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1、基础押题卷四（解析）单选题1.以下可以用来描述不同随机变量之间联系的是（）。A方差B均值C相关系数D中位数参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：162解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。2.下列属于中央银行的货币政策工具的是（）。I.公开市场操作II.利率水平的调节III.存款准备金率的调节IV.预算赤字AI、IIBI、II、IIICI、II、IVDII、III、IV参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：185解析：中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期
2、国债。（2）利率水平的调节。（3）存款准备金率的调节。3.关于沪深300股票指数证券投资基金，以下表述正确的是（）。A跟踪沪深300指数的收益与风险B试图跑赢沪深300指数C是主动管理型基金D与沪深300指数的跟踪误差是零参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：303解析：被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险。指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离，从而产生跟踪误差。4.证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其（）之间的关系。A贝塔值B标准差C相关系数D有效组合参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：298
3、解析：证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系。5.每经过一个计算期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（）。A单利B浮动利率C复利D固定利率参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：151解析：用复利法计算时，每期期末计算的利息加入本金形成新的本金，再计算下期的利息，逐期滚利。6.贴现因子与即期利率的关系式可以表示为（），其中dt表示t时期的贴现因子，st表示t时期的即期利率。Adt=（1+st）tBdt=1/（1+st）Cdt=1/（1+st）tDdt=1+st参考答案：C测试方向：常识题难易程度：中测试教材：上册教材页码：154解析：贴现因
4、子dt=1/（1+st）t，其中st为即期利率。（代表次方，t即t次方）7.如果两个变量相关系数为1，表明这两个变量（）。A不确定B零相关C完全负相关D完全正相关参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：162解析：=1，完全正相关。8.股票风险的内涵是指（）。A股票容易变现B投资损失C预期收益的不确定性D预期收益的确定性参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：171解析：股票风险的内涵是股票预期收益的不确定性。9.（）的发行主体是中央政府，通常被认为不存在违约风险。A地方政府债券B国债C商业银行债券D政策性金融债参考答案：B测试方向：常识题难易程
5、度：易测试教材：上册教材页码：201解析：国债是财政部代表中央政府发行的债券。10.以下为非系统性风险的是（）。A公司财务风险B汇率风险C利率风险D政策风险参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：179解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定时间变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。11.我国证券交易所的设立和解散由（）决定。A国务院B中国人民银行C中国证监会D中国证券登记结算有限公司参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：36解析：证券交易所的设立和解散，由国务院决
6、定。12.中国网络股进入NASDAQ的主要形式是（）。A二级ADRB三级ADRC无担保ADRD一级ADR参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：175解析：进入2004年后，随着中国网络科技类公司海外上市速度加快，二级存托凭证成为中国网络股进入NASDAQ的主要形式。13.关于基金估值程序，以下说法错误的是（）。A基金估值的第一责任人是基金管理人B基金日常估值由基金管理人进行C基金托管人对基金管理人的计算结果复核无误对外公布D基金托管人对基金管理人的计算结果进行复核参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：73解析：基金托管人按基金合同规定的估值方
7、法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。14.两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，这是因为（）。A汇率变动B货币具有时间价值C所有者主观感受不同D投资项目不同参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：150解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。1
8、5.关于衍生工具，以下表述正确的是（）。A并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日B所有的衍生品合约追根溯源都是以标的资产作为基础的C衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度D衍生工具都要求实物交割参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：231解析：一些衍生工具在结算时要求实物交割，其他的衍生工具允许计算出净现金盈亏，用现金结算；衍生工具的交割价格是未来买卖合约标的资产的价格。通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期；所有的衍生工具都会规定一个合约到期日。16.关于零息债券，以下表述错误的是（）。A零息债券的偿还期内不支付利息B零息债券以高于面值的价
9、格发行C零息债券有一定的偿还期D零息债券在到期日一次性支付利息和本金参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：202解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。17.某基金2013年度收益为58%，假设当年无风险收益率为3%，沪深300指数年度收益率为30%，该基金年化波动率为35%，贝塔系数为1.1，则该基金的夏普比率为（）。A.5B.8C1.1D1.57参考答案：D测试方向：计算题难易程度：易测试教材：上
10、册教材页码：353解析：夏普比率=（基金的平均收益率-平均无风险收益率）/基金收益率的标准差=（58%-3%）35%=1.57。18.Brison模型将股票型基金的超额收益归因于（）。I.资产配置II.行业选择III.证券选择IV.交叉效应AI、IIBI、II、III、IVCII、IIIDIII、IV参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：355解析：对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。19.以下关于股票型基金风险的说法错误的是
11、（）。A股票型基金的净值增长率差别不大B股票型基金风险高于混合型、货币型基金风险C股票型基金可以通过分散投资降低非系统性风险D股票型基金通过设置个股最高比例控制个股风险参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：339解析：有的股票基金每年的净值增长率可能相差很大，有的股票基金每年的净值增长率之间的差异可能较小。净值增长率波动程度越大，基金的风险就越高。20.如果某债券基金的久期为3年，市场利率由5%下降到4%，则该债券基金的资产净值约（）。A减少12%B减少3%C增加12%D增加3%参考答案：D测试方向：计算题难易程度：中测试教材：上册教材页码：341解析：根据久期的定义
12、，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加3%。21.以下关于基金公司投资管理部门设置描述错误的是（）。A投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案B投资部负责向交易部下达投资指令C投资部是基金投资运作的具体执行部门D投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：314解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。基金公司通常设有交易室，通过电子交易系统完成交易并记录每日投资交易情况，在交易过程
13、中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现。22.风险价值（VaR）又称（）。A贝塔系数B标准差C风险溢价D在险价值参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：337解析：风险价值（VaR），又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。23.相对封闭式基金，开放式基金特有的财务会计报表分析内容是（）。A持仓结构分析B分红能力分析C份额变动分析D投资风格分析参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：83解析：封闭式基金的基金份
14、额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。对于开放式基金来说，基金的份额会随着申购、赎回活动而变动，基金在定期报告中一般会披露基金分的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，了解投资者对该基金的认可程度。24.基金公司的投资与交易流程包括（）。I.形成投资策略II.构建投资组合III.执行交易指令IV.绩效评估与组合调整V.风险与合规控制AI、II、IIIBI、II、III、IVCI、II、III、IV、VDII、III参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：324解析：基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指
15、令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。25.基金利润分配后，基金份额净值（），投资者的利益（）。A上升；减少B上升；增加C下降；减少D下降；没有影响参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：89解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。26.关于债券利率风险，以下表述正确的是（）。A当市场利率上升时，债券价格不变B当市场利率上升时，债券价格上升C债券价格与市场利率变动方向呈反方向变动D债券价格与市场利率变动方向一致参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：207解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。27.关于债券的估值方法，以下表述正确的是（）。A对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价B交易所上市的债券采用收盘价估值C全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供价格估值D中小企业私募债采用第三方估值机构提供价格估值参
