互联网金融及其风险探究.

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1、互联网金融及其风险探究摘要 我国互联网金融风险分析及应对策略研究在经济全球化的新时代，随着我国互联网科技的普及范围越来越广，支付宝、淘宝众筹、P2P 模式等新型的金融词汇不断出现在人们的视野当中，传统金融领域不断渗透着互联网技术方便快捷的因素，与此同时，大数据、社交网络、云计算等互联网科技也在以互联网金融形式逐渐渗透到传统金融领域，我国的金融行业也逐步进入了一个全新的互联网时代，互联网金融应运而生并逐渐成为了当今人们生活当中不可或缺的支付和投资方式。虽然互联网与传统金融业务结合的互联网金融服务是当今的一大热点，但是互联网行业一向是风险投资的主战场。在互联网金融模式快速发展的同时，互联网金融也蕴

2、含着大量的风险。目前我国互联网金融的发展还处于刚刚起步的阶段，对互联网金融模式的研究还不够成熟。因此，本文从互联网金融的基本概念及特点出发，分析互联网金融各大模式发展的现状，并深入分析在其发展过程中存在的各种风险，进而提出有针对性的对策建议，本文的理论分析对我国金融市场的发展具有重要的指导意义。本文共分为六个部分： 第一章，绪论。绪论主要分析了本文的研究背景和意义，系统介绍了本文的研究方法和内容，回顾并借鉴了国内外对于互联网金融的相关研究方法和研究成果，系统介绍了整篇文章的研究思路和方法，并指出了本篇文章的特色和创新点。 第二章，互联网金融模式概述。本部分主要介绍了互联网金融模式的概念、分类及

3、特点，将互联网金融分为第三方支付、P2P 模式和众筹模式、大数据金融、信息化金融机构以及互联网金融门户六大类，并详细阐述了各个分类的涵义及相应的特点。 第三章，我国互联网金融发展现状分析。本部分介绍了互联网金融六大类在我国的发展现状，主要表现在第三方支付快速发展，P2P 模式和众筹模式影响越来越广泛，大数据金融起步并优势显现，信息化金融机构成为发展趋势，互联网金融门户功能增强，与此同时，阐述了各个模式在发展过程中面临的潜在风险。 第四章，我国互联网金融模式存在的风险。本章重点在于将上一部分六大模式所存在的各种风险归纳起来，可以分为四类风险：法律风险、技术风险、资金安全风险和信息安全风险。 第五

4、章，互联网金融稳健发展的对策建议。基于上面的所提出的四大类风险，对我国互联网金融模式的稳健发展提出了有针对性的对策和建议，对我国金融市场在未来健康有序的运行具有一定的指导意义。 关键词：互联网金融 第三方支付 P2P 模式 众筹模式 大数据金融 绪论 1.1 研究背景 随着我国互联网的普及程度的扩大，由于互联网技术的方便快捷并且能够提供高效透明的交易环境，我国的传统金融领域也正在逐渐渗透互联网科技的因素，同时，国内电子商务平台也在不断进入我国的金融领域，积极进行金融创新并不断开拓国内金融服务市场，改变了我国传统金融服务的发展方向，这样，互联网金融模式应运而生。互联网金融的出现，以自身的高效快速

5、便捷、融资门槛低草根金融的特点，打破传统金融所固守金融原则与价值创造和价值实现方式，发挥信息中介、担保、信用增级、贷款等多重功效，改变了传统银行长期遵循“二八定律”，借助全新渠道和技术优势，为处于传统金融服务边缘的长尾客户提供优质、便捷的金融服务，具有天然的普惠特性，成为现代金融体系的有益补充。但是互联网行业一向是风险较大的行业，再加上互联网金融模式的发展历程短，监管方面及其本身的软硬件设施很难跟上其快速发展的步伐，这势必会使互联网普惠金融模式蕴藏着巨大的风险。 1.2 研究意义 1.2.1 理论意义 目前，第三方支付、支付宝、淘宝众筹等新型词汇层出不穷，互联网金融模式在我国金融领域的地位越来

6、越重要，这种新型金融服务已经成为人们生活当中必不可少的一部分，与此同时，国内的电子商务平台也在不断地进行金融创新，凭借其掌握的互联网技术的核心优势，逐步成为我国金融市场的新势力，这也进一步表明互联网金融时代银行等传统金融机构不再是客户转账支付、投资理财的唯一渠道。考虑到互联网金融模式是近几年中国金融领域的新兴行业，在互联网金融的风险识别及相关应对策略方面的理论研究还较为薄弱，因此，本文从互联网金融模式的概念出发，阐述互联网金融模式的发展现状和问题，进而分析互联网金融模式在其快速发展过程当中存在的根本问题和原因，并在此基础之上提出有针对性和可行性的应对策略，本文的理论分析可能为以后的互联网金融的

7、风险调控与监管理论提供一些新思路。 1.2.2 现实意义 互联网金融模式在我国的金融市场不断发展壮大，并得到了广大投资者和客户的认可和支持，在其独有的优势背后也蕴含着巨大的风险，互联网行业本身一向是经营风险的主战场，互联网金融在很短的时间内就发展到一定的规模，其自身的软硬件设施还没有进一步得到完善，监管部门的管理还没有达到一定的规模，互联网金融模式的风光表面背后所带来的风险需要得到监管部门和金融领域的重视。因此，本文从互联网金融现状与潜在的问题出发，进而提出互联网金融模式的监管策略，本文的所提供的观点对于互联网金融模式未来的安全发展来讲具有非常重要的现实意义。 1.3 研究方法和内容 1.3.

8、1 研究方法 第一，文献研究法：本文通过阅读大量文献，并在此基础上借鉴各位学者的观点和经验，从互联网金融的概念、分类和特点出发，阐述互联网金融模式的发展现状，分析在互联网金融模式快速发展过程中存在的风险，并在此基础上提出具有针对性、可行性的应对策略。 第二，辩证分析法：本文运用普遍联系的、发展的眼光看问题，利用对立统一等唯物辩证的观点，通过对我国互联网金融在快速发展过程当中存在的风险进行阐述，有针对性的提出应对我国互联网金融相应风险的应对策略，这些对策建议都是从实际出发的，具有实用性和可操作性。 第三，理论与实践相结合的分析方法：本文主要是针对我国互联网金融快速发展过程中存在的风险提出对策建议

9、，因此，在分析和阐述的过程中，更加注重理论分析与实践分析结合，进而能够使提出的应对策略更加符合实际。 1.3.2 研究内容 第一章为绪论，主要介绍论文的研究背景、研究目的和意义、国内外研究现状以及研究方法和内容、特色及创新点。 第二章为互联网金融模式概述，本部分主要从互联网金融的概念、分类及特点三个方面进行概述。 第三章为我国互联网金融发展现状分析，本部分从互联网金融类型的五个方面分析，分为第三方支付、P2P 模式和众筹模式、大数据金融、信息化金融机构以及互联网金融平台，分别描述我国这五种模式的发展现状，找出其在快速发展中存在的共性问题。 第四章为我国互联网金融模式存在的风险。分别从法律风险、

10、技术风险、资金安全风险、信息安全风险和操作风险五个方面来分析我国互联网金融模式存在的风险，并作出评价。 第五章为互联网金融模式稳健发展的对策建议，针对上述的各种风险来提出相应的对策，为我国互联网金融模式的健康发展提供建议，实现我国金融市场的多样化稳健发展。 1.4 相关文献综述 1.4.1 国外研究现状 Rappa（2004）在其论文中提到在第三方支付是一种商业模式上的创新。与其他商业模式类似的是生产者满足消费者需求的模式，这一模式统筹管理企业的各种资源，进而形成自己的产品和服务，确立了企业在价值链中的位置，并指导其如何盈利。目前，我国的电子商务公司正是通过学习国外的第三方支付模式在国内这一块

11、处于空白之时纷纷抢占互联网金融的市场，并通过这种商业模式带来的丰厚收益。 在 P2P 借贷方面，Magee(2011)在其论文中提到，P2P 信贷之所以得到客户的认可和支持并得以快速发展壮大起来，不仅是因为P2P借贷与传统金融业务不同的经营模式，借款人可以以相对较低的利率借到资金且不用提供任何担保，所以P2P借贷很多时候能够为那些信用评级不达标，不能在银行等金融机构获得贷款的借款人提供资金。而且那时的金融市场持续低迷，投资收益率较低使得投资者对传统的金融投资失去信心，然而由于P2P网贷的去中介化，使贷款人在同样风险水平下也可以获得较传统金融投资更为为丰厚的收益。而另一方面Pope and Sy

12、dnor（2011）等人对 P2P 网络信贷的研究主要侧重于 P2P 借贷的客户群特征，研究表明 P2P 借贷与传统金融服务的客户群之间并没有显著的差别，特别是在资产规模和资金需求方面，但是双方的信用评级与审核不同，传统金融服务对借款人的信用评级和信用追踪主要有金融机构负责，而 P2P 借贷模式对借款人的信用评级和信用追踪则由资金提供者自己进行决策，P2P 借贷中的贷款人对借款人的信用状况的评判能力远远不如传统的金融机构，这就出现了一些信息不对称带来的不利影响，甚至可能会危害整个金融市场的有序进行。 1.4.2 国内研究现状 由于目前我国互联网金融的概念几乎完全从金融市场的商业实践中得来，目前

13、国内的研究主要集中在对于互联网金融的具体模式上，较少对该课题进行全面系统地研究。 互联网金融这一概念是由谢平（2012）在互联网金融模式研究中第一次提出，并对互联网金融的内涵和特点进行了深入阐述，并进一步提出了了互联网金融是不同于商业银行和资本市场的“第三种”金融模式。 对于国内比较盛行的互联网金融的几种模式，在电子支付方面，李尤（2006）系统分析了我国目前几大电子商务平台中的各种支付方式的发展现状及其未来前景。王利锋（2010）则侧重阐述了第三方支付的发展，并利用实证分析了第三方支付对于目前我国金融市场宏观经济形势的影响。杨彪、李冀申（2012）深入探索了第三方支付手段所具有的独特的风险机

14、理，提出了将第三方支付纳入宏观监管体系的理论依据，同时借鉴西方学者的研究成果和经验提出相应的监管对策。 在 P2P 贷款方面，孙之涵（2010）对国内外七家小额信贷平台做了详细的描述和分析，针对各大平台的运营及其发展过程当中遇到的机遇和挑战提出了有针对性的对策建议。彭传金(2012)侧重研究 P2P 网络信贷的各种风险。安信证券(2012)在其分析报告中明确阐述了 P2P 网贷模式的分类及其发展现状，并指出“网贷收益率”可以为民间借贷利率提供一个参考。 近几年，随着互联网金融模式在中国金融市场内的应用范围越来越广泛，国内学者对于互联网金融的研究也日渐广泛。吴晓求（2014）详细全面地阐述了互联

15、网企业本身具有的各种优势，资金规模雄厚，互联网技术能够在一定程度上减少运营成本和中间操作成本，互联网企业融入金融行业的产品也是其行业发展的必然趋势，互联网企业对金融服务不断进行创新，对传统金融行业的服务造成很大的冲击，这也在一定程度上促进了我国金融行业向互联网金融模式方向的发展。张萌（2014）认为在互联网金融模式能够提供方便快捷的金融服务，并且节省交易的中间费用，降低信息不对称造成的不利影响等等，这些优势之处能够在很大程度上解决我国金融业在其发展过程当中遇到的各种难点，如小微型企业融资难等问题。2互联网金融及发展现状2.1 互联网金融的概念 根据中国人民银行金融稳定分析小组在中国金融稳定报告（2014）中给出的定义，互联网金融是互联网与金融的结合，是借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。传统金融模式和互联网金融模式的区别也不仅仅是交易媒介的不同，互联网金融模式利用互联网技术的方便快捷，使得传统金融交易更加公平透明，客户的参与程度更高，交易的中间成本更低，互联网金融模式的独特之处在于其渗透了互联网的精神，将互联网技术的方便、快捷、透明的精髓运用于金融领域中。因此，互联网金融模式被广泛的运用并得到了快速发展，逐渐成为了当今人们生活当中不可或缺的支付和投