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1、新型理财产品对传统金融行业及理财观念的影响以余额宝为例摘 要2013年被称为“互联网金融元年”，这一年，互联网金融这一概念开始被大众所熟知。进入2014年，互联网金融表现出日益强大的影响力并引起了“鲶鱼效应”，其在冲击传统金融行业业务的同时也有效地促进了传统金融行业的创新与转型。以互联网为代表的现代电子信息科技，尤其是云计算、社交网络、移动支付以及搜索引擎等方面的快速发展，极大地影响了现代金融模式。人们的消费习惯、生活方式，甚至是金融市场格局正在随着以“余额宝”为典型的互联网金融模式的不断创新而改变。正是在这一背景下，本文对以余额宝为例的互联网金融对传统金融业的影响进行了研究。本文运用多种方法
2、相结合来研究余额宝对传统金融行业的影响，在此基础上，提出对策建议以推进传统金融行业更好的发展。本文具体内容包括：第一部分绪论，首先阐明了本文的研究背景、研究意义及研究方法，并对文章涉及到的如互联网金融、第三方支付、互联网融资平台、互联网理财产品等名词进行了简要的说明。第二部分余额宝的起源及发展现状分析，通过探究余额宝的起源，分析余额宝的竞争优势及其运作机制，以此了解余额宝的发展现状。第三部分余额宝对传统金融行业和理财观念的影响初探，通过阅读大量文献并结合当今的社会现状，分析了余额宝对商业银行和传统理财观念的影响和冲击。第四部分余额宝对个人储蓄影响的定量分析，本文选取了以余额宝为代表的货币基金、
3、股票基金和债券基金年数据以及四大行的个人储蓄存款额进行定量分析。第五部分结论分析和启示，针对余额宝对传统金融行业和理财观念的影响得出相应的启示和对策。关键词：互联网金融 余额宝 传统金融行业 影响Abstract2013 is know as “the first of the Internet Finance” with the concept of it known to all. Nowadays, with its increasingly influence, the Internet finance has also caused a “catfish effect” which
4、means it is forcing a heavy stress on traditional financial industry business as well as effectively helping to promote the innovation and restructuring of them.With the rapid development of modern information technology typified by the Internet, the finance model is especially affected by mobile pa
5、yment, cloud computing, social network and search engines. Internet products typified by “yuebao” are fundamentally changing our consumption habits, lifestyles and even the economic development pattern. So it is necessary for us to study the effect of Internet finance on traditional financial indust
6、ry business.This thesis studies the impact of yuebao on the traditional financial industry by using various and puts forward some countermeasures and suggestions to advance the traditional financial industry. The main content of this thesis include:The first chapter is a introduction, this part illu
7、strates the research background and significance and research methods, and the article involved in the Internet banking, the third party payment, Internet financing platform, Internet banking products and other terms. The second chapter is the origin and development of yuebao, through the analysis o
8、f the origin and competitive advantage of yuebao and its operating mechanism, we can better understand the development of Yuebao.The third chapter is the impact of yuebao on the traditional financial industry and financial management,after reading a lot of literature and combined with the current so
9、cial situation, we analyze the impact of yuebao on commercial banks and traditional financial.The fourth chapter is quantitative analysis of yuebao on the impact of personal savings.This paper selects yuebao as the representative of the monetary fund, stock funds and bond funds and bond funds, and t
10、he four major banks of personal savings deposits for quantitative analysis. The last chapter is the conclusion analysis and enlightenment,according to the impact of yuebao to the traditional financial industry and financial management ideas, this paper draws the corresponding enlightenment and count
11、ermeasures.Keywords: Internet Banking traditional financial industry influence目 录摘 要2Abstract3目 录5绪论61.1研究背景与意义61.1.1 研究背景61.1.2 研究意义81.2 研究内容与研究方法81.2.1 研究内容81.2.2 研究方法92. 余额宝的起源及发展现状分析102.1余额宝的起源初探102.2余额宝的竞争优势分析112.3 余额宝的运作机制探究133余额宝对传统商业银行和理财观念的影响初探143.1余额宝对传统商业银行的影响和冲击143.2 余额宝对传统理财观念的影响154余额宝对
12、个人储蓄的定量分析154.1数据来源154.2数据分析及模型构建164.2.1变量bond save money stock 的ADF数据平整性检验174.2.2 回归方程194.2.3 LM自相关检验215.结论分析及启示225.1余额宝对商业银行的启示225.2余额宝对居民理财观念的启示24参考文献26绪论1.1研究背景与意义1.1.1 研究背景近年来，随着互联网的普及及程度的逐步加深，上网人数迅速增加，各种互联网产品渗透进了人们的生活。电子信息技术的发展使互联网金融产生，创新并不断影响着我们生活工作中的各个方面，在信息化浪潮以及信息化应用的新环境下，我们需要重新认识原来经济的许多固有的运
13、行方式，尤其是在金融领域。互联网金融下的新型理财产品对传统金融行业以及理财观念都产生了越来越重要的影响，正在慢慢改变着金融格局。2010年之后，一些掌握互联网入口的第三方企业利用云计算，大数据和数据挖掘技术等不断推出创新型的互联网金融模式产品，如阿里小贷,P2P信贷等。2013年5月，支付宝技术有限公司联手天弘基金公司推出中国第一支互联网基金产品-余额宝，开通不足一月，资金规模已超过百亿元，截至2014年12月31日，余额宝规模达到5789亿元，且同类产品也不断出现，侵蚀着传统金融行业和理财观念。2014年1月9400亿元银行存款搬家的消息引起了传统金融行业对互联网金融的高度重视，银行业纷纷推
14、出各种T+0理财产品，抢占原有的失地。互联网金融的蓬勃兴起使得企业，金融机构和客户的关系从线下转变到了线上，与传统金融行业出现了前所未有的争议和利益冲突，针对传统金融业和互联网金融的争论也愈演愈烈，认为互联网金融扰乱了金融秩序吗、，提高融资成本的争议不断传出，甚至有人提出要“取缔余额宝”。互联网金融创新逐步挑战了传统金融方面的垄断地位，一定程度上加快了利率市场化的进程，而利率市场化的逐步推进急需传统金融行业变革原有的经营模式，不断进行金融产品的创新。因此，研究互联网金融的发展对传统金融行业以及理财观念额影响以及探讨如何应对此种影响至关重要。（1） 互联网金融对于互联网金融，目前学术界暂未有统一
15、的明确定义，一般的看法是认为互联网金融是互联网与金融相结合的新兴领域，并非是简单地采用了互联网技术的金融，其实质是更加注重融合了互联网“开放、平等、协作、分享”的思维理念的新型金融，就业务内容而言，大致包括第三方支付、互联网融资平台和以余额宝为代表的互联网理财。1. 第三方支付第三方支付是最早出现的互联网金融产品，以支付宝、财付通、快钱等为典型代表，其运作模式为客户在第三方支付机构注册虚拟账户后，第三方支付机构按照客户指令为其提供线上（互联网）和线下（电话、手机等）支付渠道，完成从用户到商户的在线货币支付、资金结算、查询统计等过程。2010年央行发布的非金融机构支付服务管理办法给予了这些“第三方支付公司”正式的身份认可。由于第三方支付操作简便快捷，且交易成本大大低于通过银行的交易成本，故其在国内得以迅速发展。根据艾瑞咨询统计数据显示，2013年中国第三方互联网支付市场交易规模达53729.8亿元，同比增长46.8%。2. 互联网融资平台2007年，“拍拍贷”的出现，标志我国互联网融资平台的诞生。互联网融资平台，又称P2P网络借贷平台（Peer to Peer Lending),其本质是一种基于互联网技术的民间借贷，通俗的说，就是希望提供资金进行投资并
