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1、创投行业简报（2009.10）编辑：发展研究中心，博士后工作站一、创投动态21.证监会拟修改证券登记结算办法合伙企业将获准开户22.国家首设20支创投基金 90亿元预投新型战略性产业33.中国创业板2009年10月30日正式挂牌开市44.深圳科技企业柜台交易市场揭牌丰富PE退出机制65.险资投资非上市股权细则本月出炉占比上限增至10%76.三季度中国企业IPO激增，46家企业海内外上市，VC/PE退出渐活跃8二、IT技术/芯片专业131.温家宝发表讲话着力突破物联网等技术132.华为进军安防市场 M2M产品亮相安博会143.物联网还能牛多久144.平板显示:完善上游产业链提升国际竞争力155.
2、工信部披露下一步发展重点196.10G-EPON标准获批 40多家公司和机构支持217.走近物联网相关公司大起底产业链细分3大块228.电子元器件行业延续回暖趋势出口逐月回升249.手机支付成为三大电信运营商争夺重点2610.手机电视带火收益上海芯片业二季强劲增长2711.周宏仁三网融合是当代信息革命的一个拐点28三、生物/医药专业341.GE成立2.5亿美元健康创想基金投向医疗成长型企业352.NeoStem获制药公司中国生物药业控股权收购已完成353.制药巨头诺华收购浙江天元抢食中国甲流疫苗大单374.鼎桥创投下注“熊胆” 握5亿元资金挑战高危行业385.天图创投5000万元投资慈铭健康体
3、检406.北京科兴成功登陆纳斯达克 11月中旬挂牌交易40四、新材料/化工专业411.中科院长春应化所制备出高效免退火聚合物太阳能电池器件412.有机硅领域：上升拐点显现，可为中长期投资布局413.染料和助剂需求大幅回暖424.全球视角下的化工行业复苏425.化工行业：反倾销梅开九度，论影响各不相同43五、能源/环保专业431.索罗斯再掀绿色投资热：斥资10亿美元投洁净能源432.专家呼吁警惕新能源发展五大误区莫过分依赖境外VC443.受经济刺激影响美三季度清洁技术风险投资持续回升454.风电产业火爆依然新能源产业规划备受期待475.CNPV拟纳斯达克上市中国光伏企业再闯海外融资关486.20
4、12年我国节能环保产业总产值将达2.8万亿元49六、消费品/连锁/物流专业491.“喜羊羊”想建主题公园差钱502.凤凰卫视样本：新媒体上市“说时迟，那时快”513.中粮推“我买网”意在终端控制534.财经创始人胡舒立入职中大54一、 创投动态1. 证监会拟修改证券登记结算办法 合伙企业将获准开户2009-10-14 第一财经日报 陆媛 非法人形式的合伙制私募基金（PE）一直苦于无法开户顺利变现退出。证监会昨日宣布拟修订证券登记结算管理办法，以便打通创业板PE退出渠道，同时加强对允许PE开户可能产生的关联交易行为的监管。证券法第166条规定：“投资者申请开立账户，必须持有证明中国公民身份或者中
5、国法人资格的合法证件。国家另有规定的除外。”后根据市场发展需求，又以规章的形式增加合格境外机构投资者等开户主体，但目前合伙企业以及其他一些组织形式的企业尚无明确的开户依据。“我们非常苦恼，无法开设证券账户，并多次向证券登记结算主管部门呼吁，希望支持我们创投发展。”上海一家PE总经理此前对CBN表示。合伙企业法修订及创业投资企业管理暂行办法出台后，证监会拟增加合伙企业及其他组织形式的企业作为开立证券账户的主体。这导致出现监管新问题。“合伙制企业的责任承担机制与法人不一样，每一个合伙人和合伙制企业都存在关联关系，因此也对此作安排，如要求它们在开户时比一般人提供更多的资料，对关联交易进行限制，不能因
6、此导致市场的新操纵行为。”证监会相关部门负责人昨日表示。经对现有规定中的各类投资者进行系统梳理并综合考虑后，证监会拟在证券登记结算管理办法第十九条增加第二款：“前款所称投资者，包括中国公民、中国法人、中国合伙企业及法律、行政法规、中国证监会规章规定的其他投资者。”“其他投资者”目前包括相关规定允许的合格境外机构投资者、外国战略投资者、外国和港澳台自然人、法人和其他组织、创投企业，从而实现不同规定之间的有效衔接。证券登记结算管理办法此次修改还包括增加证券登记结算资料查询主体。为适应监管需求，同时严格履行有关的保密义务，拟仅增加中国金融期货交易所（下称“中金所”）为证券登记结算资料的查询主体。上述
7、负责人表示，这与股指期货是否立即推出无任何必然联系，只是中金所筹备中的一项基础性工作。2. 国家首设20支创投基金 90亿元预投新型战略性产业2009-10-31 21世纪经济报道 肖明10月30日，国家发改委、财政部和北京、上海等7个省市，在京共同举行联合设立创业投资基金协议的签字仪式。国家和地方将共同设立20个创投基金，共募集资金90亿元，基金主要投向电子信息、生物医药、新能源、节能环保等国家鼓励发展的高新技术产业,重点扶持处于初创期、成长期的创新型企业和高成长性企业。国家此前对于创新型企业的支持，大多采取财政贴息、技改支持，或者单独科技专项资金等办法。而成立创业投资基金，国家财政拿钱注入
8、，并以市场化手段运作，尚属首次。国家发改委人士指出，政府资金和社会投资相结合，联合设立创业投资基金，将有利于发挥政府资金的政策引导和杠杆放大作用，有利于促进自主创新成果产业化，有利于培育国民经济新增长点，发展新型战略性产业。当日，国家发改委副主任张晓强要求尽快发挥创投基金的作用，“试点省市政府要做好这20个试点基金落实工作,进一步完善支持创业投资的优惠政策,制定为创业投资发展的政策办法。”市场化模式运作本次设立的20支创投基金，将采取“政府引导，市场运作，规范管理、支持创新”的原则，委托具有相关行业背景的专业投资管理机构管理，按照市场化方式独立规范运作。这与目前其他的创投基金不一样。此前类似软
9、银之类的公司，为纯外资创投和基金公司，分别投资过YAHOO,阿里巴巴等公司，并获得巨大回报。淡马锡公司（新加坡政府的投资公司）之类的则为纯政府投资公司，也在创投领域有回报。与其他创投公司不同，本次成立的创投基金主要是采取“中央拿钱引导，地方跟进，再带动社会投资进入”的方式。中央财政拿出10亿元,带动地方政府资金超过10亿元,吸引社会资本近70亿元。上述创投基金也不同于目前各地存在一些创投公司和基金。比如北京中关村科技创业金融服务集团公司，由北京地方国有相关财政资金出资而成，并进行有关的创投、担保等支持企业工作。各个省市也有不少创投公司，不过并未完全交给政府外的专业人士管理。国家发改委高新技术产
10、业司副司长顾大伟告诉记者，这样做的好处在于，能够发挥政府资金的杠杆作用，撬动更多的社会资金来支持高新技术产业的发展，“政府出资后不会具体干预资金的运作，由专业的团队来管理。”由于地方政府的积极性较大，实际最后募集的资金可能要超出预期。吉林本次获得批准成立的2支基金分别为吉林省生物产业创业投资基金和吉林省汽车电子产业创业投资基金，规模总量为10亿元，第一期规模为2.5亿元，其中国家出资5000万元，吉林出资5000万元。目前吉林省创业投资基金公司已经出资，并募集社会资本1.5亿元。吉林省发改委副主任曹大卫告诉记者，地方的企业积极性非常高，未来这2个基金可能由2个专门公司来运作，有关的项目已经有些
11、储备，并正在加快实施步伐。预投千家新型产业有相关人士测算，如果以1家企业获得基金投资1000万估算，那么上述90亿资金，可以投资近1000家企业。国家发改委本次只是试点，根据记者了解，目前其他省份对于成立类似的创投基金兴趣大增。有专家分析指出，如果未来国家拿出100个亿，带动900-1000亿的资金进入，那么全国将有1万家中小创新性企业获得资金支持。这样，即使只有10%的企业获得成功，并在创业板上市，国家和地方财政的出资将获得巨大的回报。目前全球都在抢占新的产业制高点，感知网是个例子。Forrester等权威机构预测，下一个万亿级的通信业务将是传感网产业，到2020年，物物互联业务与现有人人互
12、联业务之比将达到301。而无锡已经在建设的“感知中国”中心具有优势。2008年无锡653家规模以上电子信息产品制造企业共完成销售收入2167.86亿元，其中70家规模以上集成电路企业实现销售收入296.95亿元，占江苏的46.5%。因此国家给以创投引导支持，有利于中国企业占据产业制高点。本次上海设立的基金最多，有5个，分别为集成电路、生物医药、新能源、新材料、软件信息等。上海本地有创投企业228家，资本总量为400亿，已经成功投资过携程网、分众传媒等企业。上海市副市长杨雄指出，未来将加大对工商、税务、金融的支持，以加快创投企业的发展。其他的如北京，吉林、安徽、湖南、重庆、深圳分别有2-3个基金
13、不等。北京中关村科技创业金融服务集团公司研究中心主任于凤坤告诉记者，一旦地方真正实施市场化运作，特别是给出上市后回报的预期，上述基金的运作成功率，将大大高于目前一些纯地方财政出资的国有创投公司。3. 中国创业板2009年10月30日正式挂牌开市2009-10-23 上海证券报中国证监会主席尚福林表示，经国务院同意，证监会已经批准深交所设立创业板，并于23日举行开板仪式。他指出，应在认真汲取国际创业板市场发展的经验、教训的同时，从我国市场发展的阶段性特征出发推进创业板市场建设，并充分认知创业板的特点和风险，促进创业板平稳推出和可持续发展。证监会有关部门负责人昨日表示，举行开板仪式并不意味着创业板
14、正式挂牌。按照相关规定，创业板启动需经国务院批准，证监会依照证券法履行相关核准程序。证监会完成对深交所设立创业板的批复，意味着创业板的整个制度体系安排、法规体系已经完备，创业板的启动是国务院关于金融促进经济发展的若干意见的具体要求，也是落实多层次资本市场建设的重要举措。参照2004年中小板设立时的做法，创业板的启动也是“先有板，后有市”。深交所负责人昨日透露，23日创业板正式宣布启动后，深交所上市委员会将对创业板首批28家公司的上市申请进行审议，经深交所批准同意，于26日刊登上市公告书，10月30日，深交所将举行创业板开市仪式，届时首批创业板公司集中在深交所挂牌上市。尚福林在17日举行的“20
15、09中国创业板投融资与中小企业论坛”上指出，推出创业板对我国经济社会发展具有重要意义，不仅有助于巩固经济复苏成果，推动自主创新型国家战略有效落实，也有助于新兴产业和新企业快速成长、培育和完善市场化的运作机制。“目前在全球范围内有40多个创业板市场，成功的并不是很多。”尚福林表示，从国际经验看，创业板市场建设要适应科技创新和产业升级的需要，同时与特定的社会经济环境相结合，建立良好的运作机制。在我国社会主义市场经济体制下，在新兴加转轨的市场环境中，建设创业板市场没有现成的模式可以照搬，因此必须充分借鉴国际经验、教训，从我国市场发展的阶段性特征出发，促进创业板市场的平稳推出和可持续发展。尚福林特别强调，创业板市场与主板市场不同，确有它的特色和与主板不同的风险，市场各参与方都须引起重视，加强对创业板市场风险的认识、理解和防范。同时，作为资本市场的核心组成部分，投资者也应充分了解创业板企业和创业板市场的特点，努力提高风险认知水平，审慎评估自身的承受能力，正确认识客观预期，理性参与创业板投资。“我国多层次市场体系由主板市场、中小板市场、创业板市场和场外市场构成，要在推出创业板市场的基础上，继续完善，形成一个相互补充，相互促进，协调发展的多层次资本
