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1、内部评级系统 理论和基本原理,风险管理部 2008年9月,信用风险的基本定义,信用风险定义 借款人到期不能还本付息的可能性 如何度量这种可能性 为度量这种损失引入违约概率的概念 信用损失 因客户到期不能还不付息而可能引起的损失 如何在现在对未来的可能损失做出估计？ 信用风险度量的主要任务估计未来的信用损失,信用风险度量的关键要素,敞口风险和违约风险暴露 敞口风险通过违约风险暴露度量。 违约风险暴露（EAD，Exposure At Default）被定义为，在违约而不考虑追偿措施的情况下，敞口的大小或处在风险中的贷款价值 。,信用风险度量的关键要素,违约风险和违约概率 违约风险由违约概率度量。
2、违约概率（PD, Probability of Default）是借款人到还款时间却未能还款的可能性，它取决于借款人的信用状况。信用风险成因中的系统性因素和非系统性因素共同决定借款人的信用状况。,信用风险度量的关键要素,清偿风险和违约损失率 由于存在追偿的可能性，违约时的敞口并不一定全部成为损失，两者的差别主要取决于贷款的特征，如有无担保、担保的种类（主要指抵/质押品及保证人），以及贷款合同中其它的协议条款。 所谓违约损失率（LGDs, Loss Given Default Rates），是指在一笔贷款有可能发生违约的情况下，银行采取了必要的补救措施后，这笔贷款将会损失的数额（这笔贷款不能被收
3、回的部分）占违约风险暴露的比例。从概念上容易理解，违约损失率也就等于“1清偿率（Recovery Rate）” 。,信用风险度量的关键要素,风险敞口的有效期限 在PD、EAD和LGDs一定的情况下，风险敞口的有效期限（M, Effective Maturity）越长，波动的可能性、收益的不确定性，从而风险就会越大。,信用风险度量的关键要素,组合风险和相关系数 从组合的角度看，任何一笔贷款的风险不仅取决于其自身，而且也取决于它与其他贷款风险之间的相关性。举例来说，如果孤立的评价一笔贷款，可能认为它具有较大的风险；但如果从降低或限制组合风险的角度看，可能由于该笔贷款的收益与其他贷款之间具有负的相关
4、性，而认为它具有相当的价值。在现代资产组合理论中，常用相关系数（CC，Correlation Coefficient）来描述资产收益间的相关性。,内部评级法的两个阶段,内部评级系统与内部评级法,信用风险与信用风险损失,在以随机变量分别对敞口风险、违约风险、清偿风险以及组合风险进行量化分析的基础上，就可以对由它们共同构成的信用风险进行统计分析。度量信用风险的随机变量通常为预期信用风险损失（ECL）和非预期信用风险损失（UCL）或信用风险值（Credit VaR）。,异常情况下,组合会发生重大意外损失,大多数情况下,贷款组合损失小于预期损失,有些情况下,贷款组合会发生预期损失之外的损失:非预期损失
5、,预期损失,损失金额,损失概率,非预期损失,灾难性损失,信用风险损失之间的关系,贷款拨备抵补,经济资本抵补,转移或者接受,风险偏好决定机制,损失金额,损失概率,预期 损失,非预期损失,灾难性损失,AAA级银行99.997%置信度,AA级银行99.95% 的置信度,A级银行99.65% 的置信度,经济资本一,经济资本三,经济资本二,风险偏好是银行为了追求市场价值而愿意接受的风险程度。 最高决策层确定银行总体的风险偏好，重要的总体性量化指标是银行的目标债信评级。 国际评级公司可以按年提供银行债信评级与一定置信度下破产概率的数据。如债信评级为AAA的银行99.997%的置信水平下的破产概率为1/30
6、000，AA级银行99.95%下的破产概率为1/2000，A级银行99.65%下的破产概率为1/300。（高评级银行必须有更为充足的经济资本作为保障，低评级银行所需经济资本较少，但付出的代价是在资本市场上的融资成本提高。）,同等情况下，目标评级越高， 要求经济资本也越多,客户评级,债项评级,违约概率 PD,预期损失率 EL=PD*LGD,10级 20级,五级分类 12级分类,组合评级,预期 损失率,五级评级,完整的内部评级体系,客户风险评级细分,非投资级,投资级,投机级,两维评级体系,内部评级的基础地位,支持营销 信贷审批 风险定价 组合管理 贷后风险管理 准备金计提EL 经济资本分配UL 监
7、管资本充足率,美国银行风险评级应用,BUSINESS LINE,TREASURY,FINANCE,Risk-Based Pricing & ProfitabilityRisk-Based Pricing & Profitability 基于风险的定价和收益,Provisioning损失提列,Economic Capital Allocation经济资本分类,Risk-Based Limits & Authorities基于风险管理的限额和权威部门,Credit Process信贷过程,Portfolio Optimization资本投资最优化,Forecasting预测,Reporting报告
8、,Risk Rating System Output风险评级系统输出,RISK MANAGEMENT,Risk Ratings are foundational to many of the core LOB Credit Processes throughout the organization.风险等级是整个组织许多主要LOB信用过程的基础 As illustrated in the picture to the left, the Risk Rating System output is also utilized by many other constituencies through
9、out the company.正如左图所示，风险评级系统输出也为整个公司许多其他人员所使用。 (资料来源:美国银行),内部评级系统的总体目标,在信用风险评级预警系统基础上，坚持以自行研发为主，外部咨询为辅的原则，尽快建成覆盖公司敞口、零售敞口、国家敞口、机构敞口和股权敞口的内部评级系统；同时，实施相配套的组织和管理制度，争取成为我国银行业第一个实施内部评级法的先进银行。,内部评级工程的功能目标,2008年，内部评级系统建成后将实现以下业务目标： 客户评级：精确计算每一客户的违约概率和信用等级 债项评级：准确计算每笔贷款的预期损失率和风险贴水 限额管理：实现信用风险限额的系统化设置与管理 经济
10、资本分配：为全行经济资本的配置提供技术支持 贷款定价：提供系统化的贷款定价计算工具 资产组合管理：形成定量化、动态化的信贷政策体系 内部评级法：支持建行实施巴塞尔新资本协议。,内部评级系统总体规划,工程一期，2004年8月-2006年6月，主要任务是完成预警系统优化和公司敞口内部评级，同时完成零售业务评分体系的整体设计方案； 工程二期，2006年7月-2007年6月，主要任务是完成零售敞口的内部评级系统。 工程三期，2007年7月-2008年6月，主要任务是按照新资本协议要求，完成IRB系统模块整合。,内部评级系统（一期）开发进程,2004年7月立项 2005年3月需求论证 2006年1月试运
11、行 2006年6月竣工验收 2006年7月投入使用,基本原理,分析模式：逐步逼近法 逐步逼近法遵从系统性风险和非系统性风险相结合的基本模式，以定量因素为主辅以定性因素且定性因素量化处理的计算方法，逐步完成从主权（目前暂时用外部结果）、行业、区域、产品风险（可以看作系统性风险）到客户、债项风险（微观风险）的计量和分析。,逐步逼近法,一般性系统风险 精确性系统风险 一般性非系统风险 精确性非系统风险 债项风险,主要子系统,国家风险 行业风险 区域风险 产品风险 交叉风险 客户风险 债项风险,主要子系统结构,行业风险 行业风险是指因宏观经济、行业运行环境、经营状况等因素的作用导致的行业整体信用恶化的
12、可能性。系统建立行业信贷风险预警子系统，包括行业环境、经营、财务和信贷质量等四个模块，测定行业预期损失程度。,主要子系统结构,区域风险 系统从各区域经济景气度、经济开放度、国家支持政策、企业经济效益、区域银行信贷资产质量等方面形成区域外部风险综合评价；同时，根据当地建行的信贷质量、赢利性和流动性等因素确定区域内部风险；最后根据内外部风险综合计算区域风险程度。,主要子系统结构,产品风险 主要通过信贷平均损失率、不良率变幅、信贷扩张系数、信贷加权平均期限、信用支持、新发放信贷质量等相关指标进行量化计算，得到不同产品的风险程度。,主要子系统结构,交叉风险 交叉风险是指特定区域内特定行业或特定产品的风
13、险，除直接考虑行业、区域、产品风险外，还需要引入交叉调整变量对其他相关因素进行处理。,主要子系统结构,国家风险评级：应用内部模型，采用定量定性结合的方法，对71个国家的风险等级、风险预警状态进行量化分析，形成信贷政策导向。,主要子系统结构,客户风险 对客户基本面、财务表现和信贷表现等方面计算客户非系统风险，再结合行业、区域、交叉风险等系统性风险因素，汇总确定客户风险程度。,主要子系统结构,债项风险 考虑如合同是否逾期、有无欠息、合同担保情况等关键风险因素，再综合具体合同信息和客户风险情况，汇总得出债项风险。,国家评级 行业风险评级 区域风险评级 产品风险评级 交叉风险评级,内部评级系统主要功能
14、,客户评级 债项评级,组合分析 风险预警,风险评级,根据风险量化核心指标划分： 1、以违约概率分布划分的客户风险等级（10级） 2、以预期损失率分布划分的系统性风险等级（5级） 3、以预期损失分布划分的债项风险等级（12级）,风险预警,风险预警指示评价对象的风险变动情况 风险预警状态：正常、蓝色预警、橙色预警、红色预警 预警频率：月度预警 预警方法：记分制,资产优化配置,最佳余额（占比） 以风险最小化为前提，计算出评价对象未来时期内的最佳额度 风险限额 我行对于特定对象在特定时期内根据风险程度所能够“容忍”的极限 经济资本 根据资产的非预期损失和相关性初步测算所需占用的经济资本,计算流程,系统
15、设计原理,内部评级系统是一个以客户和债项为核心的二维评级系统。其中，客户评级的核心变量是违约概率（PD），债项评级的核心变量（LGD）。 行业、区域、产品以及交叉风险既是客户评级和债项评级的中间变量，同时也是系统的分析对象，可单独生成预警分析报告，作为制定信贷政策和资产组合战略的重要决策依据。,国家风险理论及应用,国家风险是指贷款者或投资者在与另一国的某个实体发生业务往来时面临的资产损失的风险。对于商业银行而言，国家风险就是一个主权国家或其银行、公司等出于经济、政治和社会方面的原因，不愿或无力偿还外国商业银行的贷款本息，或因国际结算款项、投资收益等汇回受阻，给银行造成经济损失的可能。这种风险完
16、全是由银行无法控制的因素决定的。,国家风险划分,经济风险 经济衰退；偿债能力下降 政治风险 政权风险；政局风险；政策风险；战争风险 社会风险 社会环境不稳定,国家风险计算流程,初始评级的确定 系统评级的确定,定量指标值,定量指标标准化,计算违约概率,定量等级确定,计算定性指标值,计算定性得分,确定系统评级,行业风险理论及应用,行业分类方法 系统展示的行业与CMIS一致，是参照国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2002） 并根据我行实际业务情况制订的分类标准。 行业分析模型 根据Porter分析模型建立包括行业环境、经营、财务和信贷质量等行业风险子系统模块，并引入宏观经济总体水平的调整。,行业指标体系,行业环境风险,环境风险原始数据来自宏观经济专家和行业专家的打分。 宏观经济：经济周期、财政政策、货币政策 产业政策 法律法规 体制转轨
