口将形成其底部支撑，若窗口关闭（缺口被回补），且关闭后市场抛压依然存在，则之前的上升趋势就不复成立。反之，在下跌过程中，如果出现一个窗口，意味着市场还将进一步下降，此后的价格反弹会在该窗口处遇到阻挡，如果窗口被关闭，且随后上涨行情继续发展，则原来的下降趋势，也随之终结。,上升趋势中的窗口,下降趋势中的窗口,窗口的分类及其市场含义（一）,（）普通窗口 这类窗口通常在密集的交易区域中出现，因此许多需要较长时间形成的整理或转向型态如三角形，矩型等都可能有这类窗口形成。普通窗口并无特别的分析意义，一般在几个交易日内便会完全关闭，它只能帮助我们辨认清楚某种型态的形成。 （）突破窗口 突破窗口是当一个密集的反转或整理形态完成后突破盘局时产生的窗口。当股价以一个很大的窗口跳空远离形态时，这表示真正的
