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1、企业财务法律风险防范,主讲：张巧珍 山西财经大学法学院副教授 山西科贝律师事务所律师、税法部主任 山西省律协财税法专业委员会副主任 山西省财税法学研究会常务理事、副秘书长 山西省法学会经济法学研究会副秘书长 手机：13935184862,企业财务法律风险防范,法律风险是二十一世纪企业 最大的风险!,如履薄冰，如临深渊 张瑞敏（海尔总裁） 比危机先行一步 牛根生（蒙牛董事长） 每一天,我都要提醒自己:企业离破产只有一步之遥。 任正非（华为董事长）,其实并不是GE的业务使我担心，而是 有什么人做了从法律上看非常愚蠢的事 而给公司的声誉带来污点，并使公司毁 于一旦” 韦尔奇（通用电器总裁）,青蛙现象
2、, 十九世纪末，美国康奈尔大学做过一次著名的实验。实验研究人员，做了十分完善精心的策划和安排。他们捉来一只健硕的青蛙，冷不防把它丢进一个煮沸的开水锅里。这只反应灵敏的青蛙在千钧一发的生死关头，说时迟那时快，用尽全力，跃出那势必让它葬身的水锅，安然逃生。 隔了半个小时，他们使用一个同样大小的铁锅，这一回往锅里放入冷水，然后把那只刚刚死里逃生的青蛙放进锅里。青蛙自在地在水中游来游去，接着实验人员在锅底偷偷地用炭火加热。青蛙不知究底，自然悠悠地在微温的水中享受“温暖”。 慢慢地，锅中的水越来越热，青蛙觉着不妙了，但等到它意识到锅中的水温已经熬受不住，必须奋力跳出才能活命时，已经为时过晚，它欲跃乏力，
3、全身发软，呆呆躺在水里，坐以待毙，直至把它煮死在锅里。 这个例子说明风险出现开始，很多领导不以为然，认为是微不足道的。风险并不可怕，可怕的是面临风险大敌临头而浑然不知。,了解风险是关键,事前防范 事中控制 事后救济,魏文王问名医扁鹊说：“你们家兄弟三人，都精与医术，到底哪一位最好呢？” 扁鹊答说：“长兄最好，中兄次之，我最差。”文王再问：“那么为什么你最出名呢？”扁鹊答说：“我长兄治病，是治病于病情发作之前。由于一般人不知道他事先能铲除病因，所以他的名气无法传出去，只有我们家的人才知道。我中兄治病，是治病于病情处起之时。一般人以为他只能治轻微的小病，所以他的名气度只及于本乡里。而我扁鹊治病，是
4、治病于病情严重之时。一般人都看到我在经脉上穿针管来放血，在皮肤上敷药等大手术，所以以为我的医术高明，名气因此响遍全国。” “扁氏三兄弟” 老大老二老三一个也不能少。,思考与讨论,？,企业财务法律风险那么重要吗？,企业财务风险管理,第一部分 企业财务法律风险管理,第二部分 企业财务人员法律风险防范,第一部分 企业财务风险管理,2019/10/18,11,1、企业风险无处不在,风险常被厌恶，但避开它，你很难成就大业，创造巨额财富！ 关键是怎样冒险？冒怎样的险？怎样控制风险？,2、财务风险是企业风险的核心,财务是信息和资金的集散地 其他风险最终反应为财务风险 财务风险的控制已融入其他各个方面,引言,
5、从几个典型案例说起,1、房屋买卖合同解除案例 2、电缆买卖合同纠纷案例 3、搅拌站买卖合同纠纷案例 4、铁矿兼并重组税收筹划案例,第一部分 目录,四,企业财务风险防范机制的建立,企业财务风险的类型,加强企业财务风险管理的重要性,我国企业财务风险控制的原则,企业财务风险成因,集团企业财务风险的防范,一、企业财务风险概念与特征,什么是企业财务风险？,企业财务风险，是指企业财务系统中客观存在的，由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的收益和预期收益发生背离，因而有蒙受损失的机会或可能性。,特征,不确定性,损失性,收益性,客观性,企业财务风险的特征,客观性,企业在确定财务风险控制目标时不能
6、一味追求低风险甚至零风险，只要企业从事财务活动，不管企业是否愿意冒风险，财务风险总是存在于企业生产经营的各环节中，并且财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免。,不确定性,财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。,损失性,财务风险总是与损失相关联，无论这种损失是现实的还是隐含的，是可以量化的还是不能量化的，它会影响企业生产、经营活动的连续性，经济效益的稳定性，最终威胁企业的生存。,
7、收益性,一般情况下，风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的。,二、企业财务风险的类型,类型,投资风险,经营风险,外汇风险,筹资风险,企业财务风险的类型,筹资风险,筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。在资本结构决策中，合理安排债务资本比率和权益资本比率是非常重要的。一般情况下，权益资本成本大于债务资本成本，因为债务利息率通常低于股票利息率，并且债务利息可以税前支付，具有抵税功能。,投资风险,投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预
8、期收益偏离的风险。 投资风险主要是因为投资活动而给企业财务成果带来的不确定性。企业的投资活动包括企业的主业投资和其他项目投资，企业的投资风险主要是根据项目的报酬率来确定，若项目利润率大于负债利率，则风险较小。反之，投资风险较大。项目投资过程中，可以把多个方案进行比较，进行选优，选取其中期望报酬率较大、同时风险较小的投资项目。,经营风险,经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，产、供、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。采购风险是指由于原材料市场供给商的变动而产生的供给不足的可能
9、，以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离。,外汇风险,外汇风险是由于汇率变动而引起的企业财务成果的不确定性也是一种常见的财务风险，随着中国经济的不断发展，中国对外贸易额的不断增长。中国已经成为世界上第四大进出口贸易国，所以外汇汇率的微小变动，对中国企业来说可能产生极大的财务损失。并且，随着中国加入世界贸易组织之后，与世界经济不断融合，市场改革的不断推进，以及人民币由官方利率逐渐转变为自由的市场利率，中国企业今后将会面临越来越多的汇率风险。,三、加强企业财务风险管理的重要性,企业风险管理的核心是对财务风险的管理，财务风险管理的重点则是对可能出现的主要财务风险和财务危
10、机进行预先的控制和管理，以避免由财务风险转化为财务危机和生存危机，从而使企业获得持续生存和持续发展。因此，提高对企业财务风险管理重要性的认识，加强财务风险管理的控制并采取相应的风险应对策略，对企业的健康发展具有重要的意义。,1.企业财务风险管理是外部环境变化的要求,随着我国经济发展水平越来越高，经济体制的改革不断深化，企业外部环境不断发生改变。政治、经济、社会和技术条件均发生了重大变化，社会的生产结构、消费结构、技术结构和文化价值结构急剧更新，各种不确定性因素相互制约、相互影响，使行业之间的竞争愈加剧烈，企业面临的选择与风险越来越复杂。 同时，国际资本尤其是直接投资方向已呈现出多元化、交融化和
11、扩散化的趋势，使得我国企业走向国际化的第一步就是要提高企业财务风险管理的水平以适应国际竞争中风险扩散化和全球化的趋势。在这种情况下，企业面临风险与机遇并存的局面，加强有效的财务风险管理成为一项必然要求。,2.企业财务风险管理是加强企业自身建设的需要,在竞争环境越加激烈的情况下，财务风险必然是企业所不可避免的。加强企业财务风险管理就意味着能够降低企业经营成本、优化资源配置，提高企业的核心竞争力。企业财务活动一直是在风险环境中运行的，风险的不确定性会对企业财务运行的各个环节带来一定的经济成本。而风险管理可以有效优化控制管理，科学采取预防性措施，从而提高企业经营决策质量，保证企业经济收入的稳定。因此
12、加强企业财务风险管理能够加强企业自身建设，提高经济效益。,3.企业财务风险管理是推进企业健康发展的保障,当前我国企业财务管理的水平相对较低，在各种不确定性因素的影响下常常面临着资本结构不合理、资金回收保障不足以及对收益分配的不科学等问题，从而导致资产负债率较高、银行贷款过多，资金周转不畅通以及发展决策导向性不强等情况的发生。加强企业财务风险管理可以有效控制风险带来的负面效应，推进企业健康发展。首先，风险管理是企业生存发展的基本保证，使企业在保证自身安全的基础上可以大胆开拓新市场，进行技术创新，从而获得更大发展。其次，风险管理还有助于树立良好的社会形象和适应全球新技术新形势变化的需要。,四、企业
13、财务风险控制的原则,原则,企业内部管理的影响,风险防范与风险处理相结合的原则,长短期利益相结合的原则,符合企业总目标的原则,企业财务风险控制的原则,动态适应性原则,成本效益比较的原则,1.符合企业总目标的原则,企业财务风险控制作为企业整体经营管理活动的一部分，其风险控制目标和策略的制定应该而且必须符合企业发展总目标的要求。对于企业局部或部门经营活动出现的风险，制定和实施风险控制策略时，要考虑控制局部风险可能对企业整体风险防范与控制目标的影响，不能因片面追求局部利益或部门利益，而损害企业整体利益与效益。,2.企业内部管理的影响,企业管理是主要通过计划、组织、控制、激励和领导等环节来协调人力、物力
14、、财力资源，以期更好地达成组织目标的过程。企业管理的各个环节都是由企业内部组织机构来完成的，而企业内部组织结构往往都存在不完善之处，从而为企业财务风险的发生提供了可能。企业内部管理对财务风险的影响，既包括财务决策的失误，也包括企业内部资金结构的不合理造成企业财务负担沉重，加大了企业财务管理的风险。,3.风险防范与风险处理相结合的原则,风险防范与风险处理相结合是企业财务风险控制总体目标本身所要求的，企业利益主体在认识和掌握财务风险本质的基础上，能够采取一定的策略措施以避免某些风险损失的发生，但由于风险控制主体自身能力的限制和外部环境的复杂多变，企业某些风险损失的发生在所难免，这就需要企业采取一定
15、的策略措施进行风险损失的处理，只有风险控制策略与风险处理策略相结合才能达到风险控制的最佳效果。,4.长短期利益相结合的原则,企业财务风险控制主体应认真分析风险的性质及其可能造成损失的严重性，在企业因采取风险控制措施致使风险成本增加而减少的近期利益，与企业长远利益安全保障程度的提高之间做出权衡，以防因贪小而失大。,5.动态适应性原则,企业自身成长过程及外部环境的动态变化，使得企业在不同的发展阶段面临不同的风险引发因素，如在企业初创阶段，其风险因素更多地体现为技术的不确定在企业稳步发展阶段，其风险因素则可能更多地体现为管理方面的因素等，所以，企业财务风险控制策略的制定和实施应注意其动态适应性。,6
16、.成本效益比较的原则,以最小的成本获得最大的安全保障是企业财务风险控制的内在要求，如果规避风险获得的收益未能弥补为防范与控制风险所投入的费用，则企业就失去了控制风险的必要。因此，企业经营者必须以科学的态度和战略的眼光开展企业的风险控制活动。,五、企业财务风险的成因,成因,企业自身原因,宏观环境,企业财务风险的成因,宏观原因,买方市场的形成,信息时代的到来,全球一体化,1.全球一体化,自从2001年我国加入WTO以后,我们国内的企业就需要走向世界大市场与世界各地的大企业争夺市场份额。在这一过程中企业所面对的外部环境就变得十分复杂了,企业间的跨国投资的频繁与复杂使得投资活动面临极大的风险性。,2.买方市场的形成,经济快速增长的大背景下,消费者偏好因人而异,且变化很快。所以企业的生产必须与消费者偏好密切一致。在买方市场,企业一定要根据市场的需求安排生产,适应市场的变化,才能真正降低企业的财务与经营风险。,3.信息时代的到来,在信息社会中,随着经济活动的网络化、虚拟化,信息的传播、处理和反馈速度将会大大加快,如果企业内部和外部对信息的披露不充分、不及时甚至不准确,又
