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1、桂林电子科技大学毕业设计（论文）引 言财务报表分析是加强企业经济管理的一项十分重要的工作，在考察、评价、判断企业财务状况优劣、经济效益好坏等方面发挥了极为重要的作用。随着我国市场经济的发展和不断完善，人们日益认识到财务报表分析的重要性。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。作为对企业经营状况评价的主要依据，财务报表分析方法的科学与否关系到评价的准确性和客现性。只有通过准确的分析才能对企业当前状况作出综合评价，对未来发展趋势作出预测，使会计信息真正发挥
2、其应有的作用。但现行企业的财务报表分析指标以及财务分析方法等存在一定的局限性，必须对其涉及的各种问题进行相关的详细探讨，从而提出改进财务报表本身及其分析方法的有效性对策建议，来解决一些实际问题。财务分析经过多年的发展，其相关的理论比较完善，财务分析更具经济环境的变化而有不同的要求。随着社会发展、经济发展及企业制度的发展，财务分析的目标、方法、内容及应用领域仍然会继续不断完善和发展。我们应当挖掘更多对决策有用的信息，指导我们的决策行为的同时进一步的完善它。本文中介绍了用于分析财务报表的一些常用的方法，并针对报表本身的局限性和分析方法中存在的一系列问题进行了简要的探讨，从中对财务报表分析存在的局限
3、性提出相应的改进建议，以期为完善和发展我国的财务报表分析体系提供新的思路和方法。1财务报表分析概述所谓财务报表分析,就是以财务报表为主要依据,采用科学的评价标准和适用的分析方法,遵循规范的分析程序,通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析,从而对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。财务分析的基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。企业财务报表分析的目的主要是为信息使用人提供其需要的更为直观的信息,同时对不同的信息使用人,企业财务报表分析的目的也不相同。由于财务报表分析目的的差别,决定了不同的分析目的可
4、能使用不同的分析方法、侧重不同的考核数据指标。1.1财务报表分析的目的不同财务分析主体财务分析的目的不同。财务报表分析是通过一定的分析方法使财务报表提供的信息达到决策有用性的一种手段。其主要目的在于：（1）评价企业的财务状况和经营成果，揭示财务活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索；（2）预测企业未来的报酬和风险，为债权人、投资者和经营者的决策提供帮助；（3）检查企业的预算完成情况，考核经理人员业绩，为完善合理的激励机制提供帮助。由于财务报表分析目标不同，预示了财务分析内容的差异性，而这种差异性是由财务分析主体关注重点的不同造成的。对企业投资者而言，财务分析最根本的目的是看企业的
5、盈利能力状况，包括公司现在和可预期未来盈利及这些盈利趋势的稳定性；从商业债权人角度讲，他们主要关心公司资产的流动性。因为他们的权益是短期的，而公司有无迅速偿付这些权益的能力，可以通过对公司资产的流动性分析得到有效判断；从公司角度来看，管理者则必须借助报表评价公司目前的财务状况，并根据目前的财务状况评价可能存在的机会。1.2财务报表分析的内容报表使用者不同，关注点不同，分析的角度和内容就会有所差异。总的来说，财务报表分析的内容主要有以下几方面。（1）通过报表数据计算一系列的分析指标来反映企业的四项能力：偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力。分析偿债能力的指标主要有资产负债率、流动比率、速动比率
6、、现金比率、长期适应比率、自有资本比率、财务杠杆等；分析盈利能力的指标主要有销售利润率、营业利润率、投资报酬率、净资产收益率、每股收益等；分析营运能力的指标主要有总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率；分析发展能力的指标主要有营业收入增长率、净资产增长率、留存收益增长率等。（2）通过报表数据计算一系列的分析指标来反映企业的五种能力：收益力、安全力、生产力、成长力及活动力。分析收益力的指标主要有营业获利率、投资报酬率；分析安全力的指标主要有流动比率、速动比率、固定比率、长期适应比率、自有资本比率；分析生产力的指标主要有营业收入成长率、营业收益成长率、从业员数成长率；分析成长力的
7、指标主要有资本生产力(附加价值资本)、营运资产生产力(附加价值营运资产)、资源投入生产力(产出量劳动投入或设备投入等)；分析活动力的指标主要有总资产周转率、营运资产周转率、应收账款周转率、存货周转率。（3）以财务与经营为主线，即以资产负债表与利润表为依据，分析企业的实力状态、风险状态、效率状态、质量状态、成长状态、失败状态、周期状态。在负债水平一定时，资产越多财务实力越强，在资产总量一定时，净资产越少财务实力越弱；通过计算市场占有率及销售利润率衡量企业经营实力。通过计算资产负债率、流动比率、速动比率、现金比率、现金流量(=经营现金净流量)对流动负债之比、现金流量(=经营现金净流量)对当期到期的
8、长期负债之比、短期负债比重、负债的集中度、现金资产比重、应收款比重、存货比重、投资比重、非经营用资产比重、资产的行业与地区分布等，评价企业财务风险；通过分析企业经营的行业结构、经营的地区结构、经营的品种结构、利润形成结构(经常性营业利润比重)、销售收现率、现金获利指数等指标，评价企业的经营风险。通过计算企业资产增值率、资产报酬率、资产净现率、净资产收益率、每股净资产、资本保值增值率、总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率，评价企业财务效率(资产运作效率)；通过计算销售利润率、每股净收益、销售净现率、每股现金净流量等指标，评价企业的经营效率。通过计算资产减值率(各项资产减值准备
9、余额资产)，评价企业财务质(资产质量)；通过计算销售收现率、现金获利指数、收益现金比率(每股现金流量每股净收益)，评价企业经营质量。通过计算资产增长率、净资产增长率、留存收益增长率等指标，评价企业财务成长性；评价企业经营成长性的指标主要有销售增长率、净利润增长率、营业利润增长率。通过报表可知一个企业处于危机状态的信号主要是财务指标偏离正常值，如：资产负债率超过适度值，净利润大幅下降或出现负数，净资产逐年减少或出现负数等。企业发展是随着不同的周期阶段而变换着它的运行轨迹。企业周期大致分为成长阶段与老化阶段，成长与老化阶段的相交处为稳定期。企业每一阶段都会呈现出一定的财务特征，如：成长阶段企业充满
10、活力，期望大于成果、资金缺乏，此时营销和销售部门最具权威等；而老化阶段则存在很大反差，此时成果往往大于期望、财务及法律部门上升至最权威的位置。实际工作中，财务报表分析以财务报表为主要依据，同时还需要利用一些财务计划、会计凭证和会计账簿等资料进行综合性分析才能满足使用者的需求。2财务报表分析方法介绍2.1比较分析法比较分析法是通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的一种分析法，用于比较的可以是绝对数，也可以是相对数，其主要作用在于揭示指标间客观存在的差距，并为进一步分析指出方向。比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的
11、变动情况和变动趋势，也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业进行比较。比较分析法可分为:2.1.1纵向分析法纵向分析法(又称垂直分析法)就是对企业本年度的一张及以上的几张财务报表采用的指标数字进行分析，这就要计算相关指标的数额与企业以前若干年度的财务报表按时间顺序进行分析，因而要求会计核算基础及计算方法不能轻易改变，否则取得的指标就不代表企业的发展趋势，也不利于报表分析者规划未来。2.1.2横向分析法横向分析法(又称水平分析法)是指对前后两期财务报表相同项目的比较分析，即将企业连续两年、(或多年)的会计数据排列在一起，并增设”绝对额”和百分率增长”两栏，编出比较财务报表，以揭示各个财务报表项目
12、所发生的绝对金额和百分率的变化情况。在采用横向比较分析法时，经常与同行业、同规模的先进企业(包括国际)进行比较。通过这种比较分析，可以看出企业与先进的差距，更易发现企业的异常情况，便于揭示企业存在的问题。2.2比率分析法比率分析法是指利用会计报表中两个相关数值的比率来反映和揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。比率分析法是报表分析中常用的一种分析方法。运用比率分析法可以分析评价企业偿债能力、盈利能力、营运能力等内容。2.2.1财务比率分类根据分析目的和要求的不同，财务比率可以分为以下四类：(1)变现能力比率，如流动比率、速动比率。(2)资产管理比率，如存货周转率、流动资产周转率、总资产周转
13、率、应收帐款周转率等。(3)负债比率，如资产负债率、产权比率、有形净值债务率和已获利息倍数等。(4)盈利能力比率，如销售净利率、资产净利率和净资产收益率。各种不同的比率说明着不同的关系,由于报表使用者不同,分析比率的着眼点、用途、目的不同,因而比较的标准也有所不同。另外,由于每一个比率只涉及企业生产经营过程中的一种关系,而企业生产经营活动本是错综复杂的,因此应当把各种比率的分析结论有机地结合起来,把比率分析和趋势分析、结构分析等结合起来以得出正确结论。2.2.2比率分析法分类：(1)相关比率分析：是以同一时期某个项目和其他有关但又不同的项目加以对比所得到的比率，以更深入地认识某方面的经济活动情
14、况。如将净利润同销售收入、资产和股东权益项目对比，求出销售净利率、资产净利率和股东权益报酬率，从而可以从不同的角度观察、比较企业利润水平的高低。(2)构成比率分析：是计算某项经济指标的各个组成部分与总体的比率用以观察它的构成内容及其变化，以掌握该项经济活动的特点和变化趋势。如计算各成本项目在成本总额中所占的比重，并同有关的标准进行比较，可以了解成本构成的变化，明确进一步降低成本的重点。(3)效率比率分析：是指某项经济活动中费用与收入的比率，反映投入与产出的关系。如将利润项目与各项成本费用的对比，可以得出成本利润率、费用利润率等。利用比率分析法计算简便、通俗易懂，而且对其结果 也比较容易判断，可
15、以在不同规模的企业之间进行比较。2.3百分比分析法又称为同形分析法、结构分析法或比重分析法，是将个体项目数据与其所处的总体项目数据相比，计算得出百分比率值，反映某个项目的整体结构。百分比分析法常用于分析企业的资产负债结构与盈利结构。如计算流动资产占总资产的比重，掌握企业资产结构的稳定性；将企业的主营业务利润与利润总额比较，了解企业利润的构成。这种方法用于了解企业大致财务状况与经营结果构成的合理性，便于抓住报表分析的重点。2.4综合分析法综合分析法是为全面了解企业财务经营状况而将许多指标综合到一起形成的一种报表分析方法，实际是以上三种方法的结合，并考虑了部分非报表因素。目前我国采用的综合分析方法
16、主要有两类：2.4.1杜邦财务比率分析综合模型该方法是根据主要比率间的内在联系，以投资人最为关心的所有者权益报酬率为起点，将其逐层分解为销售净利率、资产周转率和权益乘数三个比率，从而综合考察企业各方面的能力及其对所有者获利水平的影响。2.4.2沃尔财务状况综合评价模型该方法是将反映企业各方面能力的一些主要指标选出，并根据其重要程度给定分值，形成一个评价企业综合财务状况的体系。然后将财务报表的计算值与已事先确定的标准值比较后确定各指标分值，汇总所有指标的分值即为该企业的综合分值。最后根据该综合分值的大小对该企业的总体财务状况做出判断。该方法的特点是在选择体系构成指标时，既可选择一些成熟的财务指标，又可以考虑一些主观的非报表因素，如：经营者素质、企业管理水平等，因而评价企业的总体财务状况与经营水
