《实训一企业创办筹划初步设计》由会员分享，可在线阅读，更多相关《实训一企业创办筹划初步设计（140页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、实训一 企业创办筹划初步 方案设计,2014-03-20,实训要求,1、分析企业创办应具备的条件 2、分析企业创办筹划的工作流程和内容 3、设计企业创办筹划的初步方案，包括： （1）创办人做好创业准备并选择投资合伙人 （2）选择经营项目 （3）选择经营地址 （4）筹划资金 （5）确定公司规模和组织形式,本章内容,任务1 创业准备 任务2 选择投资合作人员 任务3 分析企业创办应具备的条件 任务4 分析企业创办筹划的工作流程和内容 任务5 选择经营项目 任务6 资金筹划 任务7 选择经营地址 任务8 确定企业规模和组织形式,任务6 资金筹划,实训目标 1、熟悉各类企业注册资本、出资方式、认缴方法
2、的有关规定。 2、了解筹资方式和筹资方法。 3、分析资金成本和筹资风险、选择筹资方式、确定最优筹资方案。,1、筹集资金应注意的问题,筹集资金的方式 如何筹集资金,2、筹集资金的方式,筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式则解决通过何种方式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道，但是同一渠道的资金往往可采用不同的方式取得，同一筹资方式又往往适用于不同的筹资渠道。因此，企业在筹资时，应实现两者的合理配合。,筹资方式的选择,（1）投资者投入资金。根据不同组织形式企业的有关法规规定，创办者在创办企业时可以用自己的资金，也可以找亲朋好友或合伙人对企业投资
3、。,（2）负债取得资金。 借款 企业可以向银行、非金融机构借款以满足购并的需要。这一方式手续简便，企业可以在较短时间内取得所需的资金，保密性也很好。但企业需要负担固定利息，到期必须还本归息，如果企业不能合理安排还贷资金就会引起企业财务状况的恶化。 发行债券 债券使公司筹集资本，按法定程序发行并承担在指定的时间内支付一定的利息和偿还本金义务的有价证券。这一方式与借款有很大的共同点，但债券融资的来源更广，筹集资金的余地更大。,普通股融资 普通股是股份公司资本构成中最基本、最主要的股份。普通股不需要还本，股息也不需要向借款和债券一样需要定期定额支付，因此风险很低。但采取这一方式筹资会引起原有股东控制
4、权的分散。 优先股融资 优先股综合了债券和普通股的优点，既无到期还本的压力，也并不必担心股东控制权的分散。但这一种方式税后资金成本要高于负债的税后资本成本，且优先股股东虽然负担了相当比例的风险，却只能取得固定的报酬，所以发行效果上不如债券。 可转换证券融资 可转换证券是指可以被持有人转换为普通股的债券或优先股。可转换债券由于具有转换成普通股的利益，因此其成本一般较低，且可转换债券到期转换成普通股后，企业就不必还本，而获得长期使用的资本。但这一方式可能会引起公司控制权的分散，且如到期后股市大涨而高于转换价格时会使公司蒙受财务损失。,购股权证融资 购股权证是一种由公司发行的长期选择权，允许持有人按
5、某一特定价格买入既定数量的股票，其一般随公司长期债券一起发行，以吸引投资者购买利率低于正常水平的长期债券，另外在金融紧缩期和公司处于信任危机边缘时，给予投资者的一种补偿，鼓励投资者购买本公司的债券，与可转换债券的区别是，可转换债券到期转换为普通股并不增加公司资本量，而认股权证被使用时，原有发行的公司债并未收回，因此可增加流入公司的资金。,19.10.2019,13,筹资渠道特点,自筹资金：可靠但很缓慢 亲友借款：失而复得的朋友 合伙出资：风险分担，利益分割 从供货商处赊购：需要良好的信誉 银行贷款：条件严格,19.10.2019,14,银行贷款条件,需要抵押物 抵押物高于贷款数额 抵押物有现金
6、价值 到期不还贷，抵押物即拍卖变现 生活用房银行一般不抵押。,19.10.2019,15,理 财 实 例,窖藏茅台升值 拍卖文物定价贷款 购买黄金 异地买房投资孩子上学两得益,19.10.2019,16,哈佛教条 “理财三句话”,（1）每月储蓄30%工资 （2）投资年回报10%以上； （3）年年坚持，坚持10年以上。这样钱就越来越多。 巴菲特6岁开始储蓄，每月30块。到13岁时，当他有了3千块，他买了一只股票。年年坚持储蓄，年年坚持投资，十年如一日，他坚持了80年。现在85岁，是美国首富，比“微软”主席比尔盖茨还有钱。,19.10.2019,17,想想这是为什么？,对穷人的赠款是害了穷人，有偿
7、才是真正帮助穷人。 孟加拉国无抵押小额贷款创始人,19.10.2019,18,银行给怎样的创业者发放贷款：,根据创业者提供的创业计划，判断创业者所选项目是否可行？ 创业者是否具有开业启动资金所需半数以上的自有资金？ 考察创业者是否具备经营管理的能力？ 考虑贷出款项能否通过企业盈利或某种担保获得保障？,19.10.2019,19,创业到底需要多少资金？,投资少 稳赚不赔 见效快 无风险 获得经验 锻炼能力 创业不在钱多少，关键在于你是否真的想干。,3、如何筹集资金,（1）企业筹集资金不是越多越好。,资金并非越多越好 企业理财之八大误区,误区一：资金越多越好 资金是企业经营必不可少的原动力，是企业
8、经营赖以依存的基础。资金的多少决定 了企业的规模经营程度，因此不少企业把理财的重点放在千方百计地筹资上，总以为只要有了资金，企业经营就会如鱼得水。但事实上，很多企业的资金并不缺乏，缺乏的是营运资金以及运用资金的能力。这必然导致优质资产少，劣质资产多，资产流动性差，变现能力不强。一个企业应拥有多少资金，必须与其自身的经营规模、投资方向相适应，一味追求取得增量资金而盘活存量资产，往往是其经营失败的祸根。,误区二：筹资比用资更重要 现实中，企业的财务经理总将“资金紧张”挂在嘴上，并常常为筹资疲于奔命，认为企业的理财目标就是筹资，只要筹到资金便是见到了效益。但任何筹资渠道来的钱都不是免费的“唐僧肉”，
9、而很可能是一块“烫手的山芋”，因为资金的提供者总要获得期望中的收益。企业没有好的投资项目，或投资收益远低于筹资成本时，不如不筹资。“企业是在为银行打工”，这句话形象地反映了企业经营者的某种心态。,误区三：发股票筹资最好 由于证券市场特有的直接融资功能，使一些企业片面地认为发行股票是最好的筹资渠道，可以筹集永久性资本供企业长期使用，甚至把它看作是无代价的，所以有更多的企业急于搭上这列车，但按照资本结构理论，一方面，企业的资本总额中同时有一定比例的权益性资本和债权性资本，才可能使企业加权平均的资本成本最低，从而形成最佳的资本结构；另一方面，任何资本来源都是有成本的，在一定程度上，权益性资本的成本甚
10、至大于债权性资本的成本。,误区四：举债经营有利无弊 举债经营具有财务杠杆作用，因此许多企业虽然不刻意追求较高的资产负债率，但也对高负债率熟视无睹，似乎认为负债越多，财务的杠杆效应越大。事实上，举债的财务杠杆作用必须要在总资产报酬率大于债务成本率的前提条件下才能实现。目前，很多企业的总资产报酬率是远远低于债务利率的，也就是说其通过举债获得的资金所创造的利润连债务成本也负担不了。,误区五：资本扩张总是好事 资本的本质属性是追求价值增值，规模经营是实现最大限度的价值增值的重要途径。基于此，很多企业把资本扩张放在其经营的首要地位，特别是一些新的公司或新上市公司，其扩张的渠道主要是通过收购、兼并或大比例
11、送转股票。但企业扩张时，业绩增长应当与资本增长同步或者应当超过资本扩张的步伐。近年来不少上市公司大比例送转股票后，每股收益所表现的业绩出现同比例但反方向的滑坡，从而使其股价由“贵族”沦落为“垃圾”。有些公司的净资产收益率甚至连续几年跌破配股的及格线，丧失了直接融资的资格，将自己逼到了绝境。这些企业破产倒闭不是因为经营管理不善，而是过度扩张。由此可见，资本扩张虽然是必要的，但重要的是要有限度，企业必须在业绩增长有保障的前提下，根据自身的情况决定扩张的步伐。,误区六：非现金实物资产比现金资产更有利 企业在筹资后会根据经营的需要，把货币性的现金资产转化为物质性的资产，以保证其经营活动的正常进行。由于
12、物质性资产具有高获利能力，故很多企业往往急于通过投资、购置设备把现金资产“消费”出去，以期望获得高额收益，忽视了流动性管理的需要。甚至有些企业不愿意制定最佳现金余额，无法满足其支付性、偿债性、预防性和投机性需求，从而导致支付危机，引发财务风险。在东南亚金融危机中，香港百富勤投资公司在一夜之间清盘的事实就充分说明了缺乏现金资产所隐含风险的致命性。,误区七：股票比现金股利更有利 许多上市公司在向投资人分派股利时，总喜欢采用股票股利方式，一方面是基于股本扩张的要求，另一方面是为了节约现金流出。在分配时，相当多的公司选择股票股利而非现金股利，以求得较好的市场口碑，为“庄家”拉抬股价、操纵市场服务。有些
13、公司连续多年股票股利分派都在30%以上，由于对每股收益的稀释作用，使公司的净资产收益率不断下降，股价下跌，影响了公司通过配股筹集新的资本，另一方面，投资人往往也因此没有获得实际现款的回报，失去对公司投资的信心。,误区八：暗亏比明亏好 盈利是每一个企业经营者所追求的目标，但由于行业因素、宏观经济环境以及经营管理不善等原因，总有一些企业在某一经营期间发生亏损。在国有企业，企业的业绩直接关乎到经营者的政治和经济利益，关乎到职工的福利待遇，这就使得有些企业不愿意公布其真实经营状况，粉饰报表、操纵利润，制造虚假繁荣，如该计提的准备不提，该核销的坏帐不核销，该处理的积压存货不处理。还有些企业认为没有变现的
14、损失不是损失，导致资产质量下降，获利能力削弱。,（2）考虑资金成本问题 任何资金的使用都是要付出代价，都是有资金成本的。企业资本的所有者要求从企业分到红利，企业负债的债权人要求从企业获得利息。 （3）考虑筹资风险问题 在资金筹集过程中存在着风险，比如筹资失败、债务到期无力还本付息等，这会导致企业经营无法进行下去，甚至导致企业破产倒闭。 （4）选择筹资方式，确定最优筹资方案。,4、注册资本的有关规定,公司注册资本登记管理规定 公司注册资本登记管理规定经中华人民共和国国家工商行政管理总局局务会审议通过，2014年2月20日国家工商行政管理总局令第64号公布。该规定共23条，自2014年3月1日起施
15、行。2005年12月27日国家工商行政管理总局公布的公司注册资本登记管理规定、2009年1月14日国家工商行政管理总局公布的股权出资登记管理办法、2011年11月23日国家工商行政管理总局公布的公司债权转股权登记管理办法同时废止。,公司注册资本登记管理规定 （2014年2月20日国家工商行政管理总局令第64号公布） 第一条 为规范公司注册资本登记管理，根据中华人民共和国公司法（以下简称公司法）、中华人民共和国公司登记管理条例（以下简称公司登记管理条例）等有关规定，制定本规定。 第二条 有限责任公司的注册资本为在公司登记机关依法登记的全体股东认缴的出资额。 股份有限公司采取发起设立方式设立的，注
16、册资本为在公司登记机关依法登记的全体发起人认购的股本总额。 股份有限公司采取募集设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关依法登记的实收股本总额。 法律、行政法规以及国务院决定规定公司注册资本实行实缴的，注册资本为股东或者发起人实缴的出资额或者实收股本总额。,第三条 公司登记机关依据法律、行政法规和国家有关规定登记公司的注册资本，对符合规定的，予以登记；对不符合规定的，不予登记。 第四条 公司注册资本数额、股东或者发起人的出资时间及出资方式应当符合法律、行政法规的有关规定。 第五条 股东或者发起人可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。 股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。,第六条 股东或者发起人可以以其持有的在中国境内设立的公司（以下称股权所在公司）股权出资。 以股权出资的，该股权应当权属清楚、权能完整、依法可以转让。 具有下列情形的股权不得用作出资： （一）已被设立质权； （二）股权所在
