股票知识讲座

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1、股市有风险，入市需谨慎,1,2019/10/19,什么是“股票“,股票有哪些种类?,股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利的凭证。 A股是我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。A股市场于1990年成立。,股市有风险，入市需谨慎,2,2019/10/19,B股是中国大陆公司发行的人民币特种股票，在国内证券交易所上市，以外币交易。B股场于1992年建立，2001年2月19日前，仅限外国投资者买卖。2001年月19日后，B股市场对国内投资者开放。 H股：它是境内公司发行的以人民币

2、标明面值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票。,股市有风险，入市需谨慎,3,2019/10/19,股票的发行一级市场,一级市场有以下几个主要特点：发行市场是一个抽象市场，其买卖活动并非局限在一个固定的场所；发行是一次性的行为，其价格由发行公司决定，并经过有关部门核准。投资人以同一价格购买股票。 新股申购流程：(1)投资者申购（申购新股当天）：投资者在申购时间内缴足申购款，进行申购委托。 (2)资金冻结（申购后第一天）：由中国结算公司将申购资金冻结；验资及配号：交易所将根据最终的有效申购总量，按每1000(深圳500股)股配一个号的规则，由交易主机自动对有效申购进行统一连续配号。

3、 (3)摇号抽签（申购后第二天）：公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签，于次日公布中签结果。 (4)公布中签号、资金解冻（申购后第三天）：对未中签部分的申购款予以解冻。,股市有风险，入市需谨慎,4,2019/10/19,新股申购的一些技巧,一、重点是时间差 投资者可以进行三种选择来实现资金的充分周转：周一和周四所发行的新股；周二和周五发行的新股；周三和下周一发行的新股。投资者不妨避开热点，打好时间差。 此外，选择下单时间很重要。从概率分析上来看，当数字处于中间区域时，中签机率最大。要使申购号码处于中间区域，需捕捉大的机构投资者下单的动向，而下午是机构投资者下单的高峰期，投资者在下午1

4、点半-2点之间下单比较合适。,股市有风险，入市需谨慎,5,2019/10/19,与中签率有关的因素分析,“两大因素“左右中签率 什么才是影响中签率的最大因素呢？从相关系数比较来看，新股的发行价和发行市盈率对于中签率有着巨大的影响，它们与中签率的相关系数分别达到67.9和79.3。 之所以会出现如此规律，其实也不难理解。一方面，摇新股具有最低认购股数的要求，对中小板和创业板而言，则是500股。对于发行价20元的股票，即意味着1万元资金即可参与摇新，而对于发行价如神州泰岳(300002)这样高达58元的股票，1手就意味着2.9万元，这意味着那些资金量较小的投资者天然地就被高价股拒之于门外，如此减少

5、了认购规模，自然可以提高中签率。 另一方面，追捧低价股，追捧低市盈率股，已经成为了许多投资者选股的金科玉律，而这一习惯也被带到了打新股中去，从而导致那些发行价相对较高，市盈率相对较高的个股就会相对乏人问津-进而推高了中签率。,股市有风险，入市需谨慎,6,2019/10/19,两个小因素影响中签率 除了发行价格和发行市盈率这两个最为重要的影响因素，还有两个小因素对中签率造成影响。 第一个周一和周三打新中签率不同。以前期周一、周三发行新股为例，假设普通小资金投资者并没有特定的打新偏好，那么，最初他们会随机分布选择周一和周三打新。对于周一参与打新的，因为无法参与周三打新，所以只能继续参与下周一的打新

6、；而周三参与打新的资金，因为周五释放又可参加周一的打新，若投资者不自行克制，便会进而因为参与周一打新而走上只能每周一参与打新的“模式“之中，由此造成周三打新资金相对较小，进而中签率相对较高。 第二个则是创业板效应。由于目前仍有大量投资者尚未进行创业板开户，进而无法参与创业板打新，所以导致创业板的中签率相对偏高。当然，伴随越来越多的投资者积极开户，创业板对于中签率的提升作用可能将逐步弱化，这也是投资者必须要密切留意的。,股市有风险，入市需谨慎,7,2019/10/19,二、中签率的博弈,打新股，其核心是对中签率的博弈。 有人全仓申购一只股票，也有人喜欢分散申购。实际上，前者适合中等资金规模的投资

7、者，而后者适合资产规模稍高点的投资者。理财专家提醒，全仓进军一只股票，最适用于一周内多只新股发行的情况。 提高中签率有不少方法：第一，回避热门股票也是中小规模资金的首选，投资者应该申购不被市场看好的公司。第二，公司募集规模也可以成为提高中签率的标准之一，因为每只上市公司募集规模相差很大，要挑选那些最高申购规模控制更严格的公司，如此中签率更高。最后，投资者也可能从网下发行询价倍数来挑选新股，那些网下询价倍数中等偏下的上市公司，有望获得更高的中签率。,股市有风险，入市需谨慎,8,2019/10/19,10月12月新股收益表,股市有风险，入市需谨慎,9,2019/10/19,股市有风险，入市需谨慎,

8、10,2019/10/19,股市有风险，入市需谨慎,11,2019/10/19,股市有风险，入市需谨慎,12,2019/10/19,股市有风险，入市需谨慎,13,2019/10/19,注1：资金收益率=中签率*卖出时的累计涨幅。 注2：申购遵守见股申购的策略，不挑选股票；一天多只股票发行收益率计算平均收益率。 1方案：三个月收益率3.55%，合年收益率14.2%。 2方案：三个月收益率3.52%，合年收益率14.08%。 3方案：三个月收益率3.20%，合年收益率12.8%。,股市有风险，入市需谨慎,14,2019/10/19,什么是中小企业板,中小板就是相对于主板市场而言的，中国的主板市场包

9、括深交所和上交所。有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的一种过渡，在中国的中小板的市场代码是002开头的。 2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。,股市有风险，入市需谨慎,15,2019/10/19,创业板 创业板又称二板市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。 在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短、规模较小，业绩也不突出。创业板市场有助于有潜力的中小企业获得

10、融资机会。 在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制。同时，这也是我国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。 创业板上市的股票代码是以3xxxxx开头的。,什么是创业板,股市有风险，入市需谨慎,16,2019/10/19,创业板与中小板的区别,我国多层次资本市场体系由主板、中小板、创业板与场外市场构成。作为我国多层次资本市场体系的重要组成部分，创业板定位于服务成长型创业企业，重点支持具有自主创新能力的企业，是落实自主创新国家战略的重要平台。中小板主要服务于即将或已进入成熟期、盈利能力强的中小企业；而创业板的服务对象处于成长期，这些企业的成长性特

11、点突出，开始具备一定的规模和盈利能力，在技术创新、经营模式创新方面非常活跃。在中小板之外建立独立的创业板，有利于突出对高成长型创业企业的吸引力，实行更加适应创业企业投融资需求和风险管理要求的制度安排，形成创业板市场特色。,股市有风险，入市需谨慎,17,2019/10/19,股票的二级市场,二级市场：指流通市场，是已发行股票进行买卖交易的场所。二级市场的主要功能在于有效地集中和分配资金：(1)促进短期闲散资金转化为长期建设资金；(2)调节资金供求，引导资金流向，沟通储蓄与投资的融通渠道；3)二级市场的股价变动能反映出整个社会的经济情况，有助于抽调劳动生产率和新兴产业的兴起；(4)维持股票的合理价

12、格，交易自由、信息灵通、管理缜密，保证买卖双方的利益都受到严密的保护。 已发行的股票一经上市，就进入二级市场。投资人根据自己的判断和需要买进和卖出股票，其交易价格由买卖双方来决定，投资人在同一天中买入股票的价格是不同的。,股市有风险，入市需谨慎,18,2019/10/19,证券交易时间,周一至周五 (法定休假日除外) 上午9：30 -11：30 下午1：00 - 3：00,股市有风险，入市需谨慎,19,2019/10/19,证券交易竞价成交,(1) 竞价原则：价格优先、时间优先。价格较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价格较低卖出委托优先于较高的卖出委托；同价位委托，则按时间顺序优先。 (2

13、) 竞价方式：上午9：15-9：25进行集合竞价 (集中一次处理全部有效委托)；上午9：30-11：30、下午1：00-3：00进行连续竞价 (对有效委托逐笔处理)。,股市有风险，入市需谨慎,20,2019/10/19,证券交易交易单位,(1)股票的交易单位为“股”，100股1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍； (2)基金的交易单位为“份”，100份1手，委托买入数量必须为100份或其整数倍； (3) 国债现券和可转换债券的交易单位为“手”，1000元面额1手，委托买入数量必须为1 手或其整数倍； (4)当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出现零股 (不足1手的为零股)，零股只能委托

14、卖出，不能委托买入零股。,股市有风险，入市需谨慎,21,2019/10/19,技术分析白线、黄线,白线和黄线（上图是上证指数1月11日上午走势）： 白线是上证指数走势图，黄线是不含加权的上证领先指数走势图。因上证指数是以各上市公司的总股本为加权计算出来的，故盘子大的股票较能左右上证指数的走势，如石油、石化等而黄线表示的是不含加权的上证指数，各股票的权数都相等，所以价格变动较大的股票对黄线的影响要大一些。这样，当上证指数上涨时，如白线在黄线的上方，它说明大盘股的影响较大，盘子大的股票涨幅比盘子小的股票要大；反之，如黄线在白线的上方，就是小盘股的涨幅比大盘股要大。而当上证指数下跌时，如黄线在白线的

15、下方，它表示大盘股的下跌幅度较小而小盘股的股票跌幅较大；反之，如白线在黄线的下方，它表示大盘股的跌幅比较大。 个股即时分时走势图：（下图是浦发银行1月11日上午走势） 白色曲线：表示该种股票即时实时成交的价格。 黄色曲线：表示该种股票即时成交的平均价格，即当天成交总金额除以成交总股数。,股市有风险，入市需谨慎,22,2019/10/19,技术分析盘口的名词含义（一）,换手( Turnover Rate): 换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数100 （在我国：成交量/流通总股数100） 总手：指到现在为止成交的总手数。 总额：指成交的总的金额。 涨停和跌停：指今天的涨停和跌停价格，高于涨停

16、价格和低于跌停价格均为为无效委托。 量比：量比是衡量相对成交量的指标。它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比。 内盘和外盘：内盘，以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘。 外盘，以卖出价成交的交易，卖出量统计加入外盘 。 买盘和卖盘：买盘是指希望购买这只股票的单 子，卖盘就是指希望售出这只股票的单 子。按照价格优先，时间优先的原则排列。,股市有风险，入市需谨慎,23,2019/10/19,技术分析之本周技术指标 ADL指标（一）,ADL腾落指标 简称：ADL 中文全名：腾落指标 指标热键：ADL 原始参数值：无 指标应用法则：1.指数一顶比一顶高，而ADL 一顶比一顶低时，指数向下反转机会大。2.指数一底比一底低，而ADL 一底比一底高时，指数向上反转机会大。 3.ADL须与ADR、OBOS等指标配合使用。 以左图为例：两条红线分别2009年8月9日和31日的K线，可以看出，31日的指数创出低点，但ADL指标并没有出现低点，形成了一种底背离，从8月31日到11月