金融市场学(考试题)

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1、金融市场学复习题单选题1、金融市场按（D 交易对象）划分为货币市场，资本市场，外汇市场，保险市场，衍生金融市场。 2、金融市场的宏观经济功能不包括（B 财富功3、金融市场的微观功能不包括（C 反映功能） 。4、商业银行在投资过程当中，多将（D 安全性）放在首位。5、如果保险公司按业务保障范围分类， （D 人身保险）与其他几项不同。6、 （C 拆借利率）是货币市场上最敏感的“晴雨表” 。7、一般说， （C 本票）的出票人就是付款人。8、 （C 本票）只有两方当事人。9、 （B 蓝筹股）是指那些规模庞大，经营良好，收益丰厚的大公司发行的股票。10、股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（D 第四

2、市场） 。11、从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（A 所有者权益） 。 12、 （A 利率）对股价变动影响最大，也最直接。13、下列哪些不是市场风险的特征（C 可以通过分散投资来化解）.14、 （C 股价变动）不是影响债券基金价格波动的主要因素。15、一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（B3 个月）后，才允许投资者赎回。16、影响证券投资基金价格波动的基本因素是（A 基金资产净值） 。17、以（B 外汇银行）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。18、影响汇率变动的经济因素不包括（D 心理预期） 。19、按承保风险性质不同，保险可以分为（A 财产保险和

3、人身保险） 。20、在最大诚信原则中， （C 保证）是针对投保人的单方面约束。21、财产保险是以财产及其有关利益为（D 保险标的）的保险。22、从学术角度探讨， （C 远期和期权）是衍生工具的两个基本构件。23 利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（B 债券产品） 。24、金融期权交易最早始于（A 股票期权） 。25、 （B 效率）是经济学的核心命题。26、 （A）是有效市场的必要条件。多选题 1、金融市场按交割方式分为（A 现货市场 B 期货市场 C 期权市场）2、金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要是（A 信贷 C 完美而有效地市场 D 不完美与不对称的市场

4、E 投机与套利）3、票据具有如下特征（B 设权证券 C 要式证券 D 返还证券E 流通证券）4、股票一般具有（A 无偿还期限 B 代表股东权利 C 风险性较强 E 虚拟资产）等特点。5、基金证券同股票，债券相比，存在如下区别（A 投资地位不同 B 风险程度不同 C 收益情况不同 D 投资方式不同 E投资回收方式不同）.6、政府短期债券的市场特征有（A 违约风险小 B 流动性强C 面额小 D 收入免税） 。7、回购利率的决定因素有（A 用于回购地证券的质地 B 回购期限的长短 C 交割的条件 D 货币市场其他子市场的利率水平 E 回购双方的供求状况）.8、确定债券的发行利率，主要依据以下（A 债

5、券的期限 B债券的信用等级 C 有无可靠的抵押或担保 D 市场利率水平及变动趋势 E 债券利息的支付方式）因素。9、债券的实际收益水平主要决定于（A 债券偿还期限 B 债券票面利率 C 债券发行价格） 。10、影响债券转让价格的主要因素有（B 经济发展情况 C 物价水平 D 中央银行的公开市场操作 E 汇率）.11、影响股票的宏观经济因素主要包括（A 经济增长 B 利率D 物价 E 汇率）12、股票投资的系统风险包括（B 货币市场风险 C 市场价格风险 D 购买力风险） 。13、投资基金的特点包括（A 规模经营 C 专家管理 D 服务专业化 E 分散投资）.14、证券投资基金根据其组织形式不同

6、，可以分为（C 契约型基金 D 公司型基金） 。15、开放型基金与封闭型基金的主要区别在于（A 基金规模的可变性不同 B 基金单位的买卖方式不同 C 基金单位的买卖价格形成方式不同 D 基金投资策略不同）16、对于一国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（A 商品和劳务的出口收入 C 外国政府的援赠 D 国际资本的流入E 侨民汇款）.17、从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自（A 外国货币购买力的变化 B 本国货币购买力的变化 C 国际收支状况）.18、从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（A存在着不同的外汇市场和汇率差异 B 从事套汇者必须拥有一定数额的资金 C 套汇者必须具备一定的

7、技术和经验 D 信息传递及时准确 E 在主要的外汇市场拥有自己的分支机构）.19、影响汇率变动的因素有（A 国际收支状况 B 通货膨胀率差异 C 利率差异 D 政府干预 E 心理预期）.20、财产保险通常包括（A 财产损失保险 B 责任保险 D 信用保险 E 保证保险）.21、保险合同的当事人是指（B 保险人 C 投保人） 。22、责任保险通常包括（A 公众责任保险 B 产品责任保险 C雇主责任保险 E 职业责任保险）.23、远期合约的缺点主要有（A 市场效率较低 B 流动性较差D 违约风险相对较高）.24、外汇期货的投机交易，主要是通过（C 买空卖空交易 D套利交易）等方式进行的。25、定期

8、存款与大额可转让定期存单的区别在：（ABCD A 定期存款记名，不可流通转让。大额定期不记名，可流通转让。 B 定期存款金额不固定，可大可小。大额定期金额较大。 C 定期存款利率固定。大额定期利率有固定也有浮动。D 定期存款可提前支取，要损失部分利息。大额定期可转让存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让） 。26、有效市场的假设条件有（A 完全竞争市场 B 理性投资者主导市场 C 投资者可以无成本的得到信息 D 交易无费用 E资金可以在资本市场中自由流动）27、在现实生活中，为了方便起见，人们常将（A 1 年期的国库券 D 货币市场基金）当做无风险资产。判断题（对 T,错 F）1、 （F）金

9、融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。2、 （T）金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构，非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。3、 （T）商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。4、 （T）票据分不同种类：按信用关系分为，汇票本票支票；按到期时间分为，即期票据，定期票据；按出票人和付票人分为，商业票据银行票据。5、 （F）银行汇票由银行承兑，商业汇票不能由银行承兑。6、 （F）在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。7、 （T）债券等

10、价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。8、 （F）债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券的价格下跌，收益率也同时下降。9、 （F）利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动这一经验事实。10、 （F）场外交易是股票流通的主要组织方式。11、 （T）按照对风险的分类，企业风险既属于外部风险也属于个别风险。12、 （F）一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。13、 （F）收入型基金持有较少量现金，资金大部分投入市场。14、 （T）外汇市场的效率机制主要体现在：外汇市场的远期汇率能够准确的反映未来即期汇率的变化，为外汇交易者提供准确的信息作为其交易的参考

11、。15、 （F）外汇的成交，是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行为。16、 （T）外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限。17、 （F）保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。18、 （F）在最大诚信原则中，弃权和禁止反言是对投保人的约束。19、 （F）人身保险和人寿保险是相同业务的两种不同说法。20、 （F）金融衍生工具交易所一般由交易大厅经纪商，交易商三部分组成。21、 （F）一般远期利率协议以当地的市场利率作为参照利率。22、 （T）互换的一大特点是：它是一种暗需定制的交易方式。互换的双方既可以选择交易额的大

12、小，也可选择期限的长短。23、 （F）按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权24、 （F）如果市场达到弱式有效，说明基本因素分析法都是无效的。解词1、同业拆借市场：也称同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。2、回购协议：是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。3、票据：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的信用和结算工具，它由于体现债权债务关系并具有流动性，是货币市场的交易工具。4、利率预

13、期假说：长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数，因此，收益曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。5、证券投资基金：是通过发行基金债券（基金股份或收益凭证） ，将投资者分散的基金集中起来，由专业管理者分散投资于股票债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。6、远期外汇交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种数额汇率以及交割的时间地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。7、金融互换：是指交易双方按照事先约定的规则在未来互相交换现金流的合约。8、金融期货：是指交易双方签订的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融

14、资产的合约，它与远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准合约。9、资本市场：是指以期限在 1 年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般说，资本市场包括两部分：一是中长期存贷市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。10、货币市场：是指以期限在 1 年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。问答题1、基金，股票，债券的区别与联系？答：一它们共同特征是：A 对基金证券，股票，债券的投资均为证券投资；B 基金证券从形式上看同股票债券有相似之处；C 股票，债券是基金证券的投资对象。二基金证券同股票，

15、债券相比，存在如下区别：A 投资地位不同。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金证券的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。B 风险程度不同。在一般情况下，股票的风险大于基金证券。债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。C 收益情况不同。基金证券和股票的收益是不确定的，而债券的收益则是确定的。在一般情况下，基金证券的收益比债券高。D 投资方式不同。与股票，债券的投资者不同，基金证券是一种间接的证券投资方式，基金证券的投资者不直接参与有价证券的买卖活动，不直接承担投资风险，而是由专家具体负

16、责投资方向的确定，投资对象的选择。E 价值取向不同。在宏观政治经济环境一致的情况下，基金证券的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响。F 投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本金。股票投资是无限期的，除非公司破产，进入清算，投资者不能从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现。基金证券则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的证券份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。2 有效市场的三种形式?答：A 弱式有效市场：如果市场价格充分反映了市场中的一切历史信息，或者说一切历史信息都已经反映到当前的价格之中，那么这个市场就称弱式有效市场。B 半强式有效市场：如果市场价格除了充分的反映了市场中一切历史信息，同时还充分的反映了除历史信息之外的其他一切公开信息，如市场宏观信息，企业微观信息等，则这个市场称为半强式有效市场。C 强式有效市场：如果市场