第七章理财计算基础2计算方法

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1、第七章 理财计算基础(计算方法),第四节 CASIO财务计算器的使用和常用计算 一、 CASIO财务计算器的基本使用方法 1.开机：ON 2.设置：SET UP 3.改正输入错误：DEL 4.消除记忆：SHIFT 9 5.关机：SHIFT OFF 二、 CASIO财务计算器的常用计算功能 1.复利金融计算模式：CMPD （P/V年付款数，C/V年复利计算数） 2.现金流量计算：CASH （NPV净现值，IRR内部收益率，NFV净终值，PBP：回收期） 3.年限摊销模式（分期付款计划）：AMRT,三、单笔现金流的终值、现值的计算复利金融计算模式（CMPD） （一）基本概念 1.单利(r)：存本取

2、息，利息不再记入本金。 2.复利(r)：利息记入本金作为再投资，利滚利。 3.现值（PV）：现在的价值。 4.终值(FV)：未来的价值。 （二）基本原理 在以上四个变量中，只要已知三个变量的值，就能够计算出另一个未知变量的值。 计算器将编写好的程序“固化”在其硬件上面。使用时只要严格遵守计算器设定的规则输入数据就能计算出正确的答案。 注意：按照设定的规则输入数据，对于获得正确答案至关重要。,三、单笔现金流的终值、现值的计算 （三）例题与计算器的正确使用 1.P499案例1：根据现值计算终值。 ONCMPD n=350EXEI%=6 EXEPV=-25 EXE PMT=0 EXEFV=0 EXE

3、 P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE 得到正确答案：1.7988411010 注意规则：在输入现值数据PV时，必须记住要输入负号。在财务计算器中，“”代表现金流入；“”代表现金流出。 2.P500案例2：根据现值计算终值。 ONCMPD n=20EXEI%=10 EXEPV=-5000 EXE PMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE 得到正确答案：33637.49975,三、单笔现金流的终值、现值的计算 （三）例题与计算器的正确使用 3.P500案例3：已知终值，要求计算现值 ONCMPD n=5 EXEI%=8 EXEP

4、V= 0 EXE PMT=0 EXEFV=50 000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE 得到正确答案：-34029.15985 注意答案中的负号的意义。 4.P500案例4：已知终值，要求计算现值 ONCMPD n=20 EXEI%=10 EXEPV= 0 EXE PMT=0 EXEFV=20 000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE 得到正确答案：2972.87256,5.P501案例5：已知现值和利率，计算利息。 第一步：计算原来计息方法的一年利息。 一年之后的终值： ONCMPD n=1 EXEI%=0.72 EXEPV= -

5、100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE 得到正确答案：100720 一年之后的税后利息：（100720100000）0.8576 第二步：计算新计息方法的一年利息 扣除利息税之后的年利率为：0.72（10.2）0.576 一年之后的终值： ONCMPD n=1 EXEI%=0.576 EXEPV= -100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1（P/V年付款数,如果不等于1，则属于年金问题，后面再讲）EXEC/Y=4 （C/V年复利计算数） EXE FVSOLVE 得到正确答案：100577.24

6、54 一年之后的税后利息：577.2454 利息增加额为： 577.24545761.2454 问题：若将上面的一年改为4年，则属年金问题，后面再讲。,四、有关年金的终值与现值的计算复利金融计算模式（CMPD） （一）年金的概念 年金（普通年金）：就是一组金额固定、时间间隔相等并持续一段时间的现金流量。有时，也把这组现金流中每期等额的现金称为年金。 例子1：定期定额投资500元，持续投资36个月，这500元就是年金。 例子2：假如进行房屋抵押贷款的客户，其房贷每期要还4500元，共持续20年，那么，这4500元的本利摊还额也是年金。 （二）年金的图示,图示一：投资年金,年金图示二： 房贷摊还年

7、金,（三）计算原理 1.终值的计算公式（例如图示一的投资计算）： 2.现值的计算公式（例如图示二的房贷摊还计算）： 其中PMT为各期付款金额，实际上各期付款金额是相等的；r为利率（年率），一般各年年利率相同；n为复利计算周期数；FV为终值，PV为现值。,（四）计算方法（ CMPD ） 1.P502案例1：已知每期期初付款金额，计算终值。 计算原理： ONCMPD (如果原来的付款方式为期末付款，则先将付款方式设置为期初付款：set :End SETUP Payment :End EXE 1 Payment :Begin ESC Set: Begin )n=240 EXEI%=7.5 EXEPV

8、= 0 EXEPMT=-200 EXEFV=0 EXE P/Y=12 EXE C/Y=12 EXE FVSOLVE 得到正确答案：111438.3084 特别注意以下4个变量的输入规则及其意义： n=240 ； PMT=-200，注意输入负号； P/Y=12即每年付款12次； C/Y=12即年复利数为12。,2. P502案例2：已知每期期初付款金额，计算现值。 计算原理： ONCMPD (如果原来的付款方式为期末付款，则先将付款方式设置为期初付款：set :End SETUP Payment :End EXE 1 Payment :Begin ESC Set: Begin )n=10 EXE

9、I%=7 EXEPV= 0 EXEPMT=-200 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE 得到正确答案：1503.046452000 特别注意以下4个变量的输入规则及其意义： n=10 ； PMT=-200，注意输入负号； P/Y=1即每年付款1次； C/Y=1即年复利数为1。,3.P503案例3：已知每期期末付款金额，计算终值。 计算原理： ONCMPD (如果原来的付款方式为期初付款，则先将付款方式设置为期末付款：set :Begin SETUP Payment :Begin EXE 2 Payment :End ESC Set: End )n=3

10、0 EXEI%=6 EXEPV= 0 EXEPMT=-20 000 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE 得到正确答案：1581163.724 特别注意以下4个变量的输入规则及其意义： n=30 ； PMT=-20 000，注意输入负号； P/Y=1即每年付款1次； C/Y=1即年复利数为1。,4.P503案例4：已知终值，计算每期期初付款额。 计算原理： ONCMPD (如果原来的付款方式为期末付款，则先将付款方式设置为期初付款：set :End SETUP Payment :End EXE 1 Payment :Begin ESC Set: Beg

11、in )n=120 EXEI%=5 EXEPV= 0 EXEPMT=0 EXEFV=25000 EXE P/Y=12 EXE C/Y=4 EXE PMTSOLVE 得到正确答案：-160.5093839 特别注意以下4个变量的输入规则及其意义： n=120（复利计算周期数）； PMT=0； P/Y=12即每年付款12次； C/Y=4即按照季度复利计息，年复利数为4。,5.P503案例5：已知现值和每期期末付款额，计算利率。 计算原理： ONCMPD (如果原来的付款方式为期初付款，则先将付款方式设置为期末付款：set :Begin SETUP Payment :Begin EXE 2 Paym

12、ent :End ESC Set: End )n=360 EXEI%=0 EXEPV= 75000 (不能输入负号)EXEPMT=-500 EXEFV=0 EXE P/Y=12 EXE C/Y=12 EXE I%SOLVE 得到正确答案：7.020304052 特别注意以下4个变量的输入规则及其意义： n=360 ； PMT=-500，注意输入负号； P/Y=12即每年付款12次； C/Y=1即年复利数为12。 另外，答案I% = 7.020304052%是存在累积误差的。,6.P504案例6：已知现值，求每期期末付款额。 计算原理： ONCMPD (如果原来的付款方式为期初付款，则先将付款方

13、式设置为期末付款：set :Begin SETUP Payment :Begin EXE 2 Payment :End ESC Set: End )n=360 EXEI%=10 EXEPV= 75000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=12 EXE C/Y=12 EXE PMTSOLVE 得到正确答案：658.1786776 特别注意以下3个变量的输入规则及其意义： n=360 ； P/Y=12即每年付款12次； C/Y=12即年复利数为12。,7.P504案例7：已知现值，求每期期末付款额。 计算原理： ONCMPD (如果原来的付款方式为期初付款，则先将付款方式设置为期末

14、付款：set :Begin SETUP Payment :Begin EXE 2 Payment :End ESC Set: End )n=120 EXEI%=10 EXEPV= 75000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=4 EXE C/Y=4 EXE PMTSOLVE 得到正确答案:-1977.134475 特别注意以下3个变量的输入规则及其意义： n=4*30=120 ； P/Y=4即每年付款4次； C/Y=4即年复利数为4。,8.P505案例8：已知每期期末付款额,求现值。 计算原理： ONCMPD (如果原来的付款方式为期初付款，则先将付款方式设置为期末付款：set

15、 :Begin SETUP Payment :Begin EXE 2 Payment :End ESC Set: End )n=10 EXEI%=10 EXEPV= 0 EXEPMT=50 000 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE 得到正确答案:PV=307228.3553 特别注意以下3个变量的输入规则及其意义： n=10 ； P/Y=1即每年付款1次； C/Y=1即年复利数为1。,9.P505案例9：已知现值，求每期期末付款额。 计算原理： （1）计算公积金贷款部分每月还款额： ONCMPD (如果原来的付款方式为期初付款，则先将付款方式设置为期末付款：set :Begin SETUP Payment :Begin EXE 2 Payment :End ESC Set: End )n=120 EXEI%=4.5 EXEPV=100 0