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1、第一章 证券投资分析概述一、单项选择题1. （ ），美国芝加哥大学财务学家尤金法默提出了著名的有效市场假说理论。A.20世纪50年代B.20世纪60年代C.20世纪70年代D.20世纪80年代2. 以下不属于中国证券监督管理委员会的职责是（ ）。A.制定证券市场的方针政策B.对证券市场进行监管C.制定证券交易所的业务规则D.制定证券市场的有关规章3. （ ）投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。A.价值发现型B.价值培养型C.价值开拓型D.价值成长型4. （ ）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。A.学术分析流派B.行为分析流派C.基本分析流派D.技术分析流派5. （ ）主要探讨各
2、经济指标和经济政策对证券价格的影响。A.宏观经济分析B.行业分析和区域分析C.学术分析D.公司分析6. 技术分析的理论基础是建立在3个假设之上的，即（ ）、价格沿趋势移动、历史会重复。A.任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准B.公司的行为包含一切信息C.证券收益率服从正态分布D.市场的行为包含一切信息7. 关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（ ）。A.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券B.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息C.在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报D.在强势有效市场
3、中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益8. （ ）是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。A.技术分析流派B.学术分析流派C.行为分析流派D.基本分析流派9. 基本分析的重点是（ ）。A.宏观经济分析B.区域分析C.行业分析D.公司分析10. 心理分析流派对股票价格波动原因的解释是（ ）。A.对价格与所反映信息内容偏离的调整B.对价格与价值偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对市场供求均衡状态偏离的调整11. 技术分析的理论基础是（ ）。A. 经济分析、行业分析、公司分析B.公司产品与市场分析、公司财务报表
4、分析、公司证券投资价值及投资风险分析C.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复D.经济学、财政金融学、财务管理学、投资学1. 技术分析流派的主要理论假设是（ ）。A.市场行为包含一切信息B.市场总是错误的C.价格沿趋势移动D.历史会重复2. （ ）的市场被称为“有效市场”。A.证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息B.市场价格代表着证券的真实价值C.证券的市场价格充分及时地反映了部分有价值的信息D.市场价格不代表证券的真实价值3. 一般来说，上市公司通过（ ）向投资者披露其经营状况的有关信息。A.定期报告B.年度报告C.临时报告D.中期报告4. 随着境外证券市场的不断创新和
5、发展，证券投资分析的发展现状是（ ）。A.证券投资分析的业务范围不断拓展B.证券投资分析的业务分工不断细化C.证券投资分析的对象不断延伸D.证券投资分析方法不断创新5. 个体心理分析是基于（ ）三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。A.人的生存欲望B.人的权力欲望C.人的存在价值欲望”D.人的金钱欲望6. 证券市场行为最基本的表现形式是（ ）。A.证券的成交量B.证券价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间C.证券的市场价值D.证券的市场价格7. 公司分析侧重对公司的（ ）、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未
6、来变化的趋势。A.竞争能力B.盈利能力C.经营管理能力D.发展潜力8. 关于证券投资分析的信息来源，下列说法正确的是（ ）。A.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础B.财政部是在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门C.来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率D.证券交易所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源9. 下列关于价值培养型投资理念的说法正确的有（ ）。A.通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值B.众多投资者参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值C.以此理念指导投资
7、能够较大程度地规避市场投资风险D.是一种风险相对分散的市场投资理念10. 基本分析法主要适用于预测（ ）。A.周期相对比较长的证券价格B.精确度要求不高的领域C.短期的行情D.相对不够成熟的证券市场11. 证券组合分析的内容主要包括（ ）。A.套利定价模型B.循环周期理论C.资本资产定价模型D.马柯威茨的均值方差模型12. 上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括（ ）。A.增资减资B.资产重组情况C.公司盈利水平D.公司股利政策13. 下列符合价值培养型理念的有（ ）。A.投资者作为证券的战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式B.众多投资者参与证券母体
8、的融资行为，如参与增发或配股C.机构投资者在二级市场吸纳股票，选择时机通过投票改组上市公司重组D.机构投资者联合小股东，投票否决影响二级市场股价的增发行为14. 以下属于证券投资分析的其他信息来源的是（ ）。A.实地调研B.专家访谈C.市场调查D.通过家庭成员获得有关信息15. 宏观经济分析探讨的经济指标包括（ ）A.滞后性指标B.同步性指标C.先行性指标D.超越性指标16. 基本分析流派的主要理论假设是（ ）。A.劳动创造价值B.股票的价值决定价格C.股票的价格围绕价值波动D.证券市场是强式有效市场17. 经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标一般分为（ ）。A.先行
9、性指标B.同步性指标C.滞后性指标D.超前性指标三、判断题1. 政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是信息发布的主体，是一国证券市场上有关信息的主要来源。（ ）2. 基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及基本心理分析四部分。 （ ）3. 证券分析师进行证券投资分析时，应当注意每种方法的适用范围及各种方法的结合使用。（ ）4. 证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，不属于直接投资的重要形式。（ ）5. 第类资料则是第类资料中已公开的部分。（ ）6. 中国证券监督管理委员会根据宪法
10、和法律规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定和命令，以及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响。（ ）7. 在价值发现型投资理念下，只要有国民经济增长和行业发展的客观前提，以此理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险。（ ）8. 效率市场理论的含义：当给定当前的市场信息集合时，投资者不可能发展出任何交易系统或投资战略，从而可以获取超出由投资对象风险水平所对应的投资收益率的超额收益。（ ）9. 基本分析法不适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。（ ）答案解析一、单项选择题1. B2B3B4D5A6D7A8D9D10C11C
11、二、多项选择题1. ACD2AB3AC4ABCD5ABC6ABD7ABCD8AC9AB10AB11ACD12ABCD13AB14ABCD15ABC16BC17ABC三、判断题1. 23456789第二章 有价证券的投资价值分析一、单项选择题1. 根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期（ ）。A.下降B.上升C.不变D.不确定2. （ ）是影响债券定价的外部因素。A.通货膨胀水平B.市场性C.提前赎回规定D.拖欠的可能性3. 按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值（ ）预期现金流的贴现值。A.不等于B.等于C.肯定大于D.肯
12、定小于4. 可转换证券的（ ）是指当它作为不具有转换选择权的一种证券时的价值。A.市场价格B.转换平价C.转换价值D.投资价值5. 在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是（ ）。A.期权的成本B.期权的价格C.期货的价格D.期货的成本6. 当可转换证券的市场价格小于可转换证券的转换价值时，后者减前者所得到的数值被称为（ ）。A.可转换证券的转换升水B.可转换证券的转换平价C.可转换证券的转换贴水D.可转换证券的转换比率7. 债券的到期收益率与到期期限之间的关系被称为（ ）。A.债券的利率期限结构B.收益率曲线C.债券的利率到期结构D.利率曲线8. 转换平
13、价的计算公式是（ ）。A.可转换证券的市场价格除以转换比率B.转换比率除以可转换证券的市场价格C.可转换证券的市场价格乘以转换比率D.转换比率除以基准股价9. 在贷款和融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（ ）理论观点。A.市场预期理论B.合理分析理论C.流动性偏好理论D.市场分割理论10. 某投资者的一项投资预计两年后价值 100 000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是（ ）。A.60 000元B.65 000元C.70 000元D.75 000元11. 某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%、期限为5年的债券。那么该投资者的当前收益率为（ ）。A.12%B.1333%C.8%D.1111%12. 在决定优先股的内在价值时，（ ）相当有用。A.零增长模型B.不变增长模墨C.二元增长模型D.可变增长模型13. 下列有关影响股票投资价值的因素的叙述，错误的是（ ）。A.一般情况下，股票价格与股利水平成反比B.股份分割是将原来股份均等地拆成若干较小的股份C.对业绩优良的公司而言，增资意味着将增加公司经营实力D.当公司宣布减资时，股价会大幅下降14. 下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是 （
