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1、智能化财务分析系统A公司2001年财务分析报告一、实现利润分析 2001年实现利润为5649.15万元，与2000年的21678.88万元相比有较大幅度下降，下降73.94%。实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。在主营业务收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，公司经营业务开展得很不理想，应查明原因。 实现利润增减情况表2001年2000年1999年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入205145.54-14.44239762.38120.22108874.510.00实现利润5649.15-73.9421678.8843.321512
2、5.750.00营业利润2142.36-88.8719241.9132.4214530.890.00投资收益2443.87136.901031.6025589.424.020.00营业外收支净额619.8622.52505.94-5.43535.000.00补贴收入676.09-37.601083.43145.60441.130.00二、成本分析 2001年主营业务成本为146176.26万元，与2000年的181362.15万元相比有较大幅度下降，下降19.40%。2001年销售费用为21257.96万元，与2000年的16929.63万元相比有较大增长，增长25.57%。2001年尽管公司
3、销售费用有较大幅度增长，但销售收入却出现了较大幅度的下降，公司市场销售活动开展得很不理想，应当采取果断措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。2001年管理费用为22754.98万元，与2000年的14342.74万元相比有较大增长，增长58.65%。2001年管理费用占销售收入的比例为11.09%，与2000年的5.98%相比有较大幅度的提高，提高5.11个百分点。在销售收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。2001年财务费用为11569.24万元，与2000年的6619.59万元相比有较大增长
4、，增长74.77%。 三、资产结构 公司流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占公司流动资产的58.19%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。2001年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理，2001年与2000年相比，2001年存货出现不合理增长。总体来看，流动资产增长快于主营业务收入增长，资产的盈利能力并没有提高。因此与2000年相比，资产结构趋于恶化。主要资产项目变动情况表2001年2000年1999年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产413500.2912.26368354.23114
5、.44171773.310.00长期投资3664.54-27.035021.83841.85533.190.00固定资产60468.4012.4753765.35153.4121217.040.00存货120713.60104.8058943.10177.9221208.850.00应收账款204960.23-15.81243454.98137.96102307.150.00货币性资产73065.6731.5055563.4566.3333406.080.00四、偿债能力 从支付能力来看，A公司2001年的日常现金支付资金比较紧张，主要依靠短期借款。增加借款会降低公司盈利水平，并有可能带来亏损
6、，增加负债不可行。从盈利情况来看，公司盈利对利息的保障倍数为1.49倍。公司盈利能力对利息的保障程度偏低。 偿债能力指标表项目名称2001年2000年1999年流动比率1.501.551.43速动比率1.071.301.25利息保障倍数1.494.274.24资产负债率0.620.540.53五、盈利能力 A公司2001年的营业利润率为1.04%，资产报酬率为3.42%，净资产收益率为1.90%，成本费用利润率为2.78%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为470312.10万元，经营资产的收益率为0.46%，而对外投资的收益率为66.69%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益
7、率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的盈利能力偏低。盈利能力指标表项目名称2001年2000年1999年主营业务利润率28.1223.6537.64营业利润率1.048.0313.35成本费用利润率2.789.8116.04资产报酬率3.426.127.87净资产收益率1.908.4010.81六、营运能力 A公司2001年总资产周转次数为0.42次，比2000年周转速度放慢，周转天数从543.58天延长到860.13天。公司资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。 A公司
8、2001年固定资产周转天数为101.62天，2000年为57.07天，2001年比2000年延长44.55天。A公司2001年存货周转天数为224.30天，2000年为80.65天，2001年比2000年延长143.65天。A公司2001年应收账款周转天数为398.92天，2000年为263.18天，2001年比2000年延长135.73天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。营运能力指标表项目名称2001年2000年1999年存货周转天数224.3080.65115.19应收账款周转天数398.92263
9、.18342.98应付账款周转天数203.85109.1099.78营业周期623.22343.84458.17资产周转速度表项目名称2001年2000年1999年总资产周转天数860.13543.58842.91固定资产周转天数101.6257.0771.13流动资产周转天数695.55411.13575.87现金周转天数419.36234.74358.39七、经营协调性 从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供138664.86万元的营运资金，投融资活动是协调的。从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务发展正常，需要企业提供212457.63万元的流动资金。但公司投融
10、资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足生产经营活动的资金需要，企业资金持续紧张。 八、发展潜力 2001年企业新创造的可动用资金总额为9583.15万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业生产经营活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其它外部资金来源的情况下，必然占用生产经营活动资金,引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使公司流动资产周转速度提高0.05次，则使流动资产占用缩短60.51天，由此而节约
11、资金34007.48万元，可用于企业今后发展。 九、经营风险 A公司2001年盈亏平衡点的主营业务收入为197658.30万元，表示当公司该期主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为3.65%，表示公司当期主营业务收入下降只要不超过7487.24万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，公司承受销售下降打击的能力较差，经营风险较大。从资本结构和资金成本来看，A公司2001年的付息负债为168950.00万元，实际借款利率水平为6.85%,公司的财务风险系数为0.45。从公司当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，公司增加负债不会增加公司的盈利水
12、平，相反会降低公司现在的盈利水平。 经营风险指标表2001年2000年1999年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点197658.3023.35160242.52128.6670078.910.00营业安全水平0.04-89.000.33-6.920.360.00经营风险系数3.5668.932.110.372.100.00财务风险系数0.62-45.131.13-19.111.400.00十、现金流量分析 公司通过销售商品、提供劳务所收到的现金为264389.30万元，它是公司当期现金流入的最主要来源，约占公司当期现金流入总额的52.14%。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了-2593.58万元的资金缺口，公司通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的38.12%。但公司增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2001年A公司投资活动需要资金40624.81万元；经营活动需要资金2593.58万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2001年A公司从企业外部筹集的资金净额为49742.83万元。分析报告完成2003-9-24 17:28:48北京智泽华软件有限公司
