资产传承与保全规划教学案例课程名称: 财富管理组员: 温家明马俊杰元悦袁靓2015 年 5 月分工明细温家明、马俊杰：负责案例的分析、编写、和整合元悦、袁靓： 负责材料的收集、整理台湾首富王永庆巨额遗产税的案例分析摘要遗产税现已是国际上普遍开征的税种它作为财产税的一种，在社会经济生活中发挥着重要的社会功能和经济功能，对社会既有正面效应也有负面效应近年来，随着我国经济的不断发展和贫富差距的扩大，遗产税的开征问题日益成为社会关注的焦点当前我国的经济发展状况使开征遗产税具备了的许多有利条件，但是遗产税一旦开征涉及面广，管理难度大，开征仍面临着一些问题我国的遗产税是否开征应立足于现实国情，选择符合我国发展状况的政策，并进行合理的计划，同时完善与遗产税相关的配套法律制度适时开征才能使遗产税发挥其最大效应关键字：遗产税，社会效应和经济效应，可行性，制度完善引言在世界化工行业，台塑董事长王永庆在台湾是一个家喻户晓的传奇式人物自 1954 年筹资创办台塑公司，靠“坚持两权彻底分离 ”的管理制度，他的“台塑集团”发展成台湾企业的王中之王自 2006 年台塑集团的市值就达到了 1.8 兆台币，王永庆个人资产更高达 54 亿美元。
然而在 2008 年 10 月 15 日王永庆老先生因心脏衰竭而过世，一生享年 92 岁由于事出突然，又或者是别的个人原因，老先生长逝时并无留下遗嘱自此，在台湾留下遗产价值逾 600 亿元新台币，一方面导致了其庞大家族对其遗产的争夺，另一方面台湾税务部门核定其继承人须缴遗产税 119 亿元，也创下台湾最高遗产税纪录，引发了社会各界再一次的对遗产税的热议1 王永庆资产状况和家庭背景1.1 资产状况王永庆名下遗产以股票为主，约占 8 成，金额约 500 亿元；加上土地、高尔夫球证等财产，税务部门核定的遗产总额逾 600 亿元王家人向税务部门申请“夫妻剩余财产差额分配请求权” ，有一半约 300 亿元不须缴税；而另一半遗产，扣除捐赠、免税、扣除额等，遗产净额 238 亿元根据台湾 2008 年适用旧制遗产税，税率为 50%，台北市税务部门最终核定王永庆的遗产税须缴约 147 亿元新台币由于依照台湾相关规定，遗产捐赠给合法的公益慈善团体，可以免课遗产税于是王永庆的家人儿女决定把数十亿元财产捐给长庚医院基金会、信望爱基金会等四个公益慈善团体税务部门审查后认定相关捐赠符合规定，重新计算税额为 119 亿元，创下台湾缴纳遗产税最高纪录。
其实在高达 50%的遗产税税率面前，王永庆已经对遗产有了一定规划早些年他已赴内政部申请设立“王长庚社会福利基金公益信托” 、“王詹样社会福利基金公益信托” ，且委托台银、中信局操作执行，要仿效美国钢铁大王洛克菲勒基金会模式，并希望王家不分家，子子孙孙、长长远远地对社会尽一份责任 这两个公益信托，已累积信托资金规模逾一百亿元，从事社会慈善事业，台湾内某会计师说，台塑创办人王永庆，打造台塑王国，恐死后遗留庞大财产，被政府乱花钱，早在生前就规划设立公益信托，用来照顾弱势1.2 家庭背景王氏家族是个典型的大家庭（图 1）王永庆有 3 位妻子、9 名子女长房郭月兰是童养媳，无任何子女；二房杨娇育有两个儿子王文洋和王文祥，及 3个女儿王贵云、王雪龄和王雪红；三房李宝珠陪伴王永庆度过晚年，他们育有4 个女儿王瑞华、王瑞瑜、王瑞慧和王瑞容9 个子女中，6 人在台塑集团担任要职，其余则自己创办公司2 遗产纠纷进展他先后娶了三位太太，大太太是童养媳，未能生儿育女；二太太生有两男三女；三太太李宝珠生有四朵金花一直以来，台塑集团内所传闻的第二代接班人，始终围绕着王文洋及王永在之子王文渊等堂兄弟之间，但是因与自己的学生吕安妮交好，王文洋被逐出了台塑集团。
而三太太的女儿们在王文洋被逐后，逐渐掌握台塑的大权，其中王瑞华与王瑞瑜更双双进入台塑 7 人核心集团，与叔叔王永在的两个儿子共同分权然而王永庆去世后，台湾媒体惊曝，王永庆还有第四房太太林明珠，并且生下 3 个孩子，分别是罗雪贞、罗文源及罗雪映三姐弟王永庆过世后，罗氏姐弟公开要求认祖归宗虽然王永庆的子女均拒绝进行 DNA 检测，但是台北地院曾传讯罗家姐弟母亲林明珠的亲友、罗文源的表哥等人作证，他们都证明，林明珠曾与王永庆在台北同居，并生下 3 个小孩，小孩名字也是王永庆照家族辈分取的，男名“文”，女名“雪”罗文源三姐弟提供的一段录音也起了关键作用，内容是王永庆二房长女王贵云曾和罗家姐弟见面2011 年 4 月 19 日，罗家姐弟的身份终于获台北“地方法院” 的承认，虽然王贵云表示要“ 上诉” ，但事实上，这一结果王家子女都不感到意外2008 年 11月，王永庆辞世一个月，罗家三姐弟召开记者会要求认祖归宗据当时一位参会的记者说，很多人当场就觉得罗文源和王永庆年轻时实在太像了也有与王家关系密切的人透露，王家在协商王永庆遗产分配时，就已讨论过罗家姐弟部分如果法院确定罗家姐弟身份，罗家姐弟就将和王永庆婚生子女享有平等继承权。
王永庆遗产扣除捐赠及遗产税部分约有 446.55 亿元新台币，按比例分给3 位太太及 9 名子女，届时这 12 人每人都减少约 2.5 亿元，罗家姐弟每人则可继承约 9.92 亿元3 王永庆资产传承手段王永庆在逝世前四年曾精心设计，与王永在昆仲将持有的台塑三宝股票与股利，以双亲之名，分别赴内政部申请设立“王长庚社会福利基金公益信托”、“王詹样社会福利基金公益信托”，且委托台银、中信局操作执行此举一则仿效美国钢铁大王洛克菲勒基金会模式，希望王家不分家，子子孙孙、长长远远对社会尽一份责任，二则免缴遗产税另外，王永庆于 2008 年辞世，其长子王文洋认为其父资产去向不明而提起了一系列诉讼，希望将信托资产恢复为其父遗产但今年初有消息显示，美国法院已经驳回了王文洋代理王永庆大房提出的，将王永庆部分在美信托财产恢复为其遗产的诉求王永庆留下的遗产，光在台湾就达约 107 亿人民币不过这并非王永庆财产的全部依据独立机构的评估，其全球资产总值可能超过227 亿美元，由此可见其未曝光的海外资产价值庞大，而王永庆多数的海外资产都放在海外的五个信托里这可能是王永庆这个精明的老人早已做好的安排——据悉，从 2001 年至 2005 年，他陆续将自己所拥有的海外部分股权和相关财产设立了海外信托。
其中，部分信托并未指定受益人，而由不同的管理委员会负责管理采用这种方式，信托财产将不再列入遗产，同时增加了该财产所有权指向的确定性既不用缴纳高额的税金，又能准确把握资金的受益对象与国内将信托理解成投资理财产品不同的是，海外或者离岸信托是一个通常依据中国、美国等国家以外的离岸地区的信托法所成立的严谨的法律协议，具体指资产拥有者将财产所有权依据信托协议的约定转让给受托人，由受托人按照委托人在信托契约中约定的条款和条件来执行所形成的法律关系在这个框架下，受托人必须尽职地按照委托人的意愿去执行和分配信托资产，实现对受益人的持续照顾受益人可以是委托人自己、其他个人、群体或单位以及满足特定条件的人士等一般而言，可以放入信托的财产种类很多，如现金、债券、房产、股票、期权等，但是具体要看将财产转移给受托人时，财产所在地区相关法律对财产转让与登记条件的限制选择一个合适的离岸地对设立海外信托非常重要通常这样的离岸地所需要具备的特点是税务中立、政府环境稳定、法律制度完善并得到广泛认可，更重要的是：如同王永庆案例，美国法院基于无法取得海外信托受益人名单从而确认其中有美国公民，且原告也非美国公民的情况下，以“无管辖权”为由驳回了王文洋代理的诉讼。
4 王永庆资产保全手段王永庆于 1976 年以捐赠股份的形式成立了一个慈善基金—长庚纪念医院（长庚是王永庆父亲的名字），作为台塑集团核心企业的主要股东至 2008年 4 月 21 日，该基金分别持有“台塑四宝” —台湾塑料工业、南亚塑料工业、台湾化学纤维及台塑石化 6.7%、8.2%、18.6%及 4.5%的股份（详见本栏目 2010年 5 月文章）这个非营利机构成立至今 30 载，不但造福百姓，亦为王永庆避开了不少传承的路障他通过设立慈善基金免付高昂的遗产税，保住了全数的家族股份另外，由于台塑四宝彼此交叉持股，并以金字塔结构控股其他下属企业，王永庆成功地将王氏家族对台塑的控股权集中于长庚医院内与此同时，王永庆根据法律为长庚纪念医院设立了一个理事会，成员包括王氏家族成员、专业人士及知名社会贤达各 5 名，合计 15 名理事要想获得台塑集团的董事席位，必须得到长庚医院 2/3 以上理事的同意由于理事会中的社会贤达一般与王永庆家族有密切的关系，还有那些对企业经营不甚熟悉的医院专业人士也多倾向支持医院的捐赠者，因此，王氏家族后人虽然无一有显著的集团股权，但透过长庚医院的法人股权与理事会的支持，一直保持着对台塑稳固的管理及控制权。
家族成员争权难免，但无人能在缺乏理事会绝对多数支持下获选为决策小组成员或成为集团旗下企业的领导表面上，王永庆好像是捐赠了整个企业予社会，实则透过基金理事会，让子女继续把持基金的营运权，领导长庚纪念医院，亦间接控制医院旗下的台塑集团核心公司王永庆这个精心设计的传承计划，可谓一箭三雕既然企业的股份已捐作慈善基金，企业便属于社会一方面，把企业和家族其他财产脱钩，即使有遗产纠纷，企业的营运、股权、价值等都不会受到牵连；另一方面，王永庆的子女无权出售或争夺慈善基金内的股份，这样便保存和巩固了家族的企业股权，避过企业被瓜分的厄运再者，王氏家族乃基金理事会的骨干成员，能够继续拥有台塑集团的控制和管治权由此，王永庆不但实践了王氏世代回馈社会的理念，也实现了企业永续经营的愿景5 合理的资产传承与保全规划建议5.1 没有遗嘱的财产分配王永庆逝世时，竟然未立遗嘱安排其总值高达 55 亿美元的财产分配及台塑集团这个庞大商业王国的继承事宜这一情况下，分配财产可能会牵涉不少法律问题，亦容易引起家族成员的争执5.2 资产传承和保全规划建议5.2.1 保险理财来合理规划资产就目前趋势来看，通过保险理财来合理规划资产，已成大势所趋。
保险是众多金融产品中保护家族资产安全与传承的有效工具之一，保险的稳定、安全与确定性最被高资产客户看重保证家族长久的稳定离不开保险的三大独特功能：1.保险的信托功能；1.保险的避税功能；3.保险的避债与贷款功能对于高净值人群，除了房产较多以外，对风险投资或者自己创立种子基金投资创业企业更感兴趣，原本对保险不感兴趣的他们也开始投入一定量的资金进入保险公司，作为安全垫和对冲风险的避险工具在征收遗产税呼声日益高涨的当下，购买巨额保险来保障经济安全并避免财富的代际传承时缴纳不菲的遗产税已受到不少富豪的青睐在成熟的国际保险市场上，人寿保险确实有“避税”的功能在大多数开征遗产税的国家和地区，法律明文规定，人寿保险不计入应征税遗产总额内但台塑集团创办人王永庆的后人就没有那么幸运王永庆死后，台湾税务部门核定其继承人须缴遗产税 119 亿元，创下台湾最高遗产税纪录为拿到巨额遗产，王家 12 名继承人不得不“质押股票”或“借款”等方式筹措税款相对于其他理财工具，人寿保险具备长期保证性，这是保险独有的功能企业家可以通过保险工具提前锁定未来养老和教育花销，指定妻子和子女作为受益人，为自己和妻子提早构建养老保障，同时为子女尽早购买教育金产品。
同时，具备现金价值的人寿保险普遍具备保单贷款功能，也就是说，当企业主在面临现金流危机时，可以将保单的现金价值作为抵押品，向保险公司贷款，而贷款利息仅仅与同期银行半年期贷款利息一致因此，国外或者港台地区的有产人士对人寿保险产品颇为青睐，这类产品除了能保障生命，还能为企业家保全财产，并提供关键时期的现金流5.2.2 利用信托王永庆在逝世前四年曾精心设计，与王永在昆仲将持有的台塑三宝股票与股利，以双亲之名，分别赴内政部申请设立“王。