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1、中小企业板监管概况 中小板公司管理部 2015年11月 三 一 中小板基本情况 内容内容 中小板基本情况 监管与服务 董秘职责 内容内容 2 三 一 中小板基本情况 内容内容 内容内容 一、中小板基本情况 3 （一）中小板建设历程 2002年11月，深交所提出分步走战略，按照“两个不变”和“四个独立”的 原则设立中小企业板 2004年1月，国九条明确提出分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制， 拓展中小企业融资渠道 2004年5月17日，经国务院批准，中国证监会批复设立中小企业板 2004年5月27日，中小企业板正式启动，一个肩负着支持中小企业发展使命、 专门服务于中小企业的市场诞生 200
2、4年6月25日，中小企业板首批8家公司集中上市 2014年5月9日，国务院发布“新国九条”，明确指出壮大中小企业板市场 2015年5月27日，中小企业板成立11周年 4 （二）市场规模蓬勃发展 融资总额 总市值 公司家数 累计交易额 767家 1万亿 8.3万亿 93万亿 注：数据截至2015年10月22日 公司家数占深市：44% 总市值占深市：42% 注：数据截至2014年12月31日 亿美元 中小企业板市场规模、活跃度明显高于境外同类市场 总市值 2014年累计交易额 8,234 1,087 1,111 525 24,539 8,898 667 648 - 5,000 10,000 15,
3、000 20,000 25,000 30,000 中小企业板 韩国科斯达克 英国AIM 东京市场二部 5 （三）市场范围辐射全国 6 加速区域产业结构调整升级，繁荣区域经济 支持珠三角、长三角等经济发达地区支柱产业发展，形成区域经济产业集群 支持中部崛起和西部大开发，促进城乡协调发展 中西部地区上市公司169家，融资1717.48亿元 公司家数 注：数据截至2015年10月22日 公司分布全国公司分布全国3131个省级行政区个省级行政区 珠三角, 170 长三角, 251 中西部, 169 其他, 177 170 125 97 60 45 33 29 26 25 24 21 13 10 10
4、79 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 广东 浙江 江苏 山东 北京 福建 上海 安徽 四川 河南 湖南 辽宁 新疆 河北 其他 （四）支持中小企业做优做强 0 5 10 15 20 25 6.52 28 盈利水平稳步提高 经营规模不断扩大 并购重组活跃 截至2015年9月30日，238家公司推出重大资产 重组方案 完成超过1,500次资产并购和重组 平均营业收入（亿元） 平均净利润（亿元） 资产重组交易额（亿元） 2014年平均营业收入增长率达到12% 7 2014年平均净利润增长率达到18% 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 0.4 1.7 0 20
5、0 400 600 800 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1 16 53 14 36 96 147 168 755 （五） 培育行业龙头，支持自主创新 286家上市公司的主导产品在国内市场位列 第一，占比38% 109家在国际市场位列前三，其中48家位列 第一 高新技术企业591家，战略新兴产业企业 243家，401家公司与科研院所建立了合作 关系 562家公司拥有20,529个与主营产品相关的 核心专利技术 培育近300家领军企业 支持了500多家高科技企业 覆盖15个行业 制造业、信息技术、金融保险、公共环保、 文化产业等 8 （
6、六）分享收益，回馈社会 十年累计上缴税收4,041亿元 依法诚信纳税 促进和谐发展 2014年末员工总人数230万名，累计为50多万 名大学生提供就业岗位 促进民生保障 积极投入资源节约、环境保护、 生态文明等绿色产业的发展 投身“美丽中国”建设 2011年至2014年，累计环保投入 222亿元 涉及衣食住行各个方面 平均上缴税收金额从3,292万元增长到13,748万元， 年均增长率17 与消费直接相关的公司228家 比亚迪员工近19万名，在两市排名第12 9 （七）交易活跃程度不断提高 项目 中小板 深市主板 创业板 沪市 平均股价(元) 17.92 10.98 25.59 9.29 平均
7、市盈率(倍) 55.14 26.73 91.8 16.65 日均换手率(%) 4.08 3.68 5.16 1.80 本年成交金额(亿元) 377,436 360,450 212,307 1,138,532 中小板平均股价、市盈率、换手率等远超深沪主板。 注：数据截至2015年10月22日 10 （八）机构投资者持股市值不断增加 机构投资者为主 机构持股市值不断增 加 24.80% 51.80% 48.20% 51.80% 20142014年年1212月月3131日中小企业板日中小企业板 投资者持股结构投资者持股结构 个人投资者 机构投资者 11 0% 25% 50% 75% 100% 200
8、4 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 中小企业板投资者持股结构变化中小企业板投资者持股结构变化 个人投资者 机构投资者 经过十一年发展，“诚信之板、规范之板”受到市场普遍认可 2014年5月30日发布深市精选指数，总计307家公司，中小板177家。 2015年5月20日深证成份指数样本股扩容，扩容后总计500家公司，中小板211家。 诚实守信：上市公司极少发生重大恶性违规行为； 透明度高：率先实行业绩预告制度、业绩快报制度； 分红公司比例高：2014年601家推出现金分红方案，占比81
9、%; 重视投资者关系管理和保护：尊重保护投资者知情权，2012年中小板投资者保护77.97分，显著高于 沪深主板和创业板。 -2013年上市公司投资者保护状况评价报告，中国证券投资者保护基金公司 （九）中小板受到市场普遍认可 12 三 一 中小板基本情况 内容内容 内容内容 二、监管与服务 13 三 一 中小板基本情况 内容内容 内容内容 14 以信息披露为核心，尊重公司自治 由事前监管转向事中、事后监管 阳光监管 监管标准、监管流程、监管结果公开 推动建立“扶优限劣”的监管机制 充分发挥市场中介机构的作用 加强上市公司服务，打造良好资本平台 （一）监管与服务理念 三 一 中小板基本情况 内容
10、内容 内容内容 15 （二）监管机制 上市公司监管协调工作规程要求： 监管、指导、协 调和督促 中国证监会 现场检查 地方证监局 非现场监管 证券交易所 三 一 中小板基本情况 内容内容 内容内容 16 （三）监管法规框架 1 2 3 法律法规：公司法、证券法 中国证监会发布的规范性文件 证券交易所发布的自律规则 三 一 中小板基本情况 内容内容 内容内容 17 中国证监会发布的主要规则 1、与信息披露相关的主要规则 上市公司信息披露管理办法 关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则 公开发行证券公司信息披露编报规则 公开发行证券的公司信息披露规范
11、问答 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号非经常性损益 关于上市公司建立内幕信息知情人登记管理制度的规定 三 一 中小板基本情况 内容内容 内容内容 18 中国证监会发布的主要规则 2、与公司治理、规范运作相关的主要规则 上市公司治理准则 上市公司章程指引 上市公司股东大会规则 关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见 关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知 关于规范上市公司对外担保行为的通知 上市公司解除限售存量股份转让指导意见 上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则 关于修改上市公司现金分红若干规定的决定 三 一 中小板基本情况 内容
12、内容 内容内容 19 中国证监会发布的主要规则 3、与重组、再融资、股权激励相关的主要规则 上市公司收购管理办法 上市公司回购社会公众股份管理办法（试行） 关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定 上市公司重大资产重组管理办法 关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定 关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定 上市公司证券发行管理办法 上市公司非公开发行股票实施细则 公司债券发行试点办法 证券发行与承销管理办法 上市公司股权激励管理办法（试行） 三 一 中小板基本情况 内容内容 内容内容 20 本所发布的主要规则 1、基本规则 2、发行上市相关规则 3、退市和重新
13、上市相关规则 4、信息披露相关规则 5、公司治理相关规则 6、保荐业务相关规则 7、特殊业务相关规则 8、监管措施和纪律处分相关规则 三 一 中小板基本情况 内容内容 内容内容 21 本所发布的主要规则 1、基本规则 股票上市规则（2014年修订） 公司债券上市规则（2015年修订） 交易规则（2013年修订） 中小企业板上市公司规范运作指引（2015年修订） 三 一 中小板基本情况 内容内容 内容内容 22 本所发布的主要规则 2、发行上市相关规则 深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法（2014年5月修订） 深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2014年5月修订） 上市委员会
14、工作细则（2012年12月修订） 深圳证券交易所股票上市公告书内容与格式指引（2013年12月修订） 新股上市初期异常交易行为监控指引（2014年修订） 三 一 中小板基本情况 内容内容 内容内容 23 本所发布的主要规则 3、退市和重新上市相关规则 退市整理期业务特别规定（2015年修订） 退市公司重新上市实施办法（2015年修订） 4、信息披露相关规则 中小企业板信息披露业务备忘录 上市公司信息披露直通车业务指引（2015年5月修订） 上市公司信息披露工作考核办法（2013年4月修订） 关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的通知（2012年11 月发布） 三 一 4 中小板基
15、本情况 内容内容 内容内容 24 本所发布的主要规则 5、公司治理相关规则 独立董事备案办法（2011年12月修订） 上市公司董事会秘书及证券事务代表资格管理办法（2008年12月发布） 上市公司股东大会网络投票实施细则（2014年9月修订） 投资者网络服务身份认证业务实施细则（2014年9月发布） 6、保荐业务相关规则 上市公司保荐工作指引(2014年修订) 关于在部分保荐机构试行持续督导专员制度的通知（2011年10月发布） 三 一 中小板基本情况 内容内容 内容内容 25 本所发布的主要规则 7、特殊业务相关规则 上市公司现金选择权业务指引（2011年9月修订） 上市公司以集中竞价方式回购股份业务指引（2008年10月发布） 上市公司要约收购业务指引（2003年7月发布） 约定购回式证券交易及登记结算业务办法（2012年12月发布） 质押式报价回购交易及登记结算业务办法（2013年3月发布） 股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）（2013年5月发布） 可转换公司债券业务实施细则（2008年10月发布） 债券交易实施细则（2012年11月发布） 上市公司流通股份协议转让办理暂行规则（2006年8月发布） 综合协议交易平台业务实施细则（2008年12月发布） 优
