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1、第十章,银行业与金融机构的管理,本章大纲,银行如何运行实现利润最大化 银行为什么以及如何发放贷款 银行如何获得资金并且开展资产和负债管理活动 银行如何获取收入,10.1 银行的资产负债表 10.2 银行的基本业务 10.3 银行管理的基本原则 10.4 信用风险管理 10.5 利率风险管理 10.6 表外业务活动,10.1 银行的资产负债表,资产负债表列出了银行的资产和负债情况。是一个平衡表， 总资产=总负债+ 资本 银行的资产负债表列出了银行的资金来源（负债）和资金用途（资产）,银行的资产负债表,负债（银行资金的来源） 支票存款 非交易存款 借款（向中央银行借款（贴现贷款）、向其他的银行或公
2、司借款） 银行资本（通过出售股票或者留存收益形成的，是对付银行资产下跌的缓冲器）,银行的资产负债表,资产（银行资金的运用） 准备金（法定准备金、超额准备金） 应收现金项目 银行同业存款 证券（银行重要的盈利性资产） 贷款（银行主要的获利工具） 其他资产（实物资本如大楼、设备等）,表 1 所有商业银行的资产负债表（占总额的百分比，2008年12月）,资产转换：银行通过出售具有一组特征的负债，然后运用所筹到的资金去购买具有不同特征的资产获取利润。 一个人的储蓄存款为银行提供了资金，而银行则可以运用这笔资金向其他人发放抵押贷款。借低贷高，银行可以获得利润。 T账户：简化的资产负债表，仅列出从某一初始
3、平衡状态开始资产负债表上的项目所发生的变化。,10.2 银行的基本业务：现金存款,10.2 银行的基本业务：现金存款,开立支票账户所引起的银行准备金的增加等于支票存款的增加,10.2 银行的基本业务：支票存款,一家银行存款增加时，其准备金将会等额增加；存款减少时，其准备金也会等额减少。,10.2 银行的基本业务：赚取利润,资产转换：销售具有某组特征的负债，并利用所得到的资金购买具有不同特征组合的资产 银行借短贷长,10.3 银行管理的基本原则,银行经理主要考虑如下的问题： 流动性管理：拥有足够的现金 资产管理：获得低风险资产和资产多样化 负债管理：低成本获得资金 资本充足性管理：保持资本金数额
4、和获得所需资本金 信用风险管理 利率风险管理,流动性管理：足额的超额准备金,假设银行的法定准备金率为10% 如果银行有足额的准备金，存款外流就一定不会引起资产负债表其他项目的调整,流动性管理：准备金存在缺口,准备金是法律上的要求，准备金缺口必须弥补 超额准备金为存款外流的成本上了一道保险。存款外流引致的成本越高，银行愿意持有的超额准备金就越多。,流动性管理：借款,这一活动的成本是借款的利息,流动性管理：出售证券,出售证券的成本是经纪人手续费和其他一些交易成本,流动性管理：美联储借款,向美联储借款的成本是基于贴现利率的利息支付,流动性管理：减少贷款,减少贷款为获取准备金所采取的成本最高的方法 收
5、回贷款引起客户抱怨 其他银行可能只同意以巨大折扣购买贷款,10.3.2 资产管理：三个目标,确保贷款和证券的最高回报率 降低风险 持有足够的流动性,10.3.2资产管理：四种途径,寻找那些既愿意支付高利率，违约可能性又小的借款人 购买高回报和低风险的证券 通过多样化来降低风险（多种类型的债券（短期和长期，国库券和市政债券），多种类型的贷款） 平衡流动性和非流动性资产高收益之间的关系（持有多少超额准备金、持有多少政府债券）,10.3.3 负债管理,由于货币中心银行产生的新现象 隔夜贷款市场的扩张和可转让定期存单等新型金融工具的问世 支票账户作为银行资金来源的重要性下降,10.3.4 资本充足性管
6、理,银行资本可以预防银行破产 资本的规模影响了银行所有者（股东）的回报 监管要求,10.3.4 资本充足性管理：预防银行破产,发生损失后，高资本金的银行银行资本仍然为正；低资本金的银行资不抵债，面临破产。 银行持有资本金减少破产的可能性。,资本充足性管理：资本金如何影响股东回报,资本充足性管理：资本金如何影响股东回报,高资本金银行EM=10 低资本金银行EM=25 假设两家银行的运行效率相当，ROA=1%，则 高资本金银行ROE=10% 低资本金银行ROE=25% 银行的所有者并不愿意持有过多的资本，在资产回报率给定的情况下，银行资本金越少，银行所有者的回报率越高。,资本充足性管理：资本金如何
7、影响股东回报,资本充足性管理：安全性,有利于银行所有者，使得他们的投资更为安全 又需要银行所有者付出代价，因为银行资本金越多，股权的回报率越低 选择取决于经济状况和信心水平,应用：2008年的资本困境如何导致信贷萎缩,银行资本短缺导致信贷增长放缓 银行持有的住房抵押贷款支持证券损失惨重 经营损失引起银行资本萎缩 由于经济持续走弱，银行增加资本十分困难，银行还提高了放贷标准，削减了贷款。,10.4 信用风险管理：克服逆向选择和道德风险问题,甄别和监督 甄别（提供财务信息） 贷款专业化（向本地企业和特定行业贷款） 限制性条款的监督和执行,10.4 信用风险管理：克服逆向选择和道德风险的问题,长期客
8、户联系 贷款承诺（银行承诺向企业提供给定金额 以内的贷款。企业有资金来源，银行可建立长期客户关系） 抵押品和补偿余额（补偿余额是指得到贷款的企业必须在银行的支票账户中保有最低金额的资金） 信用配给（拒绝高利率借款和贷款金额低于借款人要求）,10.5 利率风险管理,利率从10%上升到15%，资产收入增加5%*20M=1M，债务支付增加5%*5M=2.5M，银行利润减少1.5M。 如果银行的利率敏感型负债高于利率敏感型资产，利率上升会减少银行利润，而利率下降会增加银行利润,10.5 利率风险管理：缺口分析,缺口分析：直接测度银行利润对利率变化的敏感性。 缺口：利率敏感型资产与利率敏感型负债之差。
9、基本缺口分析: (利率敏感型资产 利率敏感型负债) * 利率变动= 银行利润变动 期限队列分析 衡量若干个期限子区间的缺口 标准化缺口分析 考虑不同利率敏感度的差别,10.6 利率风险管理：久期分析,久期分析：考察银行总资产和负债的市场价值对利率变动的敏感性。 久期：证券支付流的平均生命期 久期的概念近似估计了证券市值对利率变动的敏感性： 证券市值的百分比变动 - 利率变动的百分点*久期 利用金融机构的资产和负债的加权平均持续期，来观察利率变动对净值的影响,10.6 利率风险管理：久期分析,举例 假设第一国民银行资产的平均持续期为3年，负债的平均持续期为2年，资产为1亿美元，负债为9000万美
10、元。利率上升5%时， 银行资产市值下降15% （-5%*3），即1亿美元资产的1500万美元 银行负债市值减少10% （ -5%*2 ），即9000万美元的900万美元 该银行的净值减少600万美元，即原来资产总值的6%。,10.6 表外业务,表外业务：不反映在银行的资产负债表中但会影响银行利润的业务。 贷款出售（二次参与贷款）：将特定贷款现金流的部分或全部予以出售，从而将其从资产负债表中剥离出去。 费用收入的产生（向客户提供专业化服务收取费用，包括代客户买卖外汇、代收抵押证券本金和利息、为银行承兑汇票提供担保和提供支撑性信用额度） 为抵押贷款支持证券提供服务 创造结构性投资工具，银行潜在风险增大，正如2007-2008年次贷危机发生的那样,交易活动与风险管理工具 金融期货、债务工具期权、利率互换、外汇市场交易和投机 出现委托代理问题,10.6 表外业务,10.6 表外业务,完善内部控制以减少委托代理问题 交易活动与记账业务的完全隔离 风险缺口上限 在险价值方法 压力测试,作业：,P190 4、6、8、14,
