第三章 信托关系及其设立2014

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1、2019/10/19,1,金融信托 与租赁,财政金融学院/重庆金融学院 錢峻峰 cliffqian,2019/10/19,2,第三章 信托关系及其设立,3,2019/10/19,学习目的与要求 掌握信托的构成要素 理解受托人的权利和义务 了解委托人和受益人的权利和义务,4,2019/10/19,回顾：,信托的设立4要素,信托目的,信托行为,信托财产,信托关系人,5,2019/10/19,第一节 信托设立的构成要素,一、信托行为 是一种以设定信托为目的而发生的法律行为，是一种要式行为。设立信托，应当采取书面形式表现出来： 书面合同 个人遗嘱 法院的裁决命令书 口头约定比较少见,6,2019/10

2、/19,第一节 信托设立的构成要素,一、信托行为 信托约定内容包括七要素 注意： 首先，应特别注意受托人不能同时是受益人，否则就不能认为是一种信托关系。 其次，应注意信托关系的期限问题，要明确规定有效期，规定得越具体越好。,7,2019/10/19,第一节 信托设立的构成要素,二、信托目的 受国家法律、社会道德、民族习惯的约束 合法：财产转移、保管、增值 非法：1、违法：诉讼信托、诈骗信托；2、对社会秩序有妨碍；3、违反公义良俗 目的在信托法中具有举足轻重的地位 信托一产生便与法律规避的问题密不可分，信托的发展过程无非是为绕开法律的强制性规定而进行的法律规避并逐步获得法律的认可过程，是规避行为

3、不断同法律进行斗争博弈的过程。,8,2019/10/19,现状：中国大陆、英国、日本、中国台湾等对诉讼信托持否定态度。 发展趋势：即使在这些禁止诉讼信托的国家和地区, 对禁止诉讼信托的合理性也屡有争议。 主要发生在消费者保护团体、环境保护团体的民事诉讼。 三聚氰铵 侵占小股东利益,诉讼信托无效（集体诉讼）,9,2019/10/19,案例分析：信托购买经适房,甲手头有20万元余款，苦于找不到适当的投资机会，适逢当地有一片经济适用住房出卖。但甲不符合当地政府关于该经济适用住房购买者的规定条件。于是，甲找到符合购买条件的乙，与乙签订了一份书面合同，合同约定乙用甲所有的20万元中的18万元向经济适用住

4、房开发商丙购买面积100平方米的经济适用住房一套，其余2万元作为乙的“辛苦费”。该房产登记于乙的名下，但以后基于该房产所获得的任何利益都归属于甲所有。乙根据该合同即以自己的名义向丙提出购房申请，经审查条件合格后购得经济适用住房一套。甲和乙根据所签订的合同和信托法的规定向有关部门办理了不动产信托登记。后来乙不履行自己的义务，甲向法院提起了诉讼，请求法院强制执行信托合同。那么甲和乙之间的合同以及乙和丙之间的购房合同是否均可产生法律效力？,10,2019/10/19,案例分析,1房屋买卖合同在法律主体（乙系合格的购买者）、意思表示、合同标的三方面不存在瑕疵，应当认定是有效的。关键问题在于是否存在民法

5、通则第58 条第1 款第（七）项规定的“以合法形式掩盖非法目的”的情形。 2、信托法第11 条第1 款规定：“有下列情形之一的，信托无效：（一）信托目的违反法律、行政法规或者损害社会公共利益；（六）法律、行政法规规定的其他情形。,11,2019/10/19,案例分析,职工持股大会：规避我国公司法的人数限制规定，由职工持股会做为名义上的持股人； 外资通过信托进入国家政策禁止准入的行业：如能源、医药行业等； 2001 年以前中国公民购买B 股，利用信托持有股份； 债务人明知将危害债权人的利益而进行的信托。,12,2019/10/19,案例分析,美国加利福尼亚州最高法院1962年的一个判决，Jack

6、 Robbin立下遗嘱将其资产分为A、B两部分，A部分是现金、证券、银行存款，B部分主要是房产等固定资产。其指令将B类财产出售后分配给三个指定的受托人设立信托，信托收益用于为那些父母一方或双方因政治犯罪或违法行为而被联邦、州、郡监禁的未成年黑人提供照料、支持、医疗、教育、生活等事项。其并指明了具体政治犯罪的类型。,13,2019/10/19,案例分析,加拿大Re Murley案中，委托人设定信托，以受益人保持正统的基督教信仰作为取得受益权的条件，法院认为信托目的违反公共政策而无效。 而英国Balthway Cawley案就此问题而作出了相反的判决。委托人的遗嘱表明，如受益人是或将来变成罗马天主

7、教，即丧失受益权。法院却支持了这种主张。 如委托人设定信托，将财产受益用于捐赠给某基金会，基金会的职责是为本地贫困儿童提供教育支持，委托人设定信托时指明，受益利益只能用于为白人儿童提供资助，而不含黑人儿童，该信托就显然存在歧视。,14,2019/10/19,第一节 信托设立的构成要素,三、信托主体 （一）委托人 设立信托时的财产所有者，即利用信托方式达到特定目的的人。 条件： 必须是财产的合法拥有者 必须是有完全民事行为能力的人 另外，破产人要成为委托人，必须征得债权人的同意。,15,2019/10/19,第一节 信托设立的构成要素,三、信托主体 （二）受托人（最重要的关系人） 接受委托人委托

8、，并按照委托人的指示对信托财产进行管理和处理的人。受托人在信托事务中应忠贞无私，为受益人利益尽其职能。 条件：1）必须有完全民事行为能力。 2）必须是委托人充分信任的人。 3）有能力管理和处理。,16,2019/10/19,禁治产人,Interdicted Person, 指虽已达到法律规定的年龄，但是不具备这一年龄所代表的智力和意志力，因而被法律视为不具有完全行为能力的人。 “禁治产”是禁止其管理和处分财产。 禁治产人制度设立的目的在于保护禁治产人本人的利益以及保护交易安全。因为禁治产人被法律视为没有意思能力，事实上也不具有意思能力，因此，法律将某些常常出于欠缺意思能力的人规定为禁治产人，使

9、其民事行为能力受到限制。,17,2019/10/19,禁治产人,德国民法规定有下列情形之一的，得宣告为禁治产人。 1.因精神病或精神耗弱，致不能处理自己事务者。 2.因挥霍浪费致自己或家属有陷于贫困之虞者。 3.因酗酒或吸毒不能处理自己事务，或致自己或家属有陷于贫困之虞者，或危及他人安全者。,18,2019/10/19,第一节 信托设立的构成要素,三、信托主体 （三）受益人 在信托关系中享受信托财产收益的人。 由于受益人不是签订信托合同的当事人，因此，他无须具备有行为能力的条件。但被指定为受益人的人有拒绝受益的自由。 1）本金收益 2）收益受益 3）全部收益,19,2019/10/19,第一节

10、 信托设立的构成要素,四、信托客体 信托财产。 必须具有财产价值，同时又可以转让 1）有形财产：金钱、股票、土地、房产、设备 2）无形财产：著作权、商标权、专利权 特征：1）独立性 2）有限性 3）物上代位性 4）转让性：信托财产是单向转移运动的,20,2019/10/19,张三把一笔钱信托给了信托公司，该公司把这笔钱贷给了李四；李四又卖给这个信托公司自己的一套房子，信托公司还没有付款给李四，这两笔钱在信托公司的帐上可否相互抵消？,思考,21,2019/10/19,第一节 信托设立的构成要素,五、信托报酬 信托报酬是指受托人承办信托业务所取得的报酬，它通常是按信托财产或信托收益的一定比率计算的

11、。 信托报酬可以向受益人收取，也可以从信托财产中提取，均依信托合同而定。 受托人对信托财产所负担的捐税和费用，以及在处理信托事务中由于并非自己的过失而造成的损失，则可在应得报酬之外，另行向收益人索取，以作补偿。,22,2019/10/19,第一节 信托设立的构成要素,六、终止信托行为：6种情形 信托不因委托人或者受托人的死亡、丧失民事行为能力、依法解散、被依法撤销或者被宣告破产而终止，也不因受托人的辞任而终止。 有下列情形之一者，信托终止： 信托文件规定的终止事由发生； 信托的存续违反信托目的； 信托目的已经实现或者不能实现； 信托当事人协商同意； 信托被撤销； 信托被解除。,23,2019/

12、10/19,第二节 受托人及其权利与义务,一、受托人的资格 1、既可以是自然人，也可以是法人。 2、受托人的资格要求比委托人、受益人更严格，比代理人更严格。 3、共同信托有连带责任 例如共同受托人甲、乙、丙、丁对受益人负有100万元的债务，受益人可向其中任何一人要求收回100万元的债款 共同受托人对第三人承担的是连带清偿责任，当共同受托人之一因过错致使信托财产受到损失时，共同受托人之间对于赔偿信托财产也要承担连带责任。 第三人对共同受托人之一所作的意思表示对其他受托人同样有效,24,2019/10/19,第二节 受托人及其权利与义务,二、受托人的地位 在信托关系中，信托财产权利和利益具有分离性

13、，受托人实际管理和处分信托财产，但是受托人是为了受益人的利益，而不是为了委托人或自己的利益。由此，受托人处于信托关系中的核心地位，是信托关系本质的体现者。 受托人死亡、丧失民事行为能力、解散、破产或被撤销，其责任终止，但并不意味着信托结束。 信托的规定 委托人指定法院选任 当代，受托人一般为机构，所以往往采取废约的方式选任新的受托人,25,2019/10/19,第二节 受托人及其权利与义务,三、受托人的权利 1、受托人按信托的规定管理和处理信托财产时，法律赋予其基本的权利； 包括销售权、购买权、借款权、抵押权、租赁权等 2、给付报酬的请求权； 3、处理信托事务支付费用的补偿请求权； 4、辞去受

14、托人职务的请求权；,26,2019/10/19,第二节 受托人及其权利与义务,四、受托人的义务 1、忠实服务的义务 是指受托人应当以受益人的利益为处理信托事务的唯一目的，不能在处理事务时，考虑自己的利益或是为他人图利，以避免与受益人产生利益冲突。 “冲突禁止”原则是指受托人不得将自己置于与信托财产或受益人的利益相冲突的地位，包括事实上的和潜在的利益冲突。 “图利禁止”原则要求受托人不得利用其地位为自己或第三人谋利益，其所谋利益受益人有权主张归入。对于基金资产管理人而言，是指基金资产管理人应当以基金投资人的利益为最重，不得将自身利益置于投资人利益之上。,27,2019/10/19,我国忠实义务的

15、范围过于狭窄,我国信托立法中没有规定受托人竞业禁止义务,是我立法的缺陷。 此外,我国信托法没有对受托人与受益人之间的直接交易做出规定。另外,我国信托法又规定受托人可以作为受益人而存在,只是不允许作为唯一受益人而存在。就存在受托人可能利用其与受益人之间的直接交易的机会损害受益人的利益。 未规范在关联交易中所获得的佣金及滥用信托提供的机会和信息为自己谋取的利益等秘密利润的行为。,28,2019/10/19,第二节 受托人及其权利与义务,四、受托人的义务 2、管理的义务 受托人应当充分地利用自己的专业知识、机构设施、妥善地管理和慎重地运用信托财产，受托人要确保受益人利益的同时最大限度地发挥信托财产的

16、效益。 这也是促使基金投资人将财产委托给专业的基金管理人管理的动因所在。投资人更多的是依赖基金管理人在知识、技能、信息、技术等方面较高水准的优势。因此，各国监管者对该行业的机构和人员准入都设置了较高的准入门槛。 我国规定对信托财产有分别管理的义务。而现在多数国家对分别管理义务都采取了较为宽容的态度。,29,2019/10/19,第二节 受托人及其权利与义务,四、受托人的义务 3、谨慎的义务 忠实义务主要解决受托人是否为受益人的最大利益行事的问题，而谨慎义务主要解决受托人在为受益人最大利益行事过程中恪尽最大注意程度的问题。 忠实义务是一个质的问题，而谨慎义务是一个度的问题；忠实与否是一个显性的问题，而谨慎与否是一个隐性的问题。,30,2019/10/19,谨慎的一般标准,根据信托财产的状况、当前流行的投资组合、收益需要、税收结构、投资对象、风险容忍度等实际条件选择投资; 可以转委托; 可以根据委托人的要求或者信托文件明确指定的方式进行投资, 禁止进行冒险性投资。,31,2019/10/19,受托