《报表文字资料..》由会员分享，可在线阅读，更多相关《报表文字资料..（10页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、2014年报告期内，金标生抽、草菇老抽等畅销产品销售收入继续获得稳步增长，高端酱油继续保持较快增长，并带动酱油产品结构升级，产品综合竞力继续获得提升。报告期内公司通过新市场开拓、对已有市场深度挖潜、加大品牌宣传力度等方式不断扩大公司产品的市场份额，酱油、调味酱、蚝油等主要产品销量保持稳定增长，结构不断优化，高端产品比重持续提高的因素影响，公司实现主营业务收入较上年增长16.82%。（1）报告期内经营活动产生的现金流量净额同比上升41.92%，主要是由于经营活动现金流入增长19.63%，高于经营活动现金流出14.25%所致。报告期内经营活动现金流入同比上升19.63%，主要是公司销售规模扩大，以
2、及客户订货导致预收账款同比增加所致。（2）报告期内投资活动现金流入同比下降68.19%，主要是由于2013 年公司转让土地及房屋建筑物收到的现金较高所致。（3）报告期内投资活动现金流出同比增长167.90%，主要是因为公司在报告期内现金余增加，公司进行适当的资金理财所致。（4）报告期内筹资活动现金流入大幅增加，主要是由于报告期内公司首次公开发行A 股，收到募集资金所致。（5）报告期内筹资活动现金流出同比下降67.91%，主要是2013 年公司对股东实施了2012年年度以及2013 年半年度两次现金分红所致。（1）报告期内,货币资金余额同比增加125.96%，主要因为本期公司首次公开发行A 股募
3、集资金到位,以及实际经营产生的利润转化为现金,使银行存款增加所致。（2）报告期内，固定资产期末末数同比增加35.50%，在建工程同比下降32.10%,主要是：报告期内按计划推进募投项目及投入原高明海天生产基地技改建设项目,部分资产达到可使用状态转固所致。（3）报告期内，应付账款末数同比增加29.19%,主要是:生产规模扩大使得原材料和包装物采购量上升所致。(四) 核心竞争力分析1、规模壁垒随着募投项目产能逐步释放、酱油一期改造、江苏异地厂的开工建设，海天将构建出超过200万吨的调味品生产能力，生产能力是市场拓展的坚强后盾，海天酱油、海天蚝油等产销量已经连续多年稳居全国第一，调味酱的规模也是遥遥
4、领先。2、领先的技术和装备壁垒海天募投项目采用了国际顶尖的装备水平，包括每小时48000 瓶极速灌装生产线、全自动立体仓库等，海天的生产装备很好的表现了技术工艺与设备生产的结合，也拥有了很多核心技术和专利，并且令很多核心技术通过装备设施产生了生产力，进一步保障食品安全，并形成了较强的竞争壁垒。3、网络优势经过二十多年构建，海天已经建立了2000 多家经销商、10000 多家的联盟商，网络覆盖了300多个地级市、1000 多个县份，网络遍布全国各大批发农贸市场、连锁超市、便利店，网络不断的细化和下沉，带动了更多产品的上规模发展。4、资源聚集优势规模和信誉使海天聚集资源的优势十分明显，海天一直注重
5、品牌合作、规模合作，海天很多的大项目、大科研、大采购，都是与国际国内一流的品牌企业合作，通过与这些知名品牌合作，企业有效利用了更多更好的社会资源，实现与合作商的共赢，也进一步提高了海天的产品质量和盈利能力。5、行业地位海天行业地位不仅体现在产销量第一的规模地位上，通过积累和快速发展，海天充分的企业实力和科研水平，更能显示行业位置。海天除了承担制定酱油国家标准外，陆续承担了蚝油国家标准、发酵酱国家标准等多项国标制定工作，另外海天已经建成博士工作站、拥有国家认可实验室，一些国家科研项目由海天主要承担，多年积累的技术和经验不但转化成为了海天的生产力，也推动了整个行业的发展1、为提高公司资金的使用效率
6、和效益，公司上半年在确保日常运营和资金安全的前提下，运用6亿元自有资金购买安全性高、流动性好的保本型银行理财产品。1、2014 年1 月29 日，公司通过首次公开发行实际募集资金净额183,791.61 万元。2、2014 年3 月24 日，经公司第二届董事会第五次会议审议批准，公司以募集资金置换截至 2014 年2 月28 日止，预先已投入募集资金投资项目的自筹资金合计人民币163,493.00 万元。3、2014 年公司使用募集资金总额为173,758.97 万元，已累计使用募集资金总额为173758.97 万元（“本年度已使用募集资金总额”包括募集资金到账后“本年度投入金额”及实际已置换
7、先期投入金额合计人民币163,493.00 万元）。4、截至2014 年12 月31 日，募集资金尚余11,137.84 万元（含利息1,105.29 万元），公司将继续用于150 万吨酱油调味品扩建项目的后续投入，并根据有关法律法规及上海证券交易所上市公司募集资金管理办法做好募集资金的存储和使用。拥有四家子公司，总资产为80多亿，长期股权投资为2亿报告期内，公司以自有资金对高明海天小调味品工程和高明已建酱油调味品升级工程进行投入，其中，项目高明海天小调味品工程本年投入11,045.78 万元，累计投入65,107.60 万元，项目进度89.21%；高明已建酱油调味品升级工程 本年投入19,9
8、55.15 万元，累计投入115,408.50 万元，项目进度92.63%。目前两个工程项目整体进度符合预期。二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析(一) 行业竞争格局和发展趋势随着人们生活水平的不断提高，调味品行业得到了长足的发展。中国调味品协会的统计显示，我国调味品行业近年来一直保持稳定增长。随着我国经济的持续健康发展和居民消费、餐饮消费、农村消费的日益强大，调味品行业仍将以较快的速度发展。目前，调味品企业众多，行业集中度不高，竞争激烈，企业发展水平差异较大，整个行业处于变革初期，未来将逐步走向高端化、品牌化、集中化。这将给具有品牌、渠道、质量控制、产品研发、资金等方面明显优势的企业带来更
9、多的发展红利和发展空间，企业间发展水平差距进一步拉大，行业整合不断涌现，行业集中度进一步提高。(二) 公司发展战略在公司通过进一步增强公司的市场、品牌、资金、技术、装备等核心优势，继续加快调味品的规模化发展，未来几年继续要保持15%左右的复合增长，力争用四到五年的时间在2013 年的基础上再翻一番，酱油、蚝油、调味酱产品产销量继续保持全国第一，进一步拉大行业的竞争差距，巩固和提升公司行业龙头地位。(三) 经营计划为保证公司未来几年持续续稳定发展，公司将全力做好以下几方面工作：1、加大推进销售和市场的深化改革，加快网络继续下沉和细化，实现网络开发与经销商上规模同步发展；加快产品发展，在保证酱油的
10、稳定发展同时，带动蚝油、酱类、复合调味料以及更多后继潜力产品快速上规模发展，不断扩大市场占有率。2、坚持以高新技术改造传统酿造产业的创新发展思路，通过产品技术创新和工艺技术的突破，持续保持酱油、蚝油、发酵酱等工艺技术、品质、风味、安全等在行业的绝对领先，达到和超越国际同类产品的先进水平，进一步提升主业的核心技术竞争力；加快新产品的开发。3 继续加大技改创新力度，加快新技术、新设备应用，通过先进设备、信息化与生产工艺的深度融合，打造全球规模最大、最先进、最具有竞争力的先进调味品生产基地，实现调味品生产由规模化、自动化生产向清洁型、数字化生产转型升级，促进公司的产品质量安全保障水平劳动生产效率、资
11、源利用率等进一步提升，进一步提高公司的装备技术壁垒。4、在保障网络信息系统数据安全的基础上，加快推进企业信息化建设，坚持信息系统建设与管理优化相结合，加快新信息技术的应用，不断推进管理创新和体制创新，建立国内领先的信息基础设施，支持业务的突破性增长。5、在坚持内生发展的基础上，通过收购兼并一批有一定品牌知名度、有地方特色的调味品企业，利用公司的市场、品牌、资金、技术、管理和供应链等核心优势，将其做大做强。6、继续完善和创新人力资源政策，实行长、短期结合，吸引、培养、激励骨干人才，促进员工队伍的进一步升级优化，逐步提高公司人力资本的竞争力和产出效益，实现员工与公司的同步发展，为公司未来五年发展提
12、供强大的人才和架构保障。(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求根据公司2015 年度经营计划，计划投资83172.65 万元，所需资金拟通过募投资金及公司自有资金或自筹等方式解决。(五) 可能面对的风险1、食品安全风险：随着我国对食品安全的日趋重视和消费者食品安全意识以及权益保护意识的增强，食品质量安全控制已经成为食品加工企业的重中之重。公司严格在各个经营环节执行质量控制，在采购环节对主要的原材料、辅料制定了严格的采购标准，并定期或不定期地将原材料、辅料送往权威机构进行安全检测及非转基因检测；公司自成立以来，在历次的国家级市场抽检中，产品质量均符合要求。尽管如此，公司对质量
13、安全控制的意识和措施仍不能放松。2、原材料价格波动风险：黄豆、白糖等农产品是公司生产产品的主要原材料，农产品价格主要受当年的种植面积、气候条件、市场供求以及国际期货市场价格等因素的影响。如果原材料价格上涨较大，将有可能对产品毛利率水平带来一定影响。3、行业景气度下降风险：虽然调味品是属于一个刚性需求较强的一个产品，但受宏观经济不景气，高端餐饮下滑等因素的影响，大众消费品的增速也有可能面临下行的风险，但也有利于行业整合。财务净收益 2014年 48,633,317.83 2013年 14,983,980.52本集团的主要客户为经销商，经销商通常需要在提货前先支付货款，因此本集团无与销货相关的应收
14、款项。本集团于本年末的其他应收款余额主要是应收出口退税款及应收广告供应商押金。本集团一般只会投资于银行理财产品，而且交易对方的信用评级须高于或与本集团相同。鉴于交易对方的信用评级良好，本集团管理层并不预期交易对方会无法履行义务。本集团所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。本集团没有提供任何可能令本集团承受信用风险的担保。132/(2) 流动性风险流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。本公司及各子公司负责自身的现金管理工作，包括现金盈余的短期投资和筹借贷款以应付预计现金需求。本集团的政策是定期监控短期和长期的流动资金需求，
15、以及是否符合借款协议的规定，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券，同时获得主要金融机构提供足够的备用资金，以满足短期和较长期的流动资金需要。动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。本公司及各子公司负责自身的现金管理工作，包括现金盈余的短期投资和筹借贷款以应付预计现金需求。本集团的政策是定期监控短期和长期的流动资金需求，以及是否符合借款协议的规定，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券，同时获得主要金融机构提供足够的备用资金，以满足短期和较长期的流动资金需要。2015相关数据同比发生变动30%以上的的原因说明：（1） 经营活动产生的现金流量净流入21.95 亿，流入同比减少5.44 亿，主要是由于经营活动现金流入只增长3.99%，低于经营活动现金流出增幅所致。报告期末，为进一步支持经销商在相对疲弱的经济环境下再发展，减轻经销商的资金压力，公司及时调整年末预收款到款时点的要求，引导经销商在2016 年1 月份发货前逐步完成预收款到款操作，由此造成报告期末预收账款余额，较去年下降9.03 亿元，最终导致报告期内经营活动产生的现金流量流入净额同比下降。（2） 投资活动现金流量净额同比
