《2017年西安财经学院经济学院431金融学综合[专业硕士]之金融学考研题库.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2017年西安财经学院经济学院431金融学综合[专业硕士]之金融学考研题库.doc（5页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、2017年西安财经学院经济学院431金融学综合专业硕士之金融学考研题库一、名词解释1 资本充足率【答案】资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。比率中的风险资产是指不包括商业银行第一、第二级准备金在内的资产。只有这些资产才有必要考虑其保障程度。这一指标不必用资本给予保障的资产排除在外，较多体现了资本的“抵御资产意外损失”的功能。作为国际银行监督管理基础的巴塞尔协议规定，资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其目标标准比率为8%。 2 分离定理【答案】分离定理是指函数将决定投资者在效率边界上
2、的具体位置，就是说，效用函数将决定投资者持有无风险资产与市场组合的份额的作用。根据分离定理，投资者的投资决策分为两个阶段，第一阶段是对风险资产的选择。在这一阶段，投资者对每一项风险资产的期望收益和风险状况以及各资产间的相互作用程度进行估计，在此基础上确定风险资产组合集合及其效率。在这一阶段内，投资者只需考虑每项资产的期望收益、方差和相关系数，即只考虑风险资产本身的特性，而无需考虑自身的风险偏好。因此，不管投资者之间的风险偏好差异多大，只要他们对风险资产的特性的判断相同，他们将选择同样的风险资产组合。第二阶段是最终资产组合的选择，投资者将选定的风险资产组合与无风险资产相结合，构造出一个新的资产组
3、合集合，即考虑风险资产和无风险资产后的总的资产组合集合的效率边界。在这一效率边界上，投资者根据自己的风险偏好安排所持有的无风险资产与风险资产的比例，选择适当的资产组合。 3 外部平衡（hxternal; quilibrium ）【答案】外部平衡是相对内部平衡而言，主要指国际收支平衡。在开放经济下，政府的政策目标可分为外部平衡和内部平衡。外部平衡和内部平衡之间既存在一致性，也存在冲突。二战后，一些西方经济学者如米德（J.F.Meade ）、丁伯根（J.Tin-bergen ）、斯旺（T.W.Swan 、约翰逊（J.G.Johnson ）和蒙代尔（R.Mandell ）等都曾研究过同时实现内部平衡
4、和外部平衡，认为这两种平衡是有联系的，必须放在一起研究。当外部平衡超过一定限度时，就必须采取以下对策:支出增减型政策，即通过财政政策和货币政策来调节总支出; 支出转换政策（expenditure switching policy ），包括贬值和直接管制两方面，前者采用汇率变动政策使国内国外相（expenditur eshifting policy）对价格发生变化，从而引起对本国商品和外国商品的需求转换。而直接管制，即对某些经济部门，目的也在于将对国外产品的给予优待或限制（如关税、出口津贴、许可证、限额、外汇管制等）需求转换到国内产品上来。 4 货币局制【答案】货币局制是指在法律中明确规定本国货
5、币与某一外国可兑换货币保持固定的兑换率，并且对本国货币的发行做特殊限制以保证履行这一法定的汇率制度。货币局制通常要求货币发行必须以一定（通常是百分之百）的该外国货币作为准备金，并且要求在货币流通中始终满足这一准备金要求。货币局制度是固定汇率制度的一个特例，或者说，是一种极端的固定汇率制度。这种货币局制度的特征是:（1）本国的货币钉住一种强势货币，与之建立固定汇率联系，这种强势货币被称为锚货币; （2）本国的通货发行，以外汇储备特别是锚货币的外汇储备为发行保证，保证本币与外币随时可以按固定汇率兑换。建立这种货币制度的国家和地区，一般不具有独立建立自己货币制度的政治经济实力。如果一国或地区的经济规
6、模较小，开放程度较高，进出口集中在某一些商品或某一国家，货币局制度是一种选择。实施货币局制度，也就意味着失去了独立实行货币政策的主动权。 5 单纯融资性商业票据，是不以商品交易为基【答案】单纯融资性商业票据即金融票据，亦称“融通票据”、“空票”础，专为融通资金而签发的一种票据。它由当事人双方达成协议后产生，一方作为债权人签发票据，一方作为债务人表示承兑，出票人则于票据到期前把款项归还付款人，以备清偿。融通票据有商人签发商人承兑、商人签发银行承兑和银行签发银行承兑几种形式。此种票据不反映真实的物资周转，只为获取资金而签发; 拟获得资金融通的公司或商号，须事先向承兑公司申请承兑信用额度，在其额度内
7、开立以承兑公司为付款人的融通票据。 6 到期收益率【答案】指持有债券到期，债券获得的收入的现值与当前价值相等时的利率水平。 7 间接投资（Indirect Investment）【答案】间接投资是“直接投资”的对称，指投资者以其资本在金融证券市场购买外国或本国的公债、公司债券、金融债券或公司股票，用以收取利息和红利的投资。间接投资者无权干涉投资对象对这部分投资的具体运用，因而接受投资方对资本的运用较为灵活。间接投资的进行有利于中央银行公开市场业务的操作。间接投资与直接投资相比，有下列不同之处:间接投资的对象为有价证券，通常可以过户转让，或者在证券市场上自由买卖; 间接投资购买有价证券的数额可多
8、可少，这些资产的预期收益一般高于银行的存款利息; 资本运用较为灵活。由于有发达的证券二级市场的存在，证券可随时转手，更换成其他收益更好的资产。由于这种投资方式资金运用灵活，一旦投资所在国的政局或经济局势发生变化，投资者可将资金及时调离或转移，较少会有被冻结、被没收的风险，因此是国际投资领域长期流行的一种方式。但是，间接投资同国家的金融政策、资金市场的资金供求状况以及证券交易中的投机因素相关，因而缺乏安全保证。 8 资本外逃（Capital Flights）【答案】资本外逃亦称资本逃逸、保值性资本流动。指基于对安全或保值方面的考虑，短期资本持有者迅速将其资本从一国转移到另一国的行为或过程。引起资
9、本外逃的动因分为两种:资本安全因素和资本收益因素。资本安全因素既包括政治方面的因素，如:一国政局动荡不稳，资本外逃以求安全; 也包括经济方面的因素，如:一国国内经济情况日益恶化，国际收支持续逆差，其货币可能发生贬值，资本外逃以期保值。资本收益因素是指:一国加强外汇管制或颁布新税法，使资本使用受到限制或资本预期收益减小。资本外逃的渠道主要有:各种形式的空壳公司的出现; 外方通过产品出口和原材料的定价手段赚取高额利润，变相抽回资本; 外汇指定银行柜台把关不严; 外方投资设备作价高估，造成虚假投入。资本外逃对于一国的经济发展和国际收支稳定有着十分不利的影响。它将降低该国的国内储蓄水平，从而造成投资下
10、降和生产萎缩; 它将加剧国际收支逆差，从而引起外汇储备的减少和国际清偿能力的恶化，使本币汇率波动; 大量资本外逃时，如果一国试图维持一定的生产和消费水平，势必将引起外债负担的迅速累积。因此防止资本外逃是国家宏观经济管理的一项重要任务。9 信用交易【答案】信用交易是证券流通市场的一种交易方式。购买证券者先付证券价款一部分，或称保证金，其余部分由经纪人垫付。由于这种交易是取得了经纪人信用购买的，所以称为信用交易。这种交易方式在美国被称作“垫头”交易。当购买证券者想购买一定数额的某种股票而无足够的货币资本时就往往采用这种办法。由于信用交易下证券购买者仅支付部分证券价款，大部分价款是由经纪人垫款购买的
11、，因此购买证券者在归还垫救之前，这种交易的证券抵押权归经纪人。经纪人可以用这些有价证券作抵押从银行取得贷款，作为其垫款的资金来源。证券购买者在这种情况下不但要支付给经纪人代买证券的佣金，而且要支付经纪人垫款的利息，垫款利息高于经纪人向银行贷款利息的差额为经纪人的收益。当购买者不能偿还贷款时，经纪人有权出卖这些证券。10直接标价法（Direct Quotation），指以一定单位（【答案】直接标价法又称“应付标价法”或“价格标价法”（1或100, 10000个单位）的外国货币为标准，折成若干单位的本国货币来表示汇率的标价方法。它是与间接标价法相对应的汇率标价方法。在此标价法之下，汇率是以本国货币表示的单位外国货币的价格。汇率越高，表示单位外币所能换取的本国货币越多，表明外国货币的币值越高、本国货币的币值越低。包括中国在内的世界上绝人多数国家目前都采用直接标价法。 11外汇平准基金（Foreign Exchange Equilibrium Fund）【答案】外汇平准基金是指货币当局拨出一定数量的外汇储备和本国货币建立的基金。货币当局建立外汇平准基金的主要目的是调节临时性、偶然性的国际收支失衡。当国际收支发生逆差造成外汇市场上外汇需求超过外汇供给时，货币当局就动用该基金在外汇市场上卖出外汇，消除一、名词解释Yseno搜考试作业资料考研试题
