对重新定义存货周转率的思考

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1、Dec. 2007, Vol, 3, No.12 (Serial No.31) 现代会计与审计 Journal of Modern Accounting and Auditing, ISSN1548-6583, USA33对重新定义存货周转率的思考于亦铭 1，洪 蓓 2（1. 华北电力大学，北京 100086；2. 利安达信隆会计师事务所有限责任公司，北京 100025）摘 要：本文通过对一个模拟企业存货周转状况的分析，验证了一些学者认为目前存货周转率不能如实反映企业存货实际周转状况的观点。分析 发现， 目前存货 周转率存在的诸多问题源于其定义的不严谨。为此，本文采用先确定研究对 象，再确定研

2、究 对象的周转额 和研究对象周转额的周转率的思路。同时，引入物理学的量纲概念（在物理学中， 导出量与基本量之间的关系可以用量 纲来表示，如果用 L，M 和 T 分别表示长度，质量和时间这三个基本量，则其他力学导出量 速度的量纲表示为：LT(-1)量纲概念的引入，不仅为物理量的换算带来了方便，而且可以利用等式两边 量纲是否相同来验证等式的正确性），使存 货周转率的定义更趋完善。关键词：存货；量纲；年周转额；年周转次数一、问题的提出运用财务比率进行财务分析是最常运用，也是最重要的方法之一。其中存货周转率就是一个重要的财务比率指标。该指标（中国注册会 计师协会， 2005）的定义为 ：是衡量和评价企

3、业购入存货、投入生产、销售收回等环节管理状况的综合指标 1。它是 销售成本被平均存 货所除而得到的比率，或叫存货的周转次数。用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。 计算公式为：存货周转率= 销售成本/平均存 货存货周转天数= 360/存货周转 率=（平均存货360）/销售成本虽然存货周转率在国内外的企业财务管理中得到广泛运用，但是长期以来一些学者对该指标在企业实际运用中的效果也提出了很多质疑。 杨雄胜、 缪艳娟、刘彩霞（2000）指出：首先，述及应收账款周转率指标的缺陷，都会类似地存在于该 指标；其次， 该指标太笼统，不能揭示存货在不同环节的营运效率 2。钱桂萍（2001）指出：销售成本不能

4、正确反映一定时期存货总周转额，因为并不是所有的存货流转时都用销售成本核算。存货平均额的计算过于粗糙，有时可能有很大差距，使存货周转率指标严重脱离实际 3。笔者认为，学者们对存货周转率的质疑是成立的。目前存 货周转率指 标存在的诸多问题，究其根源是存 货周转率定义本身不够严谨。为了解决这一指 标存在的问题， 孙建国（2005 ）用以资金流为基础的存货资金周转率指标取代以物流为基础的存货周转率 4。笔者 认为，其“以资金流为基础，分析存货从采购付款到销售收款的资金周转效率”的存 货资金周转率计算公式 1仍然没有弥补目前存货周转率定义的不足，存在的问题并没有得到根本的解决。为此，本文以一个模拟企业的

5、生产经营为背景，对如何重新定义存货周转率进行深入的探讨。二、建立模拟企业对企业存货周转状况进行分析假定该企业 12 月 30 日（为了便于计算， 设定全年 360 天）注册 资本 100000 元。其中 现金 19900 元，原【作者简介】于亦铭，本科，华北电力大学；研究方向：财务与会计。洪蓓，本科，利安达信隆会计师事务所有限责任公司副主任；研究方向：财务与会计。1 存 货资金周转率(分析期存货平均余额1.17分析期预付账款平均余额分析期应付账款平均余额分析期预收账款平均余额分析期应收账款平均余额)分析期天数分析期销售存货收到的现金。对重新定义存货周转率的思考34材料 40000 元，产成品

6、20100 元，固定 资产 20000 元。该企业 12 月 30 日的会计报表如下：资产 负债及所有者权益现金 19900 负债 0原材料 40000产成品 20100设备 20000 所有者权益 100000合计 100000 合计 100000假定该企业每年耗用某种原材料 3200 千克， （每月为 266.664kg，单价 100 元，月合计 26666.4 元；每日8.88888kg，日合计 888.888 元） 单位存储成本 0.01 元，一次定货成本 0.01 元。则：经济定货批量 = =80kg2/eQKD*320.1/ 每年最佳定货次数 N= D/Q = 3200/80 =

7、40 次最佳定货周期 = 1/N = 360/40 = 9（天）最佳定货周期为每 9 天一次，定 货一次全部到齐。每次定 货 需要货款 8000 元，定货费用忽略不计。全年进货 40 次，具体如下：1 月 1 日至 3 月 30 日进货 10 次； 4 月 1 日至 6 月 30 日进货 10 次；7 月 1 日至 9月 30 日进货 10 次；10 月 1 日 12 月 30 日进货 10 次。假定该企业生产的产品每消耗 80kg 原料即 8000 元；发生人工费 2000 元；设备预计使用 10 年，月折旧费 166.66 元；其他费用暂不计。每月 30 日完工产品 100 件，产品的成本

8、约为 33500 元。该企业 12 月 30 日原材料库存期初余额为 40000 元。假定 1 月 1 日购进原材料 80kg 入库并开始领用。那么，1 月 9 日该批原材料用完。1 月 10 日又购进 80kg 并开始 领用，第二批用完后 1 月 19 日又进货80kg，第三批用完后 1 月 28 日又 进货 80kg，至 1 月 30 日 这三天用了 26.666kg。因此，月末原材料 库存为 453.3333kg，计 45333.33 元。1 月 1 日产成品库，期初库存 为 20100 元（60 件）， 1 月 30 日产品入库 33500 元（100 件），1 月 30 日期末库存为

9、 53600 元（160 件）。假定 1 月份生产的该批产品 2 月 5 日全部出售，并于当日收回 货款 40000 元，获利 6500 元。2 月 30 日本月生 产的 100 件产品入库，期末库存仍为 53600 元。假定购入原材料、支付人工费 （支付的人工费每月 30 日一次支付）两 项均动用现金，故本月借入 20000元，月末现金结余 1233.33 元。1 月 30 日会计报表如下：资产 负债及所有者权益现金 1233.33 负债 20000原料 45333.33成品 53600固定资产净值 19833.33 所有者权益 100000合计 120000 合计 1200002 月份企业

10、生产经营状况：销售产品收回现金 40000 元， 购 入三批原材料支付现金 24000 元、支付人工费，减少现金 6666.66 元，本月现金净增加 9333.33 元。本月原材料入库 24000 元，出库 26666.66 元，期末库存为 42666.66 元。2 月 30 日完工 产品 100 件， 产品的成本 为 33500 元。本期实现利润 6500 元。2 月 30 日会计报表如下：资产 负债及所有者权益现金 10566.66 负债 20000原料 42666.66成品 53600 利润 6500对重新定义存货周转率的思考35固定资产净值 19666.67 所有者权益 100000合

11、计 126500 合计 126500根据上述情况，我们运用目前存 货周转率指标对企业的存 货周转状况进行分析。1 月份企业存货周转情况：原材料期初库存 40000 元，原材料入库 32000 元，出 库 26666.66 元，期末库存 45333.33 元；产成品期初库存 20100 元， 产成品入库 33500 元，期末 库存 53600 元。按照目前存货周转率指标进行计算，由于本月没有 销售产品，因此企 业的存货周 转率等于零。而原材料周转率 2约等于0.625（26666.66 （40000+45333.33）/2）。2 月份企业存货周转情况：原材料期初库存 45333.33 元，原材料

12、入库 24000 元，出 库 26666.66 元，期末库存为 42666.66 元。产成品期初 库存 53600 元， 销售产品引起成品 库减少 33500 元，本月产成品入库引起成品库增加 33500 元，期末库 存仍为 53600 元。按照目前存货周转率指标进行计算，本月存货周转率为0.343 次（33500 （98933.33+96266.66）/2），本月原材料周转率等于 0.606 次。 （26666.66（45333.33+42666.66）/2）。如果按照马克思在资本论中对于存货周转的精辟论述原料和商品储备资本周转时间，要看买进原料和卖出商品之间所需的时间而定 5。这里假定资本

13、家是以相等的信用期限进行买和卖的。显然，这里所指的周转，是在相同的信用期限 进行买和卖的前提下，以从货币买进存货（原料）到卖出商品收到货币为一循环。那么该企业 1 月份垫支原材料的价 值，在 2 月 5 日随着 产品的销售又重新回到初始货币形态（假定全部使用 1 月份采购的原材料、全部 销售 1 月份生产的产品）。因此，按照马克思在资本论中对于存货周转的论述，此时原材料实现了一次周 转。宋涛（ 1982）指出：如果用 U 这个字母代表“年”这个计量单位，用 u 代表一定数量资本周转一次所需要的时间，用 n 表示周转的次数，那么计算一年里资本周转的次数就是n=U/n6。该批原材料周转一次的 时间

14、是 35 天，一年则周转 10.29 次（360/35）。但按目前通行的存 货周转率公式计算等于 0.343 次，原材料周 转率等于 0.606 次。通过上面分析可以看出，无论 是按目前存货周转率公式， 还 是按目前原材料周转率公式计算出的结果都与企业存货、原材料的实际 周转状况严重不符。那么，如何按照马克思在资本论中存货周转的论述，对存货周转进行准确计量？为此，我们先从该企业购买原材料入手。1 月 1 日企业以现 金 8000 元购进原料 80kg 入库并开始领用，该批原材料到 2 月 5 日随着产品的出售又重新回到初始货币形态，完成一次周转时间是 35 天；1 月 10 日用现金 8000

15、 元购进第二批原料至 2 月 5 日重新回到货币形态，完成一次周转的时间是 26 天；1 月 19 日用现金 8000 元购进第三批原料至 2 月 5 日重新回到货币形态，完成一次周转的时间是 17 天；1 月 28 日用现金 8000 元购进第四批原料至 2 月 5 日重新返回到货币形态，完成一次周转的时间是 8 天。上面是以垫付每批原材料的价值 8000 元为研究对象考察其周转状况。若以本月垫付原材料的 32000元为研究对象考察其周转状况，月末 虽然有价值 26666.66 元的原材料转移到产成品中，但仍有价 值5333.33 元的原材料保持其原有形态，因此，到 2 月 5 日垫付原材料

16、的 32000 元没有周转一次。若以本月垫付原材料的 26666.66 元（即本月消耗的原材料成本）为研究对象考察其周转状况，那么垫付原材料的26666.66 元到 1 月 30 日其价值全部转移到产成品中，到 2 月 5 日周转一次 3。若本月 垫付原材料不是32000 元而是 26666.66 元的两倍，以此 垫付额为研究对象考察其周 转状况，到 2 月 5 日垫付原材料的2 原材料周转率耗用原材料成本/平均原材料存货。3 一般情况下本月消耗的原材料成本到月末其价值全部转移到产成品中是一种特例。对重新定义存货周转率的思考3653333.33 元则周转 0.5 次。由此可 见， 选择不同的研究对象就会 产生不同的结果，因此，研究 对象的选择是研究存货周转状况必须首先解决的一个重要问题。另外，在研究存货周转状况时还 有一个不应忽视的问题，即研究对象的周转额。预付资本完成一次周转的量，笔者将其定义为周转额 /次，也可简写为周转额。考察